Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансовый менеджмент и финансирование инноваций. Учебно-методический комплекс
.pdf
1.5. Вопросы для текущего и промежуточного контроля
344. Раскройте особенности планирования коммерческих и
управленческих расходов.
345. В чем заключаются специфика планирования амортизационных отчислений?
346. Какие документы входят в состав финансового бюджета?
347. Опишите последовательность формирования прогнозного отчета о прибылях и убытках.
348. Из каких основных разделов состоит кассовый план?
349. Как определяется потребность в привлечении заемных
средств?
350. Перечислите возможные направления ин
вестирования
временно свободных денежных средств.
351. Каким образом предприятие может планировать величину своих кассовых остатков?
352. В чем заключаются особенности планирования процентов за кредит и налога на прибыль?
353. Как обеспечивается синхронизация кассового плана с
прогнозным отчетом о прибылях и убытках?
354. Какие основные параметры должны содержаться в
инвестицион
ном бюджете?
355. С каким прогнозными финансовыми отчетами связан
инвестиционный бюджет?
356. Какая связь существует между инвестиционным бюджетом как разделом краткосрочного финансового плана и
стратегическим бюджетом долгосрочных капиталовложений?
357. Раскройте методику составления прогнозного бухгалтерского баланса.
358. Что такое оборотные средства?
359. Как рассчитывается величина чистого оборотного капитала?
360. Как связана политика уп
равления оборотным капита-
лом с общей и финансовой стратегией корпорации?
361. Что такое операционный цикл?
41
1. Программно-планирующий блок
362. Каким образом операционный цикл связан с отраслевой, технологической и организационной спецификой бизнеса?
363. Что такое производственный цикл?
364. Как определяется цикл обращения дебиторской задолженности.
365. Каким образом циклы обращения запасов и дебитор-
ской задолженности оказывают влияние на длительность операционного цикла?
366. Что такое финансовый цикл?
367. Какие факторы определяют длительность финансового цикла?
368. Что та
кое политика управления оборотным капиталом?
369. Какая политика управления оборотным капиталом
считается агрессивной?
370. В чем заключается консервативная политика управле-
ния оборотным капиталом?
371. Какие Вам известны компромиссные варианты политики управления оборотным капиталом?
372. Каковы основные источники формирования оборотного капитала?
373. В чем заключается различие между платными и бес-
платными и
сточниками финансирования?
374. Назовите основные мотивы сохранения наличных денежных средств на счетах предприятия.
375. В чем отличие транзакционного мотива поддержания
денежных остатков от спекулятивного?
376. Из чего состоят издержки по поддержанию остатков
денежных средств?
377. На каких принципах строится система управления ликвидностью?
378. Что понимается под термином «денежные эквиваленты»?
379. Перечислите основные формы безналичных денежных
расчетов?
42
1.5. Вопросы для текущего и промежуточного контроля
380. Чем платежные требования отличаются от платежных
поручений?
381. В чем заключаются преимущества чековой формы
расчетов?
382. Для чего и каким образом используются банковские
аккредитивы?
383. Какие возможности Вы видите в организации денежных расчетов с использованием векселей?
384. В чем отличие простого векселя от переводного?
385. Что означают термины «аваль» и «акцепт» векселя?
386. Каким образом и для чего осу
ществляется индоссиро-
вание векселей?
387. Охарактеризуйте влияние, оказываемое на управление
денежными средствами современными системами электронных платежей.
388. Какие современные формы ускорения процесса инкассирования денежных средств Вам известны?
389. Что означает термин «локбокс»?
390. Какие финансовые инструменты могут использовать-
ся компанией для краткосрочного инвестирования временно
свободных де
нежных средств?
391. Какие методы расчета величины оптимального остатка денежных средств Вам известны?
392. Дайте подробную характеристику модели МиллераОрра.
393. Как рассчитывается величина верхнего и нижнего
предела остатка денежных средств, а также размер среднего
денежного сальдо в модели Миллера-Орра?
394. Поясните особенности модели Баумола.
395. Каким образом компания управляет рисками св
оих
краткосрочных инвестиций?
396. Опишите модель «Рисковой стоимости» (Value at Risk
— VAR).
397. Назовите основные компоненты кредитной политики
в отношении покупателей.
43
1. Программно-планирующий блок
398. Каким образом компания создает резервы безнадежных долгов?
399. Как определяется величина среднего периода расчетов
с покупателями?
400. Какие условия расчетов с покупателями зашифрованы
в следующем обозначении: «3/5—30»?
401. Какие условия должны учитываться при установлении
срока кредита покупателям?
402. Как определяется величина скидки за досрочную оплату счетов?
403. Что такое коммерческий кредит?
404. Назовите основные факторы фо
рмирования кредитной
политики.
405. Каким образом может быть оценена вероятность неплатежа по счетам за проданную продукцию?
406. Какое влияние на кредитную политику оказывает уровень издержек компании по привлечению капитала?
407. Объясните порядок расчета NPV мероприятий по изменению кредитной политики.
