Добавил:

ivanov666 Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Башкирский Государственный Аграрный Университет

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Анализ и оценка ликвидационной стоимости страхового бизнеса. Монография

.pdf

Скачиваний:

Добавлен:

07.09.2026

Размер:

2 Мб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 78 / 198 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 > Следующая >>>

В связи с несовершенством услуг на страховом рынке России и существенными недостатками оценки рисков, принимаемых страховщиками на страхование, страховой рынок России теряет массу потенциальных клиентов и общую долю спроса на рынке по определенным услугам, что не может положительно отразиться на развитии страхового рынка России.

Таким образом, политика страховщиков

на перспективу должна предусматривать мероприятия по расширению ассортимента страховых услуг и изменению ценовой политики продаж данных услуг, иначе даже появление новых услуг останется лишь невостребованной на рынке формальностью.

Остается актуальной и проблема мошенничества в страховании. Со стороны страхователей это выражается главным образом в предоставлении фиктивных документов о характеристике

предпринимаемого риска и искажении информации о страховых случаях. Сo стороны страховых компаний факты мошенничества выражаются в выдаче страхователям недействующих страховых полисов, опубликовании недобросовестной рекламы, обмане клиентов.

Таким образом, страхователь в первую очередь должен быть уверен в надежности страховщика и его готовности оплачивать возникающие убытки. При этом очевидно, что

предлагаемая рейтинговыми агентствами методика оценки надежности страховщика не отвечает реальному состоянию дел в компаниях, а значит, потенциально может ввести в заблуждение потребителя страховой услуги. Страховщикам необходимо делать упор не на получение высокого рейтинга, а на профессиональный андеррайтинг, качественное страховое обслуживание, своевременную и полную оплату убытков.

Страховой рынок в 2012-2013 гг. столкнулся с новой проблемой. Так, на законодательном уровне установлены новые требования к размеру минимального уставного капитала страховых компаний. С 2012 года размер минимального уставного капитала страховых компаний, занимающихся общим страхованием, должен составлять не менее 120 млн. руб., капитала страховщиков жизни – 240 млн. руб., перестрахoвщиков – 480 млн. руб.

Сравнительный анализ показал, что новым требованиям капитализации в 2011 году уже не соответствовало 59% страховых компаний. Среди страховщиков, занимающихся страхованием жизни, к такой группе относится около 90%, что в абсолютном выражении составляет 40 компаний, из них 12 – компании со стратегическим участием иностранного капитала [19].

Кроме того, ужесточились и условия выхода на рынок

новых компаний. Так, орган страхового надзора выдал лицензии только двум компаниям, зарегистрированным в 2009 и 2010 годах. Все меры государственного надзора направлены на то, чтобы на рынке остались только финансово устойчивые и платежеспособные компании для осуществления качественного бизнеса.

Чем скорее страховой бизнес придет к осознанию необходимо-

сти новых качественных подходов ведения

бизнеса, тем больше у него шансов выжить в современных условиях и создать предпосылки для развития.

По оценкам специалистов, страховой рынок России имеет большую емкость и относится к динамично развивающимся рынкам. Его рост, за последние годы составил 10–15% в год благодаря стабилизации в экономике и введению новых видов обязательного страхования

По прогнозам рост премий ежегодно составит 8-9 %. Он будет обеспечен в основном за счет стабилизации макроэкономической ситуации, возобновлении финансирования предприятий реального сектора, введения новых видов обязательного страхования (обязательного страхования ответственности владельцев опасных объектов). Наибольшие темпы прироста страховых взносов (20-30 %) прогнозируются: по страхованию от несчастных случаев за счет активного

развития ипотечного и потребительского кредитования; страхованию жизни, за счет развития корпоративного накопительного страхования жизни и bancassurance, страхованию автокаско, за счет реализации отложенного спроса и развитию автокредитования [67].

Структура рынка по прoгнозам серьезно не изменится: определять динамику, как и раньше, будет автострахование (КАСКО и ОСАГО) и добровольное медицинское страхование. Благодаря введе

нию ОПО и увеличению базовых тарифов по ОСАГО существенно вырастет доля страхования ответственности.

Концентрация рынка будет расти за счет сокращения числа компаний и активизации процессов слияния и поглощения лидеров; число страховщиков сократится на 200–250 компаний, а доля 20 лидеров в совокупной премии за пять лет увеличится с 69 % до 80-85 % [19].

