![](/user_photo/2706_HbeT2.jpg)
- •Д.В. Хавин, а.В. Башева,
- •Введение
- •1. Основные положения теории оценки
- •1.1. Оценочная деятельность
- •Субъекты и объекты оценочной деятельности
- •Обязательность проведения оценки
- •Требования к договору и содержанию отчёта об оценочной деятельности
- •Права и обязанности оценщика
- •1.2. Понятия стоимости и цены
- •1.3. Принципы оценки недвижимости
- •1. С позиции
- •2. Обусловленные
- •3. Обусловленные
- •4. Лучшее и наиболее эффективное использование
- •1.3.1. Принципы, основанные на представлениях потенциального собственника
- •1.3.2. Принципы, обусловленные процессом эксплуатации
- •1.3.3. Принципы, связанные с рыночной средой
- •1.3.4. Принцип лучшего и наиболее эффективного использования
- •1.4. Стандарты оценки
- •Раздел III Стандартов определяет основные требования к проведению оценки, этапы проведения оценки, порядок сбора и обработки информации.
- •1.5. Процесс оценки
- •1.6. Основы финансовой математики в технологиях оценки (шесть функций денег)
- •1.6.1. Будущая стоимость денежной единицы
- •1.6.2. Будущая стоимость единичного аннуитета
- •1.6.3. Фактор фонда возмещения капитала
- •1.6.4. Текущая стоимость денежной единицы
- •1.6.5. Текущая стоимость единичного аннуитета
- •1.6.6. Взнос на амортизацию единицы капитала (единицы долга)
- •1.6.7. Взаимосвязи между различными функциями
- •2. Анализ наиболее эффективного использования недвижимости
- •3. Затратный подход к оценке недвижимости
- •3.1. Сущность затратного подхода
- •3.2. Алгоритм затратного подхода
- •3.3. Основы ценообразования в строительстве
- •3.4. Методы определения полной стоимости воспроизводства (замещения)
- •3.5. Виды износа и его оценка
- •Оценка износа по методике бти
- •Оценка износа методом сравнения продаж
- •Оценка износа методом эффективного возраста
- •Оценка износа методом разбиения: физический износ
- •Оценка износа методом разбиения: функциональный и внешний износ
- •3.6. Пример оценки недвижимости затратным подходом: определение рыночной стоимости квартиры
- •4. Сравнительный подход к оценке недвижимости
- •4.1. Алгоритм сравнительного подхода
- •4.2. Примеры проведения оценки сравнительным подходом
- •4.2.1 Определение рыночной стоимости коттеджа путем анализа парного набора данных
- •4.2.2 Определение рыночной стоимости административного здания относительным сравнительным анализом
- •5. Доходный подход к оценке недвижимости
- •5.1 Метод капитализации дохода
- •5.1.1. Расчет ежегодного чистого дохода
- •5.1.2. Расчет ставки капитализации
- •5.2. Метод дисконтирования денежных потоков
- •5.3. Определение рыночной стоимости офисного здания методом дисконтирования денежных потоков
- •6. Оценка объекта управления (недвижимости)
- •6.1. Анализ рынка недвижимости, к которому относится объект оценки
- •6.2. Оценка жилого комплекса по затратному подходу
- •6.3. Оценка жилого комплекса по сравнительному подходу
- •6.4. Оценка жилого комплекса по доходному подходу
- •6.5. Определение результирующего значения рыночной стоимости объекта оценки
- •Литература
- •Приложение а
- •Приложение б Варианты заданий для определения рыночной стоимости коттеджа путем анализа парного набора данных
- •Приложение в Варианты заданий для определения рыночной стоимости административного здания относительным сравнительным анализом
- •Приложение г Варианты заданий для определения рыночной стоимости офисного здания методом дисконтирования денежных потоков
- •Глоссарий основных терминов
- •Содержание
