28. Критерии и методы оценки финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость – определение состояния п/п, гарантия постоянной платежеспособности.

Различают типы финансовой устойчивости:

-абсолютная устойчивость - излишек источников формирования запасов и затрат. Данный тип встречается крайне редко.

-нормальная устойчивость - запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных средств;

- неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных и заемных средств их формирования;

- кризисное финансовое состояние - запасы и затраты не обеспечиваются источ­никами формирования, а предприятие находится на грани банкротства.

Источниками ослабляющими финансовую напряженность могут быть:

временно свободные собственные средства предприятия (фонды, экономического сти­мулирования, финансовые резервы и др.), привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской), кре­диты банка на пополнение оборотных средств.

Для характеристики финансовой устойчивости могут быть также исполь­зованы коэффициенты:

1. Обеспеченности собственными = собственные оборотные средства

оборотными средствами запасы и затраты

Показывает наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости, его нормальное значение К ≥ 0,6-0,8

2. Маневреннооти = собственные оборотные средства

общая величина собственных средств

Показывает какая часть собственных средств находится в мобильной форме позволяющей относительно свободно маневрировать этими сред­ствами. В качестве ориентировочного значения можно назвать 0,5.

3. Автономии = собственные средства / итог баланса

Показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предпри­ятия. Нормальным значением можно считать К≥0,5 - в этом случае все обязатель­ства предприятия покрываются его собственными средствами.

4.Краткосрочной задолженности = краткосрочные обязательства / общая величина обязательств.

Следует помнить, что внешним проявлением финансовой устойчивости является платеже­способность предприятия т.е. его способность в срок рассчитываться по своим обязательствам. Предприятие считается платежеспособным если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложе­ния (ценные бумаги) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покры­вают.

30. Государство как должник и кредитор. Проблемы управления внутренними и внешними заимствованиями государства.

Гос кредит – экономическая категория, которая связывает гос. бюджет. ГК обеспечивает дополнительное финансирование бюджета.

Гос долг – отношение между государством с одной стороны и ФЛ, ЮЛ и иностранными государствами с другой стороны по поводу заимствования.

В зависимости от формы предоставления:

-внутренний -внешний

-условный ( государство- гарант по кредитам выданным 3-м лицам).

Внутренний займ осуществляется в 3-х формах:

у физ лиц,

юр лиц,

универсальный.

Осуществляется путем выпуска облигаций (чаще всего), заимствования из общего ссудного фонда, выплата гос казначейских обязательств, заимствования у НБУ,

Внешний займ осуществляется у других государств и международных финансовых кредитных организаций. Оформляется международным договором.

Методы управления гос долгом.

Рефинансирование Пролонгация Конверсия Унификация

Консолидация Аннулирование

31. Безналичные расчеты — это расчёты (платежи), осуществляемые без использования наличных денег, посредством перечисления денежных средств по счетам в кредитных учреждениях и зачетов взаимных требований. Безналичные расчеты имеют важное экономическое значение в ускорении оборачиваемости средств, сокращении наличных денег, необходимых для обращения, снижении издержек обращения; организация денежных расчетов с использованием безналичных денег гораздо предпочтительнее платежей наличными деньгами. Широкому применению безналичных расчетов способствует разветвленная сеть банков, а также заинтересованность государства в их развитии, как по вышеотмеченной причине, так и с целью изучения и регулирования макроэкономических процессов.

В Российской Федерации Центральным банком установлены следующие виды безналичных расчетов:

Расчёты платёжными поручениями-это распоряжение владельца счёта (плательщика) обслуживающему его банку, оформленное расчётным документом, перевести определённую денежную сумму на счёт получателя средств, открытый в этом или другом банке. Платёжные поручения могут быть в бумажном и электронном виде (например, в системе клиент-банк).

Расчёты по аккредитивам-— это условное денежное обязательство, принимаемое банком (банком-эмитентом) по поручению приказодателя (плательщика по аккредитиву), осуществить платеж в пользу бенефициара (получателя средств по аккредитиву) указанной в аккредитиве суммы по представлении последним в банк документов в соответствии с условиями аккредитива в указанные в тексте аккредитива сроки, или оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель, или предоставить полномочия другому банку (исполняющему банку) произвести такие платежи или оплатить, акцептовать или учесть переводной вексель. Аккредитивы используются как форма расчетов в торговой сделке, наряду с авансом, инкассо и открытым счетом (или оплатой по факту). Кроме того, в международной торговле, в отличие от внутрироссийской практики, аккредитив используется в качестве средства финансирования сделки по аналогии с банковской гарантией.

