ственных мощностей и набора рабочей силы и эффект мультипликатора не проявляется.

Эффект мультипликатора может действовать также и в обратном направлении. Сокращение любых расходов приведет к кратному сокращению национального дохода. Принцип мультипликатора был впервые описан английским экономистом Ричардом Канном в 1931 г.

62. Деньги и их функции

Деньги – это, пожалуй, одно из наиболее великих изобретений человеческой мысли, сравнимое с изобретением колеса и овладением огнем. Общественное разделение труда породило потребность обмениваться товарами, а обмен обусловил поиск общепринятого эквивалента (эквивалент в переводе с лат. − имеющий равное значение, стоимость). Самой ранней формой обмена был бартер – когда один продукт обменивался на другой в определенной пропорции, то есть один товар служил мерилом для другого. (Товар – это продукт, предназначенный для обмена.) По мере развития обмена выделился товар, обладающий наибольшей способностью к сбыту, то есть большей ликвидностью. Ликвидный товар – это легко реализуемый товар.

Повышению ликвидности товара способствовало выделение удобных свойств, таких, как малость, легкость, сохранность, однородность, прочность, дискретность, ограниченность, эстетичность, узнаваемость и т. д. Именно такие товары с обозначенными свойствами становились ликвидными.

Ликвидность товара зависит от числа лиц, которым данный товар необходим; легкости транспортировки данного товара; размеров неудовлетворенных потребностей в данном товаре; границ объема сбыта; времени, в течение которого возможен сбыт и т. п. С другой стороны, с развитием производства осуществлять прямой товарообмен становилось все сложнее и обходилось все дороже: непомерно росли трансакционные издержки. Трансакционные издержки

– это издержки, связанные с поиском нужного товара, с его обменом (трансакций). Трансакционные издержки позволили сильнее проявиться ликвидности того или иного товара. Ликвидный товар стал чаще участвовать в обмене. У людей появилось желание хранить ликвидный товар для обмена, а не использовать его потребительские свойства по назначению. Так появились первые товарные деньги, которые стали обладать экономической полезностью. В разных странах возникли местные эквиваленты – товары, пользующиеся широким и постоянным спросом. На Руси это были меха семейства куньих, в Древней Греции и Древнем Риме – скот, в Абиссинии – соль, в Монголии – чай.

Человечеству потребовалось около 7 тыс. лет для того, чтобы наконец был найден единственный, всеми народами признанный всеобщий эквивалент – золотые деньги. Открытие этих денег – такое событие, которое имело не меньшее значение, чем изобретение колеса или появление письменности. Так появились «совершенные» деньги, физическая полезность которых минимальна, а ценность – максимальна. Золото в XVII-XIX вв. вытеснило все те товары, которые претендовали на роль денег, потому75что золото в то время было, как бы это

парадоксально ни звучало, самым «бесполезным» товаром. Тем самым золото заставило все другие товары быть использованными по назначению: рыбу стали есть, меха – носить, то есть удовлетворять естественные потребности людей.

Деньги в виде золота стали надежной шкалой меры полезности товаров, или, если сказать иначе, полезность товаров стала адекватно отражаться в «зеркале» золотых денег. Такой «чистоты» зеркальности не достиг ни один товар за всю историю развития денег. Итак, деньги – это товар, который в процессе развития товарообмена трансформировался по выгодным для людей свойствам и стал информационной шкалой полезности товаров. Деньги – это товар, который физическую полезность променял на физическую бесполезность, став ликвидным, то есть экономически полезным. Деньги − это абсолютно ликвидное (общепризнанное) средство обмена и потому является единым всеобщим эквивалентом. Деньги помогают сокращать трансакционные издержки, облегчая и ускоряя обмен. На экономическом языке это означает, что издержки обмена денег на какие-либо другие блага равны нулю.

Исходя из выше сказанного, можно заключить, что возникновение денег

– это естественное явление обменного процесса. Деньги не были изобретены кем-то, а есть результат деятельности многих поколений людей, основанный на воспитании и передаче из поколения в поколение отношения к этому феномену. Деньги – это не зло, а экономическое благо, которое раньше было обыкновенным товаром, а еще раньше – обыкновенным продуктом.

В ХХ веке от золота отказались потому, что оно перестало удовлетворять стремительный взлет экономики, так как к тому времени оно стало содержать мало информации – проще сказать, золота стало не хватать. Оно было сравнительно тяжелым, инерционным, так как проявились отрицательные свойства материи, которые раньше были незначительны и незаметны. В 70-х годах ХХ столетия золото вновь стало обыкновенным товаром, как когда-то раньше.

