- •Д.В. Хавин, а.В. Башева,
- •Введение
- •1. Основные положения теории оценки
- •1.1. Оценочная деятельность
- •Субъекты и объекты оценочной деятельности
- •Обязательность проведения оценки
- •Требования к договору и содержанию отчёта об оценочной деятельности
- •Права и обязанности оценщика
- •1.2. Понятия стоимости и цены
- •1.3. Принципы оценки недвижимости
- •1. С позиции
- •2. Обусловленные
- •3. Обусловленные
- •4. Лучшее и наиболее эффективное использование
- •1.3.1. Принципы, основанные на представлениях потенциального собственника
- •1.3.2. Принципы, обусловленные процессом эксплуатации
- •1.3.3. Принципы, связанные с рыночной средой
- •1.3.4. Принцип лучшего и наиболее эффективного использования
- •1.4. Стандарты оценки
- •Раздел III Стандартов определяет основные требования к проведению оценки, этапы проведения оценки, порядок сбора и обработки информации.
- •1.5. Процесс оценки
- •1.6. Основы финансовой математики в технологиях оценки (шесть функций денег)
- •1.6.1. Будущая стоимость денежной единицы
- •1.6.2. Будущая стоимость единичного аннуитета
- •1.6.3. Фактор фонда возмещения капитала
- •1.6.4. Текущая стоимость денежной единицы
- •1.6.5. Текущая стоимость единичного аннуитета
- •1.6.6. Взнос на амортизацию единицы капитала (единицы долга)
- •1.6.7. Взаимосвязи между различными функциями
- •2. Анализ наиболее эффективного использования недвижимости
- •3. Затратный подход к оценке недвижимости
- •3.1. Сущность затратного подхода
- •3.2. Алгоритм затратного подхода
- •3.3. Основы ценообразования в строительстве
- •3.4. Методы определения полной стоимости воспроизводства (замещения)
- •3.5. Виды износа и его оценка
- •Оценка износа по методике бти
- •Оценка износа методом сравнения продаж
- •Оценка износа методом эффективного возраста
- •Оценка износа методом разбиения: физический износ
- •Оценка износа методом разбиения: функциональный и внешний износ
- •3.6. Пример оценки недвижимости затратным подходом: определение рыночной стоимости квартиры
- •4. Сравнительный подход к оценке недвижимости
- •4.1. Алгоритм сравнительного подхода
- •4.2. Примеры проведения оценки сравнительным подходом
- •4.2.1 Определение рыночной стоимости коттеджа путем анализа парного набора данных
- •4.2.2 Определение рыночной стоимости административного здания относительным сравнительным анализом
- •5. Доходный подход к оценке недвижимости
- •5.1 Метод капитализации дохода
- •5.1.1. Расчет ежегодного чистого дохода
- •5.1.2. Расчет ставки капитализации
- •5.2. Метод дисконтирования денежных потоков
- •5.3. Определение рыночной стоимости офисного здания методом дисконтирования денежных потоков
- •6. Оценка объекта управления (недвижимости)
- •6.1. Анализ рынка недвижимости, к которому относится объект оценки
- •6.2. Оценка жилого комплекса по затратному подходу
- •6.3. Оценка жилого комплекса по сравнительному подходу
- •6.4. Оценка жилого комплекса по доходному подходу
- •6.5. Определение результирующего значения рыночной стоимости объекта оценки
- •Литература
- •Приложение а
- •Приложение б Варианты заданий для определения рыночной стоимости коттеджа путем анализа парного набора данных
- •Приложение в Варианты заданий для определения рыночной стоимости административного здания относительным сравнительным анализом
