Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Моделирование действующего законодательства. Монография
.pdf
Расчет показателей, используемых в модели, но имеющих явно нелиней-
Показатели
Коэффициенты
Курс доллара
k
Норма резервирования
rs
Процент по депозитам
pi
Процент по кредитам:
взятым у Центрального банка
pn
по векселям и облигациям КБ
pv
Процент по выданным кредитам
po
Доходность лизинга
dl
Доходность факторинга
df
Ставка налога на прибыль
n
Количество оборотов денег
за рассматриваемый период
t
Индекс инфляции
i
Показатели
Условные обозначения
Экзогенные
Денежная масса на начало периода
МО
Покупка государственных ценных бумаг
на начало рассматриваемого периода
ПГЦБО
Потребность в деньгах для производства
ПТР
Потребность в деньгах для финансового рынка
ПФР
Дефицит бюджета
ДБ
ный характер (например, величина курса доллара по отношению к национальной валюте, зависящая от многих факторов, не задействованных в данной мо-
дели), не производился. Этот показатель использовался как эндогенный при
имитации его возможных значений. Такой же характер был придан также сле-
дующим показателям (табл. 2.3).
Таблица 2.3
Перечень показателей, которые использовались
для имитации их возможных изменений
К экзогенным переменным, которые определялись на основе официаль-
ной статистики, относились следующие показатели (табл. 2.4).
Перечень экзогенных и эндогенных показателей
Таблица 2.4
51
Показатели
Условные обозначения
Прибыль прошлого года
По
Уставный фонд на начало года
УФО
Собственные средства в расчетах
ССР
Средства иммобилизации
ССИ
Остатки на счетах
Ост
Продажа долговых обязательств комбанков
ПрДО
Депозиты на начало года
ДО
Расходы коммерческих банков
Р
Уставный фонд НБУ
УФНБ
Резервы НБУ в национальной валюте
РНБ
Драгоценные металлы
ДМ
Валютные резервы НБУ
Вр
Эндогенные
Государственные ценные бумаги выпуска
погашения текущего года
ГЦБт
Продажа государственных ценных бумаг
погашения будущего года
ПрГЦБб
Покупка валюты Центральным банком
ПВ
Продажа валюты Центральным банком
ПрВ
Эмиссия денег
ДЭ
Доход коммерческих банков
Д
Налоги на коммерческие банки
Н
Прибыль
П
Уставные фонды на конец года
УФ
Резервный фонд
РФ
Собственные средства брутто
ССБ
Собственные средства нетто
ССН
Кредитные ресурсы коммерческих банков
КРКБ
Кредиты коммерческих банков (выданные)
ККБв
Кредиты национального банка коммерческим банкам
КНБв
Прирост депозитов на конец года
пД
Факторинг
Ф
Лизинг
Л
Валютные кредиты Центрального банка
ВКНБ
Кредитные ресурсы Центрального банка
КРНБ
Депозиты за счет эмиссионного кредита
ДЭК
52
Ниже рассматривается экономическая интерпретация линейных уравне-
ний моделей МБС:
1. Уравнение денежной массы. Присутствие этого ограничения в модели
обусловлено необходимостью обеспечения экономики требуемой денежной
массой. Правая часть ограничения отражает потребность или спрос на деньги, а
левая — источники его покрытия: денежная масса на начало периода МО, про-
дажа/покупка валюты ПрВ, ПВ, депозиты на начало года ДО, прирост пД и де-
нежная эмиссия ДЭ.
2. Уравнение дефицита бюджета ДБ. В правой части уравнения запи-
сана величина ДБ, в левой части уравнения — источники покрытия (продажа
облигаций государственного займа ГЦБт, ПрГЦБб, доля кредита МФ в общем
объеме эмиссии, валютные кредиты из-за рубежа ВКНБ, учтена также выплата
по облигациям за предыдущий период ПГЦБО).
