Добавил:

ivanov666 Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Башкирский Государственный Аграрный Университет

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций. Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Бухгалтерский уч

.pdf

Скачиваний:

Добавлен:

07.09.2026

Размер:

2 Мб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 78 / 168 9 10 11 12 13 14 15 16 > Следующая >>>

Таким образом, становится очевидным, что наибольшей степенью полноты и объективности отличаются информационные источники второго и третьего порядка, т.е. те элементы базы данных анализа финансовой устойчивости, которые доступны преимущественно внутренним пользователям. Указанное обстоятельство предопределят необходимость повышения полноты и объективности бухгалтерской (финансовой) отчетности как важнейших условий осуществления качественного анализа финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта внешними аналитиками, количество которых (равно, как и круг их интересов в условиях рыночных отношений) чрезвычайно велико. Одним из реальных шагов в данном направлении может стать повышение требований к раскрытию, уточнению и дополнению основных форм бухгалтерской отчетности с целью обеспечения достоверных результатов их анализа. Речь идет, прежде всего, о пояснительной записке к годовой отчетности. Анализ годовых отчетов ряда сельскохозяйственных организаций показывает, что большинство хозяйствующих субъектов не предоставляют пояснительную записку вовсе. Имеющиеся же пояснительные записки в составе годовых отчетов представляют собой крайне скудный информационный источник, отражающий лишь общую тенденцию изменения объемов производства, финансовых результатов, принятую учетную политику в отношении налогового учета и некоторую иную несущественную информацию.

В табл. 2.5 представлены основополагающие задачи анализа финансовой устойчивости в разрезе внутренних и внешних заинтересованных лиц и соответствующая база данных, необходимая для проведения аналитических процедур. Основным структурным элементом информационной базы, удовлетворяющей потребностям исключительно всех задач, стоящих перед анализом финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Кроме того, большую значимость в контексте задач мониторинга выполнения плановых заданий по обобщающим показателям финансовой устойчивости имеет прогнозная информация о финансовом состоянии организации, отражаемая в производственно-финансовом плане.

Здесь надо учесть, что планы и прогнозы строятся на основании отчетности за предшествующий период с привлечением оперативной информации перспективного характера, поэтому анализ бизнес-планов в отрыве от отчетных данных вряд ли допустим. Для анализа кредитоспособности хозяйствующего субъекта и оценки кредитных рисков помимо отчетности и прочей внутрихозяйствен-

ной информации требуется привлечение данных, характеризующих

состояние рынка ссудных капиталов, т.е. действующие процентные ставки, условия предоставления и возврата кредитов, требования залога, поручительства и т.д.

Таблица 2.5. Оценка соответствия информационных источников задачам,

стоящим перед анализом финансовой устойчивости в разрезе внешнего

и внутреннего анализа

Внешний анализ финансовой

устойчивости

Задачи

1 2 3 4 Оценить текущую и будущую платеж еспособность, финансовую независимость организации

Определить основные внешние факторы, способные оказать негативное влияние на уровень финансовой устойчивости организации

Выявить и оценить тенденцию изменения финансовой устойчивости за последние годы

Информационные

источники

Бухгалтерский баланс и приложения к нему; бизнес-планы; законы, регламентирующие методику проведения анализа

Законы, регулирующие налогообложение, целевое финансирование, зерновые интервенции; прайс-листы на потребляемые сырье, материалы и готовую продукцию; периодические издания; специальная литература, котировки валют, ресурсы Интернет Бухгалтерская (финансовая) отчетность организации за ряд последних лет

Внутренний анализ финансовой

Провести комплексный анализ с учетом оценки существенного влияния всех факторов на уровень финансовой устойчивости

Осуществить текущий мониторинг выполнения плановых заданий по обобщающим показателям финансовой устойчивости

Выявить признаки и вероятность банкротства организации

Задачи

устойчивости

Информационные

Общеэкономическая информация (законы, прайс-листы, периодические издания); отчетность, данные первичного и аналитического учета, акты ревизий и инвентаризаций; техническая и технологическая информация, бюджеты и бизнес-планы и др. Производственнофинансовый план, оперативные и финансовые бюд бухгалтерская (финансовая) отчетность планируемого периода

Бухгалтерская (финансовая) отчетность; данные бухгалтерского учета, юридическая информация (судебные решения); опросы ведущих менеджеров

