Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Привлеченные средства частных лиц в банках России. Статистический анализ. Монография
.pdf
92
Окончание табл. 2.19
Глава 2. Статистический анализ вкладов физических лиц...
в евро
1 2345678910111213
До 30 дней 1,4 1,6 35,8 2,1 2,2 32,9 2,5 1,1 12,0 3,0 1,1 10,7
От 31 до 90 дней 3,0 1,5 16,1 3,4 1,7 15,2 3,3 1,1 10,1 3,8 1,2 9,2
От 91 до 180 дней 5,0 1,2 7,4 5,0 1,1 6,2 4,7 1,1 7,1 4,9 1,5 8,3
От 181 дня до 1 года 6,2 0,9 4,2 6,0 0,7 2,8 5,8 1,2 5,7 6,0 1,4 7,0
4,8 0,7 4,8 4,9 0,8 4,5 4,6 1,1 6,7 5,0 1,2 6,8
До 1 года (кроме
до востребования)
Свыше 1 года 6,4 0,7 3,3 5,9 1,5 7,1 6,2 0,7 4,5 6,6 1,5 6,4
2.5. Статистическая оценка процентных ставок по вкладам
93
Произведенная оценка показала, что средние процентные ставки по вкладам в рублях по всем срокам выше средних процентных ставок по вкладам в иностранной валюте,
однако имеется тенденция к их сближению. Наиболее высокие процентные ставки по вкладам в рублях установлены
на срок от 181 дня до 1 года, по вкладам в иностранной
валюте – на срок свыше 1 года, которым присуща и наибольшая устойчивость. Самые низкие процентные ставки
установлены по вкладам сроком до 30 дней и им свойственная и наименьшая устойчивость. Наибольшая колеблемость
характерна для процентных ставок по рублевым вкладам на
срок свыше 1 года. В целом процентные ставки по вкладам
физических лиц отличались
достаточной стабильностью.
Динамика средневзвешенных процентных ставок за период с 2005 по 2008 г. по срокам привлечения и валютам
привлечения вкладов физических лиц представлена на рисунках 2.9–2.13.
Для качественной оценки движения процентных ставок
за отдельные годы были рассчитаны средние показатели динамики (табл. 2.20).
Рис. 2.9. Динамика процентных ставок по вкладам
сроком до 30 дней
94
Глава 2. Статистический анализ вкладов физических лиц...
Рис. 2.10. Динамика процентных ставок по вкладам
сроком от 31 дня до 90 дней
Рис. 2.11. Динамика процентных ставок по вкладам
сроком от 91 дня до 180 дней
2.5. Статистическая оценка процентных ставок по вкладам
Рис. 2.12. Динамика процентных ставок по вкладам
сроком от 181 дня до 1 года
95
Рис. 2.13. Динамика процентных ставок по вкладам
сроком свыше 1 года
96
Глава 2. Статистический анализ вкладов физических лиц...
прироста, %
Средний темп
Таблица 2.20
прирост, п.п.
абсолютный
Средний
прироста, %
Средний темп
прирост, п.п.
абсолютный
Средний
прироста, %
Средний темп
прирост, п.п.
абсолютный
с 2005 по 2008 г.
2005 2006 2007 2008
Средний
прироста, %
Средний темп
прирост, п.п.
