Добавил:
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:

Финансовый менеджмент и финансирование инноваций. Учебно-методический комплекс

.pdf
Скачиваний:
0
Добавлен:
08.09.2026
Размер:
2 Мб
Скачать
☆
Группа
компетенций
Функциональные
Личностные
1.1. Пояснительная записка
Окончание табл.
Содержание компетенции
— способность обобщать и критически оценивать де­ловую информацию — способность поставить цель и сформулировать за-
дачи, связанные с реализацией профессиональных функций, умение использовать для их решения соот­ветствующие методы — способность анализировать и использовать различ­ные источники информации для проведения экономи­ческих расчетов — способность самостоятельно осуществлять подго­товку заданий и разрабатывать проектные решения с учетом фактора неопределенности, разрабатывать со­ответствующие методические и нормативные доку­менты, а также предложения и мероприятия по реали­зации разработанных проектов и программ — способность оценивать эффективность инноваций с учетом фактора неопределенности — способность выполнять финансово-экономическое обоснование инновационных стратегий — способность разрабатывать варианты управленче­ских решений и обосновывать их выбор на основе кри­териев социально-экономической эффективности — способность совершенствовать и развивать свой ин­теллектуальный и общекультурный уровень — готовность к кооперации с коллегами и работе в коллективе, способность работать в команде, взаимо­действовать к экспертами в других предметных облас­тях, способность к критике и самокритике — способность самостоятельно приобретать (в том числе с помощью информационных технологий) и ис­пользовать в практической деятельности новые знания и умения, включая новые области знаний, непосредст­венно не связанных со сферой деятельности
— способность к адаптации к новым ситуациям — способность к генерации новых идей, к творчеству — способность руководить экономическими службами
и подразделениями на предприятиях и организациях различных форм собственности
11
1. Программно-планирующий блок
Образовательные результаты. Перечень знаний, умений и
владений в результате освоения дисциплины.
В результате освоения дисциплины слушатели должны: знать: — принципиальные подходы к решению задач управления
финансами;
— методы и модели финансового менеджмента; — правовые акты, регулирующий финансовую деятель-
ность корпораций;
— сущность, принципы организации и виды инновацион-
ной деятельности;
— особенности финансирования инноваций, рискового и
венчу
рного финансирования; уметь: — выполнять финансово-экономическое обоснование
краткосрочных управленческих решений;
— разрабатывать инвестиционные проекты; — формировать структуру капитала и дивидендную политику; — выбирать оптимальную стратегию при выходе на меж-
дународный рынок;
— составлять бюджеты корпораций; — формулировать гипотезы, проводить эмпирические и при-
кладные исследования в области финансового менеджмента;
— обрабатывать эмпирические и экспер
иментальные данные; — осуществлять обоснование инновационных проектов; — организовать и поддерживать непрерывность иннова-
ционного процесса в организации.
Владеть навыками: — проведения аналитических исследований в области фи-
нансов и экономики;
— коммуникации с инвесторами и представителями дру-
гих заинтересованных групп;
— методами стратегического анализа; — методикой построения организационно-управленческих
моделей;
— понятийным аппаратом и основными методам
и иннова-
ционного менеджмента;
— организации деятельности по осуществлению инноваций.
12
работа
тельная
Самостоя-
Лаборатор-
ные занятия
в том числе
Практиче-
Всего
ские занятия
Лекции
ауди-
торных
6 3 3 6
4 3 1 8
Количество часов
Аудиторные занятия
1.2. Тематический план
Темы
неджмента 6 3 3 6
1. Теоретические основы финансового ме-
тивные издержки 6 3 3 6
2. Приростные денежные потоки и альтерна-
3. Финансово-экономическое обоснование ин-
вестиционных и инновационных решений
4. Финансирование инвестиционной и иннова-
срочное финансовое планирование 6 3 3 6
ционной деятельности 6 3 3 6
5. Управление оборотным капиталом и кратко-
приятии
6. Организация финансовой работы на пред-
Итого часов 34 18 16 0 38
Всего часов 72
Зачетных единиц 2
13
рмы и способы привлечения венчурного капитала.
14
1.3. Содержание дисциплины
Основное содержание дисциплины
ходность и риск.
тивной формы ведения бизнеса. Финансовые рынки и финансовые инструменты. До-
и процентная ставка. Капитал и инвестиции. Теорема Фишера. Особенности корпора-
Базовые принципы корпоративных финансов. Межвременное распределение ресурсов
Тема Содержание темы
вого менеджмен-
Теоретические
основы финансо-
го потока. Основы маржинального анализа. Операционный риск и операционный ле-
веридж. Приростные денежные потоки. Альтернативные издержки и цена капитала.
Сущность и виды денежных потоков. Создание и распределение свободного денежно-
та
альтернативные
Приростные де-
издержки
нежные потоки и
рования. Показатели экономической эффективности инвестиций. Анализ операцион-
Принципы бизнес-планирования инвестиций. Прогнозирование денежных потоков по
инвестиционному проекту. Прогнозные финансовые отчеты. Выбор ставки дисконти-
Финансово-эко-
номическое
обоснование ин-
ваций.