источники

åòû,

Окончание табл. 2.5

Проанализировать

1 2 3 4

уровень кредитоспособности заемщика

Провести диагностический анализ финансовой несостоятельности хозяйствующего субъекта

Осуществить сравнительный анализ показателей финансовой устойчивости по предприятиям-конкурентам, дочерним компаниям

Бухгалтерская (финансовая) отчетность; итоговая часть аудиторского заключения (при возможности); кредитная история организации (при возможности) Бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, другие формы отчетности; Закон «О несостоятельности (банкротстве)»; методическая литература

Бухгалтерская отчетность анализируемой организации и хозяйствующих субъектов аналогичного профиля за ряд лет; сводная отчетность

Определить резервы и аналитически обосновать возможности достижения и поддержания финансовой устойчивости на приемлемом для организации уровне Проанализировать кредитные риски и уровень кредитоспособности заемщика

Оценить влияние финансовой устойчивости на инвестиционную привлекательность и деловую активность хозяйствующего субъекта

Бизнес-планы; бухгалтерская (финансовая) отчетность; методические и нормативные внутрихозяйственные документы и др.

Банковская информация об уровнях процентных ставок и условиях кредитования; бухгалтерская (финансовая) отчетность; кредитная история организации; финансовый бюджет; маркетинговая информация и др. Бухгалтерская (финансовая) отчетность; статистическая отчетность; оформленные выводы диагностического анализа финансовой устойчивости

Немаловажным элементом в рамках данной задачи является расчетная информация, в частности, оценка финансового рычага и эффекта финансового рычага, позволяющая с достаточно высокой степенью точности определить допустимые пределы наращивания заемных средств и соответствующие кредитные риски. Остальная информация, отвечающая задачам анализа финансовой устойчивости достаточно развернуто представлена в табл. 2.5 и не нуждается в дополнительных пояснениях.

Итак, как было отмечено ранее, важнейшим элементом раскрытия дополнительной информации для целей анализа финансовой устойчивости является пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчетности. Учитывая недостаточное внимание, уделяемое бухгалтерами-составителями отчетности к пояснительной записке, что влечет за собой серьезное снижение аналитической ценности, прозрачности и объективности отчетных данных, следует внедрить в организациях агропромышленного комплекса всех форм собственности форму этого элемента годового отчета (см. табл. 2.6). При

разраáîòêå äàííîãî äîêóìåíòà íåîáõîäèìî ðóêîâодствоваться ñëå-

äóþùèìè ïðèíöèïàìè:

1) соответствие ï. 2 ñò. 13 Федералüíîãî çàêîíà îò 21.11.96 ¹ 129-ÔÇ «Î бухгалòåðñêîì ó÷åòå», à также Полîæåíèÿì ïî бухгалтерскîìó ó÷åòó, ðåгламенòèðóþùèì îòäåëüíûå ñòîðî- íû äåÿòåëüíîñòè îðãàíèçàöèè;

2) öåëü ñîставлåíèÿ ïîÿñíèòåëüíîé çàïèñêè — ðàñêðûòèå, êîð- ректиðîâêà, óòî÷íåíèå è äîïîëíåíèå èíôîðìàöèè, ïðåä- ставленíîé â îñíîâíûх формах îò÷åòíîñòè ñ ó÷åòîì ïîòðåá- íîñòåé àíàëèçà ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè;

3) ïîëíîòà, ò.å. ïîÿñíèòåëüíàÿ çàïèñêà äîëæíà ðàñêрывать мàê- ñèìóì äîïîëíèòåëüíîé èíôîðìàöèè;

4) îáúåì, ò.å. ïîÿñíèòåëüíàÿ çàïèñêà íå должнà áûòь слишкîì áîëüøîé è ãðîìîçäêой, серьезíî çàòðóäíÿþùåé ðàáîòó áóõ- галтера-сîñòавителÿ ïî формиðîâàíèю годовîé бухгалтåð- ñêîé îò÷åòíîñòè;

5) ñïåöèôèêà äеятелüíîñòи, т.е. докумеíò äîëæåí áûòü îðèåí- тироваí íà îðãàíèçàöèþ, îñóществляþùóþ ïðîèçводство è реалиçàöию сельскîõîçÿéñòâåííîé ïðîäóêöèè.