Приложение в Варианты заданий для определения рыночной стоимости административного здания относительным сравнительным анализом
Вариант № 1 |
Объект сравнения |
Сравнимые объекты | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
290 000 |
210 000 |
240 000 |
210 000 |
250 000 |
Общая площадь |
3400 |
4000 |
3300 |
3400 |
2900 |
3800 |
Отношение арендной площади к общей |
0,88 |
0,94 |
0,93 |
0,92 |
0,89 |
0,89 |
Коэффициент использования |
0,90 |
0,87 |
0,85 |
0,90 |
0,95 |
0,90 |
Средняя рента за 1 кв.м арендной площади |
116 |
117 |
107 |
115 |
119 |
114 |
Месторасполо-жение |
Среднее |
Хорошее |
Плохое |
Среднее |
Хорошее |
Плохое |
Затраты на эксплуатацию |
Рыночный уровень |
Рыноч-ный уровень |
Рыноч-ный уровень |
Выше |
Выше |
Рыноч-ный уровень |
Вариант № 2 |
Объект сравнения |
Сравнимые объекты | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
390 000 |
310 000 |
340 000 |
310 000 |
350 000 |
Общая площадь |
3200 |
4000 |
3300 |
3400 |
2900 |
3800 |
Отношение арендной площади к общей |
0,88 |
0,94 |
0,93 |
0,92 |
0,89 |
0,89 |
Коэффициент использования |
0,90 |
0,87 |
0,85 |
0,90 |
0,95 |
0,90 |
Средняя рента за 1 кв.м арендной площади |
136 |
137 |
137 |
135 |
139 |
134 |
Месторасполо-жение |
Среднее |
Хорошее |
Плохое |
Среднее |
Среднее |
Плохое |
Затраты на эксплуатацию |
Рыночный уровень |
Рыноч-ный уровень |
Рыноч-ный уровень |
Выше |
Выше |
Рыноч-ный уровень |
П р о д о л ж е н и е п р и л о ж е н и я В
Вариант № 3 |
Объект сравнения |
Сравнимые объекты | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
490 000 |
410 000 |
440 000 |
410 000 |
450 000 |
Общая площадь |
3600 |
4000 |
3300 |
3400 |
2900 |
3800 |
Отношение арендной площади к общей |
0,88 |
0,94 |
0,93 |
0,92 |
0,89 |
0,89 |
Коэффициент использования |
0,90 |
0,87 |
0,85 |
0,90 |
0,95 |
0,90 |
Средняя рента за 1 кв.м арендной площади |
116 |
117 |
107 |
115 |
119 |
114 |
Месторасполо-жение |
Среднее |
Хорошее |
Плохое |
Среднее |
Среднее |
Хорошее |
Затраты на эксплуатацию |
Выше |
Рыноч-ный уровень |
Рыноч-ный уровень |
Рыноч-ный уровень |
Выше |
Рыноч-ный уровень |
Вариант № 4 |
Объект сравнения |
Сравнимые объекты | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
590 000 |
510 000 |
540 000 |
510 000 |
550 000 |
Общая площадь |
4500 |
5000 |
4300 |
4400 |
3900 |
4800 |
Отношение арендной площади к общей |
0,88 |
0,94 |
0,89 |
0,89 |
0,93 |
0,92 |
Коэффициент использования |
0,90 |
0,87 |
0,85 |
0,90 |
0,95 |
0,90 |
Средняя рента за 1 кв.м арендной площади |
116 |
117 |
107 |
115 |
119 |
114 |
Месторасполо-жение |
Хорошее |
Хорошее |
Плохое |
Среднее |
Хорошее |
Плохое |
Затраты на эксплуатацию |
Рыночный уровень |
Рыноч-ный уровень |
Рыноч-ный уровень |
Выше |
Выше |
Рыноч-ный уровень |
П р о д о л ж е н и е п р и л о ж е н и я В
Вариант № 5 |
Объект сравнения |
Сравнимые объекты | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
290 000 |
210 000 |
240 000 |
210 000 |
250 000 |
Общая площадь |
3500 |
4000 |
3300 |
3400 |
2900 |
3800 |
Отношение арендной площади к общей |
0,94 |
0,88 |
0,92 |
0,89 |
0,92 |
0,89 |
Коэффициент использования |
0,90 |
0,90 |
0,95 |
0,87 |
0,85 |
0,90 |
Средняя рента за 1 кв.м арендной площади |
116 |
119 |
114 |
117 |
107 |
115 |
Месторасполо-жение |
Среднее |
Хорошее |
Плохое |
Среднее |
Хорошее |
Плохое |
Затраты на эксплуатацию |
Рыночный уровень |
Рыноч-ный уровень |
Рыноч-ный уровень |
Выше |
Выше |
Рыноч-ный уровень |
Вариант № 6 |
Объект сравнения |
Сравнимые объекты | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
390 000 |
310 000 |
340 000 |
310 000 |
350 000 |
