Институциональная экономика. Учебное пособие-2

поддаются выявлению даже после того, как они имели место.

Пример. Строительная компания заключает договор с архитекто- ром на 2 года с оплатой 3000 долл. в месяц. Изучив детали проекта, ар- хитектор требует увеличить вознаграждение до 4000 долл. в месяц. Строительной компании придется согласиться на эти условия, если она не сможет найти ему замену.

Угроза оппортунизма повышает трансакционные издержки, кото- рые несут обе стороны. Франчайзер будет нести дополнительные расхо- ды на отбор франчайзи, контракт с которыми будет излишне детализи- ровать, и будет расходовать средства на повышенный контроль. А не- добросовестный франчайзи будет тратить ресурсы на сокрытие обмана. Эти средства будут расходоваться непроизводительно.

Законодательство должно учитывать возможности проявления оп- портунизма. Если закон допускает изменение договора в связи с не- предвиденными обстоятельствами, то доказать оппортунистическое по- ведение архитектора будет сложно. И франчайзи найдет такие способы снижения качества обслуживания, обнаружить которые будет непросто: ослабить контроль своих служащих, предлагать урезанные порции еды и пр. Подобное поведение можно обнаружить, но систематический кон- троль будет дорогостоящим. Это называют «неуловимым оппортуниз- мом». К нему относится: 1) поведение, которое сложно обнаружить; 2) поведение, которое маскируется под законное поведение, и это можно доказать, но ценой больших затрат.

Оппортунистическое поведение следует отличать от нарушения договора. Оно не нарушает явных условий договора. Не каждое наруше- ние договора будет оппортунистическим поведением. К примеру, одна из сторон может выиграть в результате нарушения договора настолько, что полностью компенсирует потери и еще останется в выигрыше (на- пример, резко возрастает стоимость комплектующих деталей или труда). Неисполнение договора позволит должнику (получателю) сэкономить затраты на выпуске продукции, и эта экономия будет больше, чем поте- ри от штрафов. Здесь нет оппортунистического поведения, т.к. не про- исходит перераспределения богатства.

Необходимым условием оппортунистического поведения является перераспределение богатства. Затраты на реализацию и защиту от такого поведения являются прямыми вычетами из богатства общества.

7.1.5. Неблагоприятный отбор Механизм возникновения неблагоприятного отбора.

Впервые на издержки, возникающие в связи с асимметрией ин- формации до заключения сделки, обратил внимание в 1970 году Дж. Акерлоф. Он рассмотрел механизм рынка подержанных автомобилей.

71

На этом рынке продаются хорошие автомобили («сливы») вперемешку с плохими («лимоны»). Поскольку покупатели не могут их отличить (внешне одинаковы – все блестит), то все машины продаются по одной цене. Покупатели не располагают нужной информацией и готовы опла- тить среднюю стоимость автомобиля.

Конечно, по такой цене продавцы будут стараться продать как можно больше "лимонов". Возникает внешний эффект, который приво- дит к провалу рынка. Продажа автомобиля плохого качества по средней цене сворачивает рынок, т.к. цена за «средний автомобиль» будет сни- жаться и те, кто пытаются продать хороший автомобиль, понесут убыт- ки. Из-за высоких издержек получения информации товары низкого ка- чества вытеснили товары хорошего качества.

Серьезные проблемы возникают со страхованием от болезней.

Страховые компании не могут основывать ставки страховых премий на средней частоте возникновения у населения проблем со здоровьем. Во

многих странах правительства были вынуждены национализировать сферу здравоохранения. В США частный сектор создал новую практику: групповую медицинскую страховку. Работодатели предлагают своим работникам страхование от болезней как составную часть пакета допол- нительных выплат.

7.1.6. Способы предотвращения неблагоприятного отбора

Доверия на рынке можно достичь с помощью институциональных меха- низмов. Там, где экономист видит провал рынка, бизнесмен должен ви- деть шанс получить прибыль. Существуют две стратегии, позволяющие решить проблему неблагоприятного отбора: подача сигнала и просеива- ние. Различие в том, кто первым предпринимает действия: информи- рованная сторона или неинформированная.

Подача сигнала.