Таблица 2.6. Приблизительíàÿ ôîðìа пояснительной зàписки

к годовой бухгалтерской отчетности организации АПК

Íàèменовàíèå

ðàç- äåëà

À Á 1 2

I. Основные ñâå-

II. Учетная ïî-

разделà

дения об ор- ганизации

литика орга- низации

Основное содержание рàçäåëà Коммеíòàðèè

Наименование организации, ôîð- ìà собственности, юридичесêèé адрес, сведения об учредителях, численность работников, ðàç- ìåр, специàëèçàöèя, степенü ó÷à- ñòèÿ õîзяйства в агропромûø- ленной интеграции Способ начисления амортиçà- ции, периодичность переоöåí- ки основных средств, спîñîá ñïèñàíèÿ ìàòåðèàëüíî-ïðîèçâîä- ñòâåííûõ запасов в произвоäñò- во, методика учета выру÷êè (начислåíèÿ èëè êàññîâûé), íà- ëîãîîáëîæåíèÿ è äð.

Позволяет сäåëàòü âåð- íûå âûâî финансовых рåçóëüòà- тов преимущественно для целей налогооб- ложения, что в усло- виях инфляöèè è колебания налоговых ставок может оказать ñóùåñòâåííîå âëèÿíèå на уровень ôèнансо- вой устойчивости

—

û îá учете

Продолжение табл. 2.6

À Á 1 2

III. Отклонение

от действующих форм отчетности

IV. Информация

о дохо расходах и денежных потоках

V. Основные ïî-

казатели деятельности организации (в контексте оценки финансовой устойчивости)

VI. Информация

об имуществе организации

Обоснование самостоятельно разработанных форм отчетности и изменений в них в сравнении с формами, рекомендованными Минфином. Обеспечение сопоставимости данных в динамике лет Раскрытие причин наиболее су-

àõ è

щественных изменений выручки, себестоимости, операционных, внереализационных и чрезвычайных доходов и расхо оценка денежной состав в общей сумме начис выручки и материальных затрат

Расчет основополагающих показателей структуры активов и пассивов, а также их взаимоувязки, наличие собственных оборотных средств, показатели ликвидности, платежеспособности и деловой активности, степень выполнения финансового плана с обязательным комментарием причин существенного (более 5%) изменения структуры баланса, аналитических показателей, отклонения от планов. Краткая оценка возможностей дальнейшего развития организации с учетом сложившегося финансового состояния Стоимость основных средств на отчетные даты в разрезе собственных, арендованных, полученных по лизингу с указанием занятых в отрасли растениеводства, животноводства, вспомогательных производствах. Расчет коэффициентов обновления, выбытия, износа и др. с изложением причин их колебания

îâ;

яющей

енной

Облегчается возможность сравнения и анализа показателей отчетности

Позволяет обнаружить в процессе ана кассовые разрывы в денежном обороте, спрогнозировать возможный технический кризис ликвидности, что при опре обстоятельствах снижает уровень финансовой устойчивости организации Возможность комплексной оценки финансовой устойчивости организации в краткосрочном и долгосрочном аспектах с минимальной степенью неопределенности и многовариантности толкования колебания значимых статей и разделов отчетности, а также расчетных аналитических показателей

Возможность оценки влияния степени производственного потенциала на устойчивость финансового состояния организации

еленных

èçà

Окончание табл. 2.6

À Á 1 2

VII. Информация

о событи после отчетной даты

VIII. Наличие вы-

вленных в отчетном периоде принципиальных ошибок в учете

IX. Государствен-

ная помощь

Раскрытие информации о фак-

тах хозяйственной деятельности, способных оказать влияние на устойчивость финансового состояния организации, которые имели место в период меж отчетной датой и датой подписания бухгалтерской отчетности Раскрытие допущенных на бо ранних периодах ошибок, действие которых на информацию отчетности приводит к искажению реального уровня устойчивости финансового состояния хозяйствующего субъекта (учет дебиторской задолженности по сфальсифицированным контрактам, признание затрат, по которым отсутствует вероятность получения доходов и др.)

