Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Психология трейдинга инструменты и методы принятия решений
.pdf
ГЛАВА ЧЕТЫРНАДЦАТАЯ
ТОРГОВЛЯ
С КУШЕТКИ
Самые большие изменения,
которые вы можете произвести,
уже происходят.
На этих страницах я попытался приоткрыть дверь в психотерапевтический кабинет. Мы заглянули в головы разных людей — Кена, Сью, Фила,
Мэри, Джека, Дейва, Уолта и Джоан. Мы также побывали в голове у психотерапевта и узнали, что процессы изменения человеческой личности
требуют гораздо большего, чем простая беседа. А теперь попробуем извлечь некоторые уроки из этих примеров и, обобщив их, посмотреть, как
они могут помочь вам стать более эффективным трейдером.
СУЖДЕНИЯ О ПСИХОЛОГИИ
ТРЕЙДИНГА
Снова и снова вы видели, как люди, обрабатывая информацию, приходят к результатам, значительно отличающимся от того, что нужно, чтобы
эффективно торговать на рынках. Именно по этой причине становление успешного трейдера очень часто влечет за собой превращение его
в другого человека. Успех на рынках в меньшей степени является следствием изучения тех или иных психологических приемов, чем систематического развития способности не прекращать усилий и придерживаться
цели. Особенно уместными мне кажутся здесь параллели с тяжелой атлетикой: нарастающие непрерывные целеустремленные усилия приводят
к экстраординарному развитию.
Как трейдерам начать развивать гимнастику ума и духа? Ниже перечислены 11 главных тем, рассмотренных в этой книге. Вместе они формируют структуру для понимания психологии трейдинга и шагов, необходимых для самосовершенствования.
ПСИХОЛОГИЯ ТРЕЙДИНГА332
1. Поведение стереотипно. Вы наблюдаете стереотипы (модели)
на рынках. Вы цените темы в музыке и литературе. Человеческое поведение организовано таким же образом. У вас редко бывает 12 различных проблем. Более вероятно, что у вас есть одна общая проблемная модель, которая имеет дюжину различных проявлений. Вы не сможете измениться, концентрируясь на каждом конкретном проявлении. Главное — изменить базовую поведенческую модель.
2. Ваши торговые модели отражают ваши эмоциональные модели.
Модели, препятствующие торговле, обычно являются развитием поведенческих моделей, которые присутствуют в других областях вашей
жизни. В сфере поведенческих финансов идентифицирован ряд факторов, влияющих на обработку информации и систематически искажающих принятие решений, особенно в условиях риска и неопределенности. Эти факторы включают излишнюю самоуверенность, эффект владения (склонность оценивать дороже вещь, которой владеешь) и структурные искажения. Другие помехи, влияющие на торговлю, являются производными неадекватных поведенческих моделей из вашей личной истории. Если вы испытываете чрезмерную привязанность в своих личных
отношениях, то будете склонны воспроизводить подобную поведенческую модель и в своей торговле. Наоборот, если вам трудно хранить верность в отношениях, у вас могут возникнуть такие же трудности при сохранении обязательств в торговле. По большей части проблемная торговля представляет собой обобщение когнитивных искажений и эмоциональных влияний, присутствующих в повседневной жизни.
3. Изменение начинается ссамосозерцания. Невозможно нарушить по-
веденческую модель, если вы не можете видеть, как она работает в режиме реального времени. Большинство поведенческих моделей является
автоматическими: вы не осознаете, когда они появляются. Прежде чем
начать соображать, что нужно сделать в положительном плане, важно отказаться от неработающих методов. Как правило, это означает прерывание проблемных моделей, когда они появляются, и дистанцирование
от них. Поскольку такие модели обычно проявляются в различных сторонах жизни — не только в трейдинге, то значительная часть вашего повседневного опыта может питать ваше саморазвитие как трейдера. Перехват и переадресация гнева и огорчения, направленных, например, на супруга, даст мощную подпитку для управления теми же эмоциями во время
торговли. Процесс изменения начинается тогда, когда вы прекращаете
отождествлять себя с вашими проблемными моделями, и продолжается,
когда начинаете отождествлять себя с позитивными моделями.
