Стратегии и современная модель управления в сфере денежно-кредитных отношений. Учебно-методическое пособие для обучающихся 1 курса образовательной про

– кризис коммерческого кредита, обусловленный трудностями реализации товаров и снижения цен на них;

– банковский кризис, проявляющийся в целой волне банкротств банков и других кредитных институтов;

– значительное повышение ссудного процента как центральным банком, так и коммерческими банками;

– биржевой кризис, сопровождающийся падением курсов акций и биржевыми крахами;

По выражению К. Маркса, «центром движения их является денежный капитал, а непосредственной сферой – банки, биржи, финансы». Эти кризисы обычно возникают под влиянием нарушений в денежно-кредитной сфере, вызванных чрезвычайными ситуациями (войнами, стихийными бедствиями, техногенными катастрофами, экономическими и политическими событиями). Специальные денежно-кредитные кризисы, хотя и могут оказать некоторое негативное воздействие на сферу промышленного производства, но к кризису перепроизводства они не приводят.

Специальный денежный кризис – это насильственное осуществление единства взаимно и неразрывно связанных друг с другом структурных элементов денежной системы – денежного товара (золота) и бумажных знаков стоимости [31].

В современных условиях многие виды кризисов тесно переплетаются между собой. Неустойчивое развитие экономики, инфляционные процессы, несбалансированность платежных балансов, движение капиталов и кредитов, особенно в краткосрочной форме вызывает диспропорции в денежно­кредитной сфере. В свою очередь, денежно-кредитные кризисы усиливают существующие противоречия в производственной и социальной сфере, обусловленные ростом безработицы, ухудшением качества жизни. Они оказывают влияние и на отношения между странами, усиливая противоречия между ними в результате ухудшения условий международной торговли, резких изменений валютных курсов.

Вопросы возможности и степени вмешательства государства в экономические процессы являются актуальными при любом экономическом строе. Если в условиях централизованной экономики и планового ведения хозяйства регулирование осуществляется в основном с помощью директивно-распорядительных методов, то в рыночных условиях – путем использования рыночных регуляторов и рычагов.

Для эффективного функционирования экономики необходимо сочетание как административных, так и экономических методов управления, в противном случае можно получить серьезные диспропорции в распределении денежных средств.

Одной из важных составных частей реализуемой экономической политики и государственного регулирования экономики является денежно­кредитное регулирование, благодаря которому государство получает возможность воздействовать на экономические процессы.

Денежно-кредитное регулирование можно определить как совокупность мероприятий государства, регламентирующих деятельность кредитно-денежной системы и сферы денежного обращения, рынок ссудных капиталов и кредитов, порядок организации и осуществления безналичных расчетов в целях воздействия на экономику [23].

Реализуемое Центральным эмиссионным банком денежно- кредитное регулирование, будучи одним из элементов государственной экономической политики, направлено на регулирование массы денег в обращении, объема кредитных вложений, ссудного процента, других денежно-кредитных параметров.

Основными целями денежно-кредитного регулирования являются:

– обеспечение устойчивых темпов экономического роста;

Реализация указанных целей представляет собой взаимосвязанный процесс. Так, к примеру, в современных условиях одной из определяющих является поддержание стабильности цен, а потому ее достижение связано с последовательным снижением уровня инфляции [29].

Постепенное снижение уровня инфляции способствует также снижению макроэкономических рисков, расширению кредитования, аккумулированию капиталов для обновления основных фондов, и тем самым созданию условий экономического роста. При этом уменьшение негативного влияния инфляции создает условия для улучшения инвестиционного климата в стране и экономического роста на долгосрочную перспективу. Достижение других целей сводится к сглаживанию резкого изменения спроса и предложения на отдельных сегментах финансового рынка.

Основные принципы организации системы денежно-кредитного регулирования:

– принцип централизации управления означает, что все функции управления в сфере денежно-кредитных отношений возложены государством на Центральный эмиссионный банк (в РФ это Банк России);

Как правило, принципы денежно-кредитного регулирования являются общими для всех стран с рыночной системой, но могут использоваться некоторые индивидуальные принципы, отражающие национальную специфику стран.

Субъекты денежно-кредитного регулирования могут трактоваться в узком и широком смысле.