Общая площадь |
3700 |
4000 |
3300 |
3400 |
2900 |
3800 |
Отношение арендной площади к общей |
0,92 |
0,89 |
0,89 |
0,88 |
0,94 |
0,93 |
Коэффициент использования |
0,90 |
0,87 |
0,85 |
0,90 |
0,95 |
0,90 |
Средняя рента за 1 кв.м арендной площади |
135 |
139 |
134 |
136 |
137 |
137 |
Месторасполо-жение |
Среднее |
Хорошее |
Плохое |
Среднее |
Среднее |
Плохое |
Затраты на эксплуатацию |
Выше |
Выше |
Рыноч-ный уровень |
Рыноч-ный уровень |
Выше |
Рыноч-ный уровень |
П р о д о л ж е н и е п р и л о ж е н и я В
Вариант № 7 |
Объект сравнения |
Сравнимые объекты | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
490 000 |
410 000 |
440 000 |
410 000 |
450 000 |
Общая площадь |
3600 |
4000 |
3300 |
3400 |
2900 |
3800 |
Отношение арендной площади к общей |
0,92 |
0,89 |
0,89 |
0,88 |
0,94 |
0,93 |
Коэффициент использования |
0,90 |
0,87 |
0,85 |
0,90 |
0,95 |
0,90 |
Средняя рента за 1 кв.м арендной площади |
115 |
119 |
114 |
116 |
117 |
107 |
Месторасполо-жение |
Среднее |
Среднее |
Хорошее |
Среднее |
Хорошее |
Плохое |
Затраты на эксплуатацию |
Выше |
Рыноч-ный уровень |
Рыноч-ный уровень |
Рыноч-ный уровень |
Выше |
Рыноч-ный уровень |
Вариант № 8 |
Объект сравнения |
Сравнимые объекты | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
590 000 |
510 000 |
540 000 |
510 000 |
550 000 |
Общая площадь |
4500 |
5000 |
4300 |
4400 |
3900 |
4800 |
Отношение арендной площади к общей |
0,88 |
0,94 |
0,89 |
0,89 |
0,93 |
0,92 |
Коэффициент использования |
0,90 |
0,90 |
0,87 |
0,85 |
0,95 |
0,90 |
Средняя рента за 1 кв.м арендной площади |
116 |
117 |
107 |
115 |
119 |
114 |
Месторасполо-жение |
Хорошее |
Хорошее |
Плохое |
Плохое |
Среднее |
Хорошее |
Затраты на эксплуатацию |
Рыночный уровень |
Выше |
Рыноч-ный уровень |
Выше |
Рыноч-ный уровень |
Выше |
П р о д о л ж е н и е п р и л о ж е н и я В
Вариант № 9 |
Объект сравнения |
Сравнимые объекты | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
870 000 |
630 000 |
720 000 |
630 000 |
750 000 |
Общая площадь |
11000 |
12000 |
9800 |
10000 |
9000 |
11800 |
Отношение арендной площади к общей |
0,88 |
0,94 |
0,93 |
0,92 |
0,89 |
0,89 |
Коэффициент использования |
0,90 |
0,87 |
0,85 |
0,90 |
0,95 |
0,90 |
Средняя рента за 1 кв.м арендной площади |
116 |
117 |
107 |
115 |
119 |
114 |
Месторасполо-жение |
Среднее |
Хорошее |
Плохое |
Среднее |
Хорошее |
Плохое |
Затраты на эксплуатацию |
Рыночный уровень |
Рыноч-ный уровень |
Рыноч-ный уровень |
Выше |
Выше |
Рыноч-ный уровень |
Вариант № 10 |
Объект сравнения |
Сравнимые объекты | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
190 000 |
160 000 |
170 000 |
150 000 |
175 000 |
Общая площадь |
2000 |
2000 |
1700 |
1700 |
1400 |
1900 |
Отношение арендной площади к общей |
0,88 |
0,94 |
0,93 |
0,92 |
0,89 |
0,89 |
Коэффициент использования |
0,90 |
0,87 |
0,85 |
0,90 |
0,95 |
0,90 |
Средняя рента за 1 кв.м арендной площади |
136 |
137 |
137 |
135 |
139 |
134 |
Месторасполо-жение |
Среднее |
Хорошее |
Плохое |
Среднее |
Среднее |
Плохое |
Затраты на эксплуатацию |
Рыночный уровень |
Рыноч-ный уровень |
Рыноч-ный уровень |
Выше |
Выше |
Рыноч-ный уровень |
П р о д о л ж е н и е п р и л о ж е н и я В
Вариант № 11 |
Объект сравнения |
Сравнимые объекты | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
990 000 |
810 000 |
840 000 |
810 000 |
850 000 |
Общая площадь |
7500 |
8000 |
6700 |
6400 |
5900 |
7800 |
Отношение арендной площади к общей |
0,88 |
0,94 |
0,93 |
0,92 |
0,89 |
0,89 |
Коэффициент использования |
0,90 |
0,87 |
0,85 |
0,90 |
0,95 |
