Добавил:

ivanov666 Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Башкирский Государственный Аграрный Университет

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций. Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Бухгалтерский уч

.pdf

Скачиваний:

Добавлен:

07.09.2026

Размер:

2 Мб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 56 / 166 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 > Следующая >>>

тавления специализированной отчетности для организаций АПК в разрезе субъектов РФ регламентируются приказом Минсельхоза России от 15 января 2002 г. ¹ 4 «О бухгалтерском отчете организаций АПК» [18].

Кроме того, ряд организаций, независимо от отраслевой принадлежности, включают в состав годового отчета пояснительную записку, в которой отражены основные результаты финансовохозяйственной деятельности и причины их обусловившие, а также принятую хозяйствующим субъектом учетную политику.

Объектом финансового анализа также может стать итоговая часть аудиторского заключения в хозяйствах, где проводилась аудиторская проверка по желанию хозяйствующего субъекта, либо в соответствие с действующим законодательством. Данный документ в целом свидетельствует о достоверности бухгалтерской отчетности и соответствии ее принятым стандартам.

Стоит отметить, что в российском законодательстве существует большое количество документов в той или иной степени, касающихся проблем анализа финансовой устойчивости.

Так, в Методических рекомендациях по реформе предприятий (организаций), утвержденных приказом Министерства экономики Российской Федерации от 1 октября 1997 г. ¹ 118, отмечается, что качество финансового анализа зависит от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики. Между тем, следует подчеркнуть некоторые недостатки, присутствующие в Методических рекомендациях. Безусловно, роль и значение повышения компетентности управленческих кадров в условиях реформирования хозяйствующих субъектов трудно переоценить. Однако проведение глубокого и качественного финансового анализа без соответствующего профессионального уровня аналитических работников, по нашему мнению, крайне затруднительно, учитывая также тот факт, что разработка разного рода мероприятий в рамках действующей организации строится на основе комплексного анализа факторов внутренней и внешней среды, оценке их влияния на принимаемые решения. В этой связи есть все основания полагать, что повышение компетентности и квалификационного уровня непосредственных аналитиков, а не только управленческих кадров, является ключевым элементом как проведения качественного финансового анализа, так и принятия оптимальных управленческих решений. В том же документе подчеркивается, что одной из задач реформы предприятия является переход к управлению финансами на основе анализа финансовоэкономического состояния с учетом постановки стратегических целей его деятельности.

В принятой Правительством РФ Концепции реформирования предприятий и иных коммерческих организаций отмечена необходимость обучения руководителей и специалистов предприятий приемам финансового анализа, использованию информации учета и отчетности для целей принятия оптимальных управленческих решений, аналитического обоснования бизнес-планов.

Под влиянием изменения экономических условий и перемен в бухгалтерском учете, связанных с его реформированием в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), меняются информационная база и, в некоторой степени, содержание финансового анализа. Так, современный финансовый анализ основан на комплексном исследовании степени влияния факторов внешней и внутренней среды, определяющих финансовое состояние хозяйствующего субъекта. При этом âíåø- ние факторы — это такие, как спрос на продукцию, положение организации на рынке, состояние рынка капитала и его влияние на финансы хозяйствующего субъекта, которые по объективным причинам в традиционном анализе хозяйственной деятельности не учитывались, а ныне становятся предметом непосредственной работой аналитика.

Между тем, на сегодняшний день становится очевидным, что правовое обеспечение анализа финансового состояния в целом и финансовой устойчивости, в частности, является в определенной степени бессистемным и не упорядоченным. В соответствии с обозначенным ранее комплексным подходом к исследованию экономических явлений и процессов предлагается классификация нормативного регулирования аналитической деятельности применительно к финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта (см. табл. 2.1).

Первая группа документов связана с правовым регулированием информационной базы проведения финансового анализа. Как было отмечено, формы отчетности, являющиеся основным, а порой и единственным источником информации для внешнего аналитика, утверждаются ежегодно приказом Минфина России. Перечень и содержание форм отчетности не строго регламентированы, они являются рекомендательными, хозяйствующий субъект может дополнительно раскрывать существенную информацию о своем финансовом положении, расширяя и дополняя традиционные формы отчетности.

Они адресуются организациям всех форм собственности (за исключением индивидуальных предпринимателей и хозяйствующих субъектов иных форм собственности, перешедших на упрощенную систему налогообложения) независимо от отраслевой принадлежности (за исключением кредитных и страховых организаций).

Информационная база

анализа финансовой

устойчивости

1 2 2 4

1. «О формах бухгалтерской отчетности». Приказ Минфина РФ от

22.07.03 ¹ 67-í [19];

2. «Об утверждении методических указаний по формированию бухгалтерской отчетности при осуществлении реорганизации организаций». Приказ Минфина РФ от

20.05.03 ¹ 44-í [16];

Таблица 2.1. Классификация нормативно-правовых актов, связанных

с анализом финансовой устойчивости

Классификационный признак

Вопросы методического обеспечения

анализа финансовой устойчивости

1. «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций». Приказ ФСФО от

23.01.01 ¹ 16 [15];

2. Методика расчета показателей финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей. Утверждена Постановлением Правительства РФ от

30.01.03 ¹ 52 [8];

Вопросы диагностики финансовой

устойчивости с фискальных

и контрольно-ревизионных позиций

1. «О несостоятельности (банкротстве)». Федеральный закон от 26.10.02 ¹ 127-ФЗ [5];

2. «Об обеспечении интересов РФ как кредитора в делах о банкротстве и процедурах банкротства». Постановление Правительства РФ от 29.05.04 ¹ 257 [9];

Вопросы общеэкономического

характера, затрагивающие

проблемы анализа финансовой

1. Концепция развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу. Одобрена приказом Минфина от 1 июля 04 г. ¹ 180 [14];

2. «Об утверждении правил списания суммы задолженности по пеням и штрафам с организаций, в отношении которых решения о реструктуризации задолженности по федеральным на-

огам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам были приняты в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 3 сентября 1999 г. ¹ 1002». Приказ Министерства РФ по налогам и сборам от 30 апре 2002 г. ¹ БГ-3—29/235 [17].

устойчивости

1 2 2 4

3. «О бухгалтерском отчете для организаций АПК за 2001 г.». Приказ Минсельхоза от 15.01.02 ¹ 4 [18].

4. ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации». Приказ Минфина РФ от 06.07.99 ¹ 43-н

3. Порядок оценки стоимости чистых активов АО. Утвержден приказом Минфина РФ и ФКЦБ от 29.01.03 ¹ 10-н, 03—6/пз [20];

4. «Об утверждении методических рекомендаций по выявлению неплатежеспособных организаций, нуждающихся в первоочередной государственной финансовой поддержке, а также по определению неплатежеспособных предприятий, подлежащих выводу из числа действующих в связи с неэффективностью». Распоряжение ФСДН при Госкомимуществе РФ от 24.10.94 ¹ 70-р [21].

3. «О федеральной службе России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению». Постановление Правительства РФ от 01.06.98 ¹ 537 [13];

4. О введении мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности. Распоряжение Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению от 31.03.99 ¹ 13-р [22];

5. «Об аудиторской деятельности». Федеральный закон РФ от 7 августа 2001 г. ¹ 119-ФЗ [5];

6. «Об утверждении правил проведения арбитражными управляющими финансового анализа». Постановление Правительства РФ от 25.06.03 ¹ 367 [10].

Окончание табл. 2.1

Вторая группа документов призвана регламентировать методический аспект проведения финансового анализа хозяйствующего субъекта. Так, в приказе ФСФО от 21.01.2001 ¹ 16 отражена система показателей для проведения анализа финансового состояния коммерческой организации, которая включает пять разделов, важнейшим из которых является п. 2.2. «Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости»:

• степень платежеспособности общая (К4);

• коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5);

• коэффициент задолженности другим организациям (К6);

• коэффициент задолженности фискальной системе (К7);

• коэффициент внутреннего долга (К8);

• степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9);

• коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными

активами (К10);

• собственный капитал в обороте (К11);

• доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффи-

циент обеспеченности собственными средствами) (К12);

• коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13).

Заслуживает определенного внимания методика расчета показателей финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей. На основании рассчитанных коэффициентов абсолютной ликвидности, критической и текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами, финансовой независимости, а также финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат при использовании метода рейтинговых оценок сельхозпредприятия делятся на пять групп финансовой устойчивости должника, что служит основанием для разработки вариантов реструктуризации долгов.

Третья группа нормативных актов связана с государственным регулированием процесса признания и непосредственного осуществления процедур банкротства экономических субъектов через диагностику финансовой устойчивости. Сюда же отнесены законы об аудиторской деятельности в той их части, которая регламентирует проверку достоверности и существенности бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Четвертая группа нормативных актов не связана напрямую с анализом финансовой устойчивости, однако их реализация может оказать влияние на финансовую устойчивость организации, а также на эффективность контрольно-аналитической работы.

