Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Политические риски классификация и анализ. Учебное пособие для бакалавриата и магистратуры
.pdf
рабендом индекс отражает политическую стабильность в стране.
Политическая нестабильность рассматривается им как «степень
или количество агрессии, направленной на отдельных лиц или
групп в рамках политической системы против других групп или в
отношении комплекса должностных лиц и отдельных лиц и групп,
1
связанных с ними»
. Иными словами, политическая нестабильность приравнивается к агрессивным актам, таким как забастовки, стачки, массовые беспорядки, аресты и задержания, государственный переворот, гражданская война, политические убийства
или покушение на убийство политическихлидеров, приостановление действия конституции или некоторой её части и введение
военного правления и т.д.
Очередной индекс, сформулированный Т. Гурром и С. Руттенбергом (1967), можно назвать «Индекс гражданского насилия»,
который состоит из пяти основных уровней гражданского насилия
и четырех композитных весовых количественных оценок граж-
2
данских беспорядков
.
Следующая модель, так называемый «экологический» подход
3
Кнудсена
(Knudsen’s Ecological Approach), основывается на предположении, высказанном Т.Гурром, о том, что высокая степень национальной фрустрации будет существовать там, где существует
разрыв между ожиданиями людей и их благосостоянием (динамические концепции). Взаимодействуя с видимым иностранным
сектором, эта фрустрация может привести к интервенции или экспроприации, причем иностранные фирмы послужат «козлом отпущения» в неспособности существующего политического порядка
4
удовлетворить экономические и политические чаяния народа
.
1
Feierabend I.K. and Feierabend R.L. Aggressive Behavior in Politics:
A cross-national study // Journal of Conict Resolution. 10. 1966. Р. 249—271.
2
The Conditions of Civil Violence: First Test of Causal Model” By T.R.
Gurr and C. Ruttenberg, Research Monograph 28 (April), 1967. Princeton
University Centre of International Studies.
3
Gurr T. Why Men Rebel. Princeton. 1971. Р. 51—71.
4
Подколзина И.А. Проблемы дефиниции и оценки политического
риска // Вестник Московского Университета. Сер.12, Политические науки. 1996. № 5. С. 19—33.
51
Практика политического анализа свидетельствует о том, что
для оценки политического риска создаются специализированные
аналитические центры, агентства и корпорации. Основным продуктом таких организаций являются периодически обновляемые
индексы или рейтинги, формируемые на основе интегрированной
1
оценки групп показателей
. Из множества хорошо известных корпораций и аналитических центров, занимающиеся оценкой политических рисков выберем и представим в таблице 5 следующие.
Таблица 5
Аналитические центры и основные модели оценки
политических рисков
Наименование
организации
The Foreign Policy Research Institute (FPRI)
Business Environment Risk Intelligence
(BERI) S.A.
BusinessRiskService
(BRS)
Economist Intelligence
Unit (EIU)
The PRS GroupInc International Country Risk
Модель оценки
Political System Stability
Index
Knudsen’s Ecological
Approach
Business Environment Risk
Index
Political Risk Index PRI
Operational Risk Index ORI
The Remittance and Repatriation Factor
Country Risk Service CRS
Country Forecasts CF
Guide
PoliticalRiskServices PRS
Аббревиатура
наименования
модели
PSSI
BERI
R-Factor
ICR
1
See Wendell H McCulloch Jr. “Country Risk Assessment by Banks”
in Global Risk Assessments edited by Jerry Rogers. California, Global Risk
Assessments, Inc. 1986. Р. 122.
52
Отдельную группу политического анализа составляют экспертные оценки, являющиеся обычно конечным продуктом многоступенчатого консультационного процесса, который может вовлекать или не вовлекать метод Дельфи (Метод Дельфи — метод прогнозирования, в основе которого лежит многораундное
1
агрегирование мнений экспертов)
. Одной из наиболее популяр-
ных фирм такого рода является служба Business Environment
2
RiskIntelligence (BERI) S.A.
Для составления отчетов по исследуемой стране BERIпроводит периодические опросы примерно
150 экспертов из различных стран. Опросы проводятся в основном по двум направлениям: первое направление заключается в
оценке политической среды в разных странах, второе — в оценке
перспектив развития деловой среды.
Оценка проводится методом Delphi, когда каждый участник
опроса получает информацию об оценках, сделанных в ходе предыдущего опроса, а также о средней оценке каждого показателя.