3. Уравнение структуры собственных средств брутто ССБ коммерче-
ских банков включает уставные фонды на начало периода УФО, прибыль на
начало периода ПО, собственные средства в расчетах ССР, резервные фонды
РФ, собственные средства иммобилизации ССИ.
4. Уравнение структуры собственных средств нетто ССН коммерче-
ских банков отличается от ССБ на сумму ССИ.
5. Уравнение пополнения уставных фондов УФ коммерческих банков
отображает процесс увеличения уставного фонда на начало года и учета индек-
са инфляции.
6. В ограничении на депозиты на конец года предусматривалось, что они
не могут превышать размеры наличной денежной массы на начало года МО.
7. Уравнение формирования кредитных ресурсов коммерческих банков
имеет большое значение в структуре ограничений модели, поскольку отражает
максимальный кредитный потенциал коммерческих банков. Правая часть ограничения записана как величина кредитных ресурсов КРКБ, а левая означает источники их формирования (ценные бумаги ПГЦБО, ГЦБт, ПрГЦБб, собственные средства нетто ССН, депозиты на начало периода ДО и прирост пД, сумма
остатка на расчетных и прочих счетах юридических лиц Ост, продажа долговых
обязательств ПрДО, кредиты Центрального банка КНБв).
8. Ограничение на использование кредитных ресурсов. Сумма выданных
кредитов и сумма средств, используемых для факторинга и лизинга, не могут
превышать сумму наличных кредитных средств.
9. Ограничение на лизинг. Лизинг осуществляется из собственных
средств ССБ, поэтому им же ограничен.
53
10. Ограничение на выданные кредиты коммерческих банков. Согласно
действующему законодательству страны [26] сумма выданных коммерческим
банком кредитов не должна превышать восьмикратную сумму собственного
капитала.
11. Уравнение формирования обязательных резервов коммерческих
банков производится согласно методике и нормативам Центрального банка.
12. Уравнение формирования прибыли коммерческих банков. Расчет
дохода осуществляется путем умножения удельных ставок доходности на объемы операций данного вида по всем видам деятельности коммерческих банков.
В этом ограничении отражаются и операции с отрицательной доходностью
(например, выплачиваемые проценты по взятым кредитам или привлеченным
депозитам).
13. Уравнение формирования величины налога на прибыль. Расчет про-
изводится согласно действующей ставке налога от суммы налогооблагаемой
прибыли.
14. Уравнение формирования чистой прибыли рассчитывается как раз-
ница налогооблагаемой прибыли и суммы выплаченных налогов.
15. Ограничение на валютные операции ЦБ. Продажа валюты Нацио-
нальным банком страны не может превышать имеющихся у него валютных ре-
зервов.
16. Уравнение формирования кредитных ресурсов Центрального банка
КРНБ. Правая часть ограничения отражена суммой КРНБ, в левой части раз-
мещены источники их формирования (уставный фонд УФНБ, резервы РНБ, валютные кредиты Центральному банку ВКНБ, доля денежной эмиссии, предна-
значенной для выдачи ЦБ кредитов коммерческим банкам).
17. Ограничение на использование кредитных ресурсов ЦБ. Сумма вы-
данных кредитов, покупки облигаций внутреннего займа и валюты не должны
превышать величин кредитных ресурсов (КРНБ).
18. Уравнение формирования депозитов выполняется за счет эмиссион-
ного кредита Министерству финансов.
19. Уравнение обеспечения денежной массы. Наличные деньги, которые
вращаются в экономике, должны обеспечиваться резервами банковской систе-
мы и валютными кредитами.
Таким образом, в модели банковской системы (МБС) записано 19 уравне-
ний, три из них (1), (2), (19) отражают макроэкономические ограничения на деятельность банковской системы; уравнения (15)–(18) отражают деятельность
ЦБ; остальные ограничивают деятельность коммерческих банков. Приведенные
54
выше уравнения могут быть дополнены или изменены при введении в действие
нового постановления Национального банка или нового закона Верховного Со-
вета Украины.
