Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Формирование финансовых механизмов развития инновационного потенциала региона
.pdf
ГЛАВА 5. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ НА ОСНОВЕ МАРЖИНАЛЬНОГО
ДОХОДА ОРГАНИЗАЦИИ
ООО «СИ-МАРКЕТ»
Идеальные условия для бизнеса – сочетание низких постоянных
затрат с высокой валовой прибылью. Маржинальный анализ обеспечивает
наилучшую комбинацию переменных и постоянных затрат, цены и объема
продаж. Иногда решение заключается в увеличении валовой прибыли за
счет снижения цены и увеличения количества проданных товаров, иногда
– для увеличения постоянных затрат (например, рекламы) и снова для
увеличения количества продаж. Возможны другие способы, но все они
связаны с поиском компромисса между переменными и фиксированными
расходами.
Как правило, при увеличении объема производства (продаж)
удельные затраты снижаются, поскольку только величина переменных
издержек увеличивается, а сумма постоянных затрат остается неизменной.
Напротив, снижение производства увеличивает стоимость продукции из-за
того, что более постоянные затраты на единицу продукции. Это
маржинальный анализ, который позволяет нам учитывать эти отношения.
Проведение расчетов методом маржинального анализа требует
соблюдения ряда условий:
необходимость делить затраты на две части – переменную и
постоянную;
переменные издержки варьируются пропорционально объему
производства (продажи);
постоянные затраты не изменяются в пределах соответствующего
(значительного) объема производства (продажи) продукции, т. е. в
121
пределах деловой активности предприятия, которая устанавливается на
основе производственных мощностей предприятия и спроса на продукцию;
идентичность производства и продаж в течение рассматриваемого
периода времени, то есть запасы готовой продукции существенно не
изменяются;
эффективность производства, уровень цен на продукцию и
потребляемые производственные ресурсы не будут подвержены
значительным колебаниям в течение анализируемого периода;
пропорциональность доходов к объему продаж [10, c. 5].
В маржинальном анализе прибыль более значительна, чем в
факторном анализе, в зависимости от объема и структуры продаж,
поскольку эти факторы влияют как на себестоимость продукции. Таким
образом, преимущество метода анализа маржи заключается в способности
исследовать и количественно определять не только прямые, но и
косвенные отношения и зависимости. Использование этого метода при
финансовом управлении предприятиями позволяет более эффективно
управлять процессом формирования финансовых результатов.
Одним из ключевых элементов маржинального анализа является
сила операционного рычага компании. Эффект операционного рычага
заключается в том, что любое изменение выручки от продаж (из-за
изменения объема) приводит к еще более сильному изменению прибыли.
Эффект этого эффекта обусловлен непропорциональным влиянием
постоянных и переменных издержек на результат финансовохозяйственной деятельности предприятия при изменении объема
производства [10, c. 6].
Сила операционного рычага показывает степень риска для бизнеса,
то есть риск потери прибыли, связанный с колебаниями объема продаж.
122
Чем больше влияние операционного рычага (чем больше доля постоянных
затрат), тем выше предпринимательский риск.
Рыночный рычаг является индикатором, который помогает
менеджерам выбирать оптимальную стратегию предприятия по
управлению затратами и прибылью. Стоимость рычага производства
может варьироваться под влиянием: цены и объема продаж; переменные и
постоянные затраты; сочетание любого из этих факторов.
Изменение эффекта рычага производства основано на изменении
доли постоянных затрат в общей стоимости предприятия. Чем ниже доля
постоянных затрат в общей стоимости предприятия, тем больше
изменений в размере прибыли по отношению к норме изменения выручки.
Чтобы положительный эффект рычага производства начал проявляться,
предприятию необходимо сначала получить достаточный размер
предельного дохода для покрытия его постоянных затрат. Позитивное
влияние рабочего рычага начинает проявляться только после того, как
компания преодолела точку безубыточности своей деятельности.
Разрыв – условие, при котором бизнес не приносит никакой прибыли
или убытка, доход покрывает только расходы. Продажа безубыточности
также может быть выражена в количестве единиц, которые необходимо
продать для покрытия расходов, после чего каждая дополнительная
единица проданной продукции принесет прибыль предприятию.
Определение точки безубыточности производства является одним из
наиболее эффективных средств планирования и прогнозирования
деятельности организации. Это помогает определить наиболее
оптимальные пропорции между переменными и фиксированными
затратами, ценой и объемом продаж и, как следствие, минимизировать
бизнес-риск. Точка безубыточности является критерием эффективности
организации. Организация, которая не достигает точки безубыточности,
123
действует неэффективно с точки зрения текущей рыночной ситуации [18,
c. 258].
