Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Анализ и диагностика хозяйственной деятельности. Учебное пособие
.pdf
141
мую недорогую, доля переменных затрат в составе коммерческих расходов будет преобладать, так что можно приближенно признать их пе-
ременными.
Как видим, разделение переменных и постоянных затрат по данным
финансовой отчетности является приблизительным, а оценка по ней
условий безубыточности – неточной. Более того, в организации могут
быть установлены такие правила бухгалтерского учета, что коммерческие и/или управленческие расходы не выделяются отдельными статьями, а отражаются в общей сумме по строке 2120. Тогда оценить условия
безубыточности по отчетности нельзя. Тем не менее, нельзя пренебрегать малейшей возможностью сделать такую оценку, потому что она
позволяет выяснить важнейшие параметры финансовой деятельности,
обеспечивающие предприятию получение прибыли и финансовую
устойчивость.
Безубыточный объем продаж (минимально допустимая выручка,
обеспечивающая покрытие затрат на производство и продажу продукции) рассчитывается по формуле
факт
пер
пост
б/у
В
З
З
В
1
.
Иногда используется термин «безубыточный объем производства».
Он является некорректным, потому что получение прибыли или убытка является результатом не производства, а продажи продукции в
определенном объеме.
Нужно также напомнить, что отправным пунктом при выводе формулы безубыточного объема продукции было задание условия
Пр
от пр
= 0,
то есть безубыточный объем продукции – это такой объем, при котором достигается нулевой финансовый результат по основной деятельности по производству и продаже продукции (а не нулевая чистая прибыль, как иногда в заблуждении считают те, кто был невнимателен к
выводу этой формулы).
Здесь сразу нужно подчеркнуть, что достижение условий безубыточности по результатам продаж продукции может сопровождаться
получением как чистой прибыли, так и непокрытого убытка периода (в
зависимости от соотношения прочих доходов и расходов и от результатов налогообложения прибыли). Условия безубыточности определяются только по основной деятельности предприятия, а не в целом по
всей хозяйственной деятельности!
142
Предприятию выгодна ситуация, когда оно получает прибыль даже
при минимальных объемах основной деятельности (всем хочется работать поменьше, а получать побольше, это естественное желание). Чем
меньше безубыточный объем, тем легче предприятию соблюдать условия безубыточности и больше шансов получать прибыль.
Если безубыточная выручка отличается от фактической выручки отчетного периода, то разница между ними – это так называемый запас
безубыточности (кромка (зона) безопасности) в стоимостном выражении:
Запас
б/у
= В
факт
В
б/у
.
Если эта величина положительная, она характеризует, насколько максимально предприятие может себе позволить снизить объем продаж
без угрозы получения убытка по основной деятельности (убытка от
продаж). Если эта величина отрицательная, то запаса безубыточности
предприятие не имеет (оно получает убыток по основной деятельности),
а величина показателя характеризует, насколько предприятие должно
увеличить объем продаж, чтобы выйти на уровень безубыточности.
Наличие запаса безубыточности – один из важных факторов формирования финансовой устойчивости: если он есть и достаточно велик, то
можно быть уверенными, что негативные события, приводящие к некоторому снижению объемов продаж (например, снижение платежеспособного спроса, усиление конкуренции), не грозят предприятию убытками, а значит, и ухудшением ФСП. Данный показатель имеет названия,
отражающие его роль для финансовой устойчивости: запас финансовой
устойчивости или запас финансовой прочности. Можно рассчитать
данный показатель и в процентах. Тогда он будет показывать, на сколько процентов допустимо снизить (или нужно увеличить) объем продаж:
Запас
б/у
%
=
100
//уб
убфакт
В
ВВ
.
Считается, что для устойчивого финансового положения запас безубыточности должен составлять не менее 50 % (то есть, чтобы только
снижение объема продаж более чем наполовину могло привести предприятие к убыткам по основной деятельности).
Окончательный вывод о финансовой устойчивости предприятия рекомендуется делать только после оценки запаса безубыточности. Если,
например, в ходе анализа ФСП было выявлено, что предприятие достаточно обеспечено нормальными источниками финансирования запасов,
143
а запас безубыточности слишком мал или отсутствует, то признать
устойчивым ФСП такого предприятия нельзя.
Безубыточный объем продаж можно определить графическим путем.
Для этого строят график (рис. 6.1), по оси абсцисс которого откладывается объем продаж продукции, а по оси ординат – затраты, выручка и
прибыль.
Постоянные затраты на графике выглядят как горизонтальная прямая линия (они одинаковы при любых объемах продукции).
Переменные затраты линейно зависят от объема продукции
(З
пер
=Vз
пер
), то есть это наклонная прямая линия. При V = 0 переменные
затраты равны нулю, то есть их линия выходит из начала координат.