Кроме того, все ограничения МБС можно условно разделить на структурообразующие (моделирующие структуру показателей или их взаимосвязи) и
ограничения, непосредственно ограничивающие экзогенные переменные. Это
могут быть конкретные значения показателей либо формализация условий эле-
ментарной логики.
Модель межбанковских связей содержит 42 переменные. По своему содержанию все они могут условно быть разделены на макроэкономические показатели, виды банковской деятельности, расчетные экономические показатели
банковской системы. Такое разделение объясняется необходимостью учитывать
макроэкономические факторы, оказывающие существенное влияние на деятельность всей банковской системы, а также увязывать в модели интересы государства в лице Министерства финансов и НБУ в вопросах бюджетной и моне-
тарной политики с интересами коммерческих банков (максимизация прибыли).
При наполнении модели реальной информацией появилась необходимость реструктурировать ее в квазидинамический вид (кстати, модель Полака
[23] построена на этом же принципе). Это позволяло использовать ее для про-
явления направленности действий банковской системы на некотором времен-
ном интервале, например, в течение года. Для этого некоторые переменные бы-
ли разделены на начальное (базовое) значение и на конечное значение (или
прирост за рассматриваемый период).
Модель реализована в пакете ЕХСЕL. Ниже дается фрагмент матрицы
модели МВС (табл. 2.5).
55
Фрагмент матрицы модели МБС
Формулы
Денежная масса на
начало периода
Покупка гос. ценных
бумаг на начало
Гос. ценных бум.
выпуска текущего
года
Продажа гос. ценных
бумаг выпуска
текущего года
Покупка валюты
Нацбанком, $
Продажа валюты
Нацбанком, $
Эмиссия денег
Потребность
в деньгах для произв.
Потребность
в деньгах для фин.
рынка
Дефицит бюджета
Валютный кредит
товарному сектору
Обозначения
МО
ПГЦБ0
ГЦБт
ПрГЦБб
ПВ
ПрВ
ДЭ
ПТР
ПФР
ДБ
ВКТС
Значения
100
400
2330,408
0,011998
1,28715
0,0590807
0
20000
30
2000
0,2
Уравнение эмиссии
МО+ПГЦБ–ПрГЦБ+ПВ–
ПрВ+ДЭ=ПТР+ПФР
1 0 0 0 190
-190
1
-0,06667
-1 0 0
Дефицит бюджета
ПрГЦБ+ДЭ+ВКНБ+H>=Б
0
-1,9
0,69 1 0 0 1 0 0
-1
190
Собственные
средства брутто КБ
УФ+РФ+П+ССР+ССИ=ССБ
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Собственные
средства нетто КБ
ССБ-ССИ=ССН
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Кредитные ресурсы
комбанков
ССН+Ост+МБК+ПрДО+КНБв+Д–
Ф–Л+ДЭК==КРКБ
0
1,9
0,2 0 0 0 0 0 0 0 0
Ограничение
на кредитные
ресурсы КБ
ККБв+Ф+Л+РФ<=КРКБ
0 0 -1
-1 0 0 0 0 0 0
0
Ограничение
на кредиты КБ
ККБв<=8*ССБ
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ограничение
на МбК
МБК<=2*ССБ
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Обязательные
резервы КБ
РФ=rs*КРКБ
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Доход комбанков
ПрГЦБ*(1+0,9)–ПГЦБ–
pv*ПрДО+po*ККБв–pn*КНБв–
di*Д+df*Ф+dl*Л=Д
0
0,9
0,9
0,5 0 0 0 0 0 0
0
Таблица 2.5
56
Окончание табл. 2.5
Формулы
Денежная масса на
начало периода
Покупка гос. ценных
бумаг на начало
Гос. ценных бум.