4. Проблемные модели имеют тенденцию фиксироваться наопреде-
ленных состояниях. Доминирующей темой этой книги можно считать
ГЛАВА ЧЕТЫРНАДЦАТАЯ. ТОРГОВЛЯ С КУШЕТКИ 333
признание того факта, что люди обладают несколькими потоками обработки информации вследствие разделения труда в мозге. Некоторые
из этих потоков являются вербальными и явными, другие — невербальными и подразумеваемыми. Когда вы смешиваете эти потоки, создаются
уникальные состояния, каждое со своим собственным уникальным восприятием себя и мира. Входя в какое-то конкретное состояние в результате эмоциональной, физической или когнитивной деятельности, вы
стремитесь активизировать поведенческие модели, связанные с этим
состоянием. В результате много раз за день переключаетесь между моделями создания и решения проблем в соответствии с переключениями состояния вашего ума в ответ на повседневные внешние события.
Эта зависимость от переключения состояний подрывает вашу способность придерживаться цели, мешая, скажем, соблюдению диеты и занятиям физкультурой. Если вы не можете придерживаться своих намерений, то вряд ли сможете последовательно получать прибыль даже от прекрасно разработанных торговых планов.
5. Нормальные состояния ума, определяющие большую часть нашего
повседневного опыта, лежат впределах ограниченного диапазона наших возможностей. Погружение в повседневную рутину фиксирует вас
в рутинных состояниях ума и заманивает в ловушку проблемных моделей, связанных с этими состояниями. Суть психологического консультирования заключается во введении новых конструктивных поведенческих моделей в то время, когда человек действует за пределами своих
эмоциональных, физических и когнитивных норм. Попытки применения различных методов изменения — таких как позитивные психические образы или разговор с самим собой — вряд ли увенчаются успехом,
если эти методы будут применяться в периоды нормального рутинного
функционирования. Психологические методы, наиболее эффективные
при ускоренном изменении, наносят позитивные травмы, создавая новый опыт во время экстраординарных состояний когнитивного и эмоционального восприятия. Врагом прибыльной торговли является обычное человеческое сознание, а вовсе не отклонения, связанные с расстройствами психики.
6. Большая часть торговли происходит вограниченном диапазоне со-
стояний, затягивая трейдеров впроблемные модели. Трейдеры склонны
придавать большее значение данным, которые обрабатывают, чем тому,
как они обрабатывают эти данные. То, что вы способны видеть, частично
определяется состоянием ума, в котором вы находитесь. Изучая самостоятельную ценность информации, вы стремитесь подавить восприятие моделей внутри этой информации. Это создает искажения в способах вашей торговли, поскольку вы принимаете решения скорее по психо-
ПСИХОЛОГИЯ ТРЕЙДИНГА334
логическим причинам, чем по логическим. Вы видели, что трейдеры часто принимают различные состояния, когда торгуют и когда исследуют
и планируют свою торговлю. Рынки обладают странной способностью
активировать модели, связанные с эмоциональным возбуждением и когнитивным пристрастием. В результате трейдерам чрезвычайно трудно
придерживаться торговых стратегий, даже если они были хорошо сформулированы.
7. Люди вообще итрейдеры, вчастности, реализуют как решения,
так ипроблемные модели. Совершенно дисфункциональный человек
не смог бы выжить. У большинства людей есть дисфункциональные модели, связанные с определенными состояниями, и исключения из этих
моделей, связанные с другими состояниями. Задача, таким образом, состоит в том, чтобы совершить переход от одного набора состояний к другому. Нахождение уже существующих конструктивных моделей и приобретение навыков намеренного доступа к ним являются одними из самых быстрых способов психологического изменения. Это требует самосозерцания под иным углом зрения. Цель состоит в том, чтобы идентифицировать случаи успешного формулирования и выполнения планов торговли. Необходимо научиться хорошо чувствовать те ситуации — в торговле и вне ее, — в которых вы функционируете как очень целеустремленный человек. Выделив сущность своей работы и находясь в своем
наиболее целеустремленном состоянии, вы будете лучше готовы к тому,
чтобы привлечь эти возможности в торговле.