Некоторые из этих отчетов используют эконометрические
данные, но их основной характеристикой является прогрессивное
ранжирование достаточно большого количества стран в соответствии с более или менее ясной логикой анализа.
Сравнительные рейтинговые системы, использующие схожие методологии, разрабатываются консалтинговыми фирмами Frost&Sullivan (the World Political Risk Forecast), Business
International and Data Resources Inc. (Policon). Большинство из
них доступны в режиме on-line и, как в случае с Policon, пользователи могут исключать вес различных переменных, либо включать
свою собственную оценочную информацию. Большим шагом впе-
1
Rummel R.J. and David A.Heenan (1978). How Multinationals Analyze Political Risk // Harvard Business Review. January–February. Vol. 56.
Р. 69-70; Geoff Coyle (2003). “Scenario Thinking and Strategic Modelling,”
in David O. Faulkner and Andrew Campbell (eds.). The Oxford Handbook of
Strategy: A Strategy Overview and Competitive Strategy (Volume 1), Oxford:
Oxford University Press. Р. 305-306; Martin Shubik (1986). “Political Risk:
Analysis, Process, and Purpose,” in Richard J. Herring (ed.), Managing International Risk. Cambridge: Cambridge University Press. Р. 127-129.
2
Haner F.T. Business Environment Risk Index, Appendix В // BERI
Ltd. Systemfor Selected Countries. August. 1981.
53
ред стало создание банков политических данных (World Handbook
of Political and Social Indicators).
Следует упомянуть две финансово ориентированные рейтинговые системы: Institutional Investor’s Country Credit Rating и
Euromoney’s Country Risk Index, охватывающие 109 и 116 стран
соответственно. В модели Euromoney рейтинг странового риска
составляется путем комбинирования набора индикаторов типа
Лондонской ставки предложений по межбанковским кредитам
(LIBOR), первичного ценообразования, межбанковских кредитов
и т.д. Для характеристики общих экономических и политических
тенденций, таких как степень национального контроля над ключевыми секторами экономики, политическая нестабильность,
международный статус страны, изменения в торговом балансе
правительства и фирм применяются целые группы переменных.
Количественные параметры используемых индикаторов обычно
комбинируются с мнениями экспертов и формируют сложную динамическую модель, позволяющую прогнозировать развитие национальной и международной экономики. Преимущество индикаторов в их объективности и (в большинстве случаев) измеряемости, что позволяет быстро создавать точные отчеты о событиях.
Однако крупной проблемой остается теоретическая обоснованность индикаторов. Другой проблемой является статичность рейтингов по определению: они рассматривают прошедшие события
и условия, которые могут не иметь никакой связи с будущим.
Таблица 6
Основные исследовательские центры политического риска
Модель Тип риска
Business Environment Risk
Index (BERI)
BERI Political
Risk Index (PRI)
54
политический - -
Количество
стран, уча-
ствующих в
рейтинге
страновый 48 ежеквартально
Периодичность
составления
рейтинга
Окончание таблицы 6
Количество
Модель Тип риска
BERI Foreland финансовый - World Political
Risk Forecast
(WPRF)
International
Country Risk
Guide (ICRG)
Institutional Investor’s Country
Credit Rating
POLICON политический - Control Risks страновый 70 еженедельно
Oxford Analytical Data
Euromoney’s
Country Risk
Index
Составлено по: D. Frey and D. Ruloff. The methodology of political
risk assessment: An overview, World Futures. N.Y., 1988. Vol. 25. №1/2.
Р. 6—7.
политический и эко-
номический
политический,
финансовый,
экономический
финансовый 109 -
страновый 50 ежедневно
финансовый 116 -
стран, уча-
ствующих в
рейтинге
80 ежемесячно
более 100 ежемесячно
Периодичность
составления
рейтинга
Еще одной структурой, ориентированной на оценки деловых
рисков является служба Business Risk Service (BRS), которая про-
водит мониторинг 50 стран мира, используя в этих целях 57 критериев оценки, на основе которых подсчитываются три индекса.