ятельности. Фо
практика осуществления дивидендной политики. Особенности финансирования инно-
мы заемного финансирования. Особенности лизинга. Теоретическое обоснование и
фективности инно
Виды и способы измерения структуры капитала. Финансовый риск и финансовый ле-
Финансирование
решений
веридж. Теоремы Модильяни-Миллера и традиционный подход к формированию оп-
инвестиционной
и инновационной
ных рисков инвестиционного проекта. Оценка реальных опционов. Особенности ин-
вестиций в инновационные проекты. Методы оценки финансово-экономической эф-
инновационных
вестиционных и
тимальной структуры капитала. Управление собственным капиталом. Способы и фор-
вационной де
деятельности
5
т. Особенности краткосроч-
вых сме
и и инвесторами. Роль венчурных инвесторов в организа-
кам
Тематика практических занятий
вия с финансовыми рын
вия с налоговыми и другими контролирующими органами. Организация взаимодейст-
го бюджета. Разработка операционных и финансо
Сущность и значение оборотного капитала, его основные компоненты. Виды полити-
портфелем инвестиций. Виды финансового планирования. Состав и структура годово-
задолженностью Управление денежными средствами и их эквивалентами. Управление
ки управления оборотным капиталом. Управление запасами. Управление дебиторской
Место финансового подразделения в корпоративной структуре. Контрольная и казна-
ного финансирования инноваций.
рационной, инвестиционной и финансовой деятельности. Организация взаимодейст-
чейская функции финансовой службы. Формирование и реализация финансовой стра-
тегии. Организация взаимодействия с другими службами в ходе осуществления опе-
ции финансирования инноваций.
схемы финансового механизма бизнеса.
прикосновения теоретических концепций с практикой работы предприятия. Анализ
Обсуждение базовых принципов финансового менеджмента. Нахождение точек со-
ставки процента в реальной экономике.
ным ставкам. Применение полученных знаний к практике установления рыночной
Решение практических задач по межвременному распределению ресурсов и процент-
Тема Содержание темы
совое планирова-
ние
срочное финан-
ротным капита-
лом и кратко-
Управление обо-
на предприятии
Организация фи-
нансовой работы
вого менеджмен-
Теоретические
та
основы финансо-
15
6
еделение риска
6
Продолжение табл.
кий риски. Опр
одходов.
анализ и нахождение точки безубыточности»,
проектов.
Практическое задание «Доходность и риск». Сущность и виды рисков. Способы опре-
бор возможных форм и методов привлечения финансирования для инновационных
Рассмотрение взаимосвязи финансового рынка с инновационной деятельностью. Раз-
сти рынка.
и обращением на них финансовых инструментов. Обсуждение гипотезы эффективно-
деления доходности. Индивидуальный и систематичес
отдельных финансовых инструментов и риска портфеля. Модель оценки финансовых
формирования различных видов денежных потоков. Решение задач и разбор конкрет-
активов CAPM.
Обсуждение сущности и видов денежных потоков. Изучение практических примеров
ных деловых ситуаций.
Сравнение экономического и бухгалтерского п
кретного хозяйственного договора. Расчет релевантных и альтернативных издержек.
Кейс по формированию приростных денежных потоков на примере обоснования кон-
предусматривающее расчет широкой совокупности показателей, характеризующих
взаимоотношения между объемами, затратами и прибылью.
Практическое задание «Маржинальный
ным риском и ценой капитала.
ленное на формирование у слушателей понимания взаимосвязей между операцион-
Практическое задание «Операционный леверидж и ставка дисконтирования», наце-
Тема Содержание темы
альтернативные
Анализ практических ситуаций, связанных с функционированием финансовых рынков
Приростные де-
издержки
нежные потоки и
1
7
го и амери-
ове европейско
ска банкротства.
ностей инновационной деятельности на выбора способа
рогнозных финансовых отчетов.
строения п
Миллера. Оценка величины ри
мости компании на базе использования традиционного подхода и теорем Модильяни-
по
ватывающий все аспекты процедуры прогнозирования будущих денежных потоков и
Кейс «Обоснование инвестиционных решений при простой структуре капитала», ох-
плана. Построение схемы развития проекта во времени.
срочных вложений капитала. Структура инвестиционного проекта и роль бизнес-
Обсуждение сущности инвестиционных решений и способам планирования долго-
Финансово-эко-
номическое
обоснование ин-
вестиционных и
Практическое задание «Расчет показателей экономической эффективности проекта»,
нацеленное на закрепление слушателями методики расчетов ключевых показателей
инновационных
решений
во-экономического обоснования решений по инновациям»
выгодности инвестиций.
Практическое задание «Применение методов инвестиционного анализа для финансо-
фондового рынка, определяется фактическая, маржинальная и целевая структуры ка-
тате изучения финансовых отчетов реальных компаний, а также привлечения данных
Хозяйственная ситуация «Определение структуры капитала предприятия». В резуль-
Финансирование
инвестиционной
и инновационной
ния». Определение степени финансового левериджа на осн
питала различными способами.
