- •Восточноукраинский национальный университет им. Владимира даля
- •Содержание
- •Тема 1. Происхождение, сущность и виды денег
- •1. Происхождение и сущность денег.
- •2. Функции денег.
- •3. Виды денег.
- •Перечень рекомендуемой литературы
- •Тема 2. Денежное обращение и денежная система
- •1. Денежное обращение.
- •2. Законы денежного обращения
- •3. Денежная система.
- •4. Инфляция
- •5. Денежное обращение в Украине
- •Выплаты пособий и материальной помощи;
- •А) за фактически проданную / отгруженную продукцию (выполненную работу, предоставленные услуги);
- •Контрольные вопросы
- •Перечень рекомендуемой литературы
- •Тема 3. Финансовый рынок
- •1. Понятие, сущность и эволюция финансового рынка.
- •2. Функции и субъекты финансового рынка.
- •3. Структура финансового рынка.
- •4. Государственное регулирование финансового рынка.
- •5. Формирование финансового рынка в Украине.
- •Контрольные вопросы
- •Перечень рекомендуемой литературы
- •Тема 4. Денежный рынок
- •1. Инструменты и механизмы денежного рынка.
- •2. Валютная система Украины
- •Сферой валютного контроля являются:
- •Контрольные вопросы
- •Перечень рекомендуемой литературы
- •Тема 5. Кредит: понятие, функции и классификация
- •1. Кредит: понятие, функции и принципы предоставления
- •2. Способы начисления процентов
- •3. Классификация кредита.
- •Контрольные вопросы
- •Перечень рекомендуемой литературы
- •Тема 6. Центральные банки
- •1. Формы организации и функции центральных банков
- •2. Операции центральных банков.
- •3. Денежно-кредитная политика центральных банков.
- •4. Национальный банк Украины.
- •Контрольные вопросы
- •Перечень рекомендуемой литературы
- •Тема 7. Коммерческие банки
- •1. Функции и формы организации коммерческих банков.
- •2. Пассивные операции коммерческих банков.
- •3. Активные операции коммерческих банков.
- •4. Услуги коммерческих банков.
- •5. Специализированные коммерческие банки.
- •Контрольные вопросы
- •Перечень рекомендуемой литературы
- •Тема 8. Небанковские финансово-кредитные учреждения
- •1. Пенсионные фонды.
- •2. Страховые компании.
- •3. Инвестиционные компании и инвестиционные фонды.
- •4. Кредитные союзы.
- •Контрольные вопросы
- •Перечень рекомендуемой литературы
- •Тема 9. Ценные бумаги
- •1. Сущность и классификация ценных бумаг.
- •2. Акция
- •4. Облигация
- •5. Другие основные ценные бумаги.
- •6. Производные ценные бумаги.
- •Контрольные вопросы
- •Перечень рекомендуемой литературы
- •Тема 10. Рынок ценных бумаг
- •1. Понятие, структура и регулирование рынка ценных бумаг.
- •2. Участники рынка ценных бумаг
- •3. Первичный рынок ценных бумаг
- •4. Вторичный рынок ценных бумаг.
- •5. Сделки и расчеты на рынке ценных бумаг.
- •Контрольные вопросы
- •Перечень рекомендуемой литературы
- •0501 "Экономика и предпринимательство"
Контрольные вопросы
В чем отличия продуктов, предлагаемых небанковскими институтами?
Какие небанковские учреждения активно работают в Вашем регионе? Какие услуги они предлагают?
Охарактеризуйте деятельность рассматриваемых институтов в Украине в целом.
Во время осуществления массовой приватизации в 1994-1997 годах все средства массовой информации пестрели объявлениями инвестиционных фондов и компаний. Почему в настоящее время такого нет?
В чем состоит привлекательность кредитных союзов?
Перечень рекомендуемой литературы
Роджер Лерой Миллер, Дэвид Д. Ван-Хуз. Современные деньги и банковское дело: Пер. с англ. – М: ИНФРА – М, 2000. – XXIV. 856 c.
Мышкин, Фредерик С. Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків / Пер. з англ. С. Панчишин, А. Стасишин, Г. Стеблій. – К.: Основи, 1999. – 963 с.
Коробов И. и др. Банковский портфель -1, 2, 3, М: СОМИНТЭК – 1994.
О кредитных союзах: Указ Президента Украины от 20.12.01 № 2908 - III - Режим доступа: http: // www. rada. gov. ua
Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні фонди): Закон України від 15.03.01 №2299 – ІІІ - Режим доступа: http: // www. rada. gov. ua
Про інвестиційну діяльність: Закон України від 18.09.91 № 1560 – XII - Режим доступа: http: // www. rada. gov. ua
Про недержавне пенсійне забезпечення: Закон України від 09.07.03 № 1057 – IV - Режим доступа: http: // www. rada. gov. ua
Про фінансові послуги та державне регулювання ринків фінансових послуг: Закон України від 12.07.01 № 2664 – ІІІ - Режим доступа: http: // www. rada. gov. ua
Про реєстрацію статуту недержавного пенсійного фонду та пенсійних схем: Положення Державної комісії з регулювання ринків фінансових послуг України від 17.08.04 №2080 - Режим доступа: http: // www. rada. gov. ua
Тема 9. Ценные бумаги
Сущность и классификация ценных бумаг.