Выручка,
затраты,
прибыль,
тыс. руб.
V
б/у
В
б/у
V продаж
продукции,
тыс. руб.
Затраты постоянные
Затраты
совокупные
Выручка
Затраты
переменные
В
б/у
В
факт
З
сов
0
V
факт
Прибыль от продаж
Запас
б/у
Рис. 6.1. График безубыточности
Линия совокупных затрат параллельна линии переменных затрат и
выше этой линии на величину постоянных затрат (З
сов
= Vз
пер
+ З
пост
).
Выручка – прямая линия, выходящая из начала координат (В = VЦ;
если V = 0, то В = 0). Построение графика безубыточности по данным
финансовой отчетности характерно тем, что в этом случае объем про-
144
даж в натуральных единицах неизвестен. По оси абсцисс откладывается
объем продаж в денежном выражении, то есть, фактически, выручка.
Соответственно, линия выручки на таком графике проходит под углом
45 к оси абсцисс (по обеим осям мы откладываем одну и ту же величи-
ну: по горизонтали – в качестве объема продукции, а по вертикали – в
качестве выручки от ее продажи).
Безубыточный объем продаж – это такой объем продукции, при котором выручка равна совокупным затратам, то есть на графике это – точка
пересечения линий выручки и совокупных затрат (поэтому безубыточный
объем продаж и называют точкой безубыточности). Чтобы определить по
графику сумму безубыточной выручки, следует отложить из точки безубыточности перпендикуляр до пересечения с осью абцисс или ординат.
По графику безубыточности легко подсчитать, какую прибыль (или
убыток) от продаж получает предприятие при разных объемах продаж. Это
разница между выручкой и совокупными затратами; на графике она выглядит как вертикальный отрезок между линией выручки и линией совокупных затрат. Когда линия выручки выше линии затрат, имеет место прибыль, когда линия выручки ниже линии затрат – имеет место убыток.
На графике наглядно видно, что безубыточный объем продаж – это
минимально допустимый объем, при меньших объемах совокупные затраты больше выручки. Поэтому часть графика справа от безубыточного объема называют зоной прибыли, а часть слева – зоной убытка.
По графику легко определяется запас безубыточности в денежных
единицах: это вертикальный отрезок между значением фактической
выручки и пересечением с осью ординат перпендикуляра, построенного
от точки безубыточности.
Естественно, точность определения безубыточного объема продаж и
запаса безубыточности графическим путем ниже, чем при аналитическом способе, и эта точность зависит от точности построения графика.
Безубыточный объем продукции и зона безопасности зависят от
суммы постоянных затрат, а также от уровня цен на продукцию и от
уровня переменных затрат на единицу продукции. Это вытекает из
формул расчета этих показателей, а также наглядно видно на графике
безубыточности.
Чем меньше постоянные затраты, тем меньше нужно продать продукции, чтобы начать получать прибыль. По графику видно, что если бы
линия постоянных затрат проходила ниже, то ниже находилась бы и линия совокупных затрат, а точка безубыточности была бы левее и ниже.
Аналогичным образом влияет на порог безубыточности уровень переменных затрат: чем он ниже, тем меньше безубыточный объем. От
145
уровня переменных затрат зависит угол наклона линии переменных затрат на графике. Чем ниже уровень затрат на единицу продукции, тем
меньше наклон линии (она проходит более полого). Очевидно, что чем
меньше наклон линии, тем меньше (левее и ниже) будет при прочих
равных условиях безубыточный объем продаж.
Что касается влияния цены, то порог безубыточности тем ниже, чем
выше цена; это ясно из формулы безубыточного объема в натуральном
выражении:
100
/
пер
зЦ
пост
З
уб
V
.
Здесь З
пост
– постоянные затраты на весь объем продукции;
з
пер
– переменные затраты на единицу продукции;
Ц – цена за единицу продукции.
Из этой же формулы очевидно, что при прочих равных условиях порог безубыточности тем ниже, чем больше положительная разница
между ценой и переменными затратами на единицу продукции (которая
представляет собой маржинальный доход на единицу продукции). Если
эта разница отрицательная, то безубыточный объем недостижим: предприятие будет нести убытки при любых объемах продукции. На графике
безубыточности это выглядит так: линия переменных затрат имеет угол
наклона больший, чем линия выручки, и при любом объеме продукции
линия переменных затрат выше линии выручки.
Оценим условия безубыточности АО «Заря» с учетом того, что известно, что коммерческие расходы предприятия являются переменными. Результаты расчетов оформлены табл. 6.3.