Виды аккредитивов: Отзывной аккредитив (англ. revocable) — это аккредитив, который может быть отозван (аннулирован) плательщиком или банком, выписавшим его. В международной практике отзывные аккредитивы не применяются. (Более не используется. см. статья 3 Унифицированных правил и обычаев для документарных Аккредитивов, публикация Международной торговой палаты № 600, редакция 2007 г.)

Безотзывный аккредитив  — аккредитив, который не может быть отозван (аннулирован).

Аккредитив с красной оговоркой — аккредитив, согласно которому банк-эмитент уполномочивает исполняющий банк произвести авансовый платеж на оговоренную сумму до представления торговых документов. Во времена, когда аккредитивы выпускались в виде письма банка, такая оговорка, в силу своей особой важности, выделялась в документе красным цветом, откуда и название. В настоящее время аккредитивы выпускаются преимущественно по телекоммуникациям, поэтому данный термин следует рассматривать как профессиональный жаргон.

Аккредитив покрытый (депонированный) — аккредитив, при открытии которого банк-эмитент перечисляет за счет средств плательщика или предоставленного ему кредита сумму аккредитива (покрытие) в распоряжение исполняющего банка на весь срок действия аккредитива. Покрытый аккредитив применяется в расчетах на территории Российской Федерации. В международных расчетах банки действуют в соответствии с межбанковскими соглашениями, согласно которым покрытие либо отсутствует (чистая кредитная линия), либо размещается в согласованных формах (депозиты, ценные бумаги или иные активы). (Данный термин отсутствует в международной практике).

Расчёты чеками Расчётные чеки — это чеки, используемые для безналичных расчётов, это документ установленной формы, содержащий безусловный письменный приказ чекодателя своему банку о перечислении определённой денежной суммы с его счета на счёт получателя средств. Акцепт чека — это отметка о согласии банка плательщика перечислить на счёт получателя указанную в чеке сумму.

Расчёты по инкассо- Инкассо— посредническая банковская операция по передаче денежных средств от плательщика к получателю через банк с зачислением этих средств на счёт получателя. За выполнение инкассо банки взимают комиссионные.

Инкассо — банковская расчётная операция, посредством которой банк по поручению своего клиента получает на основании расчётных документов причитающиеся клиенту денежные средства от плательщика за отгруженные в адрес плательщика товаро-материальные ценности и оказанные услуги и зачисляет эти средства на счёт клиента в банке.

Инкассо может быть чистым и документарным.

Чистое инкассо — это инкассо финансовых документов (переводные и простые векселя, чеки и другие подобные документы, используемые для получения платежей), когда они не сопровождаются коммерческими документами.

Документарное инкассо — это инкассо финансовых документов, сопровождаемых коммерческими документами (счета, транспортные и страховые документы и пр.), а также инкассо только коммерческих документов. Документарное инкассо в международной торговле представляет собой обязательство банка получить по поручению экспортёра от импортёра сумму платежа по контракту против передачи последнему товарных документов и перечислить её экспортёру.

Международной торговой палатой в 1978 г. были изданы «Унифицированные правила по инкассо», к которым присоединились банки многих стран.

Недостатки инкассовой формы расчетов:+ Разрыв во времени между отгрузкой товара, передачей документов в банк и получением платежа, который может быть достаточно продолжительным, что замедляет оборачиваемость средств экспортёра;

+Отсутствие надежности в оплате документов (может отказаться от оплаты товарных документов или оказаться неплатёжеспособным к моменту прибытия их в банк импортёра). Эти недостатки преодолеваются путём применения телеграфного инкассо, позволяющего сократить нежелательный разрыв во времени, а также за счёт применения инкассо с предварительно выданной банковской гарантией, что позволяет создать надёжность платежа, близкую к той, которая возникает по безотзывным аккредитивам.

Расчёты платёжными требованиями— это расчётный документ, содержащий требование кредитора (поставщика) к должнику (плательщику) об уплате определённой денежной суммы через банк.

Наибольшее распространение платёжные требования получили при командно-административной экономике.