- •Приложение г Варианты заданий для определения рыночной стоимости офисного здания методом дисконтирования денежных потоков
- •Глоссарий основных терминов
- •Содержание
Приложение б Варианты заданий для определения рыночной стоимости коттеджа путем анализа парного набора данных
Вариант № 1 |
Объект оценки |
Сравнимые продажи | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
54 000 |
64 000 |
46 000 |
56 000 |
43 000 |
Условия финансирования |
Рыноч-ные |
Нерыночные |
Нерыночные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Коррекция по финансированию |
|
-2000 |
-6000 |
0 |
0 |
0 |
Размер участка, м2 |
8 000 |
8 000 |
10 000 |
8 000 |
10 000 |
8 000 |
Размер дома, м2 |
100 |
100 |
125 |
100 |
125 |
100 |
Кол-во комнат |
5 |
5 |
6 |
5 |
6 |
5 |
Гараж |
- |
+ |
+ |
+ |
+ |
- |
Подвал |
+ |
- |
- |
- |
+ |
- |
Вариант № 2 |
Объект оценки |
Сравнимые продажи | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
675 000 |
83 200 |
57 500 |
61 600 |
55 900 |
Условия финансирования |
Рыноч-ные |
Нерыночные |
Нерыночные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Коррекция по финансированию |
|
-2500 |
-7800 |
0 |
0 |
0 |
Размер участка, м2 |
10 000 |
10 000 |
13 000 |
10 000 |
11 000 |
10 400 |
Размер дома, м2 |
125 |
125 |
165 |
125 |
140 |
130 |
Кол-во комнат |
6 |
6 |
8 |
6 |
7 |
7 |
Гараж |
- |
+ |
+ |
+ |
+ |
- |
Подвал |
+ |
- |
- |
- |
+ |
- |
Вариант № 3 |
Объект оценки |
Сравнимые продажи | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
74 200 |
89 600 |
63 300 |
78 400 |
60 200 |
Условия финансирования |
Рыноч-ные |
Нерыночные |
Нерыночные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Коррекция по финансированию |
|
-2700 |
-8400 |
0 |
0 |
0 |
Размер участка, м2 |
11 000 |
11 000 |
14 000 |
11 000 |
14 000 |
11 200 |
Размер дома, м2 |
140 |
140 |
175 |
140 |
175 |
140 |
Кол-во комнат |
7 |
7 |
8 |
7 |
8 |
7 |
Гараж |
- |
+ |
+ |
+ |
+ |
- |
Подвал |
+ |
- |
- |
- |
+ |
- |
П р о д о л ж е н и е п р и л о ж е н и я Б
Вариант № 4 |
Объект оценки |
Сравнимые продажи | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
72 900 |
86 400 |
62 100 |
75 600 |
58 100 |
Условия финансирования |
Рыноч-ные |
Нерыночные |
Нерыночные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Коррекция по финансированию |
|
-2800 |
-8100 |
0 |
0 |
0 |
Размер участка, м2 |
10 600 |
10 600 |
13 500 |
10 600 |
13 500 |
10 800 |
Размер дома, м2 |
130 |
130 |
170 |
135 |
170 |
135 |
Кол-во комнат |
7 |
7 |
8 |
7 |
8 |
7 |
Гараж |
- |
+ |
+ |
+ |
+ |
- |
Подвал |
+ |
- |
- |
- |
+ |
- |
Вариант № 5 |
Объект оценки |
Сравнимые продажи | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
76 700 |
92 800 |
65 300 |
81 200 |
62 300 |
Условия финансирования |
Рыноч-ные |
Нерыночные |
Нерыночные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Коррекция по финансированию |
|
-2800 |
-8700 |
0 |
0 |
0 |
Размер участка, м2 |
11 400 |
11 400 |
14 500 |
11 400 |
14 500 |
11 600 |
Размер дома, м2 |
140 |
140 |
180 |
140 |
180 |
145 |
Кол-во комнат |
7 |
7 |
9 |
7 |
9 |
7 |
Гараж |
- |
+ |
+ |
+ |
+ |
- |
Подвал |
+ |
- |
- |
- |
+ |
- |
Вариант № 6 |
Объект оценки |
Сравнимые продажи | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
47 000 |
57 600 |
40 000 |
50 400 |
38 700 |
Условия финансирования |
Рыноч-ные |
Нерыночные |