8. Хотя эмоциональные состояния ума связаны сискажениями воб-
работке рыночной информации ивторговле, устранение эмоций неявляется обязательным условием улучшения торговли. Удаление негатива
само по себе не создает позитива. Трейдеры могут использовать положительный эмоциональный опыт, чтобы идентифицировать конструктивные модели решений и создавать привязки для новых, положительных поведенческих моделей. Успешные трейдеры, похоже, культивируют новые
торговые методы, опираясь на тщательные наблюдения и исследования,
и привязывают эти методы к хорошо различимым когнитивным, физическим и эмоциональным формам. Так они становятся чрезвычайно чувствительными к рыночным моделям. Эти трейдеры также быстро реагируют на маркеры изменений данных моделей, во многом как психотерапевты реагируют на изменения у своих клиентов. Таким образом, эффективные трейдеры испытывают сильные эмоции, но не дают им захлестнуть себя. Они настолько точно откалибровали себя, что могут использовать свои эмоции как рыночные данные, дополняющие их стратегии.
9. Успех нарынках часто достигается путем выполнения кажу-
щихся неестественными действий. Чарльз Ли и Бхаскаран Сваминатан
ГЛАВА ЧЕТЫРНАДЦАТАЯ. ТОРГОВЛЯ С КУШЕТКИ 335
из Корнелльского университета провели важное исследование, в котором установили, что акции, растущие на большом объеме, имеют тенденцию в течение месяцев обгонять рынок, а затем отставать от него
в течение ряда лет. (Хорошим примером являются технические акции
Nasdaq в конце 1990-х и в течение первых лет XXI в.) Ли и Сваминатан
называют это явление жизненным циклом моментума. Мои собственные исследования говорят о том, что эти жизненные циклы происходят
в еще более короткие периоды времени, особенно на шумных рынках
фондовых фьючерсов. Рынок, растущий на большом объеме и высоком
TICK, имеет тенденцию продолжать расти еще недолгое время и затем
корректировать. Наоборот, когда значительное большинство ценных
бумаг достигает новых минимумов, некоторые из наиболее перспективных акций можно видеть на длинной стороне. Человеческой природе свойственно экстраполировать тренды в будущее и присоединяться к рынкам с сильным моментумом и кажущимися прорывами.
Человеческой природе также свойственно цепляться за эти позиции
даже перед лицом доказательств, что они не работают. Эмоциональные реакции трейдеров на рынки позволяют предполагать, как могут
реагировать другие трейдеры, — и это, как ни парадоксально, может
быть худшим способом участия в неизбежных разворотах жизненных
циклов рынка. Эмоциональные скачки с целью выйти на ревущий рынок или оставить тонущий очень часто указывают путь к успешным обратным сделкам.
10. Отинтенсивности иповторения усилий поизменению прямо за-
висит ихокончательный успех. Новыми конструктивными моделями,
имеющими наибольший шанс остаться надолго, являются те, которые
стали ассоциироваться с четко определенными состояниями ума и были
хорошо заучены. Привязывание новых поведенческих моделей к определенным состояниям ума облегчает вызов этих моделей каждый раз,
когда вы снова входите в эти состояния. Такая связь лучше всего усваивается через интенсивные репетиции. Редко когда, благодаря только
прозрению, создается изменение; гораздо чаще выполнение действий
по-другому позволяет вам сделать изменение частью вашего постоянного репертуара. Самая большая задача при изменении трейдера та же,
что и при изменении в психотерапии. Ввести изменение относительно
легко, но намного труднее сохранить его. Без консолидации люди чаще
всего вновь возвращаются к своим привычным моделям. Необходимым
ингредиентом изменения является повторение желательной поведенческой модели снова и снова, одинаково, в одно и то же время, в тех же
самых ситуациях и каждый раз, когда выдается возможность. Сначала
применение нового поведения требует сознательного усилия. Однако
ПСИХОЛОГИЯ ТРЕЙДИНГА336
по мере повторения поведение становится автоматическим, превращаясь в неотъемлемую часть личности.
11. Успех в торговле является функцией обладания статистиче-
ским преимуществом нарынках испособности регулярно использовать
это преимущество. Неудача в торговле наиболее вероятна тогда, когда
вы торгуете, используя субъективные, непроверенные методы, которые не обладают никаким обоснованным преимуществом, или когда вы
не способны последовательно применять имеющиеся преимущества.