Формируемый индекс политических рисков (PRI — Political Risk
Index), отражает комплексную оценку социально-политических
условий в стране, которая формируется на основании опросов дипломатов, политологов, ученых специалистов. Градация индекса
идет от «0» (социально-политические условия в стране формируют значительные трудности) до «7» балов (в стране не испытываются трудности в социально-политической сфере). Индекс опера-
55
ционных рисков (ORI — Operation Risk Index) показывает состо-
яние деловой среды и препятствия для развития бизнеса. Оценка
дается по 15 критериям по 4-бальной шкале. (оценка «4» соответствует наиболее благоприятной деловой среде, оценка «0» означает неприемлемые условия для развития бизнеса). Существует еще
и дополнительный индекс the Remittance and Repatriation Factor
(R-Factor) в рамках данной модели, отражающий степень готовности страны позволить иностранным компаниям импортировать
оборудование и сырье, а также переводить доходы к себе на родину. Компоненты индексов PRI и ORI будут рассмотрены ниже.
Таблица 7
Индекс политических рисков (PRI)
Внутренние факторы
политических рисков
1. Дробление политического спектра на фракции и власть, находящаяся в руках фракций.
2. Различные способы мышления:
ксенофобия, национализм, коррупция, готовность идти на компромисс, непотизм.
3. Разделение на основе языка, этнической принадлежности и/или
вероисповедания.
4. Социальные условия, включающие в себя плотность населения и
распределения богатства.
5. Ограничительные меры, необходимые для сдерживания власти.
6. Концентрация и активизация
сил для радикального управления.
1. Сила основной оппозиции.
2. Негативное влияние региональных политических сил.
3. Общественные беспорядки,
включая демонстрации, стачки и
уличные беспорядки.
4. Нестабильность, включая такие
ее проявления как неконституционные изменения, террористические акты и гражданские войны.
Внешние факторы
политических рисков
Индекс операционных рисков (ORI — Operation Risk Index)
отражает оценку деловой среды и выявляет основные препятствия
на пути развития бизнеса. Оценка проводится на основе 15 критериев по 4-балльной шкале (оценка «4» соответствует наиболее
56
благоприятной деловой среде, оценка «0» означает неприемлемые
условия для развития бизнеса).
Индекс операционных рисков (ORI):
• Последовательность политики
• Обеспечение соблюдения контрактов
• Отношение к иностранным инвесторам и иностранной
прибыли
• Стоимость рабочей силы/производительность труда
• Степень приватизации
• Профессиональные услуги и система подряда
• Денежная инфляция
• Коммуникации и транспорт
• Баланс текущих платежей
• Местное управление и партнеры
• Бюрократические отсрочки
• Краткосрочные кредиты
• Экономический рост
• Долгосрочные займы и венчурный капитал
• Конвертируемость валюты
Рассматриваемый индекс содержит еще 4 суб-индекса, один
из которых оценивает качество уставного права и действительной
практики следования букве закона.
Economist Intelligence Unit (EIU) является коммерческой организацией, занимающейся анализом и составлением политических,
экономических и деловых прогнозов, выпускает две квартальные
публикации, в которых содержится оценка двух аспектов государственного управления: Country Risk Service (Служба страновых
рисков) и Country Forecasts (Страновый прогноз).
CountryRiskService (CRS) приводит необходимую для иностранных инвесторов оценку рисков в странах с развивающейся
рыночной экономикой по семи категориям: политика, экономическая политика, экономическая структура, ликвидность, денежное обращение, государственный долг, банковский сектор. Данная оценка делится на оценку политической стабильности и политической эффективности. Оценка политической стабильности
основывается на том, присутствуют ли на политической арене
57
внутренние или внешние игроки, представляющие угрозу для политической безопасности. Оценка политической эффективности
измеряет качество государственного управления.
Country Forecasts (CF) проводит оценку качества и привлекательности для иностранных инвесторов делового климата в
странах. Оценка проводится по десяти критериям: политический
климат, макроэкономический климат, рыночные возможности,
политика, сориентированная на развитие конкуренции и свободного предпринимательства, политика привлечения иностранных
инвестиций, контроль внешней торговли и иностранной валюты,
налоги, финансирование, рынок труда и инфраструктура. Оценки
учитывают именно те критерии, которые используются многими
компаниями для разработки своей деловой стратегии. Для каждого критерия приводится две оценки: историческая (на основе данных за последние 5 лет) и прогноз на предстоящие 5 лет.
