Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Экономика организации (предприятия). Учебно-методическое пособие, код направления учебной дисциплиныспециальности 38.03.01 Экономика
.pdf
4. Краткий курс лекций по учебной дисциплине
«Экономика организации (предприятия)»
3.Виды финансового анализа.
В зависимости от организационных форм проведения
финансового анализа выделяют внутренний и внешний
финансовый анализ.
Внутренний анализ проводят специалисты самого
предприятия, внешний анализ осуществляют аналитики,
являющиеся посторонними для предприятия лицами.
Они не имеют доступа к внутренней информационной
базе предприятия, используют в основном публичную
отчетность и потому такой анализ является меньше детализированным.
В зависимости от объектов финансового анализа выделяют такие его виды:
• анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия в целом;
• анализ финансово-хозяйственной деятельности отдельных структурных подразделений, стратегических
бизнес-единиц и т.п.;
• анализ отдельных финансовых операций.
В последних дву х случаях обычно оценивается влияние
деятельности отдельных структурных подразделений,
стратегических бизнес-единиц и т.п. или отдельных финансовых операций на изменение характеристик имущественного и финансового состояния всего предприятия.
В зависимости от периода проведения выделяют:
• ретроспективный,
• оперативный,
• перспективный финансовый анализ.
Ретроспективный анализ связан с изучением условий
финансовой деятельности в целом и ее динамики за несколько отчетных периодов.
201
4. Краткий курс лекций по учебной дисциплине
«Экономика организации (предприятия)»
Оперативный анализ проводится в процессе текущей
деятельности с целью оперативного влияния на результаты финансово-хозяйственной деятельности и, как правило, ограничивается небольшим периодом времени.
Перспективный (прогнозный) анализ осуществляется
на определенный перспективный период времени с целью прогнозирования возможных результатов деятельности предприятия и, как правило, основывается на результатах ретроспективного анализа.
В зависимости от объемов аналитических исследова-
ний выделяют полный и тематический (ориентирован-
ный) финансовый анализ.
Полный финансовый анализ проводят с целью изуче-
ния всех аспектов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Тематический (ориентированный) финансовый анализ
ограничивается изучением отдельных аспектов финансово-хозяйственной деятельности предприятия для решения приоритетной финансовой проблемы (например, оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности,
объемов поставок запасов) на базе, как основных форм
внешней бухгалтерской отчетности, так и расшифровок
только тех статей отчетности, которые связаны с указанной проблемой.
В зависимости от периодичности аналитической работы выделяют разовый и регулярный анализ.
Разовый финансовый анализ проводится единоразово, как правило, внешними экспертами и аналитиками с
целью получения представления о финансовом положении предприятия, его динамике и перспективах с целью
принятия решений об установлении или продолжении
финансовых отношений (например, выдача кредита, заключение контракта и т.п.).
202
4. Краткий курс лекций по учебной дисциплине
«Экономика организации (предприятия)»
Регулярный финансовый анализ предназначается для
постановки эффективного управления финансами на
предприятии на базе представления в определенные
сроки специальным образом обработанных результатов
финансового анализа. Этот вид анализа лежит в основе
организации текущего финансового мониторинга и контроля и может проводиться, как внутренними аналитиками (при наличии аналитической службы), так и внешними по инициативе руководства предприятия.
В зависимости от степени детализации анализа выделяют такие его виды, которые, по сути, являются двумя
последовательными блоками любого из вышеперечисленных видов анализа:
• экспресс-анализ предназначен для получения общего
представления о финансовом положении компании на
базе форм внешней бухгалтерской отчетности, основывается на динамическом и структурном анализе данных
финансовой отчетности, отборе и расчете узкого числа
ключевых финансовых коэффициентов для их последующего регулярного мониторинга. Подбор показателей для
экспресс-анализа индивидуален в каждом конкретном
случае. Экспресс-анализ завершают выводом о целесообразности дальнейшего углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности.
• углубленный (детальный) финансовый анализ предназначен для получения комплексной и подробной характеристики имущественного и финансового положения предприятия, оценки его текущих финансовых результатов и
прогноза на будущие периоды, на базе форм внешней
бухгалтерской отчетности, а также расшифровок статей
отчетности, данных аналитического учета, результатов
независимого аудита и др. Он дополняет и расширяет
процедуры экспресс-анализа, а степень детализации за-
203
4. Краткий курс лекций по учебной дисциплине
«Экономика организации (предприятия)»
висит от квалификации и задач аналитика и доступности
аналитической информации.
