86. Факторинг (из лекций, классификация не полностью) и форфейтинг

Факторинг – посредничество между кредитором и дебитором.

Кредитор обращается в банк, который покупает документы по сделке. Стоимость документов уменьшается на опред. сумму, это будет доход банка. Факторинг позволяет предприятию не прибегать к изъятию ден. ср-в из оборота и постоянно вкладывать их в процесс производства. На принципах факторинга часто работают торговые сети.

Схема:

1. договор купли-продажи и поставка товар в рассрочку

2. договор с банком о проведении факторинговой операции

3. поставщик направляет в банк документы

4. банк перечисляет первый платеж, часть осн. суммы долга

5. в установленный срок покупатель оплачивает товар

6. производится платеж банка поставщику

Факторинг регулируется ГК гл. 43 «фин-е под уступку права требования»

Классификация:

1. открытый – покупая требования, фирма применяет открытую цессию, т.е. сообщает дебитору об уступке требования кредитору

скрытый – покупатель не информируется о продаже обяз-в.

2. оборотный , безоборотный – фирма берет на себя все кредитные риски. При этом стоимость возрастает. Фирма изучает финансовое состояние дебитора.

3. национальный, внешний – один из трех участников сделки находится за рубежом

Преимущества для банка:

1. нет необходимости требовать залог

2. нет необходимости изучать обременение поставщика кредит. обяз-ми др. банков

3. можно не изучать финансовую деят-ть поставщика как заемщика, риск потер авансовых платежей на одного поставщика небольшой.

Преимущества для поставщика:

1. ускоряется оборачиваемость оборотных средств, что уменьшает потребность в них

2. предприятие получает надежный источник банк. фин-я оборотных средств, что позволяет ему расширить кредитование своих покупателей

3. размер фин-я возрастает вместе с ростом объемов продаж

4. появляется возм-ть предложить покупателю более выгодные условия поставки

5. предприятие концентрируется на произ-ве, а не на расчете по ДЗ

6. баланс предприятия не обременен займами

Форфейтирование — один из альтернативных подходов в финансировании международной торговли, который представ­ляет собой покупку экспортных требований форфейтером (ком­мерческим банком или специализированной компанией по фи­нансированию) с исключением права регресса на экспортера (форфейтиста) в случае неуплаты. Важнейшими предпосылка­ми его развития служит усиление международной интеграции, рост конкурентоспособности банков, устранение государствен­ных ограничений на экспортную торговлю, а также рост рис­ков, которым подвергаются экспортеры.

Итак, форфейтинг — это покупка долга, выраженного в оборотном документе, таком, как переводной или простой век­сель, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе — форфейтинге — от своего права на обращения рег­рессивного требования к кредитору при невозможности полу­чения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обяза­тельства происходит, естественно, со скидкой.

Механизм форфейтинга используется в сделках двух видов:

1. в финансовых сделках — в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;

2. в экспортных сделках для содействия поступлению на­личных денег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю.

Форфетирование имеет следующие особенности:

1) покупка существующих платежных требований, а не будущих, еще не полностью определенных, что характерно для экспортного факторинга;

2) используется по долгосрочным (до 8 лет) и крупным сделкам (от 250 тыс. долл.);

3) долги должны быть оформлены векселями, авалированными (гарантированными) первоклассным банком, что необходимо для их переучета; передача векселей оформляется индоссаментом;

4) высокая стоимость. Учет векселей осуществляется по ставке, индексируемой по ставке ЛИБОР или по ставке определенной страны. Размер дисконта зависит от валюты и срока векселя, рисков, принятых на себя форфетором;

5) все виды рисков, присущих факторингу (неплатежа, неперевода, валютный и др.), присутствуют и при форфетировании в дополнение к риску, связанному с долгосрочным характером приобретаемых долговых требований;

6) в связи с возможными рисками при форфетировании важное значение имеет способ перечисления платежей по векселям и другим долговым обязательствам. Обычно с этой целью используется корреспондентская сеть банка, участвующего в этой операции;

7) форфетирование отличается от лизинга простотой документального оформления, часто осуществляется по телефону с последующим подтверждением.

Финансирование в процессе форфейтирования дает экспор­теру преимущества: улучшение ликвидности и вида баланса наряду с сокращением риска, а именно:

• исключение валютного и других рисков с момента куп­ли требований форфейтером;

• превращение операции поставки с предоставлением срока (отодвинутого) платежа в операцию за наличный расчет (экспортер получает средства сразу по поставке продукции);

• форфейтинговое финансирование предоставляется на основе фиксированной процентной ставки. Таким об­ разом, существует четкая основа для калькуляции благо­даря отсутствию плавающих процентных ставок, которые могут иметь место при других видах кредитования;

• простота документации и быстрота ее оформления;

• форфейтер получает больший доход, чем при операции по кредитованию.