выпуска текущего
года
Продажа гос. ценных
бумаг выпуска
текущего года
Покупка валюты
Нацбанком, $
Продажа валюты
Нацбанком, $
Эмиссия денег
Потребность
в деньгах для произв.
Потребность
в деньгах для фин.
рынка
Дефицит бюджета
Валютный кредит
товарному сектору
Налог на прибыль
КБ
Н=n*Д
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Чистая прибыль КБ
П=Д–Н 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0
Валютные
операции НБУ
ПрВ–ПВ<=ВР
0 0 0 0 0
190 0 0 0 0
0
Кредитные ресурсы
НБУ
0,1*ДЭ+РНБ+УФНБ+ВКНБ=КРНБ
0 0 0 0 0 0 0,1 0 0 0 0
Использование
кредитных
ресурсов НБУ
КНБв+ПГЦБ+ПВ<=КРНБ
0 0 0 0 190 0 0 0 0 0 0
Размещение
эмиссионного
кредита
0,9*ДЭ=ДЭК
0 0 0 0 0 0 0,9 0 0 0 0
Баланс текущих
операций
Вр=ЧЭ+ВКНБ+ВКТС–ПрВ+ПВ
0 0 0 0 1
-1 0 0 0 0
1
57
По горизонтали таблицы расположены названные уравнения и балансы, а
по вертикали — переменные модели и их ограничения. Каждая переменная по
вертикали характеризуется наименованием, названием и условными обозначе-
ниями переменных.
В процессе отладки модели названный перечень дополнен строками значений решения и ограничениями на переменные. По горизонтали записаны балансы и уравнения модели, представлены наименованиями, формулами уравнения в принятых обозначениях. В двух свободных угловых ячейках записываются формулы целевых функций. Под основной таблицей расположен блок
данных, где заданы нормативы, ставки налогообложения и курс национальной
валюты. Нормативные элементы основной таблицы (матрицы) содержат ссылки
на эти значения. Решения задачи на основе модели МВС были получены при
использовании опции «поиск решения» в пакете электронных таблиц.
Ниже рассматриваются результаты, полученные на основе модели МВС, в
свете их адекватности реальному положению дел в банковской сфере страны в
рассматриваемый период.
2.4. Анализ результатов, полученных на основе решений
модели банковской системы (МБС)
Ввиду сложности рассматриваемой системы модели МВС на базе линей-
ных зависимостей была сделана попытка определения направленности изменений показателей в целях проявления возможных тенденций деятельности банков. Из нелинейных зависимостей рассматривалась только формула определения величины денежной эмиссии. В качестве критерия адекватности
разработанной модели служило совпадение тенденций изменения расчетных и
реальных показателей банковской деятельности в рассматриваемый период.
В рассматриваемый период на практике имели место следующие тенденции.
Середину 90-х годов можно охарактеризовать активной деятельностью
НБУ в сфере становления и регулирования денежно-финансового обращения по
стране. Главными средствами осуществления политики НБУ было изменение
учетной ставки, объемов резервирования финансовых ресурсов, а также внед-
рение международных банковских стандартов относительно ликвидности банков. Согласно этому перечню была установлена 15 %-я резервная ставка на депозиты коммерческих банков в национальной и 6 %-я — в иностранной валюте.
Это способствовало повышению резервов НБУ и стабилизации национальной
58
валюты, но имело и обратную сторону — уменьшились депозиты коммерче-
Наименование показателей
Отчетные
данные
Первый вариант
решения модели
Второй вариант
решения модели
Увеличение величины уставных фондов, %
224
262
221
Прирост величины депозитов,
привлеченных банками, трлн крб.
-52,5
+2,97
-50
Величина выданных кредитов, трлн крб.
82
195,5
120
Индекс инфляции, трлн крб.
196
162,2
218,5
Прибыль банковской системы, трлн крб
120
296,6
180,2
Курс доллара, крб.
160
130
176
ских банков и увеличились объемы бартерных операций [33, 34].