4.Источники формирования основного
и оборотного капитала предприятия.
Существует две формы финансирования основного и
оборотного капитала:
• внешнее;
• внутреннее.
Внутреннее финансирование осуществляется за счет
денежных средств, формируемых в результате начисления амортизации и получения прибыли, остающейся в
распоряжении предприятия.
Амортизация включается в состав внутренних финан-
совых ресурсов фирмы по двум причинам:
• амортизация не изымается у фирмы на всем протяже-
нии ее жизни;
• накопленные амортизационные отчисления за срок
службы оборудования и других объектов, на которые начисляется амортизация, до момента их выбытия являются
временно свободными денежными средствами.
По нематериальным активам, поступившим после 1
января 1999 года, можно начислять амортизацию одним
из следующих способов:
• линейным, исходя из норм, рассчитанных на основа-
нии срока полезного использования нематериальных активов;
• списания стоимости пропорционально объему продук-
ции (работ, услуг).
По основным средствам предусматривается четыре ме-
тода начисления амортизации:
• Линейный;
204
4. Краткий курс лекций по учебной дисциплине
«Экономика организации (предприятия)»
• Списания стоимости пропорционально объему продукции;
• Уменьшаемого остатка;
• Списания стоимости пропорционально сумме чисел
лет срока полезного использования.
Необходимо отметить, что использование двух последних методов позволяет одновременно снизить налоговое
бремя, увеличить внутренние возможности для осуществления финансирования, уменьшить негативное влияние инфляции.
Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия определяется путем вычитания из прибыли, сфор-
мированной до налогообложения, налога на прибыль и
аналогичных обязательных платежей. Предприятие самостоятельно устанавливает долю прибыли, направляемую на самофинансирование и финансирование других
организаций.
К внутренним источникам финансирования можно отнести внутрихозяйственные резервы – источники мобилизируемые предприятием в строительстве при проведении его хозяйственным способом (самостоятельно без
привлечения подрядчиков).
Внешнее финансирование предполагает осуществление инвестиций за счет полученных кредитов, займов,
паевых и иных взносов, эмиссии и реализации ценных
бумаг, ассигнований из государственного и местных
бюджетов, а также и иных централизованных фондов. Особым внешним источником формирования капи-
тала, которым в настоящее время злоупотребляют большинство отечественных промышленных предприятий,
является кредиторская задолженность.
205
4. Краткий курс лекций по учебной дисциплине
«Экономика организации (предприятия)»
Наряду с классификацией источников формирования
капитала на внешние и внутренние, в теории и практике
управления финансами достаточно широко используется
деление финансовых ресурсов на собственные, привлеченные и заемные. Причем одни ученые привлеченные
средства отождествляют с заемными, другие считают,
что существуют самостоятельные группы заемных и привлечен ны х средств, третьи считают, что в составе привлеченных средств можно выделить собственные и заемные.
Неоднозначность мнений на классификацию источников
формирования основного и оборотного капитала вызвана следующими их особенностями:
• средства, полученные в результате реализации акций,
паевые и иные взносы увеличивают собственный капитал
фирмы, однако не являются внутренними источниками
финансирования;
• природа кредиторской задолженности, а также целевого финансирования из бюджета и иных источников не соответствует понятию заемных средств, так как акта займа
не происходит, и не соответствует понятию собственных
средств;
• на предприятии постоянно существуют минимально-переходящая задолженность по оплате труда, перед
поставщиками и другими субъектами финансовых отношений. Данные суммы, называемые устойчивыми пассивами, постоянно находятся в обороте предприятия и
часто приравниваются к собственным средствам.
В нормативных актах последнего времени преобладает деление источников формирования капитала на собственные и привлеченные.
К собственным финансовым ресурсам предприятия
относятся:
Уставный капитал;
206
4. Краткий курс лекций по учебной дисциплине
«Экономика организации (предприятия)»
Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;
Амортизация;
Внутрихозяйственные резервы;
Вложения, увеличивающие уставный капитал (средства от реализации акций, паи и иные взносы, осуществляемые в процессе жизнедеятельности фирмы) также
относятся к собственным ресурсам предприятия.
