Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Формирование финансовых механизмов развития инновационного потенциала региона
.pdf
-25000000
-20000000
-15000000
-10000000
-5000000
0
5000000
10000000
2021
2022
2023
тыс. руб.
Дефицит по группе
наиболее ликвидных
активов
Излишек по группе
быстрореализуемых
активов
Излишек по группе
медленно
реализуемых
активов
Дефицит по группе
трудно реализуемых
активов
Полученные данные представим на рисунке 1
баланса ООО «УАЗ» за 2021-2023 гг. в целях оценки ликвидности
имеются две проблемы, касающиеся ликвидности. Во-первых,
наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств,
краткосрочных финансовых вложений) в результате высокой суммы
срочных обязательств кредиторской задолженности. При этом дефицит по
этой группе имеет тенденцию к росту: в 2021 году составлял 18 142 461
тыс. руб., в 2022 году – 19 576 786 тыс. руб., в 2023 году – 22 069 962 тыс.
руб. Таким образом, задолженность увеличивается и может вызывать
проблемы в дальнейшем по поставке сырья и материалов, так как
Рисунок 1 – Группировка активов и пассивов бухгалтерского
По проведенному анализу можно сделать вывод, что на предприятии
поставщики при несвоевременной оплате задолженности по договорам
отказывают в отгрузке необходимых ООО «УАЗ» для производства
61
запасов. Во-вторых, наблюдается недостаток собственных оборотных
Показатели
2021 г.
2022 г.
2023 г.
Изменение
(+,-)
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,21
0,09
0,12
-0,10
Коэффициент критической ликвидности
0,54
0,58
0,51
-0,03
Коэффициент текущей ликвидности
0,70
0,73
0,65
-0,05
Коэффициент общей ликвидности
0,48
0,43
0,41
-0,07
0,21
0,09
0,12
0,54
0,58
0,51
0,7
0,73
0,65
0,48
0,43
0,41
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
2021
2022
2023
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент
критической
ликвидности
Коэффициент
текущей
ликвидности
Коэффициент общей
ликвидности
средств, что связано с недостаточностью собственного капитала. Дефицит
по данной группе в 2021 году составлял 11 278 332 тыс. руб., в 2022 году –
12 952 818 тыс. руб., в 2023 году – 12 164 760 тыс. руб.
Таким образом, на предприятии множество негативных тенденций,
которые могут повлиять на состояние экономической безопасности.
В таблице 3 проведем расчет коэффициентов ликвидности.
Таблица 3 – Анализ показателей ликвидности ООО «УАЗ» за 2021-2023 гг.
Полученные данные представим на рисунке 2.
Рисунок 2 – Анализ показателей ликвидности ООО «УАЗ»
за 2021-2023 гг.
62
Коэффициент абсолютной ликвидности только в 2021 году
соответствует нормативному значению (более 0,2), т.е. в 2021 году за счет
денежных средств может быть покрыто не менее 21% краткосрочных
обязательств.
В 2022 году произошло снижение показателя и уже только за счет
денежных средств может быть покрыто не менее 9% краткосрочных
обязательств, а в 2023 году – 12%.
Коэффициент критической ликвидности все три года не
соответствует нормативному значению (0,7-1), т.е. предприятие не в
состоянии покрыть за счет наиболее быстрореализуемых активов в
короткий срок срочные обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативному
значению (1,5-2,5), а также имеет тенденцию к сокращению, т.е. у
предприятия недостаточно активов для покрытия текущих обязательств.
Коэффициент общей ликвидности в 2023 году также значительно
ниже нормативного значения (1-2). Полученные значения ликвидности
носят отрицательный характер и связаны с высокими значениями
дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, а также
недостатком собственного капитала.
В таблице 4 произведен расчет излишка или дефицита средств для
формирования запасов и затрат ООО «УАЗ».
Данный расчет показал, что предприятие находится в неустойчивом
финансовом положении. В результате проведенного анализа можно
проследить, что на предприятии преобладает заемный капитал в виде
долгосрочных и краткосрочных кредитов.
При этом если долгосрочный капитал имеет тенденцию к снижению,
то краткосрочный увеличился на 2 178 014 тыс. руб.
63
Таблица 4 – Расчет излишка или дефицита средств для формирования
Показатели, тыс. руб.
2021 г.
2022 г.
2023 г.
Капитал и резервы
9 959 484
7 863 218
8 141 613
Внеоборотные активы
21 237 816
20 816 036
20 306 373
Долгосрочные кредиты
1 720 132
5 012 286
216 310
Краткосрочные кредиты
32 267 480
29 576 944
34 445 494
Запасы
4 913 423
3 792 630
4 266 821
Собственные оборотные средства
-11 278 332
-12 952 818
-12 164 760
Наличие собственных и долгосрочных
источников
-9 558 200
-7 940 532
-11 948 450
Наличие основных источников
22 709 280
21 636 412
22 497 044
Излишек или дефицит собственных
оборотных средств для формирования
запасов
-16 191 755
-16 745 448
-16 431 581
Излишек или дефицит собственных и
долгосрочных источников для
формирования запасов
-14 471 623
-11 733 162
-16 215 271
Излишек или дефицит основных
источников для формирования запасов
17 795 857
17 843 782
18 230 223
Трехкомпонентный показатель типа
финансовой устойчивости
0,0,1
0,0,1
0,0,1
запасов и затрат ООО «УАЗ» за 2021-2023 гг.