Нерыночные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Коррекция по финансированию |
|
-1700 |
-5400 |
0 |
0 |
0 |
Размер участка, м2 |
7000 |
7000 |
9000 |
7000 |
9000 |
7200 |
Размер дома, м2 |
90 |
90 |
115 |
90 |
115 |
90 |
Кол-во комнат |
4 |
4 |
5 |
4 |
5 |
4 |
Гараж |
- |
+ |
+ |
+ |
+ |
- |
Подвал |
+ |
- |
- |
- |
+ |
- |
П р о д о л ж е н и е п р и л о ж е н и я Б
Вариант № 7 |
Объект оценки |
Сравнимые продажи | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
41 600 |
51 200 |
35 400 |
44 800 |
34 400 |
Условия финансирования |
Рыноч-ные |
Нерыночные |
Нерыночные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Коррекция по финансированию |
|
-1500 |
-4800 |
0 |
0 |
0 |
Размер участка, м2 |
6200 |
6200 |
8000 |
6200 |
8000 |
6400 |
Размер дома, м2 |
80 |
80 |
100 |
80 |
100 |
80 |
Кол-во комнат |
4 |
4 |
5 |
4 |
5 |
4 |
Гараж |
- |
+ |
+ |
+ |
+ |
- |
Подвал |
+ |
- |
- |
- |
+ |
- |
Вариант № 8 |
Объект оценки |
Сравнимые продажи | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
36 200 |
44 800 |
30 800 |
39 200 |
30 100 |
Условия финансирования |
Рыноч-ные |
Нерыночные |
Нерыночные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Коррекция по финансированию |
|
-1300 |
-4200 |
0 |
0 |
0 |
Размер участка, м2 |
5400 |
5400 |
7000 |
5400 |
7000 |
5600 |
Размер дома, м2 |
70 |
70 |
90 |
70 |
90 |
70 |
Кол-во комнат |
3 |
3 |
4 |
3 |
4 |
3 |
Гараж |
- |
+ |
+ |
+ |
+ |
- |
Подвал |
+ |
- |
- |
- |
+ |
- |
Вариант № 9 |
Объект оценки |
Сравнимые продажи | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
59 400 |
70 400 |
51 600 |
60 600 |
47 300 |
Условия финансирования |
Рыноч-ные |
Нерыночные |
Нерыночные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Коррекция по финансированию |
|
-2200 |
-6600 |
0 |
0 |
0 |
Размер участка, м2 |
8800 |
8800 |
11000 |
8800 |
11000 |
8800 |
Размер дома, м2 |
110 |
110 |
138 |
110 |
138 |
110 |
Кол-во комнат |
6 |
6 |
7 |
6 |
7 |
6 |
Гараж |
- |
+ |
+ |
+ |
+ |
- |
Подвал |
+ |
- |
- |
- |
+ |
- |
П р о д о л ж е н и е п р и л о ж е н и я Б
Вариант № 10 |
Объект оценки |
Сравнимые продажи | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
70 200 |
83 200 |
59 800 |
71 600 |
55 900 |
Условия финансирования |
Рыноч-ные |
Нерыночные |
Нерыночные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Коррекция по финансированию |
|
-2600 |
-7800 |
0 |
0 |
0 |
Размер участка, м2 |
10400 |
10400 |
13000 |
10400 |
12700 |
10400 |
Размер дома, м2 |
130 |
130 |
163 |
130 |
159 |
130 |
Кол-во комнат |
7 |
7 |
8 |
7 |
8 |
7 |
Гараж |
- |
+ |
+ |
+ |
+ |
- |
Подвал |
+ |
- |
- |
- |
+ |
- |
Вариант № 11 |
Объект оценки |
Сравнимые продажи | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
75 600 |
89 600 |
64 400 |
78 400 |
60 200 |
Условия финансирования |
Рыноч-ные |
Нерыночные |
Нерыночные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Коррекция по финансированию |
|
-2800 |
-8400 |
0 |
0 |
0 |
Размер участка, м2 |
11 200 |
11 200 |
14 000 |
11 200 |
14 000 |
11 200 |
Размер дома, м2 |
140 |
140 |
175 |
140 |
175 |
140 |
Кол-во комнат |
7 |
7 |
8 |
7 |
8 |
7 |
Гараж |
- |
+ |
+ |
+ |
+ |
- |
Подвал |
+ |
- |
- |
- |
+ |
- |
Вариант № 12 |
Объект оценки |
Сравнимые продажи | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
72 900 |