Той стороне, которая обладает скрытой информацией, бывает вы- годно, чтобы о ней узнала другая сторона. Сигнал — это наблюдаемая характеристика индивида или блага, которая может быть изменена.

Впримере с рынком подержанных автомобилей у владельца авто-

мобиля хорошего качества есть желание донести эту информацию до потенциального покупателя, и он должен подать сигнал о качестве сво- его автомобиля. Один из подобных сигналов — гарантия. Продавец «лимонов» не может предоставить подобную гарантию.

Вдоговорах подобным сигналом о надежности другой стороны могут служить штрафные санкции.

Сигналом могут служить капиталовложения в торговую марку. Даже реклама, которая кажется совершенно никчемной (например, рек- ламный ролик с Горбачевым, рекламирующим пиццу), передает покупа-

72

телям сигнал об ответственном подходе фирмы к своему бизнесу. Рас- ходы на рекламу — это своего рода «заложник» в руках покупателя. Ес- ли продавец обманет покупателя, то ценность рекламы и товара упадут до нуля. По этой же причине банки вкладывают значительные средства в отделку своих зданий: это сигнал о надежности банка.

Решение проблем неблагоприятного отбора связано с большими затратами, но именно эти затраты и подают сигнал покупателю о каче- стве товара.

На рынке труда дипломы об образовании подают работодателю сигнал о качестве (производительности) потенциального работника. Бо- лее производительный работник сумел удачно вложить средства в полу- чение диплома об образовании. Т.е. образование - это лишь сигнал о бо- лее высокой производительности, но само образование производитель- ности не повышает.

Работодатель заинтересован в том, чтобы отделить хороших ра- ботников от плохих, поскольку плохим работникам он переплачивает. Если работники смогут получить диплом об образовании, то это будет сигналом об их более высокой производительности. Здесь выполняются следующие два условия:

1.Уровень образования должен быть достаточно высоким.

2.Неспособность получить определенный уровень образования должна сигнализировать о низкой производительность работника.

Просеивание.

Понятие «просеивание» характеризует действия стороны, не обла- дающей информацией. Достаточно вспомнить решение царя Соломона в споре между двумя женщинами, каждая из которых утверждала, что она мать ребенка и требовала отдать его ей. Соломон предложил разрубить ребенка пополам, и та женщина, которая от этого отказалась и согласи- лась отдать его, была признана настоящей матерью. Делая свой выбор, каждая из женщин раскрыла свою частную информацию.

Информированная сторона делает свой выбор и тем самым рас- крывает частную информацию. Предположим, что на фирме заработная плата возрастает с увеличением стажа работы. Такая схема оплаты труда не что иное, как метод просеивания с целью сокращения текучести ра- ботников. Если работник проработал на фирме определенный период времени, его вознаграждение становится выше, чем рыночная ставка оп- латы труда. Заработная плата «просеивает» множество потенциальных работников, привлекая тех, которые намерены долго оставаться на этой фирме.

7.1.7.Неблагоприятный отбор на рынке адвокатских услуг

Для рынка адвокатских услуг характерна асимметрия информации

73

до заключения контракта между клиентом и адвокатом: 1) клиент в мо- мент заключения контракта больше осведомлен о возможности полу- чения возмещения; 2) адвокат лучше, чем его клиент знает закон, у него есть опыт ведения подобных дел, есть знакомства и связи.

1. Рассмотрим первый вид асимметрии информации. Клиент дол- жен выбрать тип контракта, который он заключит с адвокатом. Он мо- жет выбрать почасовую оплату труда адвоката или условное вознаграж- дение.

Наиболее распространенным способом вознаграждения адвоката является почасовая оплата его услуг. Условное вознаграждение — это соглашение, в соответствии с которым оно зависит от исхода дела. В США подобные контракты обычно используются адвокатами истцов. Однако во многих других странах они запрещены или серьезно ограни- чены (Германия, Испания, с 1995 Англия).

Обычно условное вознаграждение адвокатов обосновывается сле- дующими соображениями:

а) Вознаграждение адвокатов напрямую зависит от размера возмещения, получаемого клиентом, поэтому создает прямые стимулы для адвоката к труду. б) Условное вознаграждение позволяет клиенту переложить часть риска на адвоката. Если при почасовой оплате труда клиент не получает воз- мещения, то он просто понесет потери.