Чтобы найти точку безубыточности, вам нужно ответить на вопрос,
на какой уровень должен упасть доход, а прибыль – равна нулю? Если
доход уменьшается, невозможно определить этот показатель в точке
безубыточности, просто добавив переменную и фиксированные затраты,
по мере уменьшения выручки переменные издержки также уменьшатся.
Согласно методу маржи точка безубыточности может быть
определена как точка, в которой разница между доходностью маржи и
фиксированными затратами равна нулю, или точка, в которой доход по
марже равен фиксированным затратам.
Разница между фактическим количеством проданной продукции и
безубыточным объемом продаж продукции – зона безопасности (зона
прибыли), и чем больше она, тем сильнее финансовое состояние
предприятия.
Неразрывная зона продаж и безопасности предприятия –
фундаментальные показатели при разработке бизнес-планов. Обоснование
управленческих решений, оценка предприятий и анализ должны быть у
каждого бухгалтера, экономиста, менеджера [18, c. 259].
Таким образом, в процессе выбора стратегии поведения организации
необходимо уделять достаточное внимание величине предельного дохода.
Очевидно, что можно увеличить прибыль за счет увеличения суммы
маржинального дохода. Это может быть достигнуто по-разному: снизить
цену продажи и, соответственно, увеличить объем продаж, увеличить
объем продаж и снизить уровень постоянных затрат, пропорционально
изменить переменные, постоянные издержки и объем вывода. Кроме того,
на выбор модели поведения организации также значительное влияние
оказывает величина среднего предельного дохода.
124
Рассмотрим методику маржинального анализа прибыли при
принятии производственных управленческих решений.
Каждое решение о цене, затратах, объеме и структуре проданной
продукции влияет на финансовые результаты предприятия. Простой и
очень точный способ определения взаимозависимости, взаимосвязь между
этими категориями (анализ маржи). Этот тип анализа является одним из
наиболее эффективных средств планирования и прогнозирования
деятельности предприятия.
Основные этапы анализа:
1. Сбор, подготовка и обработка исходной информации,
необходимой для анализа.
2. Определение количества фиксированных и переменных издержек
производства и продаж.
3. Расчет значения исследуемых параметров.
4. Сравнительный анализ уровня изученных показателей, факторный
анализ изменений уровня изученных показателей.
5. Факторный анализ изменений уровня изученных показателей.
6. Прогнозирование их значений в изменяющейся среде [19, c. 339].
Ключевые элементы анализа:
Маржинальная прибыль (доход) представляет собой разницу между
доходом компании от продажи продукции (работ, услуг) и величиной
переменных затрат и рассчитывается по формуле:
МД = Выручка – Общие переменные затраты (VC), (1)
Порог прибыльности или точки безубыточности (Vпор, Nпор)
является показателем, характеризующим объем продаж продукции, в
котором доход организации от продажи продуктов (работ, услуг) равен его
общим затратам, то есть объем продаж, в котором компания не имеет
прибыли и убытков.
125
Маржа безопасности – это процентное отклонение фактической
выручки от продажи продукции (работ, услуг) (В
(порог прибыльности) (В
) и рассчитывается по формуле:
пор
в
факт Впор
=
В
пор
×100%. (2)
) от порогового дохода
факт
Величина МД показывает вклад предприятия в покрытие
постоянных затрат и получение прибыли.
Существует два способа определения величины маржинального
дохода (прибыли), которые можно определить по формулам:
МД = В – VC, (3)
МД = FC + П, (4)
где FC – постоянные затраты;
B – выручка;
VC – переменные затраты;
П – прибыль [12, c. 163].
Маржинальный анализ основан на разделении всех затрат на
условно-постоянные и условно-переменные.
Все затраты делятся на постоянные и переменные:
Затраты = VC + FC. (5)
Условно-постоянные затраты считаются неизменными при
изменении объема производства.
Общие переменные затраты пропорциональны объему производства
и рассчитываются по формуле:
VC = AVC × N. (6)
Производственный леверидж – это механизм управления прибылью
предприятия в зависимости от изменений объема продаж продукции
(работ, услуг). С его помощью разрешено прогнозировать изменение
прибыли предприятия в зависимости от изменения объема продаж. В то же
126
время, чем больше доля постоянных издержек в совокупных издержках,
тем больше прибыли будет варьироваться в зависимости от изменений
прибыли.
Производственный леверидж можно рассчитать по формуле:
ПЛ = МД : П = (П + FC) : П = 1 + FC : П, (7)
ПЛ > 1 при П > 0
ПЛ < 1 при П < 0
Найденное значение ПЛ можно использовать для прогнозирования
процентного изменения прибыли при прогнозировании изменений
выручки по формуле:
∆П% = ПЛ × ∆В%. (8)
Для расчета точки безубыточности используются три метода:
графический, метод уравнений и метод доходности маржи (прибыль) [8,
c. 108].