Практическое задание «Виды финансового левериджа и способы расчета его влия-
канского подходов. Оценка величины систематического финансового риска.
деятельности
Кейс «Оптимизация структуры капитала компании». Максимизация рыночной стои-
стика различных подходов к оценке влияния структуры капитала на стоимость компании.
Обсуждение «Теории структуры капитала Модильяни-Миллера». Сравнительная характери-
финансирования инноваций.
ее финансирования. Сравнительный анализ фактических данных о видах и способах
Дискуссия о влиянии особен
17
Окончание табл.
18
ов в результате достижения этих темпов. Построение прогнозного баланса.
х ресурс вы
Формирование бюджета капиталовложение в инновации.
Практическое задание по управлению оборотным капиталом. Решение задач по опре-
ние структуры капитала, определение цен его отдельных источников и расчет WACC.
делению оптимальной партии запасов, управлению дебиторской задолженностью и
чет темпов допустимого роста. Определение величины дефицита или излишка финансо-
денежными средствами.
Хозяйственная ситуация: «Финансовое планирование методом процента от продаж». Рас-
Практическое задание: «Планирование отдельных видов расходов». Составление смет
сырья и материалов, заработной платы, производственных накладных расходов, адми-
нистративных и коммерческих издержек. Калькуляция плановой себестоимости запасов.
рочного финансового планирования инновацион­ос
й непрерывным изменениям — концепция «Умного предприятия».
женно
ваций». Определение места финансового подразделения в структуре компании, под-
занностей ее сотрудников».
определение на ней места финансовой службы».
ной деятельности».
смет и составление прогнозных финансовых отчетов.
Обсуждение: «Особенности кратк
Кейс: «Разработка годового бюджета предприятие». Обобщение данных отдельных
Кейс: «Разработка положения о финансовой службе предприятия и должностных обя-
Практическое задание: «Построение схемы корпоративного управления компанией и
вер
Обсуждение «Способы мотивации работников финансовой службы в ускорении инно-
Тема Содержание темы
совое планирова-
ние
срочное финан-
ротным капита-
Кейс: «Формирование бюджета инвестиций в инновационные проекты». Планирова-
лом и кратко-
Управление обо-
на предприятии
Организация фи-
нансовой работы
едитоспо-
енка кр
1
ой стоимости» (Value at Risk — VaR).
1.4. Тематика самостоятельных работ
Тема Тематика самостоятельных работ
Взаимосвязь доходности и риска.
Стоимость и капитал в финансовом менеджменте.
Временная стоимость денег.
Теоретические
основы финансо-
вого менеджмента
ны «Рисков
данным из Интернета).
Расчет доходности к погашению облигаций российских и зарубежных компаний (по
Доходность к погашению и доходность к выкупу.
Практическое применение концепции бюджетного ограничения: оц
Агентские отношения в финансовом менеджменте.
Доходно-расходный метод (Cost-Benefit Analysis) и его применение в финансовом ме-
неджменте.
Альтернативные издержки физических и финансовых ресурсов.
Гипотеза эффективности рынка: история возникновения и современная критика.
Техника расчета доходности облигаций: финансовые таблицы и книги доходности.
собности заемщика.
Особенности стоимостной оценки конвертируемых и гибридных финансовых инстру-
Расчет величи
ментов.
Современные концепции управления рисками: достоинства и недостатки.
Финансовые рынки и инновации.
Определение величины бета-коэффициентов для российских и зарубежных компаний.
Под тематикой самостоятельной работы в условиях программ переподготовки и повышения квали-
1
программе обучения, основанные на данной дисциплине.
фикации подразумеваются возможные направления подготовки итоговой аттестационной работы по всей
19
Окончание табл.
ину денежных потоков.
т цикличности) отдельных отраслей российской эконо-
20
рева целей проекта.
ие де
чие механизмов их влияния на велич
Расходы по уплате процентов и амортизационные отчисления: сходство и разли-
потоков компании.
Состав и методы составления отчета о движении денежных средств.
Финансовые фонды и денежные потоки.
Бета доходов (коэффициен
Формы и способы выплаты дивидендов.
Взаимоотношения акционеров и кредиторов по поводу распределения денежных
ных компаний.
мики.
Расчет величины фундаментальной беты для конкретных российских и зарубеж-
Место финансового плана в общей структуре бизнес-плана инвестиционного про-
Принцип автономности проектов.
начальными инвестициями.
екта.
Расчет посленалоговой терминальной стоимости проекта.
Особенности прогнозирования приростных денежных потоков, связанных с перво-
Построение прогнозных финансовых отчетов по проекту.
Построен
Сравнение экономической эффективности проектов с неодинаковыми сроками.
Тема Содержание темы
Приростные де-
альтернативные
издержки
нежные потоки и
Финансово-эко-
номическое
обоснование ин-
вестиционных и
инновационных
решений
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]