в) Услуги адвоката являются авансом до момента присуждения возме- щения клиенту. Поэтому условное вознаграждение позволяет предъяв- лять судебные иски клиентам с ограниченными финансовыми ре- сурсами.

При условном вознаграждении наиболее распространена линейная схема, когда клиент соглашается платить адвокату фиксированную долю денежной выгоды.

Нелинейные схемы вознаграждения: 1) процент условного возна- граждения уменьшается с увеличением денежной выгоды; 2) величина вознаграждения зависит от того, урегулировано ли дело до суда, решено ли в судебном порядке; 3) меняется вместе с количеством затраченных адвокатом часов.

Если клиент не склонен к риску, то он выберет контракт с услов- ным вознаграждением. До представления нужных документов адвокат может установить размер вознаграждения, исходя из своей оценки пер- спективности дела (обычно у клиента риск проиграть дело всегда зани- женный).

Адвокат является плохо информированной стороной и может вос- пользоваться стратегией просеивания. Обычно предлагают клиенту на- бор контрактов с различными долями вознаграждения. Если дело с хо-

74

рошими перспективами, то клиент выберет контракт с минимальной оп- латой, на основе почасового или фиксированного вознаграждения. Кли- енты, чьи дела «плохого качества», соглашаются на условное вознагра- ждение.

2. Второй вид асимметрии информации на рынке адвокатских ус- луг: адвокат располагает большей информацией о деле, чем его клиент, потому что лучше знает закон. Готовностью работать за фиксированную плату адвокат подает сигнал о хороших перспективах получения возме- щения.

Клиенты могут проводить просеивание, предлагая адвокатам на- бор различных контрактов. Из этого набора адвокат «высокого качест- ва» выберет контракт с высокой долей условного вознаграждения, а ад- вокат «низкого качества» - с более низкой долей.

Если клиент столкнулся с малоопытным адвокатом, а трансакци- онные издержки поиска другого адвоката невысокие, то клиент продол- жит поиск.

7.1.8. Правила установления прав на владение, приоритет первоначального владения и неблагоприятный отбор

На частном рынке подержанных товаров возникает неблагоприят- ный отбор, если применяется правило первоначального владения. Если правом на владение вещью не обладал продавец (предположим, что то- вар краденый), то и покупатель не получает это право, и первоначаль- ный собственник всегда может получить титул собственности. Покупа- тель приобретает право на владение имуществом, если продавец об- ладает правом на его владение. Это называется "правилом до- бросовестного приобретателя".

Лишь небольшая доля продаваемых благ с помощью крупных ди- леров может оказаться краденой. Но другие каналы торговли, например с помощью рекламных объявлений или через Интернет, могут привести к нежелательному результату.

Предположим, что это продажа подержанного автомобиля с по- мощью объявления. Продавец в этой сделке лучше осведомлен о проис- хождении товара, чем покупатель, и знает, является ли товар краденым или нет.

Если действует правило, отдающее приоритет первоначальному владению, покупатели будут готовы заплатить за товар лишь цену со скидкой. Продавцы с неоспоримым правом на владение смогут продать свой товар лишь по цене краденых вещей и будут уходить с этого рынка. В результате останутся товары сомнительного происхождения. Если же действует правило добросовестного приобретателя, то подобной про- блемы не возникнет.

75

7.2. Моральный риск и способы его предотвращения 7.2.1. Условия возникновения морального риска

У вас сломался телевизор, и вы обращаетесь в ремонтную ма- стерскую. Мастер сообщает вам, что вышла из строя небольшая, но до- рогостоящая деталь. Вам приходится поверить мастеру и согласиться на замену детали. Возникает проблема морального риска, которую можно сформулировать следующим образом: лицо, обладающее скрытой ин- формацией, использует ее для принятия выгодного для себя решения.

Вы получаете телевизор из ремонта, он работает неделю, а затем снова выходит из строя. Вы обращаетесь к надежному мастеру, и он со- общает, что установленная деталь плохого качества (б/у). Вы столкну- лись с еще одним моральным риском со стороны первого мастера - асимметрией информации в форме скрытых действий.