абсолютный
Средний
в рублях
–0,06 –0,6 –0,15 –1,6 –0,02 –0,2 +0,09 +1,0
–0,14 –1,5 –0,05 –0,7 –0,02 –0,2 +0,16 +2,0
Показатели динамики процентных ставок по вкладам физических лиц за период
Срок
1 23456789
До 30 дней –0,42 –15,2 +0,36 +15,2 –0,08 –2,9 +0,26 +10,5
От 31 до 90 дней –0,13 –2,0 +0,15 +2,4 0,00 0,00 +0,09 +2,0
От 91 до 180 дней –0,02 –0,2 –0,11 –1,3 +0,04 +0,5 +0,18 +2,2
От 181 дня
до 1 года
До 1 года (кроме до
востребования)
Свыше 1 года –0,18 –2,3 –0,23 –3,3 –0,11 –1,5 +0,14 +1,8
2.5. Статистическая оценка процентных ставок по вкладам
Оконча ние табл. 2.20
в евро
в долларах США
97
–0,02 –0,3 +0,05 +1,0 –0,05 –0,9 +0,16 +3,0
+0,03 +0,4 +0,04 +0,5 0,00 0,0 +0,12 +1,8
1 23456789
До 30 дней –0,09 –3,9 +0,25 +10,5 –0,08 –2,4 –0,11 –5,3
От 31 до 90 дней –0,04 –1,1 +0,14 +3,8 +0,07 +1,7 –0,03 –0,8
От 91 до 180 дней 0,00 0,0 +0,02 +0,3 0,00 0,0 +0,24 +4,1
От 181 дня
до 1 года
До 1 года (кроме до
востребования)
Свыше 1 года –0,15 –2,5 –0,06 –1,1 +0,04 +0,5 +0,12 +1,7
До 30 дней –0,15 –11,1 +0,20 +13,8 –0,09 –3,5 +0,04 +1,4
От 31 до 90 дней –0,01 –0,4 +0,10 +3,5 +0,05 +1,4 +0,13 +3,3
От 91 до 180 дней –0,05 –0,9 +0,10 +2,1 +0,01 +0,2 +0,17 +3,2
От 181 дня
+0,05 +0,7 +0,02 +0,3 –0,04 –0,6 +0,16 +2,5
до 1 года
До 1 года (кроме
+0,03 +0,6 +0,06 +1,4 +0,01 +0,2 +0,12 +2,3
до востребования)
Свыше 1 года –0,04 –0,55 –0,02 –0,3 –0,05 –0,7 +0,16 +2,3
98
Глава 2. Статистический анализ вкладов физических лиц...
Полученные результаты позволили выявить тенденции
изменения процентных ставок по годам. Так, в 2005 г. процентные ставки имели общую направленность к снижению
(за исключением небольшого роста по валютным вкладам
на срок от 181 дня до 1 года).
Причиной снижения ставок по вкладам могло стать желание банков сохранить наиболее выгодный спрэд между
ставками
по кредитам и ставками по вкладам1. Снижение
номинальных ставок является одним из факторов, влияющих на снижение реальной доходности вкладов. В 2008 г.
прослеживалась тенденция к росту ставок по всем срокам
(за исключением краткосрочных вкладов в долларах США).
Причиной повышения ставок аналитики называют стремление банков компенсировать удорожание стоимости заимствований на мировых рынках или их отсутствие
2
. Однако
на основе полученных показателей не представлялось возможным сделать вывод о характере изменения процентных
ставок по срокам привлечения, так как на протяжении рассматриваемого периода тенденция была в основном разнонаправленная.
Учитывая немонотонное изменение процентных ставок, для выяснения того, какого рода факторы оказывали
влияние на их динамику – случайные
или обусловленные
некоторыми причинами, был использован критерий «вос-
ходящих и нисходящих серий»
3
, основанный на проверке
статистических гипотез.
Была выдвинута нулевая гипотеза о случайном характере изменения средней процентной ставки на всем анализируемом периоде:
H
: My(t) = a= const.
0
1
Рублевые вклады обесцениваются. Режим доступа: www.gazeta.
ru
2
Ставки по вкладам вырастут, но заработать на своих сбереже-
ниях вкладчикам вряд ли удастся. Режим доступа: www.rbcdaily.ru
3
Дуброва Т.А. Статистические методы прогнозирования: учеб.
пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. 206 с.
2.5. Статистическая оценка процентных ставок по вкладам
99
Альтернативное предположение состояло в том, что динамика процентной ставки характеризуется систематической составляющей, зависящей от времени t.
Для проверки нулевой гипотезы для временного ряда
y1,y2,..., yn nопределялась вспомогательная последовательность исходя из следующих условий:
для t=1,2, …, n–1.