86 400 |
62 100 |
75 600 |
58 050 |
Условия финансирования |
Рыноч-ные |
Нерыночные |
Нерыночные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Коррекция по финансированию |
|
-2700 |
-8100 |
0 |
0 |
0 |
Размер участка, м2 |
10 800 |
10 800 |
13 500 |
10 800 |
13 500 |
10 800 |
Размер дома, м2 |
135 |
135 |
170 |
135 |
170 |
135 |
Кол-во комнат |
7 |
7 |
8 |
7 |
8 |
7 |
Гараж |
- |
+ |
+ |
+ |
+ |
- |
Подвал |
+ |
- |
- |
- |
+ |
- |
П р о д о л ж е н и е п р и л о ж е н и я Б
Вариант № 13 |
Объект оценки |
Сравнимые продажи | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
78 300 |
92 800 |
66 700 |
81 200 |
63 000 |
Условия финансирования |
Рыноч-ные |
Нерыночные |
Нерыночные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Коррекция по финансированию |
|
-2900 |
-8700 |
0 |
0 |
0 |
Размер участка, м2 |
11 600 |
11 600 |
14 500 |
11 600 |
14 500 |
11 600 |
Размер дома, м2 |
145 |
145 |
180 |
145 |
180 |
145 |
Кол-во комнат |
7 |
7 |
9 |
7 |
9 |
7 |
Гараж |
- |
+ |
+ |
+ |
+ |
- |
Подвал |
+ |
- |
- |
- |
+ |
- |
Вариант № 14 |
Объект оценки |
Сравнимые продажи | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
50 800 |
57 600 |
41 400 |
50 400 |
38 700 |
Условия финансирования |
Рыноч-ные |
Нерыночные |
Нерыночные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Коррекция по финансированию |
|
-2000 |
-5400 |
0 |
0 |
0 |
Размер участка, м2 |
7200 |
7500 |
9000 |
7200 |
9000 |
7200 |
Размер дома, м2 |
90 |
95 |
115 |
90 |
110 |
90 |
Кол-во комнат |
5 |
5 |
6 |
5 |
6 |
5 |
Гараж |
- |
+ |
+ |
+ |
+ |
- |
Подвал |
+ |
- |
- |
- |
+ |
- |
Вариант № 15 |
Объект оценки |
Сравнимые продажи | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
43 200 |
51 200 |
36 800 |
44 800 |
34 400 |
Условия финансирования |
Рыноч-ные |
Нерыночные |
Нерыночные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Коррекция по финансированию |
|
-1600 |
-4800 |
0 |
0 |
0 |
Размер участка, м2 |
6400 |
6400 |
8000 |
6400 |
8000 |
6400 |
Размер дома, м2 |
80 |
80 |
100 |
80 |
100 |
80 |
Кол-во комнат |
4 |
4 |
5 |
4 |
5 |
4 |
Гараж |
- |
+ |
+ |
+ |
+ |
- |
Подвал |
+ |
- |
- |
- |
+ |
- |
О к о н ч а н и е п р и л о ж е н и я Б
Вариант № 16 |
Объект оценки |
Сравнимые продажи | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
37 800 |
44 800 |
32 200 |
39 200 |
30 100 |
Условия финансирования |
Рыноч-ные |
Нерыночные |
Нерыночные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Коррекция по финансированию |
|
-1400 |
-4200 |
0 |
0 |
0 |
Размер участка, м2 |
5600 |
5600 |
7000 |
5600 |
7000 |
5600 |
Размер дома, м2 |
70 |
70 |
90 |
70 |
90 |
70 |
Кол-во комнат |
4 |
4 |
5 |
4 |
5 |
4 |
Гараж |
- |
+ |
+ |
+ |
+ |
- |
Подвал |
+ |
- |
- |
- |
+ |
- |
Вариант № 17 |
Объект оценки |
Сравнимые продажи | ||||
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | ||
Цена продажи |
|
59 400 |
70 600 |
50 600 |
61 600 |
47 300 |
Условия финансирования |
Рыноч-ные |
Нерыночные |
Нерыночные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Рыноч-ные |
Коррекция по финансированию |
|
-1500 |
-4500 |
0 |
0 |
0 |
Размер участка, м2 |
6200 |
6200 |
7700 |
6200 |
7700 |
6200 |
Размер дома, м2 |
80 |
80 |
100 |
80 |
100 |
80 |
Кол-во комнат |
5 |
5 |
6 |
5 |
6 |
5 |
Гараж |
- |
+ |
+ |
+ |
+ |
- |
Подвал |
+ |
- |
- |
- |
+ |
- |