Своему происхождению деньги обязаны функциям, которые они выполняют. Важные функции денег:

1.Средство измерения ценности произведенного блага. Осуществить количественное сопоставление стоимости различных товаров удается только выразив ее в денежных единицах.

2.Средство обмена. Эта функция проявилась благодаря наличию у денег уникальных ценных свойств: общепризнанности, износостойкости, портативности, разменности, неподдельности.

3.Средство платежа. В денежной форме может фиксироваться величина обязательств и долгов. В погашении обязательств и долгов проявляется функция средства платежа, например, выдача зарплаты, плата за коммунальные услуги. В этой роли деньги используются, когда наблюдается несовпадение по времени покупок и продаж, то есть когда товары продаются в кредит.

4.Средство обращения. Движение денег в процессе выплат, получения, передачи, купли, продажи называется денежным обращением. Функция денег как средства обращения состоит в том, что они выступают в качестве посредника в процессе обращения: «товар − деньги − товар».

76

5.Средство накопления и/или средство образования сокровищ. Эти функции необходимы как для создания экономического потенциала и безопасности, так и для осуществления будущего платежа. Деньги позволяют сохранить ценность богатства, служат его накоплению, хотя их ценность может со временем меняться. Деньги относительно безрисковый актив и достаточно надежная форма хранения богатства в отсутствии инфляции.

6.Мировые деньги. Деньги функционируют не только внутри страны, но

ив обороте между странами. Здесь они выполняют функцию мировых денег. Выходя за пределы внутреннего обращения, деньги сбрасывают с себя «национальные мундиры», стирают местные масштабы цен и выступают в своей первоначальной форме – форме слитков золота. Но с декабря 1971 г. прекратился расчет между странами по долговым обязательствам с помощью золота. Так завершилась эпоха товарных денег.

Деньги представляют собой ведущий актив, который, выполняя свои функции, не приносит дохода своему владельцу в отличие от других активов (например, акций и облигаций). Отсутствие дохода является платой за высокую ликвидность денег.

63. Равновесие на денежном рынке

Макроэкономическое равновесие предполагает равновесие не только на рынке товаров и услуг, но и на денежном рынке. Денежный рынок будет находиться в равновесии, если величина общего спроса на деньги будет равна величине общего предложения денег. Равновесие денежного рынка характеризуется равновесной ставкой процента.

Спрос на деньги – это то количество денег, которое граждане хотели бы иметь в своем распоряжении. Спрос на деньги определяется теми функциями, которые они выполняют. Граждане прежде всего нуждаются в деньгах как средстве обмена и средстве платежа, то есть они хотят иметь деньги, чтобы осуществлять покупки необходимых товаров и услуг и расплачиваться по долгам. Спрос на деньги для сделок определяется общим уровнем денег в стране или номинальным ВНП. Чем больше товаров и услуг и чем выше средний уровень цен в стране, тем больше требуется денег для заключения сделок.С другой стороны, спрос на деньги определяется также такой функцией, как средство накопления. Люди могут держать часть своего богатства либо в деньгах, либо, например, в облигациях (акциях, на счетах в банках). И то и другое– это финансовые активы. Таким образом, существует спрос на деньги со стороны активов.

Преимуществом денег является их абсолютная ликвидность, поэтому граждане имеют некоторый запас денег у себя на случай непредвиденных обстоятельств. Следовательно, спрос на деньги зависит от того, насколько высоко ценится на данный момент свойство ликвидности. Недостаток владения деньгами по сравнению с облигациями заключаются в том, что они не приносят дохода в виде процента. Поэтому людям приходится решать, держать ли финансовые активы в деньгах или в ценных бумагах, а если держать, то в каких количествах и пропорциях. Главный аргумент77 здесь – процентная ставка по облига-

циям. Если этот процент будет расти, то желание держать деньги на руках будет уменьшаться и наоборот. Чем выше ставка процента, то есть чем дороже кредитные ресурсы (цена денег), тем меньшую величину спроса на них будут предъявлять экономические агенты.

Предложение денег – это количество денег, предлагаемое банковской системой страны во главе с Центральным банком на денежном рынке. Предложение денег связано с достигнутым уровнем развития экономики, номинальным объемом ВВП, а также с возможностями его роста. Для характеристики предложения денег используется агрегат М1 – деньги для сделок, включающий наличные деньги, депозиты до востребования и чековые депозиты (магнитные карточки). Предложение денег контролирует Центральный банк, оно не зависит от ставки процента и поэтому графически изображается вертикальной кривой SM. Координаты точки «Е» пересечения кривой спроса и предложения показывают равновесную ставку процента (RE) и равновесную величину денежной массы (QE), находящейся на руках рыночных агентов.