408. Что означает термин «точка безубыточности» применительно к формированию кредитной политики?
409. Каким образом может быт
ь рассчитан оптимальный
объем кредитования покупателей?
410. В чем заключается суть факторинга?
411. Что такое форфейтинг и каким образом он может быть
использован при осуществлении расчетов с покупателями?
412. Какие источники информации для оценки платежеспособности покупателей Вам известны?
413. Как должна быть организована система мониторинга
и контроля за ур
овнем дебиторской задолженности?
414. Какие меры по возврату задолженности могут приниматься компанией?
415. Назовите основные виды производственных и торговых запасов?
44
1.5. Вопросы для текущего и промежуточного контроля
5
416. Из чего складываются издержки по хранению запасов?
417. Какие основные способы управления запасами Вам
известны?
418. В чем заключается суть метода ABC?
419. По какой формуле определяется оптимальный объем
закупки запасов?
420. Охарактеризуйте систему снабжения запасами «Точно
в срок» (Just in time — JIT).
421. Как определяется точка возобновления заказа в системе JIT?
422. В чем заключаются сходства и различия пон
ятий «ин-
вестиции» и «инновации»?
423. Приведите примеры инновационной деятельности.
424. Что Вы можете сказать о финансовых инновациях?
425. Каким образом особенности инновационной деятель-
ности могут оказать влияние на выбор способа ее финансирования?
426. Кто такие бизнес-ангелы?
427. Что такое венчурное финансирование и как оно организовано в России и в мире?
428. Что означает те
рмин "private equity"?
429. Охарактеризуйте концепцию «умного предприятия».
Как она связана с инновационной деятельностью?
430. Оказывает ли влияние специфика инновационной дея-
тельности на структуру организации финансовой службы на
предприятии?
Вопросы для промежуточного контроля
1. График межвременного распределения и ресурсов и линия бюджетного ограничения.
2. Процентная ставка и богатство экономического су
бъекта. Практика установления и регулирования рыночной процентной ставки. Эндогенные и экзогенные факторы увеличения богатства.
4
1. Программно-планирующий блок
6
3. Влияние инновационной деятельности на финансы.
4. Сбережения и капитал. Теорема разделения И. Фишера.
5. Производственная функция инвестиций. Предельные
издержки привлечения капитала и предельная доходность инвестиций.
6. Экономическая прибыль и чистая приведенная стои-
мость инвестиций.
7. Экономические предпосылки и сущность корпоративной
формы ведения бизнеса.
8. Ограниченная ответственность и агентские отношения в
корпоративном управлении.
9. Акционеры (Shareholders) и у
частники (Stakeholders) в
системе корпоративного управления.
10. Структура капитала корпорации и риски инвесторов.
Специфические риски инноваций.
11. Сущность и классификация финансовых инструментов.
12. Финансовые инструменты и капитал корпорации.
13. Современные тенденции в использовании финансовых
инструментов.
14. Структура современных финансовых рынков и их ин-
ститутов. Значение финансовых рынков для ускорения инноваций.
15. Гипотеза эффективности финансо
вого рынка.
16. Регулирование финансовых рынков и финансовые кри-
зисы.
17. Основные принципа определения фундаментальной
стоимости финансовых инструментов. Особенности оценки
акций инновационных компаний.
18. Оценка долговых финансовых инструментов.
19. Оценка обыкновенных и привилегированных акций.
20. Основные модели опционного ценообразования.
21. Доход и доходность. Техника расчета фактической доходности.
22. Особенности определения доходности отдель
ных дол-
говых, долевых и гибридных финансовых инструментов.
4
1.5. Вопросы для текущего и промежуточного контроля
7
23. Ожидаемая доходность и риск финансового инструмента.
24. Риск и доходность портфеля.
25. Современная теория портфеля Г. Марковица.
26. Рыночный и касательный портфели. Основные фондовые индексы.
27. Диверсификация портфеля и систематический риск.
Возможности диверсификации и финансирование инноваций.
28. Модель оценки финансовых активов (САРМ) У. Шарпа
и рыночная модель. Теоретические и эмпирические бета-коэффициенты.
29. Инвести
ционные стратегии и оценка эффективности
портфеля. Формы коллективных инвестиций.
30. Модели арбитражного ценообразования, нулевой и
фундаментальной беты.
31. Сущность и виды денежных потоков. Денежные потоки
акционерам, кредиторам и всем владельцам капитала.
32. Операционный и свободный денежные потоки. Налоговая защита по процентным выплатам.
33. Доходно-расходный метод и приростные денежные потоки. Альте
рнативные издержки физических и финансовых
ресурсов.
34. Особенности формирования приростных денежных потоков при обосновании долгосрочных и краткосрочных управленческих решений. Денежные потоки инновационной деятельности.
35. Базовое уравнение маржинального анализа и его приложения. Анализ безубыточности.
36. Традиционный и денежный подход к маржинальному
анализу. EBITDA и другие показатели pro forma.
37. Индивидуальные и системат
ический операционные
риски.