0,90 |
Средняя рента за 1 кв.м арендной площади |
116 |
117 |
107 |
115 |
119 |
114 |
Месторасполо-жение |
Среднее |
Хорошее |
Плохое |
Среднее |
Среднее |
Хорошее |
Затраты на эксплуатацию |
Выше |
Рыноч-ный уровень |
Рыноч-ный уровень |
Рыноч-ный уровень |
Выше |
Рыноч-ный уровень |
Вариант № 12 |
Объект сравнения |
Сравнимые объекты | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
290 000 |
210 000 |
240 000 |
210 000 |
250 000 |
Общая площадь |
4500 |
5000 |
4300 |
4400 |
3900 |
4800 |
Отношение арендной площади к общей |
0,88 |
0,94 |
0,89 |
0,89 |
0,93 |
0,92 |
Коэффициент использования |
0,90 |
0,87 |
0,85 |
0,90 |
0,95 |
0,90 |
Средняя рента за 1 кв.м арендной площади |
116 |
117 |
107 |
115 |
119 |
114 |
Месторасполо-жение |
Хорошее |
Хорошее |
Плохое |
Среднее |
Хорошее |
Плохое |
Затраты на эксплуатацию |
Рыночный уровень |
Рыноч-ный уровень |
Рыноч-ный уровень |
Выше |
Выше |
Рыноч-ный уровень |
П р о д о л ж е н и е п р и л о ж е н и я В
Вариант № 13 |
Объект сравнения |
Сравнимые объекты | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
29 000 |
21 000 |
24 000 |
21 000 |
25 000 |
Общая площадь |
400 |
400 |
330 |
340 |
290 |
380 |
Отношение арендной площади к общей |
0,94 |
0,88 |
0,92 |
0,89 |
0,92 |
0,89 |
Коэффициент использования |
0,90 |
0,90 |
0,95 |
0,87 |
0,85 |
0,90 |
Средняя рента за 1 кв.м арендной площади |
116 |
119 |
114 |
117 |
107 |
115 |
Месторасполо-жение |
Среднее |
Хорошее |
Плохое |
Среднее |
Хорошее |
Плохое |
Затраты на эксплуатацию |
Рыночный уровень |
Рыноч-ный уровень |
Рыноч-ный уровень |
Выше |
Выше |
Рыноч-ный уровень |
Вариант № 14 |
Объект сравнения |
Сравнимые объекты | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
39 000 |
31 000 |
34 000 |
31 000 |
35 000 |
Общая площадь |
400 |
400 |
330 |
340 |
290 |
380 |
Отношение арендной площади к общей |
0,92 |
0,89 |
0,89 |
0,88 |
0,94 |
0,93 |
Коэффициент использования |
0,90 |
0,87 |
0,85 |
0,90 |
0,95 |
0,90 |
Средняя рента за 1 кв.м арендной площади |
135 |
139 |
134 |
136 |
137 |
137 |
Месторасполо-жение |
Среднее |
Хорошее |
Плохое |
Среднее |
Среднее |
Плохое |
Затраты на эксплуатацию |
Выше |
Выше |
Рыноч-ный уровень |
Рыноч-ный уровень |
Выше |
Рыноч-ный уровень |
О к о н ч а н и е п р и л о ж е н и я В
Вариант № 15 |
Объект сравнения |
Сравнимые объекты | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
49 000 |
41 000 |
44 000 |
41 000 |
45 000 |
Общая площадь |
400 |
400 |
330 |
340 |
290 |
380 |
Отношение арендной площади к общей |
0,92 |
0,89 |
0,89 |
0,88 |
0,94 |
0,93 |
Коэффициент использования |
0,90 |
0,87 |
0,85 |
0,90 |
0,95 |
0,90 |
Средняя рента за 1 кв.м арендной площади |
115 |
119 |
114 |
116 |
117 |
107 |
Месторасполо-жение |
Среднее |
Среднее |
Хорошее |
Среднее |
Хорошее |
Плохое |
Затраты на эксплуатацию |
Выше |
Рыноч-ный уровень |
Рыноч-ный уровень |
Рыноч-ный уровень |
Выше |
Рыноч-ный уровень |
Вариант № 16 |
Объект сравнения |
Сравнимые объекты | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
590 000 |
510 000 |
540 000 |
510 000 |
550 000 |
Общая площадь |
3500 |
5000 |
4300 |
4400 |
3900 |
4800 |
Отношение арендной площади к общей |
0,88 |
0,94 |
0,89 |
0,89 |
0,93 |
0,92 |
Коэффициент использования |
0,90 |
0,90 |
0,87 |
0,85 |
0,95 |
0,90 |
Средняя рента за 1 кв.м арендной площади |
116 |
117 |
107 |
115 |
119 |
114 |
Месторасполо-жение |
Хорошее |
Хорошее |
Плохое |
Плохое |
Среднее |
Хорошее |
Затраты на эксплуатацию |
Рыночный уровень |
Выше |
Рыноч-ный уровень |
Выше |
Рыноч-ный уровень |
Выше |