Для расчетов по платежному требованию необходим акцепт плательщика. Однако в определённых случаях (если это оговорено в договоре плательщика и получателя или если такой случай оговорён в законодательстве) возможно проведение расчётов без акцепта.

32. Центральный банк –первый уровень бан. Системы и занимает особое место в БС и финансовой системе страны. Основая характеристика заключаеться в двойственной природе: с одной сторы эконом. субъект т.е банк всех банков, с другой стороны орган государственного регулирования

Цели: 1)поддержание нац. ден. еденицы 2) укрепление экономики 3) поддержание платежной системы.

Функции: 1) денежно кредитного регулирования (эмиссия/Кредитор послед. Истанции) 2)нормативное регулирование 3) операционная (все виды банковских операций/ управление золото-валютным резервом/обеспечивает счета бюджетов)

4) информациона аналитическая (проводит анализ прогнозирования эконом/участвует в разработке прогнозов платеж-го баланса/курсы валют) 5 надзорно контрольная.

ОПЕРАЦИИ: 1)все операции носящие денежный хар-р и охватывают все стадии воспроизводства. 2)ЦБ выпускает банкноты и монеты проводит операции по организацииналичного ден-го оборота. 3)операции осущ-мые ЦБ обслуживают макро и микро уровень. 4)операции осущ-ся в соответствии с деловым оборотом принятых в междунар-ой банковской практике. 5)операции ЦБосущ-ся на коммисионной основе без взымания комиссии произод. С бюджетами всех уровней, гос внебюджетными фондами,обслуживание гос долга с золото вал. резервами. 6)операции проводятся по регламенту кот. он сам разработал.

 проводит операции по выпуску денег в обращение;

 осуществляет кредитные, расчетные, кассовые и депозитные операции;

 покупает и продает государственные ценные бумаги на открытом рынке;

 покупает и продает облигации, эмитируемые Банком России, и депозитные сертификаты;

 покупает и продает иностранную валюту, а также платежные документы и обязательства, номинированные в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями;

 покупает, хранит, продает драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей;

 принимает на хранение и управление ценные бумаги и другие активы;

 выдает поручительства и банковские гарантии;

 осуществляет операции с финансовыми инструментами, используемые для управления финансовыми рисками;

 открывает счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории Российской Федерации и территориях иностранных государств;

 выставляет чеки и векселя в любой валюте;

 проводит другие банковские операции.

33.ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ - деятельность государства, направленная на регламентирование международных расчетов и порядка совершения сделок с валютными ценностями. В большинстве стран с рыночной экономикой оно используется с целью уравновешивания платежных балансов, изменения структуры импорта либо его ограничения, сокращения платежей за границу, концентрации валютных ресурсов в руках государства для использования их в интересах развития национальной экономики.

В России законодательство характеризует валютное регулирование в качестве совокупности правовых норм, которые определяют как порядок совершения сделок с валютными ценностями внутри страны, так и порядок ввоза, вывоза, перевода и пересылки из-за границы и за границу национальной и иностранной валюты и других валютных ценностей. Предусматриваются следующие содержательные и организационные компоненты: защита валюты РФ, права собственности на валютные ценности, внутренний валютный рынок РФ, счета резидентов в иностранной валюте, валютные операции резидентов в РФ, счета нерезидентов в иностранной валюте и в валюте РФ, валютные операции нерезидентов в РФ, Центральный банк РФ как орган валютного регулирования.

Принципы вал.Регул: 1.приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования. 2.исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции. 3.единство внешней и внутренней валютной политики РФ 4единство системы валютного регулирования и валютного контроля 5 обеспечение государством защиты прав и экономических интересов участников валютных операций при их осуществлении.

Основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации являются: 1) приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования; 2) исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов; 3) единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации; 4) единство системы валютного регулирования и валютного контроля;

5) обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

Валютный контроль — это контроль Правительства России, органов и агентов валютного контроля за соблюдением валютного законодательства при осуществлении валютных операций».

Валютный контроль — юридический термин. В ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 2003 года определение валютного контроля отсутствует, но прописаны его принципы:

1. приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования

2. исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции

3. единство внешней и внутренней валютной политики РФ

4. единство системы валютного регулирования и валютного контроля

5. обеспечение государством защиты прав и экономических интересов участников валютных операций при их осуществлении.