Привлеченные средства:
Кредиты банков;
Заемные средства других предприятий;
Долевое участие в строительстве;
Финансирование из бюджета, внебюджетных фондов;
Кредиторская задолженность.
В составе привлеченных средств выделяется группа заемных ресурсов: это долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.
5. Прибыль и ее факторный анализ.
С одной стороны, прибыль можно рассматривать как
экономическую категорию, выражающую определенные
производственные экономические отношения, а с другой– как часть стоимости совокупного национально-
го продукта (ВВП); стоимости и прибавочной стоимости (прибавочного продукта).
В реальной экономической жизни прибыль может
принимать форму денежных средств, материальных ценностей, фондов, ресурсов и выгод.
Конкретные формы проявления прибыли тесно связаны с национальным регулированием экономики. В российской и зарубежной практике прибыль определяется
не всегда однозначно.
Так, можно встретить следующие понятия прибыли:
207
4. Краткий курс лекций по учебной дисциплине
«Экономика организации (предприятия)»
• прибыль по разовой сделке – разница между продажной
ценой реализуемых товаров (услуг) и затратами на их
производство (приобретение);
• прибыль за определенный период производственной деятельности – как разница в величине чистых активов на
конец и на начало периода;
• в экономической теории прибылью называется доход
на капитал. По мере развития экономической теории содержание понятия «прибыль» постоянно изменялось и усложнялось.
Однако во всех экономических формациях прибыль
воспринимается одной из основных экономических категорий товарного производства. В науке до сих пор нет
единого мнения, что относить к функциям прибыли.
Как правило, выделяют две функции:
1) прибыль как мера эффективности общественного
производства;
2) прибыль как стимул.
Функция прибыли как меры эффективности производства заключается в том, что прибыль является стандартом успешной работы предприятия.
Прибыль является конечным финансовым результатом деятельности предприятия. Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход, полученный
от производства и реализации продукции (работ, услуг).
Роль прибыли предприятий в условиях рыночных отношений характеризуется следующим:
• прибыль является главной целью предпринимательской деятельности;
• прибыль предприятия создает базу экономического
развития государства в целом, поскольку за счет налога
на прибыль формируется доходная часть бюджетов различных уровней;
208
4. Краткий курс лекций по учебной дисциплине
«Экономика организации (предприятия)»
• прибыль является важнейшим критерием эффективности деятельности предприятия;
• прибыль является источником формирования финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его развитие.
Количественно прибыль представляет собой разность
между совокупными доходами и расходами.
На основании Положений по бухгалтерскому учету
(ПБУ 9/99, 10/99) доходы и расходы предприятия в зависимости от их характера, условия получения и направлений деятельности подразделяются на доходы и расходы
от обычных видов деятельности и прочие.
Доходами от обычных видов деятельности является
выручка от реализации продукции (работ, услуг).
Прочие доходы включают:
• поступления, связанные с предоставлением за плату во
временное пользование (временное владение и пользование) активов организации);
• поступления, связанные с предоставлением за плату
прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;
• поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);
• прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);
• поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;
• проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за
209
4. Краткий курс лекций по учебной дисциплине
«Экономика организации (предприятия)»
использование банком денежных средств, находящихся
на счете организации в этом банке.
• штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
• активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;
• поступления в возмещение причиненных организации
убытков;
• прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;
• суммы кредиторской и депонентской задолженности,
по которым истек срок исковой давности;
• курсовые разницы;
• сумма дооценки активов;
• прочие доходы.
Расходами по обычным видам деятельности явля-
ются расходы, связанные с изготовлением и продажей
продукции, приобретением и продажей товаров. Такими
расходами также считаются расходы, осуществление которых связано с выполнением работ, оказанием услуг.
Расходы по обычным видам деятельности формируют:
• расходы, связанные с приобретением сырья, матери-
алов, товаров и иных материально-производственных
запасов;
• расходы, возникающие непосредственно в процессе пе-
реработки (доработки) материально-производственных
запасов для целей производства продукции, выполнения
работ и оказания услуг и их продажи, а также продажи
(перепродажи) товаров (расходы по содержанию и эксплуатации основных средств и иных внеоборотных активов, а также по поддержанию их в исправном состоянии,
коммерческие расходы, управленческие расходы и др.).
Прочими расходами являются:
210
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]