Если покупатели не могут проконтролировать качество товара или услуги, то поставщики имеют стимулы к снижению их качества. Приме- ром скрытой информации служат услуги различных экспертов: врачей, адвокатов, лиц, осуществляющих ремонт, менеджеров, политиков.

И в первом, и во втором примере происходит растрата ресурсов, страдает не только покупатель, но и все общество. Моральный риск -

это действия экономических агентов по максимизации собственной полезности из-за неопределенности и неполноты контрактов.

Условия возникновения морального риска:

1.Исполнитель преследует свои собственные интересы в ущерб интересам заказчика.

2.Исполнители застрахованы от неблагоприятных последствий своих действий.

3.Заказчик не в состоянии осуществить полный контроль и при- нуждение.

Моральный риск встречается повсеместно. Он почти всегда возни- кает при заключении трудового соглашения. Фредерик Тейлор, отец «научного менеджмента», писал, что едва ли можно найти работника, который не просчитывал бы, насколько медленно он может работать, чтобы у работодателя не возникло подозрений в снижении темпа.

При социализме предприятия завышали свои потребности в ресур- сах и занижали свои производственные возможности, чтобы уйти от слишком напряженных плановых заданий. В компании Форда на одном

из заводов менеджер тайно уменьшил деревянные планки на конвейере между автомобильными рамами. Появлялись дополнительные автомо- били. Скрытый резерв облегчал выполнение слишком напряженных производственных заданий.

Некоторые ресурсы в большей степени подвержены моральному

76

риску, чем другие. Ресурсы (или капиталовложения) называются пла- стичными, если их использование по назначению трудно проконтроли- ровать, а законных способов использования может быть много.

Наиболее пластичным ресурсом является человеческий капитал. Поэтому индустрия моды, юридические конторы, предприятия, зани- мающиеся созданием компьютерных программ, архитектурные мастер- ские и т.д. в наибольшей степени подвержены моральному риску. День- ги также высокопластичный ресурс. Поскольку кредиты могут исполь- зоваться не по назначению, это усложняет их возврат, а контроль дейст- вий заемщиков требует больших издержек.

Частным случаем морального риска является проблема, которая носит название "проблема приципала-агента" (заказчика-исполнителя). Идея проста. Агент действует по поручению принципала, но принципа- лу трудно проконтролировать действия агента. Принципал может на- блюдать только результаты исполнения заказа. Если принципал — это владелец фирмы, то управляющий — это агент, а результат - прибыль в конце года. Если бы не возникало никаких внешних обстоятельств, то

принципал мог бы оценить результаты работы фирмы и сделать выводы о поведении агента. Однако принципал не сможет точно определить, что явилось причиной плохого результата. Любой контракт с агентом всегда будет неполным.

Примеров агентских отношений очень много: врач и пациент, ак- ционеры и управляющий, правитель и сборщики налогов на местах, из- биратели и политики, ребенок как принципал и родители как агенты.

Условия возникновения асимметрии информации:

1.Деятельность агента не поддается непосредственному контролю принципала.

2.Деятельность агента невозможно оценить по конечным резуль-

татам.

Принципал может оказаться перед угрозой серьезных потерь, т.к. его благополучие зависит от действий агента.

Состав издержек агентских отношений:

1.Издержки контроля со стороны принципала.

2.Издержки исполнителя, связанные с добровольным принятием более жестких условий (например, внесение залога).

3.Остаточные потери, т.е. потери принципала от решений агента, которые отличаются от его собственных решений.

7.2.2.Способы предотвращения морального риска

Как можно решить проблему морального риска? Существует не- сколько путей ее решения.

1.Контроль действий агента.

77

а) Ужесточение надзора за деятельностью агента. В фирмах отмечают время прихода на работу и время окончания работы. Парфюмерная ком- пания «Калина» (бывшие «Уральские самоцветы») ввела в цехах форму разного цвета. Тем самым появилась дополнительная возможность оп- ределить, работники какого цеха не находятся на рабочем месте. Все ме- ры по ужесточению надзора за работниками, как правило, дорогостоя- щие, и издержки контроля могут превышать выгоду по надзору.