Раскрытие информации о характере и величине полученных бюджетных кре компенсациях, признанных в бухгалтерском учете в отчетном периоде. Обоснование выполнение обязательств по целевому использованию данных ресурсов

итах, дотациях и

Позволяет объективно оценить реальный уровень финансовой устойчивости организации на текущий

момент

åå

Возможность корректировки выводов по результатам внешнего анализа финансовой устойчивости, сформулированных в предшествующие периоды, а также изу уровня компетентности составителей отчетности и соответствующего доверия к отчетности данной организации на перспективу Возможность оценки

эффективности использования бюджетных средств сельскохозяйственной организацией и степени повышения финансовой устойчивости на этой основе

чение

Как видно из табл. 2.6, пояснительная записка состоит из девяти основных разделов, из которых обязательными для заполнения являются разделы I, II, IV, V, VI, поскольку остальные, в силу ряда обстоятельств, могут не содержать в себе требуемой информации.

Отличительными чертами данной пояснительной записки являются:

1) значительное расширение информационной базы для принятия обоснованных решений по оценке устойчивости финансового состояния организации аграрной сферы и разработке прогнозной документации, что в наиболее концентрированном выражении отражено в разделах IV, V;

2) учет аграрной специфики деятельности организации (разделы II, VI, IX), а также современных процессов, происходящих в этой сфере, в частности, широкое распространение функционирования интеграционных структур с участием промышленного и банковского капитала (раздел I);

3) усиление роли анализа денежных потоков (раздел IV), что позволяет, помимо всего прочего, проанализировать связь между доходностью и чистым денежным потоком, сделать выводы о вероятности наступления технической неплатежеспособности ввиду количественного несовпадения притока и оттока наличности при в целом рентабельной работе.

2.3. Субъекты, организационные этапы, сроки и периодичность проведения внутреннего и внешнего анализа финансовой устойчивости

Проработка методических, информационных и организационных вопросов проведения анализа финансовой устойчивости становится крайне затруднительной без определения субъектов анализа, т.е. пользователей отчетности и иных составляющих информационной базы, преследующих определенные интересы. Как уже отмечалось ранее, пользователи информации о деятельности хозяйствующего субъекта разделяются: на внешних, находящихся, условно, за пределами действующей организации и располагающих ограниченным кругом информации, и внутренних, к которым относятся крупные собственники и работники анализируемой организации, имеющие в своем распоряжении широкий спектр информационных источников как ретроспективного, так и перспективного характера. Между тем, А.Д. Шеремет подходит к решению этого вопроса с точки зрения партнерских групп, выделяя при этом основную партнерскую группу, заинтересованную в успехах организации (собственники, заимодавцы, администрация, персонал, поставщики, покупатели и др.), а также не основную, куда относятся пользователи «…непосредственно не заинтересованные в успехах рассматриваемого предприятия. Это — страховые компании, аудиторские и консалтинговые фирмы, фондовые биржи, юридические фирмы, ассоциации, пресса, профсоюзы, регулирующие органы и т.п.» [104, с. 11]. Как видим, основная партнерская группа включает как внутренних, так и внешних пользователей, тогда как неосновная — исключительно внешних пользователей.

О.В. Ефимова и М.В. Мельник разделяют внешних пользователей на три группы в зависимости от характера предоставления, обработки и применения отчетной информации (см. § 2.2). Внутренние

пользователи, по мнению этих авторов, представлены акционерами, чьи интересы затрагивает рентабельность, ликвидность, периодичность выплаты дивидендов, менеджерами, которые нуждаются в данных отчетности для обоснования принимаемых решений, а также работниками организации, заинтересованными уровнем заработной платы [24, с. 12—13]. Л.Е. Басовский и Е.Н. Басовская подразделяют внешних пользователей на две группы: тех, кто непосредственно заинтересован в деятельности организации (собственники, не вовлеченные в управление, кредиторы, налоговые органы, персонал и др.), и тех, кому результаты экономического анализа нужны для защиты интересов первой группы пользователей (аудиторские службы, консультанты, юристы, профсоюзы и т.д.) [29, с. 12—13].

На основании известных группировок субъектов анализа финансовой устойчивости, а также учитывая область настоящего исследования, мы предлагаем иную классификацию пользователей, представленную на рис. 2.2.

и контролирующие органы

Государственные, фискальные

Ðèñ. 2.2. Классификация субъектов анализа финансовой устойчивости

Финансово-кредитные учреждения

Деловые и бизнес-партнеры

Опосредованные лица (мелкие

собственники, профсоюзы, биржи и т.д.)