институты, министерства и ведомства с правом издавать нормативно­законодательные акты, оказывающие влияние на денежно-кредитную сферу (Министерство финансов и др.).

В качестве объектов денежно-кредитного регулирования выступают определенные показатели, которые претерпевают изменения под влиянием денежно-кредитного регулирования:

– состав и структура, находящейся в обороте денежной массы;

– объем кредитов, предоставляемых центральными банками правительству и коммерческим банкам, а также коммерческими банками юридическим и физическим лицам.

Основными направлениями денежно-кредитного регулирования в настоящее время являются укрепление номинального курса и повышение привлекательности национальных валют, встраивание экономик отдельных стран в систему мирового хозяйства в результате процессов глобализации.

Механизм денежно-кредитного регулирования представляет собой совокупность нормативно-правовой регламентации, инструментов и методов денежно-кредитного регулирования, порядок и условия их использования

– облегчение входа на отдельные сегменты финансового рынка участников денежного оборота и мониторинг их деятельности;

– ограничение методов административного регулирования и расширение методов экономического воздействия.

На основе достаточно жесткой нормативно-правовой регламентации денежно-кредитного регулирования формируется соответствующий механизм его реализации.

– методы и инструменты воздействия, направленные на регулирование денежно-кредитных отношений в обществе.

Методы денежно-кредитного регулирования, как правило, это совокупность инструментов, объединенных каким-либо общим признаком. Классификацию указанных инструментов можно осуществлять на основе различных критериев, таких, например, как:

– объекты воздействия;

Центральные банки развитых стран в достаточной степени независимы в выборе и применении инструментов денежно-кредитной политики. Центральные банки развивающихся и слаборазвитых стран, как правило, ограничены в выборе инструментов денежно- кредитного регулирования.

Во многих развивающихся странах административные инструменты по-прежнему активно используются центральными банками, поскольку зачастую являются единственно возможными в силу институциональных ограничений при слабо развитой финансово-кредитной системе (рис. 1.1).

2. Тенденция глобализации взаимосвязей мировых хозяйств и вхождение экономик отдельных стран в единую мировую экономику. Эта тенденция оказывает существенное влияние на денежный оборот [2].

Следовательно, методы и инструменты денежно-кредитного регулирования, применяемые государством, должны обеспечивать открытость при формировании основных параметров совокупного денежного оборота. Кроме того, важным условием реализации денежно-кредитного регулирования является и повышение профессионализма центрального банка как мегарегулятора.

Денежно-кредитное регулирование, как составная часть любой экономической политики государства, имеет как преимущества, так и недостатки и ограничения по сравнению с другими методами. В качестве преимуществ можно отметить следующие:

– с помощью денежно-кредитного регулирования и воздействия на деятельность коммерческих банков через спрос и предложения на кредит государство пытается достичь определенных целей: устойчивого развития национальной экономики, укрепления денежного обращения, создания режима преференций для национальных экспортеров на внешнем рынке. эти меры позволяют обеспечить решение стратегических задач развития экономики в целом;

В странах с развитыми рыночными отношениями центральные банки, как правило, обладают значительной независимостью от решений и действий правительства, и потому могут оперативно корректировать свои действия в рамках проводимой денежно-кредитной политики в зависимости от изменения экономической ситуации.

Осуществление текущих мероприятий в денежно-кредитной сфере не требует от центральных банков длительных процедур согласования с органами государственного управления и принятием специальных распоряжений. Высокая степень независимости центральных банков развитых стран позволяет им достаточно успешно противостоять политическому давлению, в случае, если краткосрочные политические цели правительства противоречат претворению в жизнь стратегической линии денежно-кредитной политики [4].

Так, ввести новый налог или поднять ставки по действующему органам власти сложнее, чем центральному банку применить какой-либо инструмент денежно-кредитного регулирования (ставку рефинансирования, нормы обязательных резервов, изменить границы валютного коридора и т. п.).

К преимуществам денежно-кредитного регулирования относится, например, его использование при невозможности стабилизации одновременно и денежного предложения, и процентной ставки.

Сторонники монетарных методов регулирования считают, что ключевым фактором определения уровня экономической активности является изменение закона денежного обращения.