Одно лишь улучшение психологии трейдера не даст вам никакого объективного преимущества. Создание или приобретение работоспособной
системы торговли само по себе не сделает вас великим трейдером. Необходимо одновременно с созданием систем торговли развиваться самому
как трейдеру. Вы хороши лишь настолько, насколько хороши методы,
которые вы применяете, иваша способность применять эти методы.
Я глубоко убежден, что процесс нахождения моделей на рынке и формулирования планов торговли на их основе помогает культивировать те самые способности прилагать длительные усилия и добиваться цели, которые впоследствии делают торговлю эффективной. Погружение в рынки
в качестве аналитически настроенного нейтрального наблюдателя позволяет трейдерам оставаться нейтральными и аналитически настроенными в периоды рыночных потрясений и неопределенности.
Превращение себя в трейдера требует признания, что вы абсолютно
так же стереотипны, как рынки, на которых торгуете. Изменение начинается с непрерывного интенсивного наблюдения за собой. Ведите дневник всех сделок, указывайте причины, по которым вы открывали сделки,
состояния, в которых находились, размещая сделки, и результаты этих
сделок. Со временем выделите неудачные сделки и характерные для
них модели. Затем выделите успешные сделки и их общие компоненты.
Представьте себе, что внутри вас одновременно оказались трейдер-самоубийца, собирающийся вот-вот обанкротиться, и трейдер-мастер, находящийся на краю успеха. Как принимает решения самоубийца? Как действует мастер? Когда вы сумеете ответить на эти вопросы, вы сможете
реже использовать неработающие модели и чаще те, что позволят вам
достичь своих целей.
Я почти уверен, что даже у самых успешных трейдеров есть как конструктивная, так и деструктивная сторона — «я», способное справляться
с рынками, и «я», способное на провал. Трейдеры, в конечном счете добившиеся успеха, нашли способы непрерывно обращаться к мастерству,
которым они обладают. А неудачники могут быть абсолютно такими же
знающими и опытными, но находящимися в плену состояний, которые
ГЛАВА ЧЕТЫРНАДЦАТАЯ. ТОРГОВЛЯ С КУШЕТКИ 337
не дают им достичь цели. Преодоление проблемных моделей является
только половиной дела. Не менее важна задача — культивация поведенческих моделей успеха, которые можно вызывать по желанию. Это возможно только для тех, кто развил в себе высокую целеустремленность —
способность длительное время прилагать существенные усилия для достижения цели.
ИЗМЕНЕНИЕ ВАШЕГО УМА:
ПРИМЕНЕНИЕ ПРИНЦИПОВ
В процессе психологического консультирования довольно часто можно
слышать жалобы типа: «Я знаю, в чем мои проблемы, но как мне от них избавиться?» Интуитивно люди признают, что понимание необходимо, но одного его недостаточно, чтобы создать устойчивые изменения. Как только
вы начинаете осознавать, наступает время действовать. Что вы можете
сделать, чтобы теперь вызвать изменения в своих моделях торговли?
Изменения, как и проблемы, следуют определенным стереотипам
(моделям), многие из которых были проиллюстрированы клиническими
случаями в предыдущих главах. Однако если выделить эти модели изменения, то можно увидеть, что существует три общие стратегии изменения, имеющие прямое отношение к трейдерам:
1. Приглушение навязчивых эмоциональных поведенческих моделей.
Довольно часто определенные эмоциональные реакции мешают обработке информации о состоянии рынка в реальном времени. Поэтому
столь многие трейдеры полагают, что вершинным достижением психологии трейдинга является устранение эмоциональных влияний в целом.
Если вы замечаете, что модели, содержащие страх, эйфорию, уныние или
самобичевание, мешают вашей торговле, то первым шагом должна стать
идентификация конкретных ситуаций, вызывающих такую эмоциональную реакцию. Например, один трейдер может слишком остро реагировать на упущенные возможности, а другой — переживать самые сильные
реакции, работая с большими позициями.
