СТАТИСТИКА 1 / Международное энергетическое агентство www.IEA.org / Россия / russiarus

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ - 31

32 - ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Россия подписала большинство международных договоров и конвенций, касающихся взаимодействия энергетики с окружающей средой. Во многих случаях России удается успешно выполнять именно эти обязательства, что в большей степени связано с экономическим спадом, чем с совершенствованием функционирования ее внутренних законов и правил. Часто международные соглашения рассматриваются в России как средство для создания необходимой основы, предназначенной для решения внутренних задач. В рамках Киотского протокола Россия обязалась к 2008-2012 г.г. стабилизировать выбросы парниковых газов на уровне 1990 г. Существующий в стране низкий уровень выбросов парниковых газов объясняется экономическим спадом в течение 90-х годов, открывшим возможность для торговли этими выбросами. С учетом экономического роста в перспективе механизм совместного осуществления может помочь увеличить средства и привлечь инвестиции на цели, связанные с ростом энергоэффективности, что имеет большое значение для повышения энергетической безопасности.

РАЗВИТИЕ ЭНЕРГЕТИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ - 33

2. РАЗВИТИЕ ЭНЕРГЕТИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ

КРАТКИЙ ОБЗОР

34 - РАЗВИТИЕ ЭНЕРГЕТИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ

ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РОССИИ: 1995-2000 ГОДЫ

В течение второй половины 1990-ых годов Правительство Российской Федерации и промышленный сектор все больше и больше ощущали влияние мировой экономики на экономику России. Ведущая роль энергетики в российской экономике, а также сильная зависимость страны от экспорта природных ресурсов делает Россию высоко уязвимой от колебаний уровня мировых цен. Эта уязвимость будет оставаться до тех пор, пока не улучшится привлекательность российской инвестиционной среды, обеспечивающая возможность сбалансированного развития взаимосвязанных секторов экономики. Финансовый кризис в 1998 году подготовил почву для решения данных проблем. В любом случае, это стало поворотным моментом для принятия политических решений, реструктуризации энергетического сектора, а также для улучшения инвестиционной привлекательности.

Предкризисный В период с 1995 по 1997 год Россия добилась успехов в проведении денежно - период: 1995 год кредитной политики, а также в регулировании деятельности коммерческих бан- - август 1998 года ков и финансовых рынков. И все же, несмотря на эти положительные шаги к созданию рыночной экономики, неустойчивые тенденции стали все более и бо-

лее очевидны:

■ рост дефицита бюджетов всех уровней;

РАЗВИТИЕ ЭНЕРГЕТИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ - 35

■ускоренный рост государственного долга, вытесняющий инвестиции из реального сектора экономики;

■увеличение использования денежных суррогатов, а также демонетизация экономики посредством бартера;

■концентрация экономической деятельности в крупных финансово - промышленных группах (ФПГ), многие из которых тесно сотрудничали с правительственными организациями;

■недостаток прозрачности и корпоративного порядка в этих ФПГ;

■непредсказуемая и обременительная система налогообложения, основанная на валовых доходах - брутто, а не на прибыли, и нацеленная на удовлетворение краткосрочных потребностей бюджета, а не на обеспечение долгосрочного инвестирования.

И, тем не менее, умеренный рост экономики и жизненного уровня, а также капитализации финансовых рынков был заметен в 1997 году. В действительности, преувеличенное восприятие улучшений породило определенную безмятежность и, таким образом, замедлило процесс реформирования. Существенный приток иностранного капитала в конце 1996 и в первой половине 1997 годов подпитывал ощущение безопасности, но он состоял в значительной степени из краткосрочных портфельных, а не прямых инвестиций. Данные инвестиции были вложены, прежде всего, в правительственные ценные бумаги, чтобы обслуживать увеличивающийся государственный долг.

Коренная причина данной проблемы лежит в регрессивной и чрезмерно обременительной налоговой системе, отягощенной низкой собираемостью налогов. Часто не соблюдается закон. Корпоративная культура пренебрегает интересами акционеров. Компании регулярно уклоняются от налогов. Все эти тенденции побуждают к злоупотреблению. Специально для «оптимизации» налоговых обязательств были созданы новые корпоративные структуры. Вышеупомянутые факторы разрушали налоговые поступления напрямую и подтачивали их косвенно, сдерживая, тем самым, инвестиции в реальную экономику. Непредсказуемый, регрессивный и сложный налоговый режим делал инвестирование долгосрочных проектов нерентабельным.

Стремлению обеспечить «дополнительные» налоговые сборы в федеральный бюджет, зачастую едва ли юридически узаконенному, было уделено больше внимания, чем преобразованию налоговой системы. Это в дальнейшем ослабило позиции частных кредиторов, усиливая тем самым неплатежеспособность предприятий. Коммерческие банки не сумели развить портфель выгодных займов и сыграть роль финансовых посредников. Несмотря на прогрессивные меры по регулированию деятельности коммерческих банков, большинству банков приходилось зависеть от крупных портфелей правительственных ценных бумаг. В январе 1998 года рынок этих бумаг достиг 64 миллиардов долларов США. Ежегодные доходы по правительственным ценным бумагам составляли свыше 200 %. Даже если промышленный сектор был фактически открыт для внешнего инвестирования, он не мог конкурировать с правительственными предложениями,

36 - РАЗВИТИЕ ЭНЕРГЕТИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ

включающими в себя низко рискованные и высоко ликвидные инструменты. Вполне возможно, что российские компании испытывали недостаток в наличных средствах, несмотря на быстро развивающиеся финансовые рынки, в значительной степени, из-за высокой доходности правительственных ценных бумаг.

К началу 1997 года разрыв между финансовым и реальным рынками начал уменьшаться. ОАО «Газпром», крупнейший в мире производитель, дистрибьютор и экспортер газа, выпустил в обращение обыкновенные акции на сумму 425 миллионов долларов США. НК «Лукойл» и десяток других российских компаний выпустили Американские депозитарные расписки (АДР) на Нью-Йоркской Фондовой бирже. Число предприятий, желающих перейти на международные стандарты аудита, возрастало. Российские нефтяные компании начали брать колоссальные займы у международных банков, используя свой экспорт нефти и ее разведанные запасы в качестве залога. Российские нефтяные компании накопили долг в размере 25 миллиардов долларов США - это приблизительно 10 % всех иностранных обязательств России.

Вэто время долг российских нефтяных компаний, привязанный к доходам от экспорта нефти, рассматривался как относительно простой способ формирования инвестиционных фондов. Когда в 1998 году мировые цены на нефть резко упали, выплаты кредитов и процентов по ним истощили доходы компаний. К третьему кварталу 1998 года почти 70 % доходов от экспорта двенадцати крупнейших экспортеров России шли на оплату финансовых обязательств. Низкие цены на нефть, падение экспорта нефти и налоговых поступлений сильно ослабили как нефтяной сектор, так и Государственный бюджет. В результате этого потери бюджета в 1998 году составил почти 15 миллиардов долларов США. Потери нефтяных компаний были более существенными, т.к. большинство внутренних операций по продажам компании осуществляли по безналичному расчету. Экспортные доходы финансировали, главным образом, текущие расходы и некоторые капитальные вложения. Когда финансовый кризис в Азии начал распространяться на страны с переходной экономикой, Россия была уже близка к финансовому краху.

Вдругих областях энергетического сектора наблюдались некоторые положительные моменты. К 1997 году внутренние цены на газ в промышленном секторе увеличились и составили 55 % от экспортных цен. В промышленности также повысились цены на электроэнергию, но оставались перекрестные субсидии в жилищно-коммунальном секторе, а также неплатежи за электроэнергию (с оплатой наличными деньгами ниже 20 % в 1998 году), которые истощали энергетический сектор в связи с нехваткой наличных денег. Продолжалась реструктуризация угольной промышленности, но очень медленно, из-за недостатка финансовых средств для проведения программ по переселению и переподготовке кадров, связанных с закрытием нерентабельных шахт.

38 - РАЗВИТИЕ ЭНЕРГЕТИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ

источник: ОЭСР

В электроэнергетике и газовом секторе дела обстояли хуже. Девальвация наряду с замораживанием внутренних цен на топливо, уменьшила внутренние цены на газ почти в пять раз относительно их уровня до августовского кризиса 1998 года (с 56 до 11 долларов США за тысячу кубометров). Потребительские цены на электроэнергию, в среднем, снизились до 1 цента США за кВт(час, что составляло шестую часть от цен в странах ОЭСР. Финансовое состояние электроэнергетического и газового секторов, уже ослабленное неплатежами, еще больше ухудшалось. В данном контексте необходимо упомянуть и о мерах со стороны ОАО «Газпром» и РАО «ЕЭС России», которые требовали увеличения тарифов на газ и электроэнергию. Действия, направленные на отключения неплательщиков в 2000 году, привели к внушительным результатам. Платежи в газовом секторе достигли 78 % (71 % наличными деньгами) по сравнению с 66 % в 1999 году (19 % наличными деньгами). Подобная тенденция произошла и в электроэнергетике. Чтобы гарантировать покрытие всех затрат, в будущем необходимо будет провести тарифную реформу.

Масштабы российской экономики сильно возросли в 2000 году. По предварительным оценкам рост ВВП превысил 8 %, рост вложений в основной капитал составил 18 %. Прирост продукции был вполне обоснован, в то время, как инвестиции сконцентрировались в энергетическом и транспортном секторах. После финансового кризиса 1998 года внешние факторы так же, как и в 1997 году, способствовали экономическому росту. Согласно предварительным подсчетам, активное сальдо текущего платежного баланса в 2000 году в России превысило

40 - РАЗВИТИЕ ЭНЕРГЕТИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ

не смог компенсировать добычу нефти (тенденция 1996-2000 годов показана ниже в Таблице 2.3). Открывались в основном мелкие месторождения, причем не только в старых, но и в новых нефтегазовых провинциях. Кроме того, существенная доля разведанных запасов попадает под категорию «трудноизвлекаемые» (в настоящее время - 55-60 %), в то время как свыше 70 % запасов в настоящее время разрабатываются с низкой производительностью, и их эксплуатация почти не приносит прибыли. В 2000 году наблюдалась иная тенденция, связанная с высоким уровнем мировых цен на нефть. Запасы природного газа несколько снизились в течение 1990-ых годов, поскольку снижение инвестиций на геологоразведку привело к тому, что восполнение запасов не соответствовало уровню добычи. Однако, обладая почти одной третью мировых разведанных запасов газа (согласно консервативным оценкам - доказанных и вероятных запасов), Россия могла бы поддерживать его добычу в течение более 40 лет на уровне 1999 года.

росте цен на тепло и электроэнергию в 1990-ых годах с темпами, намного меньшими, чем инфляция, не удалось улучшить энергоэффективность. Расход энергии на отопление помещений и горячее водоснабжение в России примерно на 50 процентов выше, чем в странах ОЭСР. Потребление энергии на единицу промышленной продукции также вдвое выше, чем в западноевропейских странах.