Между тем при всем многообразии правового обеспечения исследуемой проблемы, вопрос достаточности и адекватности отдельных законодательных актов современным потребностям в качественном анализе финансовой устойчивости остается во многом от-

крытым, что демонстрирует содержание табл. 2.2. Как видно из приведенной таблицы, основными недостатками действующего правового обеспечения анализа финансовой устойчивости в рассматриваемом контексте являются некоторое несовершенство информационной базы анализа, отдельные недоработки в методических подходах к анализу финансовой устойчивости организации. Нуждаются в дополнениях также и концептуальные вопросы развития бухгалтерского учета и отчетности.

Таблица 2.2. Оценка степени достаточности и адекватности

нормативных актов для целей анализа финансовой устойчивости

коммерческой организации

Использование законодательных

и нормативных актов для

регулирования организационных

и методических основ анализа

финансовой устойчивости

Название законода-

тельного и/или нор-

мативного акта

степень

адекватности

положений

документа современным условиям хо-

зяйствования*

степень достаточности

положений

документа для

правового

обеспечения тех или иных задач анализа

финансовой

устойчивости*

Комментарий

1 2 3 4

1. «О формах бухгалтерской отчетности». Приказ Минфина РФ от

22.07.03 ¹ 67-í

+ +— Недостаточно ðàç-

работанными являются форма ¹ 5 Приложения к бухгалтерскому балансу и отдельные элементы пояснительной записки

2. «О бухгалтерском отчете организаций АПК». Приказ Минсельхоза РФ от

15.01.02 ¹ 4

+— + 1. Нет необходимо-

сти в дублировании затрат на основное производство (форма ¹ 5 и форма ¹ 8-АПК); 2. Чрезвычайно «раздут» отчет о средствах целевого финансирования в условиях бюджетного дефицита

1 2 3 4

3. Методическèå ðå- комендаöèè ïî ðå- форме предприятий (организаций). Óò- верждены приказом Минэкономикè ÐÔ

01.10.97 ¹ 118

4. «Об утверждении методическиõ óêà- заний по проведе- нию анализа фи- нансового сîñòîÿ- ния организàöèé». Ïðèêàç ÔÑÔÎ îò

23.01.01 ¹ 16

5. «Методическèå ïî- ëîæåíèÿ ïî оценке финанñîâîãî ñîñòîÿ- íèÿ ïðåäïðèÿòèé è установлению íå- удовлетворительной ñòðóêòóðû áàëàíñà». Óòâåðæäåíû ÔÑÄÍ îò 12.08.94 ¹ 31-ð

6. Методика расче- та показателеé ôè- нансового сîñòîÿ- íèÿ ñåëьскохîçÿéñò- âåííûõ òîâàðîïðî- èçâîäителей. Óòâåð- æäåíà Постаíîâëå- íèåì Ïðàâèòåëüñòâà ÐÔ îò 30.01.03 ¹ 52

7. «Î несостоятель- ности (банкротñòâå)». Ôåäåðàëüíûé çàêîí îò 26.10.02 ¹ 127-ÔÇ

Продолжение табл. 2.2

+— +— 1. Недостàòî÷íî ðàñ-

крыты вîïðîñû ôè- нансового анализа;

2. Неверно обозна- чено, что качество финансового анали- за зависит от êîì- петентности управ- ленческих каäðîâ

+ +— Нет ясности отно-

сительно выгодно- сти и достаточности привлечения çàåì- ных средств, чòî ÿâ- ляется вàæíåéøåé характеристикой фи- нансовой уñòîé÷è- вости

— +— 1. Неоправданíî çà-

вышенные нîðìà- òèâíûå çíà÷åíèÿ êî- ýôôèöèåíòîâ ëèê- видности; 2. Êîýô- фициенты не äèô- ференцированû ïî отраслям; 3. Óñòà- ревшая информаци- онная база.

+— + 1. Завышенныå òðå-

бования к участни- êàì ïðîãðàììû ôè- нансового оздоров- ления; 2. Недоста- точно гибкая ñèñ- тема ранжирования сельскохозÿéñòâåí- ных организаций по типам финансовой устойчивости

+ + —

Окончание табл. 2.2

1 2 3 4

8. «Об аудиторской деятельности». Федеральный закон РФ от 7 августа 2001 г. ¹ 119-ФЗ

9. Концепция развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу. Одобрена приказом Минфина от 1 июля 2004 г. ¹ 180

+ + —

+— +— Недостаточное âíè-

мание уделено повышению аналитичности бухгалтерской (финансовой) отчетности

*адекватность и достаточность описывается тремя степенями:

+ положения документа полностью адекватны современным условиям хозяйствования и достаточны для правового обеспечения решения задач, стоящих перед анализом финансовой устойчивости;

+— положения нормативного документа не в полной мере адекватны современным условиям и всего лишь частично обеспечивают необходимую правовую основу для решения задач, стоящих перед анализом финансовой устойчивости;

— положения документа устарели (не адекватны современным условиям хозяйствования) и прямо не обеспечивают потребности анализа финансовой устойчивости.

