2. Операции центральных банков.

Свои функции центральный банк осуществляет путем проведения банковских операций, которые делятся на:

• пассивные – это операции, с помощью которых мобилизуются банковские ресурсы;

• активные – операции по размещению банковских ресурсов.

Пассивные операции центрального банка:

1. Эмиссия банкнот. Данный вид деятельности обеспечивает основной источник дохода центрального банка. Эмиссия банкнот осуществляется в порядке кредитования коммерческих банков, государства и при увеличении золотовалютных резервов.

2. Обслуживание счетов коммерческих банков и их обязательных резервов.

3. Обслуживание средств государственного бюджета и внебюджетных фондов.

4. Капитал и резервы. Операции по мобилизации собственного капитала проводятся при учреждении банка за счет основателей и в процессе деятельности за счет текущих доходов. Часть текущих доходов в обязательном порядке направляется на формирование резервов для покрытия возможных в будущем убытков и потерь.

Кроме вышеперечисленных, источниками ресурсов центральных банков могут быть средства иностранных субъектов, международных финансовых организаций и, в некоторых странах, частных лиц.

Активные операции центрального банка:

1. Учетно-ссудные операции – охватывают:

а) учетные операции, т.е. покупка центральным банком у государства и коммерческих банков их векселей, либо векселей других лиц – переучет. Ставка процентов, которая отражает разницу между ценой покупки и номинальной стоимостью векселя, т.е. доходность операции, называется учетной ставкой центрального банка или просто учетной ставкой. Она является важным индикатором состояния финансового рынка.

б) ссуды коммерческим банкам и государству под залог коммерческих векселей, акцептованных солидными банками; казначейских векселей и государственных облигаций, прочих финансовых активов.

2. Инвестиционные операции – покупка центральным банком ценных бумаг, обычно государственных облигаций с целью регулирования денежной массы и финансового рынка. Данные операции во многих странах служат единственной формой кредитования государства. Совокупность ценных бумаг, приобретенных центральным банком, принято называть банком инвестиций.

3. Девизные операции - операции с иностранной валютой, преследующие цель регулирования платежного баланса, валютного курса или пополнение валютных резервов.

4. Операции с золотом служат средством пополнения официальных резервов.

3. Денежно-кредитная политика центральных банков.

Центральный банк – основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составной частью экономической политики правительства, главными целями которой являются достижение стабильного экономического роста, снижение безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.

Методы регулирования центрального банка можно разделить на:

1. Общие методы - используются инструменты, применение которых затрагивает деятельность всех субъектов кредитного рынка и весь рынок в целом. Они проводятся с использованием следующих инструментов:

1. Нормы обязательных резервов фиксируют часть обязательств коммерческих банков, ресурсы, для выполнения которых должны храниться на счете в центральном банке и не использоваться для текущих операций. Нормы обычно дифференцируются по видам вкладов (обязательств). Обязательные резервы – это часть общих ресурсов банка, внесенных по требованию центрального банка на беспроцентный счет.

2. Официальная учетная ставка.

3. Операции с государственными ценными бумагами на открытом рынке.

4. Моральное воздействие. Здесь подразумевается воздействие на субъектов рынка в ходе переговоров, в виде заявлений, рекомендаций и т. д. Требования центрального банка не отражаются в официальных документах. В некоторых странах, несмотря на неофициальный характер, такие меры воздействия считаются весьма эффективными, например, в Великобритании. Такое воздействие может носить как общий, так и избирательный (селективный) характер.

5. Разумный банковский надзор – объединяет методы контроля над функционированием банков и других финансово-кредитных учреждений с точки зрения обеспечения их безопасности и ликвидности.

6. Контроль над рынком капиталов - установление порядка выпуска акций и облигаций субъектами экономики, официального предела внешних заимствований для них.

7. Допуск к рынкам – центральный банк традиционно устанавливает порядок открытия новых банков и контролирует его соблюдение.

8. Управление золотовалютными резервами – проведение валютных интервенций – операций по купле-продаже валютных ценностей на валютных ранках для воздействия на курс национальной валюты и на общий спрос и предложение денег в стране.

9. Управление государственным долгом.

10. Таргетирование – установление целевых ориентиров роста одного или нескольких показателей денежной массы. Фактически данный инструмент реализуется при помощи других. Но само объявление ориентиров роста агрегатов денежной массы подталкивает в частности коммерческие банки к определенным действиям до принятия каких-либо мер прямого действия.

2. Селективные методы используют инструменты, позволяющие регулировать отдельные сегменты кредитного рынка или отдельные отрасли экономики. Инструментарий данного метода:

1. Количественные ограничения – совокупность мер центрального банка по прямому регулированию деятельности субъектов финансово-кредитной системы, например, установление предельной маржи, т.е. разницы между суммой обеспечения и размером выданной ссуды.

2. Нормы обязательного инвестирования в государственные ценные бумаги для банков и других инвестиционных институтов.