коммерческой организации

Как видим, внешние пользователи представлены четырьмя основными группами.

Во-первых, это государственные, контролирующие фискальные и прочие органы, предоставление отчетности которым регламентируется действующим законодательством. Сюда относим Федеральную налоговую службу; органы государственной статистики; районные управления сельского хозяйства; Федеральное агентство по управлению федеральным имуществом; судебные органы; а также аудиторские фирмы. Во-вторых, это финансовокредитные учреждения, которым отчетность предоставляется в соответствии с заключаемыми договорами (одно из обязательных условий). Речь идет о банках, страховых компаниях, инвестиционных фондах, крупных частных инвесторах и других аналогичных субъектах. В-третьих, различные деловые партнеры, отличные от предыдущей группы. Предоставление отчетности указанным выше пользователям зачастую никак не регламентируется, однако, их стремление к получению достоверной информации о финансовой устойчивости организации перед заключением сделок и договоров, а также в процессе всего делового сотрудничества становится заметной тенденцией в рыночной экономике. В данную группу пользователей включаются поставщики, подрядчики, покупатели, заказчики, посреднические торговые и сбытовые фирмы, мелкие акционеры, дочерние организации и др. В-четвертых, опосредованные лица, интерес которых к конкретной организации весьма ограничен и не является систематическим. Это, прежде всего, мелкие собственники, не имеющие доступа к внутренней информации компании, пресса, профсоюзы, биржи, информационные и консультационные фирмы, торговые и промышленные ассоциации и ряд других субъектов.

Отличительной чертой предлагаемой классификации является разделение внутренних пользователей на исполнителей àíàëèçà è потребителей конечной информации в виде конкретных выводов и рекомендаций. Здесь следует исходить из предположения, что далеко не все заинтересованные лица непосредственно осуществляют весь необходимый комплекс аналитических процедур с целью диагностики финансовой устойчивости. Для этого необходимы специальные профессиональные знания и навыки работы с отчетностью и иными аналитически значимыми документами. Поэтому проведение внутреннего анализа устойчивости финансового состояния ложится на плечи бухгалтерской и экономической служб организации. При этом бухгал-

терия, являясь поставщиком системной учетной информации, проводит в большей степени ретроспективный анализ, ограничиваясь в основном отчетными данными. Результаты анализа, проведенного в рамках экономической службы или финансового отдела, являются более комплексными и часто ориентированы на перспективу. Таким образом, уже обработанная информация, доступная для чтения лицами, не обладающими специальными навыками финансового аналитика, поступает руководству организации, крупным собственникам и частично работникам предприятия.

Стоит отметить, что разделение пользователей на исполнителей и потребителей в определенной степени применимо и к внешним субъектам анализа финансовой устойчивости, поскольку не все заинтересованные лица обладают необходимыми методическими разработками, программными продуктами, а, следовательно, не способны провести качественный анализ. Это становится особенно очевидным на фоне растущего спроса на достоверную и объективную информацию о финансовой устойчивости организации, рассматриваемой в качестве потенциального делового партнера.

Такая информация в условиях рыночных отношений приобретает функции товара, являясь объектом купли-продажи, что обусловлено возможными потерями от сотрудничества с несостоятельной организации, которые в ряде случаев могут быть весьма ощутимыми. Вместе с тем наиболее отчетливо проявляется разница между аналитиками и пользователями конечной (итоговой) информации в рамках внутреннего анализа.

Говоря о субъектах анализа финансовой устойчивости, невозможно не затронуть вопросы интересов, преследуемых теми или иными пользователями (см. табл. 2.7). Как видим, спектр интересов субъектов анализа чрезвычайно велик. Но наиболее востребованной информацией в изложенном контексте являются данные о финансовых результатах, открывающие широкие возможности для детального анализа доходности и рентабельности, платежеспособности и ликвидности, деловой активности, структуре средств и обязательств, т.е. важнейших факторов, оказывающих определяющее влияние на состояние финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Кроме того, нельзя не учитывать уровень производственного развития, находящегося в основе финансовой устойчивости, особенно в аграрной отрасли, где уровень специализации достаточно высок. Таким образом, есть основания полагать, что при всем раз-

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 78 / 168 9 10 11 12 13 14 15 16 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]