Залогом успеха является знание того, что именно «нажимает на ваши
кнопки». Это требует развития «внутреннего наблюдателя» — вашей способности отступить в сторону от ситуации и почувствовать, какую поведенческую модель вы запускаете. Ведение дневника и медитация являются полезными приемами для развития привычки к самонаблюдению.
Я обнаружил, что замедление работы ума и тела и временное самоотстранение от ситуаций, как правило, очень помогают формированию моего
«наблюдателя».
ПСИХОЛОГИЯ ТРЕЙДИНГА338
Идентифицировав триггеры разрушительных эмоциональных реакций, вы получаете возможность ослабить эти реакции, неоднократно
подвергая себя воздействию таких триггеров в контролируемых условиях. Например, если вы реагируете на снижение рынков страхом и неуверенностью в себе, даже когда у вас нет открытой позиции, вам может
очень помочь неоднократное наблюдение за снижением рынков в учебной торговле и в режиме реального времени. Чтобы контролировать
страх, нужно впериоды риска заниматься лишенной эмоций деятельностью. Скажем, во время снижения рынков можно заниматься расслабля-
ющими упражнениями в условиях интенсивной когнитивной концентрации; при этом вы буквально обучаете себя менее эмоционально реагировать на нисходящие движения. Чтобы заняться выполнением этого
упражнения, не обязательно ждать реального падения рынка — погружаясь в спокойную медитацию и одновременно живо воображая снижающиеся рынки, вы также можете принести себе пользу. Как упоминалось ранее, интенсивное и частое выполнение таких упражнений укрепляет новую поведенческую модель, позволяя вам реагировать на реальные снижения рынков более спокойно и сосредоточенно.
Разновидностью этого упражнения, пришедшего из психотерапевтической методики «Десенсибилизация и коррекция переработки информации с помощью движений глазных яблок» (EMDR), является занятие
каким-нибудь скучным рутинным делом во время очень эмоциональной
ситуации на рынке. Например, я постоянно постукиваю пальцами по коленям, чередуя один и два удара по левому и правому коленям. Скука
этой рутинной модели соединяется с эмоционально заряженной ситуацией (такой как срабатывание стопа), гася эмоциональные реакции
и позволяя воспринимать поведение рынка более нейтрально.
Работа Джона Каттинга показала, что в мозге существует разделение
труда между центрами, которые обрабатывают самодостаточную эмоциональную информацию, и теми, которые обрабатывают модели окружающего мира. Когда активировано одно полушарие, другое, как правило, подавляется. В результате можно завязнуть в повышенно эмоциональных состояниях, когда будет трудно идентифицировать рыночные
модели и действовать соответственно. Погружаясь в безэмоциональный
процесс, такой как медитация, самогипноз или бесконечное постукивание, вы подавляете и ослабляете свои эмоциональные процессы. Это создает чувство контроля и укрепляет вашего «наблюдателя». После достаточного повторения можно научиться в течение нескольких секунд входить в состояния повышенной сосредоточенности и отсутствия возбуждения, подавляя чувства страха, неуверенности в себе и излишнего энтузиазма.
ГЛАВА ЧЕТЫРНАДЦАТАЯ. ТОРГОВЛЯ С КУШЕТКИ 339
2. Выход изпривычных поведенческих моделей спомощью резких прыж-
ков. Второй набор методов для изменения нежелательных моделей воз-
буждения включает совершение радикальных изменений в ваших поведенческих моделях. Эти «прыжки», или «переключения передач», как я называл их, выталкивают вас из привычных для вас зон комфорта в другие умственные, эмоциональные и физические состояния. Оказавшись
в этих состояниях, вы можете обрабатывать информацию о самом себе
(и о рынке) новыми и потенциально более конструктивными способами.
Например, если я чувствую себя обескураженным и истощенным, то могу
заняться особенно напряженными и длительными физическими упражнениями, чтобы накачать энергией и ум, и тело. Наоборот, находясь в состоянии тревоги, отхожу от монитора и погружаюсь в длительный сеанс биологической обратной связи, оставаясь совершенно неподвижным
и снижая свое физическое возбуждение до необычно низких уровней.