Главная задача Центрального банка состоит в том, чтобы определить с учетом потребностей экономического развития страны объем денежного предложения. Увеличивая в рамках потребностей экономики денежную массу (при этом кривая предложения сместиться вправо), Центральный банк способствует понижению ставки процента, росту величины совокупного спроса и повышению экономической активности в стране. Однако этот результат достигается не при всяком увеличении денежной массы, а лишь при таком, которое непосредственно влияет на расширение кредита, спроса на облигации и т.д. Увеличение объема денежной массы сверх объективных потребностей экономического развития приводит к повышению уровня инфляции и другим негативным последствиям.

64. Банковская система

Для того чтобы экономическая система функционировала эффективно, необходимо рационально управлять денежными потоками. Для этого люди создали банки. Слово «банк» происходит от итальянского слова «banco», означающего скамью, стоявшую в конторе менялы, проводившего денежные операции в виде обмена одних денег на другие или их размена. В современном значении банки – это особые институты, которые аккумулируют и хранят денежные средства, проводят денежные операции, контролируют движение денежных средств, предоставляют кредиты, выпускают в обращение деньги и ценные бумаги. Итак, банк – это коммерческое учреждение, которое привлекает денежные средства юридических и физических лиц и от своего имени размещает их на условиях возвратности, платности и срочности, а также осуществляет расчетные, комиссионно-посреднические и иные операции.

Совокупность различных видов банков страны образует банковскую систему. В эту систему еще включают иные кредитные учреждения. История развития банковского дела свидетельствует о существовании различных типов банковских систем: одноуровневая (нет78центрального банка или несколько гос-

ударственных банков), монобанковская (один центральный банк) и двухуровневая. В большинстве стран с рыночной экономикой, в том числе и в Ро ссии, существует двухуровневая банковская система. Первый уровень образует Центральный банк страны, второй – коммерческие банки и специализированные кредитные организации.

Центральный банк осуществляет руководство всей кредитной системой страны и по сути являются «банком банков». Центральный банк призван регулировать кредит и денежное обращение, контролировать и стабилизировать движение обменного курса национальной валюты, сглаживать своим влиянием перепады в уровне деловой активности, цен и занятости, стимулировать рост национальной экономики. Центральный банк выпускает деньги и распределяет их между коммерческими банками, изымает из обращения ветхие банкноты и стершиеся монеты. Центральный банк хранит золото и валютный запас страны, резервные фонды других кредитных учреждений, проводит управление счетами правительства и осуществляет зарубежные финансовые операции.

Врыночной экономике ведущую роль играют коммерческие банки. Термин «коммерческий банк» возник на ранних этапах развития банковского дела, когда банки обслуживали в основном торговлю. Позже этот термин утратил свой первоначальный смысл. Ныне коммерческие банки обслуживают всех субъектов хозяйствования независимо от рода их деятельности. Коммерческие банки образуют костяк кредитной системы страны. Главное их предназначение

–привлекать сбережения и распределять их между заемщиками. Для корпораций и потребителей коммерческие банки являются основным источником кредитов. Основные функции коммерческих банков делятся на две группы: депозитные (привлечение денежных средств) и кредитные, заключающиеся в выдаче различных ссуд. Банки использует денежные средства своих вкладчиков для выдачи ссуд. Банки увеличивают свои доходы, если проценты, получаемые по предоставляемым ими кредитам, превышают их процентные выплаты по привлеченным вкладам. Также банки могут предоставлять другие услуги: сейфы для хранения ценностей, обмен валюты, выпуск кредитных карточек и т.п. Ныне банки способны предложить своим клиентам до 200 видов разнообразных услуг.

Вбанковской системе действуют также банки специального назначения. Банки специального назначения выполняют основные операции по указанию органов исполнительной власти, являются уполномоченными банками, осуществляют финансирование определенных государственных программ.

Ккредитным учреждениям относятся: пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные банки, взаимные фонды, ипотечные банки, инновационные банки, сберегательные учреждения. Некоторые кредитные организации не имеют статуса банка и выполняют лишь отдельные операции, к ним относятся лизинговые компании, кредитные кооперативы и др.

Инвестиционные банки специализируются на долгосрочном кредитовании отраслей, предприятий. Они привлекают капитал путем выпуска и разме-

щения акций, облигаций и других ценных бумаг. Ипотечные банки предоставляют ссуды под имущественный залог79, чаще всего под недвижимость (землю,