В НБУ постепенно увеличивали учетную ставку, что вызвало уменьшение объемов кредитов, выданных коммерческим банкам [31], и устанавливали
лимит на уставные фонды с целью достижения стабильности коммерческих
банков и повышения уровня показателя ликвидности. Пополнение уставных
фондов должно было осуществляться за счет прибыли, подлежащей налогообложению. В результате таких мер увеличились уставные фонды коммерческих
банков. Этот период характеризуется также увеличением объемов операций с
валютой и ценными бумагами, дивиденды по которым приближались к учетной
ставке НБУ.
Таким образом, для доказательства адекватности разработанной модели
МБС основным тенденциям банковской деятельности в переходной период
рассматривались увеличение уставных фондов коммерческих банков, объемов
продажи валюты банками, операций по покупке ценных бумаг и уменьшение
сумм выданных кредитов.
В табл.2.6 показаны соответствия решений, полученных на основе разрабо-
танной модели, указанным тенденциям. В первом столбце приведены наимено-
вания показателей, тенденции, изменения которых анализируются; во втором
столбце взяты исходные данные рассматриваемых показателей на начало периода. Первый вариант решения получен при строгом соблюдении всех ограничений и с использованием отчетных данных о величинах процентных ставок на
кредиты НБУ, депозитов коммерческих банков. Результаты этого решения приведены в третьем столбце табл. 2.6.
Таблица 2.6
Сравнение решений, полученных на модели МБС, с отчетными данными
на начало рассматриваемого периода
59
Первый вариант решения показывает, что при строгом соблюдении всех
балансов и ограничений, которые прописаны в методиках, подтвердились только тенденции увеличения уставных фондов коммерческих банков, объемов
продажи ценных бумаг и валюты. Объемы этих операций равны верхним ограничениям, что свидетельствует о тенденциях к увеличению объемов данных
видов деятельности. Однако в полученном решении не подтвердилась тенденция уменьшения объемов выдачи кредитов и привлечения средств на депозиты,
причиной такого несовпадения может явиться неадекватность модели или не-
соблюдение основных положений функционирования банковской системы.
Для достижения адекватности модели реальному положению была сдела-
на попытка выявления и учета основных факторов, влияющих на функциони-
рование банковской системы, на основе полученного двойственного решения.
Для этой цели анализировалось двойственное решение задачи на макси-
мум прибыли КБ. Согласно полученному решению уменьшали прибыль налоги
(оценка -0,5), отчисления в резервы (оценка -13) и кредиты НБУ при действующей в тот период учетной ставке (оценка -0,267). Остальные факторы либо не
влияли на величину прибыли, либо ее увеличивали.
Факторы, увеличивающие прибыль, были также проранжированы по их
абсолютной величине. Наибольшее увеличение давали кредитные операции,
связанные с ними процессы увеличения собственных средств и кредитные ре-
сурсы в коммерческих банках.
Оценка этих уравнений, соответственно, равна +0,415, +0,318.
Сначала этот результат (увеличение прибыли за счет пополнения собственных средств) показался неожиданным, поскольку отвлечение денег должно было уменьшать, а не увеличивать прибыль. Из последующего анализа эко-
номических взаимосвязей становилось ясно, что создание резервов стабилизи-
рует национальную валюту, уменьшает индекс инфляции и, как следствие,
увеличивает прибыль банковской системы. Поэтому этот вариант решения характеризуется самым низким показателем индекса инфляции и самым высо-
ким уровнем прибыли.
В целом система банков при этой операции получает прибыль. Следуя
принципу ранжирования оценок при увеличении дохода КМ, прибыль увеличится на 0,335 единицы дохода.
Следующим фактором, увеличивающим прибыль, стала оценка уравне-
ния обеспечения денежной массы — +0,267. Здесь прибыль увеличивалась
также за счет эмиссионного кредита, размещенного на депозитах коммерческих
банков; оценка при этом была равна +0,233.
60
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]