Акции.
Облигации.
Другие основные ценные бумаги.
Производные ценные бумаги.
1. Сущность и классификация ценных бумаг.
Ценные бумаги – это документы, имеющие юридическую силу и предоставляющие право владельцу на определенную денежную сумму, часть имущества юридического лица или приобретение оговоренного актива.
Эмиссия ценных бумаг – это процесс выпуска и размещения (продажи, передачи) ценных бумаг.
Эмитент – это лицо, выпустившее ценные бумаги в обращение.
Эмитентом ценных бумаг может быть государство в лице уполномоченных органов, юридические лица и, в отдельных случаях, физические лица. Эмитент выпускает ценные бумаги от своего имени и обязуется выполнять все обязательства, вытекающие из условий выпуска.
Цели эмиссии зависят от потребности эмитента в ресурсах или от вида его деятельности: финансирование развития производства, проведение приватизации, покрытие дефицита государственного бюджета, обслуживание торговых или иных биржевых операций.
Ценные бумаги могут существовать в форме обособленных документов или записей на счетах. Поэтому на рынке ценных бумаг выпускаются, обращаются и погашаются как собственные ценные бумаги, так и их заменители (сертификаты, купоны).
В случае, если ценные бумаги не существуют в физически осязаемой форме или если их бумажные бланки помещаются в специальные хранилища, владельцу ценной бумаги выдается сертификат ценных бумаг – документ, подтверждающий право владения ценными бумагами.
Выделяют четыре класса характеристик, которыми обладают ценные бумаги и которые позволяют их классифицировать.
Временные характеристики ценных бумаг:
срок существования:
срочные;
бессрочные;
время начала реализации прав:
с момента получения права владения – акция, облигация;
в оговоренный в будущем срок – фьючерсный контракт по отношению к первичному активу;
Пространственные характеристики:
форма существования:
бумажные (документарные);
безбумажные (бездокументарные) – существуют в виде учетных записей;
национальная принадлежность:
национальные;
иностранные;
территориальная принадлежность - по регионам выпуска и обращения.
Рыночные характеристики:
характер обращаемости:
рыночные (свободнообращаемые) – могут обращаться на рынке без ограничений или с минимальными ограничениями;
нерыночные – права владельца не могут передаваться;
цель использования:
инвестиционные (акция, облигация);
товаросопроводительные (вексель, складская расписка);
хеджирующие – обеспечивают страхование сделок от ценовых рисков (фьючерсные и опционные контракты).
назначение:
основные – выражают основное право или требование;
вспомогательные – служат для облегчения реализации основных прав – облигационные купоны, варранты;
Идентификационные характеристики:
порядок подтверждения и реализации прав владения:
именные ценные бумаги;
ценные бумаги на предъявителя;
ордерные ценные бумаги – права владельца подтверждаются как предъявлением самой ценной бумаги, так и наличием на ней передаточной надписи - индоссамента.
форма выпуска:
эмиссионные – выпускаются одновременно в значительном количестве однородных бумаг (эмиссия), например, акции и облигации;
индивидуальные – выпускаются в ходе осуществления конкретной хозяйственной операции – вексель, коносамент;
эмитент:
государственные;
частные;
природа отношений:
долевые - обслуживают отношения совместного владения имуществом – паи, акции;
долговые – обслуживают отношения займа – облигации, векселя;
залоговые – подтверждают передачу права распоряжения ценностями – коносамент, складская расписка, закладное свидетельство;
объекты прав:
подтверждающие право на денежные средства – облигации, депозитные сертификаты;
подтверждающие право на имущество – акция, коносамент;
подтверждающие право на приобретение (получение) других прав – конвертируемые облигации, варранты, фьючерсные и опционные контракты и т.д.;
Основным классификационным признаком в отношении ценных бумаг является совокупность отношений, обслуживаемых той или иной ценной бумагой (комплексный критерий).
По этому признаку ценные бумаги структурируются образом (рис. 6).
Основные ценные бумаги – ценные бумаги, в основе которых лежит какой-либо реальный имущественный актив, например денежные средства, доля в имуществе предприятия, товарно-материальные ценности и т.д. Они делятся на первичные и вторичные.
Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. В свою очередь одни из них могут подтверждать права, характерные только для этой бумаги – простые акции, облигации, векселя, т. е. обладать индивидуальными свойствами. Другие воплощают свойства, характерные для разнородных бумаг, например, конвертируемые облигации и привилегированные акции.
Рис. 6 Классификация ценных бумаг.
Последние относятся к комбинированным ценным бумагам.
Вторичные ценные бумаги – это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги – варранты, депозитарные расписки.
Производные ценные бумаги - бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с возможностью изменения цен на биржевые ценности, лежащие в основе данных ценных бумаг (опционные, фьючерсные контракты).
В зависимости от конкретных объектов этих контрактов их разделяют на производные бумаги первого порядка, в основе которых лежат реально существующие активы, и бумаги второго порядка, объектом контракта по которым выступают финансовые расчетные показатели, опосредовано связанные с другими инструментами финансового рынка (контракты на биржевые индексы, процентные ставки, фрахт и т.д.).