Таблица 6.3
Анализ условий безубыточности
основной деятельности АО «Заря»
Показатель
Значение
Изменение
за прошлый
год
за отчетный
год
Выручка фактическая, тыс. руб.
395 884
561 779
165 895
Переменные затраты, тыс. руб.
306 693
457 016
150 323
Постоянные затраты, тыс. руб.
66 865
71 674
4809
Безубыточная выручка, тыс. руб.
296 788
384 343
87 556
Запас безубыточности, тыс. руб.
99 096
177 436
78 339
Запас безубыточности, %
33,39
46,17
12,78
И в прошлом, и в отчетном году условия безубыточности на предприятии выполнялись, и имелся запас безубыточности.
146
В прошлом году достаточно было продавать продукции на 296
788 тыс. руб., чтобы покрыть совокупные затраты. Фактическая выруч-
ка была на 99 096 тыс. руб. выше безубыточной, что обеспечивало
предприятию получение прибыли от продаж и запас безубыточности на
уровне 33,39 %. Другими словами, АО «Заря» допустимо было снижать
объемы продаж не более чем на 99 096 тыс. руб. (на 33,39 %).
В отчетном году АО «Заря» для покрытия затрат нужно было продавать продукции на 87 556 тыс. руб. больше, чем в прошлом году, то есть
условия безубыточности его деятельности ужесточились (другими словами, для покрытия затрат и получения прибыли в отчетном году нужно
работать больше, чем в прошлом). Фактически же предприятие стало
продавать продукции больше на 165 895 тыс. руб., что обеспечило ему
рост прибыли от продаж и рост запаса безубыточности (на 78
339 тыс. руб., или на 12,78 %). При снижении объема продаж относительно фактического в отчетном году на 46,17 % предприятие вышло бы
из зоны прибыли (прибыль от продаж была бы равна нулю).
И в прошлом, и в отчетном году запас безубыточности АО «Заря»
был недостаточным для признания положения предприятия устойчивым
(менее 50 %). И хотя в динамике наблюдается его рост, но его пока недостаточно для финансовой устойчивости. С учетом неудовлетворительных результатов оценки устойчивости предприятия по обеспеченности запасов в главе 3, нужно сделать окончательный вывод, что финансовая устойчивость у АО «Заря» в исследованном периоде отсутствует.
Предоставляем читателям самим построить график безубыточности
для АО «Заря» за отчетный год. Данные для этого приведены в
табл. 6.4.
Таблица 6.4
Исходные данные для построения графика
безубыточности АО «Заря»
Показатель
Значения показателя при разных объемах
продукции, тыс. руб.
V = 0
V = 561 779
Выручка 0 561 779
Совокупные затраты (З
пост
+ З
пер
)
71 674
71 674 + 457 016= 528 690
Выводы
Финансовые результаты – цель деятельности коммерческих организаций и универсальный измеритель эффективности любых видов эко-
147
номической деятельности. Основные критерии оценки финансовых результатов: сумма прибыли (или убытка), уровень рентабельности (или
убыточности), абсолютный и относительный чистый денежный приток,
а также приращение собственного капитала.
В российской практике финансовые результаты организаций чаще
всего оценивают по показателям прибыли, исчисляемым в рамках бухгалтерского учета, а также по показателям рентабельности.
Анализ прибыли и рентабельности проводится по данным отчета о
финансовых результатах. Последовательное представление в отчете
всех доходов и расходов, а также промежуточных и конечного показателя прибыли (убытка) наглядно отражает механизм формирования финансовых результатов предприятия. В отчете выделяются: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль.
Доходы и расходы являются факторами формирования показателей
прибыли. Анализ отчета о финансовых результатах позволяет выявить,
какие факторы сформировали прибыли (убытки) предприятия; оценить
степень влияния разных факторов на их формирование, а также причины изменения финансовых результатов в динамике.
Показатели рентабельности более универсальны, чем показатели
прибыли. По ним можно сравнивать организации разного масштаба деятельности, соизмерять доходность разных видов бизнеса, устанавливать
нормативный уровень. Кроме того, показатели рентабельности меньше
подвержены искажающему влиянию инфляции.
Показатели рентабельности разделяют на три основных группы: показатели окупаемости затрат, показатели прибыльности продукции и
показатели рентабельности капитала и активов.
Анализ условий безубыточности позволяет оценить минимальный
уровень объема продаж, необходимый для получения прибыли, и уровень финансовой устойчивости предприятия, который определяется запасом безубыточности.
148
Заключение
В настоящем учебном пособии изложены основные положения теории
и практики анализа и диагностики хозяйственной деятельности, позволяющие студентам, обучающимся по направлению «Жилищное хозяйство
и коммунальная инфраструктура», овладеть дисциплиной «Анализ и диагностика хозяйственной деятельности» и применять ее в практической
деятельности. В частности, описаны цели, задачи и методика проведения
анализа, его информационное обеспечение, а также роль в управлении
предприятием.
В пособии подробно изложена методика анализа хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта. Она включает следующие этапы:
оценка состояния и использования производственных ресурсов, анализ
производства, анализ себестоимости выполняемых работ (услуг), оценка
финансового состояния предприятия, анализ финансовых результатов.
В пособии используется порядок расчета показателей финансового
состояния, основанный на признании собственным капиталом организации всех статей раздела бухгалтерского баланса «Капитал и резервы»,
а также доходов будущих периодов, а также на тезисе о допустимости
финансирования внеоборотных активов долгосрочными заемными
средствами (исходя из чего, СОС определены, как часть постоянного
капитала, используемая для финансирования оборотных активов).
Описанная в учебном пособии методика анализа универсальна, так
как она основана на данных бухгалтерской финансовой отчетности
коммерческих организаций, а используемые в ней показатели применимы для оценки деятельности предприятий большинства отраслей.
149
Примерный перечень вопросов к зачету
1.
Понятия анализа и экономического анализа, его объекты, предмет и
субъекты.
2.
Роль и задачи анализа в управлении хозяйственной деятельностью.
3.
Понятие и содержание методики экономического анализа. Сущность
диагностики хозяйственной деятельности.
4.
Разновидности АХД, их особенности.
5.
Процессы хозяйственной деятельности предприятия, его подсистемы
и разделы АХД.
6.
Система АХД.
7.
Бухгалтерская финансовая отчетность как важнейший информационный источник АХД.
8.
Понятие факторов производства и задачи их анализа.
9.
Анализ состояния и эффективности использования трудовых ресурсов организации ЖКХ.
10.
Анализ уровня оплаты труда и использования фонда оплаты труда.
11.
Оценка структуры и технического состояния основных фондов.
12.
Анализ эффективности использования основных фондов.
13.
Анализ эффективности использования материальных ресурсов.
14.
Задачи анализа выполняемых работ, услуг.
15.
Характеристики продукции (работ, услуг): объем, структура, качество, ритмичность выполнения работ (услуг).
16.
Анализ объемов выполненных работ (услуг) и выручки.
17.
Анализ структуры, качества и ритмичности выполнения работ
(услуг).
18.
Цели, задачи и информационные источники анализа себестоимости
выполняемых работ (услуг).
19.
Классификация затрат, включаемых в себестоимость, и ее использование в анализе.
20.
Анализ основных показателей себестоимости.
21.
Финансовое состояние организации: понятие, факторы формирования и проявления.
22.
Анализ состояния источников капитала.
23.
Анализ состояния активов.
24.
Оценка обеспеченности организации стабильными оборотными
средствами.
25.
Оценка финансовой устойчивости по обеспеченности запасов источниками финансирования.
26.
Анализ и оценка ликвидности баланса.
150
27.
Оценка коэффициентов платежеспособности.
28.
Механизм формирования конечного финансового результата организации.
29.
Анализ состава, структуры и динамики прибылей (убытков).
30.
Система показателей рентабельности.
31.
Аналитический способ определения условий и запаса безубыточности.
32.
Графический способ определения условий и запаса безубыточности.
33.
Запас безубыточности и его использование в оценке финансовой
устойчивости.
Словарь терминов
А
Активы организации – имущество, совокупность материально-
вещественных ценностей и прав, источник будущих экономических выгод. Выделяют два вида активов: внеоборотные активы, используемые
в течение длительного времени: средства труда, необходимые для производства товаров и услуг; нематериальные активы (патенты, лицензии,
товарные знаки и пр.) и доходные вложения в материальные ценности и
финансовые инструменты; оборотные активы, срок использования которых ограничивается одним годом (или одним операционным циклом):
предметы труда, средства в расчетах, деньги и денежные эквиваленты.
Б
Балансоведение – наука о балансе как об информационной модели
хозяйствующего субъекта. Изучает логику и принципы построения,
чтения и анализа бухгалтерского баланса.
Банкротство – 1) (юридич.) признанная арбитражным судом финансовая несостоятельность, неспособность выполнять свои обязательства
и обязательные расчеты; 2) (экономич.) состояние хронической неплатежеспособности.
Бизнес-план – подробный, четко структурированный документ,
описывающий цели, которых нужно достичь в результате реализации
плана; задачи, которые необходимо для этого решить; способы достижения поставленных целей и ожидаемые значения технико-экономических показателей объекта планирования (предприятия, отрасли, проекта). В бизнес-плане содержится оценка текущего состояния объекта
планирования, его сильных и слабых сторон, возможностей и ограничений; анализ рынков и др. информация.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]