б) Поиск дополнительных источников информации об агенте, о его уси- лиях, о его честности и прилежании. Контроль не всегда связан с допол- нительным расходованием ресурсов. Одним из возможных способов ор- ганизации контроля поведения агентов может стать создание конкурен- ции между агентами. Если у агентов противоположные интересы, то они охотно раскрывают преимущества своего товара, подчеркивая недостат- ки товаров конкурентов. Попробуйте выбрать пластиковые окна в не- скольких фирмах, вы многое узнаете о недостатках окон конкурентов. Но все они промолчат об общих для их товаров недостатках. То же у дантистов, в ремонтных мастерских и т.д.

Эффект конкуренции можно использовать и внутри организации. Например, подобной системой контроля пользуется компания Макдо- нальдс. Ее работники знают друг друга лишь по номерам, и не знают имен. Сообщая об ошибках и нерадивом поведении своих коллег, они зарабатывают себе очки в рейтинге.

в) Контроль посредством рыночного механизма. Контроль со стороны

фондового рынка и рынка слияний и поглощений позволяет смягчить проблему морального риска в отношениях между акционерами и наем- ными управляющими.

Контроль важен при заключении кредитных соглашений. Заемщи- ки всегда нуждаются в контроле. Банк, в котором вы берете ссуду, поин- тересуется вашим финансовым положением, потребует залог, будет сле- дить за выплатами процента и основной ссуды. Банки, предоставляющие кредит фирмам, проверяют их финансовое положение, выясняют их кре- дитную историю, требуют бизнес-план и периодические финансовые отчеты.

2. Стимулирующие контракты.

Второй способ борьбы с моральным риском — это объединение

интересов принципала и агента с помощью стимулирующих контрактов или участия агента в результатах деятельности.

Контроль связан с большими издержками. Иногда о деятельности агента судят по результатам. Можно создать стимул, выплачивая вознаграждение за хорошие результаты. Однако использование этого способа ограничено следующими факторами:

а) Трудно определить вклад агента в конечный результат. В летнюю жа-

78

ру объемы продаж у продавцов чая значительно ниже, чему продавцов мороженого. Подобный же эффект возникает, если результаты опреде- ляются поведением агента, но их нельзя точно измерить (один активный, другой пассивный).

б) Возможности заключения стимулирующих контрактов ограничены склонностью агента к риску. Большинство людей не склонны к риску. При использовании стимулирующих контрактов работодатель перекла- дывает часть риска на работников: если дела пойдут хорошо, работники получат дополнительный доход, но если дела пойдут плохо, то работни- ки получат меньшее вознаграждение.

Рассмотрим на следующем примере, как с помощью стиму- лирующего контракта можно решать проблему морального риска. Вы хотите продать квартиру и нанимаете агента по торговле недвижимо- стью, однако, проконтролировать его действия вам сложно. Квартира будет продана либо по максимальной, либо по минимальной цене.

Предпосылки к проявлению усердия агента:

1.Агент выберет низкий уровень усилий.

2.Агент не склонен к риску и предпочитает надежный доход.

3.Вы как принципал нейтральны к риску.

Как должен выглядеть контракт, который вы заключите с вашим агентом с учетом этих предпосылок? Прежде всего, нужно составить исходный контракт, а затем приблизить его к реальной действительности.

Варианты контракта:

а) Фиксированные ставки оплаты труда. Можно установить для агента почасовую, дневную или помесячную оплату, независимо от того, про- дана квартира за высокую или за низкую цену. Весь риск при этом воз- лагается на вас: уровень усилий агента не будет влиять на размер возна- граждения, но нужно помнить, что агент предпочитает низкий уровень усилий.

б) Стимулирующий контракт с интенсивными стимулами. Можно пла- тить агенту вознаграждение, которое увеличивается с ростом цены, по которой будет продана квартира.

в) Смешанный контракт. Вы платите агенту максимальное вознагражде- ние, если квартира продана по высокой цене, и некоторое минимальное, если квартира продана по низкой цене. Выплачивая агенту некоторое вознаграждение при плохом результате, вы страхуете его от невезения, и он не будет требовать слишком большую плату при хорошем результате.

Примером смешанного контракта может служить оплата труда официантов, которые получают и чаевые, и фиксированный оклад. