Стратегии и современная модель управления в сфере денежно-кредитных отношений. Учебно-методическое пособие для обучающихся 1 курса образовательной про

операций во многих странах. Согласно этой теории, банки могут предоставлять лишь коммерческие ссуды, т. е. опосредствовать кредитом движение товара от производителя к потребителю. Исключалось кредитование как на стадии производства, так и на стадии потребления. Ссуды носили в основном краткосрочный характер, а значит соответствовали по срокам тем ресурсам, которые находились в распоряжении банков. Своевременный возврат ссуд обеспечивался погашением кредитными институтами своих обязательств в установленный срок. Банковская деятельность была основана преимущественно на вексельном обороте. Поэтому раннее банковское законодательство многих стран, отражавшее положения теории коммерческих ссуд, по сути дела, трактовало порядок учета векселей. Данная теория в определенной степени охватывала также проблему риска банковских операций.

рынка ссудных капиталов на империалистической стадии капитализма значительно облегчил переразмещение активных операций между кредитными институтами. В основу новой теории банковской ликвидности легла техника рефинансирования. Ее сущность заключается в том, что банк может производить долгосрочное размещение средств за счет ресурсов, привлеченных на короткий срок и даже до востребования. При потребности в наличных деньгах банк не ждет возврата выданных им ссуд, а продает или переучитывает часть ценных бумаг. Банки получили возможность развивать активные и пассивные операции, не заботясь об их соответствии по сроку,

предельно использовать трансформацию ресурсов для получения максимальных прибылей.

Следовательно, организация банковских операций на основе теории перемещения в условиях государственно-монополистического капитализма стала формой перераспределения национального дохода через инфляцию в пользу финансового капитала.

Кредитное учреждение, рассчитывавшее на займы для обеспечения своей ликвидности, попадает в тяжелое положение.

Перераспределение средств между банками происходит стихийно и определяется действиями отдельных кредитных учреждений. Если руководство одного кредитного института считает, что положение в другом институте неблагоприятно, оно отказывает ему в предоставлении ресурсов. Происходит подрыв ликвидности банка в условиях хорошего состояния ликвидности рынка в целом. Такой прием применяется по политическим соображениям или в целях конкурентной борьбы. В особо зависимое положение попадают банки, специализирующиеся на операциях на межбанковском рынке. Организация пассивов на базе теории управления ими не избавляет банковские системы от возможного краха. При разорении банков, являющихся дебиторами на рынке, банки-кредиторы также могут обанкротиться [4].

Банки стремятся обеспечить ликвидность при минимальной потере доходов. Выражается это в том, что реальные ликвидные средства замещаются кассовыми операциями, т. е. чрезвычайно краткосрочными размещениями средств, приносящими доход. Такой подход, по существу, подрывает ликвидность, ставя ее в зависимость от состояния рынка.

функционирующие концепции регулирования основываются на нескольких из них. Но даже если расчет коэффициента ликвидности производится в соответствии с требованиями только одной теории, соблюдение ее положений ограничивается пределами установленного законодательно коэффициента. В тех случаях, когда закон требует соблюдения соотношения на уровне 100%, трансформация ресурсов все же наблюдается, как уже отмечалось, раньше, поскольку суммы операций включены в расчет лишь частично, иначе говоря, требования теории не соблюдаются полностью.

Теория перемещения предполагала обеспечение ликвидности не только за счет рефинансирования, но и в случае неплатежа со стороны должника, за счет реализации залога, находящегося у банка. Как отмечали американские экономисты, в 1920-е – 1930-е гг. коммерческие банки США просчитались в своих прогнозах в отношении риска на базе теории перемещения. Предоставив в большом количестве онкольные ссуды под залог ценных бумаг, они вынуждены были реализовать последние с большим убытком для себя. Выручка от их реализации оказалась недостаточной, чтобы покрыть задолженность по кредиту. Если в этих теориях риску отводится

второстепенное место, то в теории ожидаемых доходов, которую экономисты также относят к разряду теорий ликвидности, главное внимание уделяется проблеме риска.

возможность получения максимальных прибылей. Операции, основывающиеся на общем риске, предполагают для банка формирование резервных фондов с целью покрытия возможных убытков. Контролю за кредитованием отдельных экономических субъектов уделяется меньшее внимание.

Недостатком этой теории является то, что невозможно обеспечить создание резервов в полном соответствии с потребностями. Объем убыточных и сомнительных операций меняется в зависимости от экономической конъюнктуры. Сложно спрогнозировать размер этих изменений, а значит, и размер общих резервов. В условиях ожесточенной конкуренции банки вынуждены принимать на себя риски, предоставляя кредиты практически без предварительного изучения финансового положения клиента.

Сторонники этой концепции пытаются доказать, что не существует противоречия между общественным характером капитала банков и частнособственнической направленностью их функционирования. Уровни обобществления капитала кредитных институтов якобы полностью гармонирует с целью их деятельности – обеспечить интересы общества, предписанные государственным регулированием. Само регулирование преподносится как явление, направленное на защиту интересов всего общества.

Французский экономист Ж. Бранже считает, что экономика XX в. значительно изменила условия осуществления банковской деятельности. Даже если банк является частным, то он в значительной мере использует капиталы, которые принадлежат «публике» и кроме удовлетворения собственных интересов имеет и другие побуждения.

обеспечения денежной стабильности, необходимой для экономической экспансии, предусмотренной в планах развития банковской деятельности.

Проявлением процесса диверсификации риска является развитие консорциальных банковских кредитов. Принцип диверсификации риска охватил далеко не все капиталистические банки. В США кредитные институты продолжают демонстрировать размах своей деятельности даже в сферах, представляющих наибольшую опасность, – в международных операциях. Однако принцип диверсификации начинает проникать и в их деятельность, хотя и не так активно, как в Европе.

концепция является разновидностью теории диверсификации риска.

Экономика может находиться в долгосрочном равновесии сколь угодно долго в отсутствие реализации в ней различных шоков, приводящих к краткосрочным отклонениям экономики от него. Ситуация такого отклонения носит название разрыва. Этот разрыв может происходить из‑ за отклонения темпов экономического роста, инфляции, валютного курса, безработицы и прочих макроэкономических показателей от своих долгосрочных равновесных значений. Наиболее часто в экономической литературе говорят о разрыве выпуска. Положительный (проинфляционный) или отрицательный (дефляционный) разрывы выпуска могут приводить к отклонению инфляции и инфляционных ожиданий от цели [2; 4].