Собственный капитал предприятия имеет нестабильные тенденции.
Так, в 2022 году по сравнению с 2021 годом снизился на 2 096 266 тыс.
руб., а в 2023 году по сравнению с 2022 годом незначительно вырос на 278
395 тыс. руб. Общее снижение за три года составило 1 817 871 тыс. руб.
В результате данных тенденций предприятие имеет неустойчивое
финансовое состояние, т.е. платежеспособность нарушена, но есть
возможность восстановить равновесие, пополнив источники собственных
средств за счет сокращения дебиторской задолженности, а также
ускорения оборачиваемости запасов.
Коэффициенты финансовой устойчивости представлены в таблице 5.
64
Таблица 5 – Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «УАЗ» за
Показатель
Норматив
2021 г.
2022 г.
2023 г.
Коэффициент автономии
не менее 0,5
0,23
0,19
0,19
Коэффициент зависимости
не более 0,6
0,77
0,81
0,81
Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
не более 1,5
0,29
0,23
0,23
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
не менее 0,1
-0,50
-0,60
-0,54
2021-2023 гг.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) ООО «УАЗ»
ниже нормативного значения, а также имеет тенденцию снижения, что
говорит об очень низкой доле собственного капитала на предприятии. Это
связано со значительным ростом в 2023 году краткосрочных обязательств.
Соответственно, коэффициент зависимости имеет обратные тенденции.
Данные направления можно назвать критическими, и необходимо
принять меры по увеличению собственного капитала за счет роста
выручки ООО «УАЗ» и снижения кредиторской задолженности благодаря
дополнительной прибыли.
Также и коэффициент соотношения заемных и собственных средств
ООО «УАЗ» не соответствует нормативному значению (низка доля
собственных средств), а коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами имеет отрицательные значения.
Данные тенденции говорят о том, что предприятие ООО «УАЗ»
имеет низкую финансовую устойчивость в течение последних трех лет.
Финансовые результаты компании необходимо проанализировать,
чтобы оценить эффективность операционной деятельности, выявить
способность к сохранению конкурентоспособности на рынке сбыта
продукции.
65
Полученные данные представим на рисунке 3.
Показатель
2021 год
2022 год
2023 год
Отклонение
, тыс. руб.
Темп
роста,
%
1
2 3 4
5
6
Доходы
Выручка, тыс. руб.
39497361
35480015
45878683
6381322
116,2
Валовая прибыль, тыс.
руб.
4388576
4833606
6068961
1680385
138,3
Прибыль от продаж, тыс.
руб.
-1218291
-392886
1110560
2328851
-91,2
Проценты к получению,
тыс. руб.
77107
79113
101344
24237
131,4
Доходы от участия в
других организациях,
тыс. руб.
0 0 891987
891987
100,0
0,23
0,19
0,19
0,77
0,81
0,81
0,29
0,23
0,23
-0,5
-0,6
-0,54
-0,8
-0,6
-0,4
-0,2
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
2021
2022
2023
Коэффициент
финансовой
независимости
(автономии)
Коэффициент
зависимости
Коэффициент
соотношения заемных
и собственных средств
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
Рисунок 3 – Анализ показателей финансовой устойчивости ООО
представлен в таблице 6.
Таблица 6– Анализ показателей финансовых результатов ООО «УАЗ» за
2021-2023 гг.
«УАЗ» за 2021-2023 гг.
Анализ показателей финансовых результатов ООО «УАЗ»
66
Окончание таблицы 6
1
2 3 4
5
6
Прочие доходы, тыс. руб.
11300697
16945705
18689901
7389204
165,4
Прибыль до
налогообложения, тыс.
руб.
-3424951
-2520612
1 457 331
4882282
-42,6
Чистая прибыль, тыс.
руб.
-2792505
-2096266
1276395
4068900
-45,7
Расходы
Себестоимость, тыс. руб.
35108785
30646409
39809722
4700937
113,4
Коммерческие расходы,
тыс. руб.
2949867
3097482
2946974
-2893
99,9
Управленческие
расходы, тыс. руб.
2657000
2129010
2011427
-645573
75,7
Проценты к уплате, тыс.
руб.
776688
580375
584311
-192377
75,2
Прочие расходы, тыс.
руб.
12807776
18 572 169
18752150
5944374
146,4
Налог на прибыль, тыс.
руб.