В этой связи следует внести дополнения и пояснения в некоторые законодательные акты с целью усиления роли и возможности анализа финансовой устойчивости. Содержание рекомендаций даны на рис. 2.1.

Форма ¹ 5 по ОКУД «Приложение к бухгалтерскому балансу» является поясняющей и уточняющей к предыдущим формам отчетности. Согласно приказу Минфина России от 22.07.03 ¹ 67-н в ее состав входит информация: о движении амортизируемого имущества; начисленной амортизации; доходных вложениях в материальные ценности; расходах на НИОКР; расходах на освоение природных ресурсов; финансовых вложениях; дебиторской и кредиторской задолженностях; расходах по обычным видам деятельности по элементам затрат; обеспечениях; государственной помощи.

Рекомендации по совершенствованию законодательных актов для

усиления роли и возможности анализа финансовой устойчивости

хозяйствующего субъекта

Совершенствование информационной базы анализа

Форма № 5: дополнительное раскрытие информации по формированию и движению дебиторской и кредиторской задолженностей

Пояснительная записка: конкретизация причин существенного изменения структуры активов и источников их формирования

Совершенствование методических подходов к анализу финансовой устойчивости

Дополнения по расчету финансового рычага и эффекта финансового рычага как важнейшего индикатора рентабельности собственного капитала и возможности привлечения заемных средств, определяющей границы финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта

Совершенствование концептуальных подходов к развитию бухгалтерского учета и отчетности

Повышение аналитичности и прозрачности бухгалтерской отчетности

Повышение степени соответствия содержания отчетности иным регистрам синтетического и аналитического учета

Ðèñ. 2.1. Система рекомендаций по совершенствованию

законодательных актов с целью усиления роли и возможности

анализа финансовой устойчивости

В наибольшей степени потребностям анализа финансовой устойчивости отвечает раздел «дебиторская и кредиторская задолженность». Особенностью данного раздела является отражение в развернутом виде важнейших элементов активной и пассивной частей баланса, связанных, с одной стороны, с отвлечением денежных средств из оборота организации, с другой, с привлечением средств контрагентов на определенных условиях в оборот анализируемого хозяйствующего субъекта. В этой связи совершенно очевидно, что степень сбалансированности дебиторской и кредиторской задолженностей в пространстве и во времени оказывает непосредственное и весьма существенное влияние на финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта. Кроме того, наличие и величина задолженности, особенно ее просроченной части, является одним из весомых оснований для возбуждения в арбитражном суде дела о банкротстве (несостоятельности). Следова-

тельно, этот раздел отчетности является одним из приоритетных в системе информации, используемой для анализа финансовой устойчивости с позиций как внутреннего, так и внешнего аналитика. Это приобретает особую актуальность в условиях кризиса неплатежей, серьезно замедляющих кругооборот капитала, и зачастую парализующих не только финансовую, но и производственную деятельность ряда организаций, связанных единой технологической цепочкой.

В этой связи можно считать, что действующая форма ¹ 5 в части, отражающей состояние дебиторской и кредиторской задолженности является крайне недостаточной для целей анализа финансовой устойчивости. В ней отражаются лишь остатки задолженностей на начало и конец отчетного периода в разрезе основных дебиторов и кредиторов, т.е. происходит, по сути, дублирование бухгалтерского баланса с небольшими уточнениями без скольлибо серьезного раскрытия аналитически значимой информации. Для устранения данного недостатка следует дополнить раздел «Дебиторская и кредиторская задолженность» формы ¹ 5 следующими аспектами:

1) классификация задолженностей по срокам образования и погашения, что в значительной степени облегчает проведение инвентаризации состояния расчетов с дебиторами и кредиторами, позволяет определить долю сомнительных долгов в структуре задолженностей, составить прогноз поступления и расходования средств, выявить контрагентов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской и кредиторской задолженностью;

2) дифференциация задолженностей на нормальную, срок взыскания которой еще не наступил, и просроченную, что является основанием для принятия решений о реструктуризации долгов, а в крайнем случае о банкротстве (ликвидации) предприятия, либо его отдельных сегментов. Подобная информация отражалась в годовых отчетах прошлых лет, однако в 2003 г. была несправедливо изъята.

Данные дополнения позволят существенно усилить действующую форму отчетности с позиции интересов диагностического анализа финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта в контексте его взаимодействия с контрагентами.

В соответствии с п. 2 ст. 13 Федерального закона от 21.11.96 ¹ 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» в состав бухгалтерской отчетности организации включается пояснительная записка, которая должна содержать существенную информацию об организации, ее фи-

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 56 / 166 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]