1. Графический метод нахождения точки безубыточности (порог
прибыльности) сводится к построению графа комплексного графика
«объем-объем-прибыль».
Рисунок 1 – Графический метод вычисления точки безубыточности
Точка безубыточности на графике является точкой пересечения
линий, нарисованных стоимостью затрат и доходов (рисунок 1).
127
Если компания продает продукцию меньше пороговой суммы
продаж, она теряет деньги, если больше – получает прибыль.
2. Метод уравнений
П = В – VC – FC = Ц × X – AVC × X – FC = 0, (9)
X = N
= FC : (Ц – AVC),
пор
где В – выручка;
VC – общие переменные затраты;
FC – постоянные затраты;
Ц – цена;
АVC – средние переменные затраты;
X – объем [6, c. 84].
Кроме того, метод уравнений можно использовать для анализа
влияния структурных изменений в ассортименте. В этом случае продажи
рассматриваются как совокупность относительных долей продукта в
общем объеме продаж.
Если произошли изменения в структуре продаж, сумма выручки
может достигать предопределенной стоимости, а прибыль будет больше
или меньше.
Влияние на прибыль будет зависеть от того, изменился ли выбор на
низкорентабельные или высокомаржинальные продукты.
3. Метод нормы МД рассчитывается по формуле:
В
= FC : Норма МД, (10)
пор
N
Ц
пор
пор
= В
= B
пор
пор
: N
: Ц,
фак
т,
где FC – постоянные затраты;
B
– пороговая выручка;
пор
Ц – цена;
Ц
– пороговая цена [2, c. 96].
пор
128
Маржинальный анализ позволяет найти оптимальное соотношение
между переменными и фиксированными затратами, между ценой и
объемом производства.
Увеличение прибыли может быть достигнуто за счет увеличения
стоимости маржинальной прибыли (увеличение объема продаж и
снижение уровня постоянных затрат, снижение цены и увеличение объема
продаж).
Идеальные условия для бизнеса – сочетание низких постоянных
затрат с высокой валовой прибылью. Маржинальный анализ обеспечивает
наилучшую комбинацию переменных и постоянных затрат, цены и объема
продаж. Иногда решение заключается в увеличении валовой прибыли за
счет снижения цены и увеличения количества проданных товаров, иногда
– для увеличения постоянных затрат (например, рекламы) и снова для
увеличения количества продаж. Возможны другие способы, но все они
связаны с поиском компромисса между переменными и фиксированными
расходами [7, c. 217].
Таким образом, маржинальный анализ прибыли компании позволяет
предпринимателю, руководству надежно оценивать текущую ситуацию и
перспективы. Он должен ответить на вопрос: какие источники и суммы
денег доступны фирме, для каких целей и потребностей они расходуются.
Анализ оценивает эффективность использования денежных ресурсов
и капитала. Обязательный раздел анализа – исследование состава и
источников направлений доходов и расходов компании, учет продаж
товаров и услуг, себестоимость продаж с распределением валовых,
фиксированных и переменных издержек. Следует выявлять и оценивать
показатели прибыльности и рентабельности, определять тенденции их
динамики.
129
Необходимой частью маржинального анализа является рассмотрение
источников формирования и направлений использования средств
компании, оценка влияния движения этих средств на использование
оборотного капитала.
Разделение затрат на фиксированные и переменные, расчет
предельного дохода позволяет определить влияние производства и продаж
на величину прибыли от продажи продуктов, работ, услуг и объема
продаж, из которых компания делает прибыль. Это делается на основе
анализа безубыточной модели.
Маржинальная прибыль (маржа покрытия, валовая маржа)
представляет собой выручку за минусом переменных издержек и включает
в себя постоянные затраты и прибыль.
Организация должна реализовать свою продукцию таким образом,
чтобы маржинальная прибыль (доход) могла покрывать постоянные
затраты и получать прибыль.
Чем больше сумма маржинального дохода, тем больше вероятность
покрытия постоянных расходов и получения прибыли от
производственной деятельности.
Проведем анализ прибыли на основе маржинального дохода
организации ООО «СИ-Маркет».
Компания Общество с ограниченной ответственностью
«Строительная Индустрия-Маркет» (далее – ООО «СИ-Маркет») ведет
свой отсчет с 1998 года, когда было основано первое представительство.
Компания активно развивалась, и за короткое время из небольшого
предприятия превратилась в крупнейшего поставщика строительных и
отделочных материалов на рынке г. Ульяновска.
ООО «СИ-Маркет» оказывает полный спектр услуг по поставке
строительных и отделочных материалов.
130
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]