6.3. Оборотные активы

6.3.1. Нормируемые и ненормируемые оборотные активы

В зависимости от особенностей формирования оборотные активы подразделяются на нормируемые и ненормируемые (табл.6.6.).

Таблица 6.6.

Нормируемые и ненормируемые оборотные активы

Нормируемые оборотные средства

1. Производственные запасы: Сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты Вспомагательные материалы Топливо Тара Запасные части для ремонта Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и инструменты, приспособления и инвентарь 2. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления 3. Расходы будущих периодов 4. Готовая продукция на складе и отгруженная, находящаяся в оформлении

Ненормируемые оборотные средства

5. Товары, отгруженные, но не оплаченные покупателями 6. Денежные средства в кассе и на счетах в банках 7. Дебиторская задолженность 8. Средства в прочих расчетах

По источникам формирования оборотные активы предприятия подразделяются на собственные и заемные (привлеченные) (рис.6.17).

По источникам формирования

Собственные и приравниваемые к ним средства

Заёмные

Уставной фонд в части оборотных средств

Прибыль, направляемая на финансирования оборотных средств

Устойчивые пассивы

Кредиты банка

Кредиторская задолженность

Прочие

Рис. 6.17. Схема формирования оборотных средств предприятия

6.3.2. Нормирование оборотных средств

Норматив оборотных средств – это минимальная сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для его производственной деятельности.

Норма оборотных средств – это выраженная в относительных величинах (днях, процентах) минимальная потребность в отдельных видах товарно-материальных ценностей, обеспечивающая бесперебойный, ритмичный процесс производства.

Нормирование оборотных средств, необходимых для обеспечения предприятия производственными запасами.

Производственные запасы могут быть выражены в натуральных (т, кг, штуки, метры и т. д.) и относительных (днях потребности) величинах, а также в денежном выражении.

В зависимости от назначения и причин образования производственные запасы подразделяются на: текущие, страховые, транспортные и подготовительные.

Текущий запас предназначен для обеспечения бесперебойной работы в период между очередными поставками данного вида материалов, зависит от частоты, размера заказных норм поставок и измеряется во времени от максимальной – в день завоза материалов, до минимальной – в момент поступления новой партии данного материала. Размер текущего запаса в днях устанавливается исходя из условий равномерного поступления отдельных видов материалов и принимается равным половине интервала между поставками.

Интервал t_uопределяется на основании данных о фактическом поступлении материалов:

где Т_дн – число календарных дней в периоде (30, 90, 360);

n – число поставок в данном периоде.

Иногда средний интервал между поставками рассчитывается по методу средней арифметической или средневзвешенной величины.

Назначение страхового (гарантийного) запаса – обеспечение бесперебойного производственного процесса в случаях нарушения плановых сроков поставок, некомплектности поставляемых материалов. Страховой запас остается неизменным в течение квартала (года) и при частичном использовании пополняется. Он устанавливается по всем видам потребляемых предметов труда на основе изучения имеющейся у предприятия информации о сроках, интервалах и объемах поставок каждого конкретного материала за предшествующий планируемый год.

В общем случае страховой запас рекомендуется устанавливать в размере до 50% от величины текущего запаса.

Транспортный запас предусматривает обеспечение предприятия материалами на период нахождения материалов в пути после их оплаты. Норма транспортного запаса в днях определяется как разница между числом дней пробега груза в пути от поставщика до потребителя и числом дней почтового пробега документов и оплаты счёта. Размер транспортного запаса в днях устанавливают на основании плана снабжения, длительности пробега грузов и документов – по соответствующим нормам, а в некоторых случая х исходя из фактических данных за прошедший год.

Подготовительный запас предусматривает время на разгрузку, приёмку и складскую обработку поступивших на склад (базу) материалов (сушка древесины, специальная пропитка древесины и т. д.). Подготовительный запас определяется на основе установленных норм, обусловленных техническими условиями, или фактически затрачиваемого времени.

Норму запаса по каждому виду материалов рассчитывают по следующей формуле:

Т_з = Т_тек + Т_с + Т_тр + Т_п; Т_тек = 0,5t_n ,

где Т_з– норма запаса конкретного материала, дней;

Т_тек, Т_с, Т_три Т_п– соответственно текущий, страховой, транспортный и подготовительный запасы, дней.

Кроме приведённых видов запаса имеются также сезонные запасы, наличие которых связано с сезонным потреблением ряда материалов (например, расход топлива на отопление помещений). В этом случае устанавливаемая норма запаса должна быть дифференцирована по месяцам или по кварталам.