634208
440207
180893
-453315
28,5
В результате проведенного анализа можно сделать вывод, что
финансовые результаты предприятия улучшились. ООО «УАЗ» стремится
к повышению привлекательности своей продукции, увеличению
экспортных продаж, к соответствию потребностям и ожиданиям
покупателей (дилеров) и других заинтересованных сторон, включая
акционеров, партнеров и предприятия в целом.
Выручка ООО «УАЗ» выросла на 6 381 322 тыс. руб., что произошло
благодаря совместному производству автомобилей с другим автозаводом.
В 2021 и 2022 годах предприятие было убыточно, что повлекло за собой
рост кредиторской задолженности, так как не было средств для ее оплаты.
В 2023 году удалось увеличить чистую прибыль на 4 068 900 тыс. руб.
Себестоимость предприятия выросла на 4 700 937 тыс. руб., что
связано с тем, что для ограничения риска неблагоприятного изменения цен
на сырье и услуги общество осуществляет меры по оптимизации затрат,
поиску альтернативных поставщиков автомобильных компонентов.
67
Полученные данные представим на рисунке 4.
4388576
4833606
6068961
-1218291
-392886
1110560
-2792505
-2096266
1276395
-4000000
-3000000
-2000000
-1000000
0
1000000
2000000
3000000
4000000
5000000
6000000
7000000
2021
2022
2023
тыс. руб.
Валовая прибыль
Прибыль от продаж
Чистая прибыль
Рисунок 4 – Динамика финансовых результатов ООО «УАЗ»
за 2021-2023 гг.
Предприятие также проводит мониторинг рисков, связанных с
иностранной валютой для того, чтобы избежать значительного увеличения
цены на компоненты в местной валюте. Был разработан план по
локализации, направленный на уменьшение зависимости от колебаний на
валютном рынке. В результате себестоимость имеет низкие темпы
прироста.
Снижение коммерческих расходов на 2 893 тыс. руб. связано с
улучшением закупочной деятельности. Была произведена оптимизация
базы поставщиков, работа по утверждению стратегической панели
поставщиков с учетом особенностей и новых проектов ООО «УАЗ».
Проведена оптимизация объемов и частоты заказов доставки, работа с
поставщиками в части улучшения показателей поставки, работа в части
стратегии локализации поставщиков всех уровней и достижений
68
максимальной эффективности. Оптимизация и стандартизация процессов
Показатель
2021 год
2022 год
2023 год
Отклонение,
тыс. руб.
Рентабельность продаж, %
-3,1
-1,1
2,4
5,5
Общая рентабельность, %
-7,1
-5,9
2,8
9,9
Рентабельность затрат, %
-3,0
-1,1
2,5
5,5
Рентабельность активов, %
-2,8
-0,9
2,6
5,4
закупок в соответствии со стандартами ООО «УАЗ» явилась частью
улучшением закупочной деятельности.
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль,
характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их
величина показывает соотношение эффекта с наличными или
использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности
предприятия и как инструмент инвестиционной политики и
ценообразования.
Расчет показателей рентабельности произведем в таблице 7.
Таблица 7 – Анализ показателей рентабельности ООО «УАЗ» за 2021-2023
гг.
Рентабельность продаж выросла на 5%, а общая рентабельность на
9,9% благодаря увеличению прибыли от продаж на 2 328 851 тыс. руб. и
чистой прибыли на 4 068 900 тыс. руб. соответственно.
Рентабельность затрат ООО «УАЗ» выросла на 5,5%, что является
следствием также и сокращения коммерческих и управленческих расходов,
а также низких темпов роста себестоимости по сравнению с выручкой.
Рентабельность активов увеличилась на 5,4%, это значит, что идет
рост доходов фирмы, снижаются расходы на предприятии и уменьшаются
издержки.
Представим полученные данные на рисунке 5.
69
Рисунок 5 – Анализ показателей рентабельности ООО «УАЗ»
Показатели
Год
2021
2022
2023
Коэффициент покрытия
1,55
4
4,31
Коэффициент концентрации заемного капитала
0,61
0,28
0,25
Z =
-1,69
-4,52
-4,87
-3,1%
-1,1%
2,4%
-7,1%
-5,9%
2,8%
-3,0%
-1,1%
2,5%
-2,8%
-0,9%
2,6%
-8,0% -6,0% -4,0% -2,0% 0,0% 2,0% 4,0%
2021
2022
2023
Рентабельность активов
Рентабельность затрат
Общая рентабельность
Рентабельность продаж
за 2021-2023 гг.
Таким образом, можно сделать вывод о повышении эффективности
деятельности предприятия в 2023 году.
Для диагностики банкротства ООО «УАЗ» будем использовать
следующие модели: двухфакторную модель Альтмана, пятифакторную
модель Альтмана, модель Романа Лиса, модель Таффлера и Тишоу, модель
Спрингейта, модель О.П.Зайцевой, модель А.В.Колышкина.
Двухфакторная модель Альтмана представлена в таблице 8.
Таблица 8 – Двухфакторная модель Альтмана за 2021-2023 гг.
70
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]