Далее подсчитывалось общее число серий v(n) и протяженность самой длинной серии τ
(n). Каждая серия, со-
max
стоящая из плюсов, соответствовала возрастанию уровней
ряда («восходящая» серия), а последовательность из минусов – убыванию («нисходящая» серия).
Для принятия нулевой гипотезы должны были выполняться следующие неравенства (при уровне значимости α
от 0,05 до 0,0975):
,
где τ0(n) – табличное значение, зависящее от n – длины вре-
менного ряда (табл. 2.21).
Таблица 2.21
Значение τ0(n) для критерия
«восходящих и нисходящих серий»
nn≤26 26≤n≤153 153≤n≤1170
τ0(n)
1
Там же.
56 7
1
100
Глава 2. Статистический анализ вкладов физических лиц...
Если хотя бы одно из неравенств нарушалось, то нулевая гипотеза отвергалась, следовательно, подтверждалось наличие зависящей от времени неслучайной составляющей.
В нашем случае:
ν
τ0(46) = 6.
Результаты проверки гипотез представлены в таблице
2.22.
Проверка гипотез позволила установить, что лучше
всего прослеживается тенденция изменения процентных
ставок по вкладам в рублях. Только по краткосрочным
вкладам (до 30 дней и от 31 дня до 90 дней) динамика процентных ставок носит случайный характер. По остальным
срокам привлечения тенденцию развития процентных ставок можно
было трактовать как эволюционное изменение
во времени, свободное от случайных колебаний.
По вкладам в долларах США наличием тенденции характеризовалась динамика процентных ставок по срокам
от 91 дня до 180 дней, до 1 года (кроме до востребования)
и свыше 1 года.
Самым непредсказуемым поведением отличалась динамика процентных ставок по вкладам в евро. Только
по
вкладам сроком свыше 1 года динамика процентных ставок
была свободна от случайных колебаний.
Подводя итоги проведенного анализа, можно сделать
следующие выводы относительно текущих тенденций
и перспектив развития рынка вкладов физических лиц.
1. Для населения России типична низкая норма сбережения денежных средств. В период с 2001 по 2008 г. она
находилась на уровне 9–13%,
причем в банковскую систе-
му в виде сбережений во вкладах и ценных бумагах по-
2.5. Статистическая оценка процентных ставок по вкладам
Таблица 2.22
(46) = 3 < 6 принимается
(46) = 4 < 6 принимается
(46) = 6 = 6 отвергается
(46) = 6 = 6 отвергается
(46) = 3 < 6 отвергается
(46) = 5 < 6 отвергается
max
max
max
max
ν (46) = 28 > 25 τ
ν (46) = 19 < 25 τ
ν (46) = 19 < 25 τ
(46) = 5 < 6 принимается
max
max
max
ν (46) = 22 < 25 τ
ν (46) = 18 < 25 τ
(46) = 2 < 6 принимается
ν (46) = 32 > 25 τ
max
(46) = 3 < 6 отвергается
ν (46) = 21 < 25 τ
max
(46) = 3 < 6 принимается
ν (46) = 25 = 25 τ
max
(46) = 3 < 6 отвергается
ν (46) = 23 < 25 τ
max
101
(46) = 4 < 6 отвергается
max
ν (46) = 24 < 25 τ
«восходящих и нисходящих серий»
Срок привлечения Проверка гипотезы Вывод
средних процентных ставок с использованием критерия
Результаты проверки гипотезы о случайном характере изменения
От 31 до 90 дней
От 91 до 180 дней
От 181 дня до 1 года
До 1 года (кроме до востребования)
Свыше 1 года
До 30 дней ν (46) = 25 = 25 τ
От 31 до 90 дней
От 91 до 180 дней
От 181 дня до 1 года
До 1 года (кроме до востребования)
Свыше 1 года
12 34
Валюта
привлечения
Рубли До 30 дней ν (46) = 29 > 25 τ
Доллары
США
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]