The PRS Group Inc. Использует в своей работе две технологии
по оценке политических, экономических и финансовых рисков для
многих развитых и развивающихся стран. Это PoliticalRiskServices
(the Coplin-O’Leary Country Risk Rating System) и International
Country Risk Guide, которые используют следующие составляющие показателя политических рисков.
Модель BERI стала своеобразным эталоном для целого ряда
других моделей, использующих схожую методологию, а именно
экспертные оценки по методу Delphi.
В качестве организаций, использующих индексацию параметров политических рисков можно привести Economist Intelligence
Unit (EIU), выпускающую две квартальные публикации, содержащих два аспекта государственного управления: Country Risk
Service (Служба страновых рисков) и Country Forecasts (Страновый прогноз).
58
Таблица 8
Индексы Economist Intelligence Unit
Индекс политической
стабильности
1. Война (вооруженный конфликт)
2. Социальные беспорядки (социальные беспорядки)
3. Мирная передача политической
власти (смена правительства)
4. Политически мотивированное
насилие (угроза терроризма)
5. Международные дебаты (международные дебаты)
Индекс политической
эффективности
1. Ориентация на развитие бизнеса
(правительственная политика)
2. Институциональная эффективность
3. Бюрократия (чиновничий бюрократизм)
4. Прозрачность/справедливость
(правовая система)
5. Коррупция (коррупция)
6. Преступность (преступность)
Можно еще привести в качестве примера Country Risk Service
(CRS) которая проводит необходимые для иностранных инвесторов оценки рисков в странах с развивающейся рыночной экономикой. Организация использует семь базовых критериев; политика,
экономическая политика, экономическая структура, ликвидность,
денежное обращение, государственный долг, банковский сектор.
Предлагаемые оценки можно подразделить на оценку политической стабильности и политической эффективности. Первая оценка основывается на том, присутствуют ли на политической арене
внутренние или внешние игроки, представляющие угрозу для политической безопасности. Вторая оценка измеряет качество государственного управления.
На немного иных принципах построена деятельность Country
Forecasts (CF) — предлагающую на рынке оценки качества и привлекательности для иностранных инвесторов делового климата в
исследуемых странах. Для оценки выбраны десять критериев: политический климат, макроэкономический климат, рыночные возможности, политика, сориентированная на развитие конкуренции
и свободного предпринимательства, политика привлечения иностранных инвестиций, контроль внешней торговли и иностранной
валюты, налоги, финансирование, рынок труда и инфраструктура.
Оценки учитывают именно те критерии, которые используются
многими компаниями для разработки своей деловой стратегии. Для
59
каждого критерия приводится две оценки: историческая (на основе
данных за последние 5 лет) и прогноз на предстоящие 5 лет.
Более глубокий анализ предлагает The PRS Group Inc. использующая в своей работе две технологии по оценке политических, экономических и финансовых рисков для многих развитых
и развивающихся стран. Это Political Risk Services (the Coplin-
1
O’Leary Country Risk Rating System™)
и International Country
Risk Guide, которые используют следующие составляющие показателя политических рисков.
Таблица 9
Критерии, используемые International Country Risk Guide
для оценки политического риска
1. Правительственная стабильность
2. Социальноэкономические
условия
3. Инвестиционный портфель
Оценка способности правительства реализовать намеченные программы, его способность сохранять свое
положение у власти. Данная способность зависит от
следующих факторов: тип правительства, сплоченность правительства и правящей партии или партий,
период, оставшийся до следующих выборов, правительственное влияние на законодательную власть, общественное одобрение правительственной политики.
Приводит количественную оценку общественного
одобрения политики правительства. Данная оценка учитывает такие факторы, как уровень детской
смертности, медицинское обслуживание, снабжение
жильем, уровень процентной ставки. Каждый из перечисленных факторов имеет в каждой стране свою
значимость.
Оценка операционных рисков (по шкале от 0 до 4, чем
выше оценка, тем больше риски), оценка налогообложения (по шкале от 0 до 3 балов), оценка репатриации
(от 0 до 3), репатриации (от 0 до 3) и стоимости рабочей силы (от 0 до 2). Данные факторы учитываются
при оценке правительственного отношения к инвестициям.
1
O’Leary M., Coplin W. Quantitative Techniques in Foreign Policy Anal-
ysis and Forecasting. N.Y., Praeger Publishers, 1975. Р. 35-78.
60
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]