38. Цикличность бизнеса и бета доходов. Влияние инноваций на систематический риск.
39. Операционная зависимость и операционный леверидж.
4
1. Программно-планирующий блок
40. Выбор ставки дисконтирования денежных потоков при
простой структуре капитала на базе фундаментальной беты.
41. Инвестиции и инвестиционные проекты. Структура
бизнес-плана инвестиционного проекта и основной критерий
экономической эффективности инвестиций.
42. Финансовый план и прогнозирование приростных денежных потоков по проекту.
43. Пошаговая схема инвестиционного проекта и разработка прогнозных финансовых отчетов.
44. Методика расчета и сравнит
ельная характеристика основных показателей экономической эффективности инвестиций. Особенности экономической оценки инноваций.
45. Методы анализа индивидуальных рисков проекта.
46. Способы выявления и оценки реальных опционов в со-
ставе инвестиционного проекта.
47. Структура капитала и финансовый риск. Преимущества
и недостатки заемного финансирования.
48. Финансовый леверидж как показатель систематического
финансового риска. Ме
тоды расчета финансового левериджа.
49. Современная теория структуры капитала и финансово-
го левериджа. Теоремы Ф. Модильяни и М. Миллера.
50. Традиционный подход к финансовому левериджу. Фи-
нансовый риск и риск дефолта.
51. Использование средних издержек на капитал (WACC)
при формировании бюджета капитальных вложений. Показатели WACC и денежные потоки.
52. Расчет издержек привлечения по отдельным видам капитала. Предельные з
начения и точки перелома графика
WACC.
53. Определение оптимальной величины бюджета капвло-
жений. Практические аспекты использования WACC для
обоснования инновационных решений.
54. Финансовая стратегия и ее компоненты. Место финансовой стратегии в общей стратегии развития бизнеса.
48
1.5. Вопросы для текущего и промежуточного контроля
55. Сущность, виды и практика осуществления дивидендных
выплат. Особенности формирования дивидендной политики.
56. Управление собственным капиталом. Методы осуществления первичного размещения акций.
57. Управление заемными средствами. Способы привлечения внебанковского долгового финансирования.
58. Темпы устойчивого роста и долгосрочное финансовое
планирование. Особенности финансирования инноваций.
59. Краткосрочное финансовое планирование и бюджетирование. Характеристика отдельных разделов годового бю
джета.
60. Формирование политики управления оборотным капиталом.
1.6. Критерии выставления итоговой оценки
Система контроля качества освоения курса «Финансовый
менеджмент и финансирование инноваций» включает текущий, промежуточный и итоговый контроль.
Текущий контроль предполагает ответы в устной и (или)
письменной форме на вопросы, приведенные в разделе 1.5а
настоящего блока. Также он включает в себя оценку активности слушателя в ходе практических занятий и степень его уч
стия в обсуждении дискуссионных вопросов и решении хозяйственных ситуаций (кейсов).
Промежуточный контроль предусматривает подготовку
слушателями письменных ответов на вопросы, содержащиеся
в разделе 1.5 настоящего блока. В дополнение к этому учитываются результаты выполнения слушателями самостоятельной
работы по темам из раздела 1.4 настоящего блока.
Итоговый контроль включает в себя тестирование и ре-
шение хозяйственной си
туации (кейса), базирующейся на материалах федерального банка кейсов Экспертного совета Комиссии по организации подготовки управленческих кадров
для организаций народного хозяйства Российской Федерации.
а-
49
1. Программно-планирующий блок
Оценка результатов тестирования и решения кейса производится по пятибалльной системе, но отдельным компонентам
итогового контроля присваиваются различные уровни значимости: для тестирования он составляет 30
%. Для определения общей оценки результатов итогового
70
%, а для кейса —
контроля определяется средневзвешенное значение оценок,
рассчитанное по формуле среднеарифметической взвешенной,
в которой в качестве усредняемого значения использована
балльная оценка по каждому компоненту, а в качестве весов
— уровень значимости данного компонента. Полученное таким образом общее значение оценки округляется до целого.
1.7. Список основной и дополнительной литературы,
нормативных документов
а) основная:
1. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финан-
сов. — М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2008. — 1012 с.
2. Бригхэм Ю.
— СПб.: Питер, 2007. — 959 с.
3. Шарп У.
М.: ИНФРА-М, 2006. — 1027 с.
б) дополнительная:
4. Ван Хорн Дж.
Финансы и статистика, 2005. — 799 с.
5. Пайк Р., Нил Б. Корпоративные финансы и инвестирова-
ние. — СПб.: Питер, 2006. — 783 с.
6. Баффетт У. Эссе об инвестициях, корпоративных фи-
нансах и управлении компаниями. — М.: Альпина, 2006. —
267 с.
7. Брег С.
М.: Альпина, 2006. — 535 с.
Ф., Эрхардт М. С. Финансовый менеджмент.
Ф., Александер Г. Д., Бэйли Д. В. Инвестиции. —
К. Основы управления финансами. — М.:
М. Настольная книга финансового директора. —
50
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]