Со стороны государственных

органов в целях регулирования и контроля страховой деятельности осуществляется совершенствование законодательной базы. Введение отдельных законодательных норм необходимо для ужесточения контроля нарушителей финансовой дисциплины и пресечения мошенничества на рынке.

Так, за 2012 год органом страхового надзора в целях выявления и пресечения нарушений проведено около 130 проверок субъектов страхового дела с выездом на место.

Обзор мер государственного страхового надзора, принятых по результатам проверок, позволил выделить следующие виды нарушений со стороны страховщиков:

- сроки и порядок рассмотрения обращений граждан;

- требования законодательства Российской Федерации о проти-

водействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма;

- размещение активов, принимаемых в покрытие страховых ре-

зервов и

собственных средств.

По результатам проведенных проверок органом страхового над-

зора выдано около 3000 предписаний [20].

Кроме того, органом страхового надзора разрабатываются новые

методы выявления нарушений страховщиками законодательства.

Так, например, совместно с Банком России в 2010 году органом страхового надзора у 180 страховщиков в составе страховых резервов выявлено большое количество векселей ведущих банков либо погашенных

, либо недействительных, либо учитывающихся у других кре-

дитных организаций (зеркальных).

Данный факт повлиял на изменение структуры активов страховщиков в сторону снижения доли векселей банков и увеличения

акций. Однако, на рынке появилась другая проблема – приобретение страховщиками акций сомнительных эмитентов.

Кроме того, применяя инструменты страхового надзора, орган страхового надзора выявил по результатам анализа годовой отчетности у 41 страховой компании забалансовые обязательства в виде банковских гарантий и поручительств на сумму 249 млн. рублей. Совокупный объем этих обязательств составляет 18 % от

совокупного показателя собственных средств указанных компаний, или 10 % от общего показателя совокупных средств всех российских страховщиков. При этом, у одной из компаний в этой группе величина выданных гарантий и поручительств превышает 100 % от объема собственных средств [68]. Еще у одной компании эти гарантии в 11 раз больше показателя собственных средств,

что противоречит установленным законодательством требованиям к финансовой устойчивости и платежеспособности.

Отметим, что перечисленные факты отрицательно влияют на финансовое состояние страховых компаний и ведут к банкротству. Для их устранения органом страхового надзора разработан план восстановления платежеспособности, который представляется в установленные законодательством сроки и составляется страховыми организациями в

обязательном порядке в следующих случаях:

1) неоднократный отказ в течение месяца в удовлетворении тре-

бований кредиторов по денежным обязательствам. При этом, под таким отказом понимается неисполнение или ненадлежащее исполнение требований кредиторов по денежным обязательствам в течение десяти рабочих дней со дня возникновения обязанности удовлетворения таких требований, если иное

не предусмотрено Федеральным за-

конодательством;

2) неисполнение обязанности по уплате обязательных платежей в срок свыше десяти рабочих дней со дня наступления даты ее исполнения;

3) недостаточность денежных средств для своевременного исполнения денежных обязательств и (или) обязанности по уплате обя-

зательных платежей, если срок исполнения таких обязательств и (или) обязанности наступил [4].

В настоящее время для анализа плана восстановления платежеспособности органом страхового надзора разработан программный продукт, позволяющий в автоматическом режиме осуществлять пруденциальный надзор.

Следует отметить, что совокупность вышеперечисленных проблем тормозит надлежащие развитие рынка страховых услуг и отрас-

страхования в целом.

ли

Необходимо понимать, что страховой рынок является неотъемлемой частью экономики страны. Отношения, складывающиеся на рынке, формируются в процессе взаимодействия трех основных групп участников. Это потребители страховых услуг, страховые предприниматели и государство, и отношения эти достаточно сложные.

Потребители занимают наиболее важное положение в рыночных отношениях. Можно с уверенностью

утверждать, что и в ближайшей, и в долгосрочной перспективе единственным заслуживающим внимания источником развития российского страхового рынка будут являться денежные средства, которые потребители страховых услуг будут вкладывать в страхование. Это тем более важно, что в силу причин как макроэкономического, так и внутриотраслевого характера инвестиционную деятельность страховых

организаций в современной России нельзя рассматривать как источник воспроизводства страхового капитала. Поэтому состояние платежеспособного спроса на страховые услуги должно волновать всех участников рынка.

Несмотря на прогнозы по развитию рынка, как представляется, предложение услуг по реальному страхованию превышает платежеспособный спрос на них как со стороны юридических, так и физических

лиц. Эта диспропорция существует на фоне крайне низкого уровня удовлетворения страховых потребностей: 80 – 90 % собственности предприятий и организаций в России не застрахованы.

Таким образом, в течение ближайших 10 лет страховой рынок

будет иметь дело с потребителем страховых услуг, платежеспособ-

ность которого будет серьезным образом ограничена, что приведет к более тщательному выбору страховых услуг со стороны потребителя при расходовании средств.

На базе диспропорции между предложением и спросом на страховые услуги на отечественном страховом рынке сложилась застойная модель конкурентной борьбы. Ее существенной чертой является игнорирование реальных интересов страхователя как ключевой

фигуры страхового рынка и главного источника его развития. На практике сложилась ситуация, которая позволяет страховщикам считать страхователя всего лишь средством, с помощью которого страховщик на рынке представляет свои интересы, в том числе и по повышению уровня личного благосостояния своего бизнеса. Однако, государственная позиция в этом отношении обратная –

страховщики призваны отвечать за благосостояние страхователя и учитывать, прежде всего, его интересы.

Еще более серьезная проблема состоит в том, что падают производительные силы отечественного страхования. Эксперты приводят данные о том, что неуклонно сокращается число специалистов, занятых в сфере страхования.

За последние годы число агентов в сфере страхования в России сократилось в среднем на 30 тысяч человек. Еще больше сократилось число тех, кто занимался агентской деятельностью в страховании по совместительству. Десятки тысяч людей выбывают из страхового бизнеса и его производительная сила падает.

Таким образом, страховой рынок России сталкивается с проблемами в своем развитии. Прежде всего, эти проблемы обусловлены рядом объективных

причин, среди которых финансoвое положение населения и предприятий нашей страны, неустойчивость законодательной базы, недоверие населения к финансовым институтам.

К субъективным причинам, лежащим в основе непосредственной деятельности страховых компаний, относятся: недостаток квалифицированных специалистов в страховых компаниях; невысокий уровень обслуживания клиентов; низкая информированность клиентов о деятельности компаний и

др. Кроме того, многие компании не

выдержат увеличение минимального размера уставного капитала. В итоге, это приведет к банкротству страховых компаний и, соответственно, отзыву лицензии. Чтобы избежать этих негативных последствий на страховом рынке, необходимо своевременно выявлять внутренние и внешние факторы устойчивости страховых организаций в целях повышения качества их функционирования и конкурентоспособности на страховом рынке

как товара. С этой целью необходимо

иметь четкое представление о стоимости бизнеса.

ПРОЦЕСС ФОРМИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ И ИХ

2.2.

ВЛИЯНИЕ НА УПРАВЛЕНИЕ СТОИМОСТЬЮ СТРАХОВОГО БИЗНЕСА

Несмотря на наличие проблем функционирования отечественного страхового рынка растут его объемы и спрос на страховые продукты со стороны потребителей. Реальные возможности расширения рынка сбыта требуют от страховых организаций повышения эффективности и качества функционирования, увеличения уровня капитализации для целей обеспечения, как платежеспособности, так и устойчивости

бизнеса на современном этапе. Однако, недостаточное внимание страховых организаций к этим проблемам приводит к неплатежеспособности и снижает стоимость страховой организации как товара на рынке.

Соответственно, для обеспечения стабильности страхового бизнеса, повышения эффективности его функционирования особое внимание должно быть уделено оценке его стоимости, анализу и принятию управленческих решений

на основе результатов оценки.

Страховой бизнес является неотъемлемой частью финансового рынка, и, следовательно, основным рычагом осуществления бизнеспроцессов в данном секторе является движение денежных потоков, и от их эффективного функционирования и перераспределения зависит стоимость всего бизнеса. В связи с этим, при осуществлении оценки стоимости страхового бизнеса необходимо особую роль уделять формированию денежных потоков организации.

Прежде всего, отметим особенности страхового бизнеса.

Во-первых, непосредственными участниками страхования могут быть только товаропроизводители и продавцы, т.е. страховщики и покупатели - страхователи; во-вторых, генеральная цель страхования – защита имущественных интересов страхователей от случайных опасностей, и основная цель страховых предпринимателей – извлечение прибыли и распределение ее между учредителями страховой бизнес-единицы. В-третьих, конечным средством

достижения целей участников страхования является страховой товар, который страховщик создает для страхователей [51, с.397].