Норматив (частный) оборотных средств, необходимых для обеспечения предприятия запасом конкретного вида материалов (топлива, тары), определяется по формуле:

Н_о.с.ч= Т_зР_сут,

где Т_з– норма запаса, дней;

Р_сут– среднесуточный расход данного вида материалов, грн.

Частные нормативы оборотных средств складываются, образуя общий норматив оборотных средств.

При нормировании оборотных средств, вкладываемых в запасные части для ремонта оборудования, пользуются методом прямого счёта. Если на оборудование установлены типовые нормы расхода запчастей, то потребность в них определяется умножением типовой нормы в грн. на количество единиц однотипного оборудования и на коэффициент понижения нормы, зависящий от количества такого оборудования.

К запасным частям, приобретаемым за счёт оборотных средств, относятся детали или комплексы деталей (узлы, части) машин, агрегатов, механизмов, устройств и сооружений, не работающих самостоятельно и неоднократно заменяемых в течение срока службы оборудования.

При нормировании оборотных средств для обеспечения предприятия малоценным и быстроизнашивающимся инструментом, инвентарем (включая спецодежду и спецобувь) и приспособлениями, пользуются нормами, разрабатываемыми на одного работника промышленно-производственного персонала. При этом нормы, выраженные в гривнах на одного работника, умножаются на среднюю численность работников.

В некоторых случаях нормы запаса для специальных приспособлений рассчитываются в процентах к величине годового выпуска товарной продукции.

Минимизация текущих затрат по обслуживанию запасов представляет собой оптимизационную задачу, решаемую в процессе их нормирования.

Для производственных запасов она состоит в определении оптимального размера партии поставляемого сырья и материала. Чем выше размер партии поставки, тем ниже относительный размер текущих затрат; по размещению заказа, доставке товаров и их приёмке (обозначим этот вид текущих затрат по обслуживанию запасов как ТЗ₁). Однако высокий размер партии поставки определяет высокий средний размер запаса – если закупать сырье один раз в два месяца, то средний размер его запаса составит 30 дней, а если размер партии поставки сократить вдвое, т. е. закупать сырье один раз в месяц, то средний размер его запаса составит 15 дней. В этих условиях снизится размер текущих затрат по хранению запасов (обозначим этот вид текущих затрат по обслуживанию запасов как ТЗ₂).

Расчет оптимального размера партии поставки, при котором минимизируются совокупные текущие затраты по обслуживанию запасов (т. е. ТЗ₁+ ТЗ₂=min) осуществляется по следующей формуле (известной как модель Уилсона):

, грн.

где ОРпп – оптимальный размер партии поставки, грн.;

З_г– необходимый объём закупки товаров (сырья и материалов) в год (квартал), грн.;

ТЗ₁– издержки по размещению заказа, доставке товаров и их приёмке в расчете на одну поставляемую партию, грн.;

ТЗ₂– издержки по хранению единицы запасов, грн.

Пример:

Годовая потребность в определённом виде сырья, определяющая объём его закупки, составляет 1000 млн. грн. Издержки на одну поставляемую партию составляет 12 млн. грн. Издержки по хранению единицы запаса составляет 6 млн. грн. в год. Подставляя эти данные, получаем:

млн. грн.

Следовательно, на протяжении года товар должен поставляться 16 раз (100:63) или каждые 22 дня (360:16). При таких показателях размера партии и частоты поставки совокупные текущие затраты по обслуживанию товарных запасов будут минимальными.

Для оценки стоимости материалов, включенных в производственные затраты (и в переходящие запасы), в условиях изменяющихся цен, обычно применяется один из следующих трех способов.

1. Материалы поступают в производство в порядке их приобретения. Соответственно, в запасах остаются материалы, приобретенные в последнюю очередь. Это правило обычно называется «первым пришел, первым вышел», или FIFO – по начальным буквам английских слов «First In First Out».

2. Оценка материалов производится по средней стоимости запасов на начало года и приобретенных материалов в течение года.

3. Материалы поступают в производство в порядке, обратном их приобретению. Соответственно, в запасах остаются материалы, приобретенные в первую очередь. Данное правило обычно называется «последним пришел, первым вышел», или LIFO – по начальным буквам английских слов «Last In Fist Out». Для сравнения приведем результаты оценки стоимости переходящих запасов и материалов, потребленных в производстве, выполненной указанными способами (табл. 6.7.).

Таблица 6.7.

Сравнение результатов вычисления переходных запасов по разным методам (грн.)

