3.2. Финансовое обеспечение деятельности предприятия

На практике финансовых ресурсов, образующихся в процессе создания предприятия путем денежных и материально-вещественных вкладов учредителей в уставный фонд, оказывается, как правило, недостаточно для осуществления производственной деятельности, и фирма вынуждена привлекать заемный капитал, т.е. прибегать к кредиту.

Источником финансовых ресурсов предприятия как в процессе ее возникновения и начала деятельности, так и в дальнейшем в соответствии с действующим законодательством могут быть собственные средства, коммерческий и банковский кредит.

Под коммерческим понимают кредит, предоставляемый на определенный срок одной коммерческой фирме другой (например, поставку продавцом покупателю товара с последующей через оговоренный срок оплатой). Банковский кредит — ссуда, выдаваемая коммерческим банком клиенту по заключении кредитного договора на заранее оговоренные цели, с обязательством возврата в оговоренный срок, как правило, предусматривающего определенные санкции (пени) за неуплату в срок как суммы ос­новного долга, так и причитающихся кредитору (банку) процентов.

Коммерческий кредит может быть процентным или беспро­центным, а банковские кредиты могут быть льготными, когда го­сударственные органы принимают на себя часть причитающихся коммерческому банку процентных выплат.

Основной источник финансовых ресурсов, необходимых для обеспечения деятельности предприятия - кредиты банков.

Законодательством предусмотрено функционирование в стране двухуровневой банковской системы. Верхним уровнем системы являются Национальный Банк Украины, его территориальные филиалы и отделения. Нацбанк осуществляет общий контроль за денежным обращением, обладает монопольным правом на эмиссию денежных знаков, контролирует деятельность коммерческих банков (второй уровень банковской системы), финансирует мероприятия, предусмотренные в государственном бюджете, выделяя необходимые ресурсы через коммерческие банки, устанавливает общие правила кредитной политики и т.д. Надо иметь в виду, что никаким коммерческим структурам, а также предприятиям и организациям, находящимся в государственной собственности (кроме финансируемых из государственного бюджета), Нацбанк денежных ресурсов ни в наличной, ни в безналичной форме не выделяет. Поэтому основной источник кредитных ресурсов для предприятий коммерческие банки.

Процентная ставка за кредит дифференцируется в зависимости от его срока: чем больше срок, на который выдана ссуда, тем эта ставка выше. При этом в практике банковского дела процентные ставки принято определять в расчете на год. Поэтому если банк выдал предприятию кредит на 1 месяц из расчета 12,0% годовых, для предприятия это означает, что через месяц оно должно будет возвратить банку сумму займа (допустим, 100 млн. грн.) и проценты из расчета 1/12 годовой процентной ставки (так как 1,0% за пользование кредитом в течение месяца 1,0млн. грн). Таким образом, банк, выдав клиенту ссуду в размере 100 млн. грн через месяц получит от клиента 100 + 1,0=101млн.грн

Такой расчет прост и понятен клиентам, но фактически принятый порядок приносит банку дополнительный и довольно значительный выигрыш (доход) в течение года. Дело в том, что если за 12 месяцев банк будет 12 раз выдавать по одной и той же процентной ставке (12,0% годовых) ссуду по 100 млн.руб., то за целый год он действительно получит 1,0% • 12-мес. = 12,0% годовых, что составит 1,0 млн. грн • 12 мес. = 12,0 млн грн. процентных платежей.

Если же учесть, что первоначальный капитал в 100 млн.руб. будет выдан банком в кредит сроком на месяц с взысканием 1,0%, то к концу срока банк будет располагать (при условии своевременного возврата средств должником) суммой101 млн. грн., выдав снова кредит в размере уже 101 млн. грн. в конце второго месяца банк получит 101*1,1=102 млн. грн, которые снова можно будет предоставить еще одному заемщику исходя из тех же 12,0% годовых. В результате при использований в качестве финансового резерва не только первоначально выделенного капитала, но и получаемых ежемесячно процентов в дополнение к нему за 12 месяцев банк получит 100*101^12=12,7млн.грн., что означает возврат 100 млн.руб. первоначально вложенного в кредит­ные операции капитала и процентный доход 12,7 млн. грн., На этом примере хорошо видна разница между порядком расчета процентных сумм по формулам простых и сложных процессов, так, как сумма, накопленная в течение периода времени в t-отрезков (месяцев, лет) с учетом первоначально вложенного капитала (Уо), пря фиксированной процентной ставке (Р%) составит,

Yt = Yо(1+Р%).

Кроме коммерческих банков источниками финансовых ресурсов (кредитов, ссуд) в настоящее время могут служить фондовые биржи.

Получение кредита в коммерческом банке той или иной предпринимательской структурой — процедура в значительной степени формализованная. Во всех случаях клиент должен представить банку бизнес-план, обоснование направлений, куда будет направлен кредит, и расчеты его окупаемости, определяющие возможность своевременного возврата основного долга и процентов. Далее банк может потребовать обеспечения кредита путем залога недвижимости, земельного участка, ценных бумаг или иного имущества, обязать клиента оформить в страховой компании страховку риска полного или несвоевременного погашения задолженности по ссуде, или гарантии достаточно надежного юридического лица-гаранта, отвечающего своим имуществом в случае нарушения долговых обязательств заемщиком и некоторых других условий. Наконец, надо иметь в виду, что банки могут предоставлять кредит на льготных условиях своим акционерам, постоянным клиентам, под конкретные приоритетные программы развития и другие по решению правления или директората банка.