Перечисленные особенности определяют специфику финансовой деятельности, порядок формирования капитала и расходования средств страховых компаний.

Формирование капитала страховой организации представляется как процесс привлечения финансовых ресурсов в страховой бизнес, управление их движением и трансформацию в конкретные формы ка

питала, способные «профинансировать» обязательства страховщика, то есть обеспечить его платежеспособность в любой момент времени

[96].

Привлечение финансовых ресурсов страховой организацией происходит в процессе осуществления страховой, инвестиционной и финансовой деятельности. При этом, разграничение деятельности на страховую (текущую), инвестиционную и финансовую представляет собой группировку хозяйственных операций по их экономическому содержанию. Движение финансовых ресурсов

в данных сферах деятельности взаимосвязано и представляет собой кругооборот средств страховой организации.

Следует отметить, что специфическим товаром страхового рынка являются страховые услуги, предоставляемые страховщиками. Как и всякий товар, страховая услуга имеет свою потребительскую стоимость и цену.

Потребительская стоимость страховой услуги состоит в обеспечении страховой защиты. При наступлении страхового события страховая защита материализуется согласно договору страхования в форме страхового возмещения, покрывающего убытки страхователя (застра-

хованного) в имущественном страховании, и в форме страхового обеспечения – в личном страховании.

Цена страховой услуги выражается в страховой премии, которую страхователь уплачивает страховщику. Страховой тариф – ставка страховой премии с единицы страховой суммы, исчисляемая в долях или процентах от ее величины.

Таким образом, страховую премию можно определить путем умножения страховой суммы на величину тарифа. Страховая премия устанавливается при подписании договора страхования и остается неизменной в течение срока его действия, если иное не оговорено условиями договора. Величина страховой премии должна быть достаточна, чтобы страховая компания смогла:

 покрыть ожидаемые претензии по страховым выплатам в тече- ние страхового периода;

 создать страховые резервы;

 покрыть издержки компании на ведение дела;

 обеспечить определенный размер прибыли.

Цена страховой услуги, как и всякая рыночная цена, колеблется под влиянием спроса и предложения.

Принятие и исполнение страховых обязательств, то есть предоставление страховой услуги, является основным направлением деятельности страховой организации и ведет к тому, что создаются предпосылки для осуществления других направлений.

Отметим, что инвестиционная

и финансовая деятельность не менее важны, поскольку они являются капиталообразующими элементами в стоимости страховых компаний.

Принципиальная схема перераспределения капитала по

основным видам деятельности представлена на рисунке 13.

ЗАЕМНЫЙ КАПИТАЛ СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ

Страховая

деятельность

 страховые премии;  поступления, связанные с

суброгацией;

 возмещение, тантьемы и

комиссионные вознаграждения по договорам, переданным в перестрахование;

 поступления в погашение

задолженности по операциям страхования, сострахования, перестрахования;

 прочие поступления

 страховые выплаты;  страховые премии, пере-

данные в перестрахование;

 расходы на ведение дела;  выплата комиссионного

вознаграждения;

 оплата задолженности;  прочие расходы.

КАПИТАЛ

Инвестиционная

деятельность

 поступления от реа-

лизации инвестиций;

 поступления от раз-

мещения активов;

 поступления в по-

гашение задолженности по инвестиционной деятельности;

 прочие поступления  расходы, связанные

с приобретением активов;

 расходы, связанные

с размещением активов;

 оплата задолженно-

сти;

 выдача ссуд по

страхованию жизни;

 прочие расходы.

Финансовая

деятельность

 получение кредитов

и займов;

 оплата уставного

капитала;

 поступления в по-

гашение задолженности по финансовой деятельности;

 прочие поступления  погашение полу-

ченных кредитов и займов и процентов по ним;

 расходы, связанные

с дополнительной эмиссией акций и выплата дивидендов;

 оплата задолженно-

сти;

 прочие расходы.

ПРИБЫЛЬ (УБЫТКИ)

Рисунок 13. – Схема перераспределения капитала в виды

деятельности

Финансовые ресурсы, привлеченные в результате осуществления страховой, инвестиционной и финансовой деятельности, преобразуются в процессе формирования состава и структуры капитала, что характерно только для страхового бизнеса.

Главной особенностью состава капитала страховой организации является наличие страховых резервов. Страховые резервы формируются из средств страхователей – страховых премий, и предназначены для осуществления страховых

выплат. Они не принадлежат страхо-

вой организации, а находятся в ее распоряжении только на период

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 78 / 198 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]