Показники	FIFO	Средняя цена 45грн=36000/800	LIFO
1.Стоимость запасов на начало года: 40 грн. · 300 2.Стоимость приобретенных материалов: 48 грн. · 500 3.Итого стоимость материалов: (п.1+п.2=п.3) 4.Запасы на конец года: (200 = 500 - 300) 5.Стоимость материалов, потреблённых в производстве: (п.5=п.3–п.4)	12000 24000 36000 9600=48д  200 26400	12000 24000 36000 9600=45д  200 27000	12000 24000 36000 8000=40д200 28000

Нетрудно видеть, что при росте цен на материалы наименьшая стоимость переходящих запасов, получается, по оценке LIFO и наибольшая – по оценке FIFO. Соответственно, наибольшая стоимость материалов, потребленных в производстве, по оценке LIFO, а наименьшая по оценке FIFO. При снижении цен картина обратная.

Норматив оборотных средств, вложенных в незавершенное производство, определяется с учётом стоимости однодневного выпуска товарной продукции q_еж (грн.), длительности производственного цикла Т_ц (дней) и стоимости затрат в незавершённом производстве:

Н_О.С.Н.П.=q_ежТ_цК_з

Коэффициент нарастания затрат определяется по формуле:

К_з= (З_е+ 0,5З_п):100,

где З_е– единовременные затраты, осуществляемые в начале производственного цикла изготовления продукции, %;

З_п– переменные затраты, осуществляемые в процессе производственного цикла изготовления продукции, %.

Нормирование оборотных средств в запасы готовой продукции.Наличие запаса готовой продукции на складе, а в связи я этим и потребности в оборотном капитале для этих целей, связаны с проведением работ по подборке, подсортировке и маркировке продукции, накоплении продукции до размера партии отгрузки и т. п. По возможности необходимо все перечисленные операции совмещать.

Норматив запаса готовой продукции:

Н_Г.П.= В_СУТТ_Н.Г., грн.,

где В_СУТ– среднесуточный выход продукции, грн;

Т_Н.Г– норма запаса готовой продукции, дн.

Для запасов готовой продукции задача минимизации текущих затрат по их обслуживанию состоит в определении оптимального размера партии производимой продукции. Если производить определённый товар мелкими партиями, то затраты по хранению его запасов в виде готовой продукции (ТЗ₂) будут минимальны. В то же время существенно возрастут текущие затраты предприятия, связанные с частой переналадкой оборудования, подготовкой производства и др. (ТЗ₁). Минимизация затрат по обслуживание запасов готовой продукции также может быть осуществлены на основе модели Уилсона (с иным содержанием показателей ТЗ₁и ТЗ₂). В этом случае вместо необходимого объёма закупки товаров используется планируемый объём производства или продажи готовой продукции.

Нормирование оборотных средств для финансирования расходов будущих периодов. Расходы будущих периодов представляют собой расходы, производимые в настоящий период, но подлежащие учету в издержках производства только частично в настоящем, а в большей части в будущем периоде. При этом норматив оборотных средств, предназначенном для финансирования расходов будущих периодов, учитываются лишь расходы эксплуатационно-подготовительного характера.

Норматив оборотных средств на финансирование расходов будущих периодов определяется как сумма остатков этих расходов на конец планируемого периода (например, года). Он рассчитывается по каждому виду расходов на основе их наличия на начало планируемого периода, увеличения этих затрат в планируемом периоде и затрат, подлежащих списанию на себестоимость изготавливаемой продукции в планируемом периоде:

Н_О.С.Б.П.= З_Б.П.Н.Г.+ З_Б.П.Т.– З_Б.П.П ,

где Н_О.С.Б.П.– норматив оборотных средств на финансирование расходов будущих периодов, грн.;

З_Б.П.Н.Г.– непогашенные расходы будущих периодов на начало года, грн.;

З_Б.П.Т.– затраты будущих периодов, намечаемые в планируемом периоде, грн.;

З_Б.П..П.– расходы, погашаемые в планируемом периоде, грн.

Пример.Объём непогашенной вскрыши на карьере на начало года составил 20 млн. м³. Себестоимость 1м3 вскрыши равна 0,8 грн. В плановом году предусмотрено: выполнить вскрышных работ в объёме 15 млн. м³при себестоимость 0,75грн. за 1м³; погасить за счёт текущих эксплуатационных затрат непогашенную вскрышу на сумму 10,5млн. грн.

Норматив оборотных средств на финансирование расходов будущих периодов в планируемом году Н_О.С.Б.П.= 20х0,8+15х0,75-10,5=16,75 млн. (грн.)