Такие изменения позволяют получить доступ к ранее скрытым способам мышления, восприятия и действия. Я неоднократно замечал, как лучшие спортсмены затевают драки на поле, поднимая тем самым свой боевой дух. Тренеры также подстрекают своих игроков к стычкам и словесной перебранке. Я показал вам, как Дейв научился сердиться на свои модели негативного мышления, подпитывая тем самым свои усилия по подготовке к экзамену. Перескакивая к новому состоянию ума, вы не только
оставляете модели, связанные с привычным состоянием, но и активируете новые возможности.
Акт радикального перехода к другому состоянию может быть более
значительным, чем само то состояние, в которое вы переходите. Экстраординарный акт усилия, необходимый для преодоления силы притяжения ваших привычных состояний, получает свой собственный импульс.
В этом контексте обретают смысл акты аскетизма, связанные со многими
мировыми религиями. Когда люди отказываются от мирских удовольствий, они предпринимают высшее усилие, открывающее им новый доступ к состояниям ума и духа. Неслучайно монахи ищут контакта со Всевышним, дав обет молчания; монахини дают обет Христу, отказываясь
от супружеских отношений; иудеи постятся, чтобы достигнуть состояния
искупления; а Будда достиг просветления после многих дней одиночества
под деревом. Требуются экстраординарные усилия, чтобы поддерживать
экстраординарные расставания с нормальным образом действий.
Хотя некоторые резкие прыжки влекут за собой переход к диаметрально противоположным крайностям, таким как погружение в ванну
с холодной водой для борьбы со скукой и сонливостью, другие прыжки
осуществляются за счет прорыва сквозь уже существующие эмоциональные реакции. В некотором смысле эта разновидность стратегии переклю-
ПСИХОЛОГИЯ ТРЕЙДИНГА340
чения передач является противоположностью первого, расслабляющего
подхода. Например, для человека, чувствующего себя тревожно и неуверенно, цель состоит в усилении этого опыта путем более глубокого в него
погружения. Этого можно достигнуть с помощью мысленных образов,
ролевых игр, повторного переживания снов и т. д. Такие психотерапевты,
как Александр Лоуэн и Элвин Марер, нашли, что, погрузившись в подобный усиленный опыт, люди подвергаются трансформации, приобретая
новое состояние и понимание. Страх перед волатильным рынком, например, может уступить место гневу после воспоминаний и повторных
переживаний прошлых убытков. Выражая и осмысливая этот гнев, трейдер гасит значительную часть былого страха.
С этой точки зрения именно блокирование эмоциональных ответов,
а не сами ответы, может стать наибольшим препятствием для эффективной торговли. Эти блокировки часто поддерживаются физически, в виде
хронического напряжения мышц и физической скованности. Поэтому
некоторые из самых эффективных стратегий углубления опыта включают достижение новых форм физического поведения и состояния. Освобождая свое тело и позволяя себе полностью испытывать страх, огорчение, жадность и самонадеянность, вы можете прорваться на противоположную сторону, где эти чувства больше не будут властны над вами.
Довольно часто люди боятся предпринять усилия, необходимые, чтобы
полностью познать себя, поскольку смутно полагают, что это будет невыносимо. Прорыв сквозь негативное эмоциональное состояние дает сильное подтверждение формируемых трансом способностей человека.
Такие порывы к новым состояниям или прорывы сквозь существующие могут и не решать отдельные проблемы, формирующие состояние
ума человека, — если, скажем, меня губит неумение распределять обязанности между домом и торговлей. Однако изменения могут разорвать
самоубийственные циклы вовремя, чтобы спасти сделку. Кроме того, вы
можете быть приятно удивлены, узнав, что после переключения умственных и эмоциональных передач стало легче решать и застарелые личные
проблемы. В принципе, нежелательные поведенческие модели, влияющие на трейдеров, бывают либо запретительными (нерешительность),
либо возбудительными (импульсивная торговля). Предпринимая сильные физические и эмоциональные усилия в периоды подавления чувств
и сильные усилия по самоконтролю во время возбуждения, можно быстро выходить из этих состояний, — прежде чем они помешают торговле.
3. Культивирование новых поведенческих моделей. Эта группа страте-
гий имеет своей целью развивать модели позитивного действия, вместо
того чтобы ослаблять или покидать старые, неадекватные. Данный подход основан на признании того, что проблемные модели обычно сопрово-
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]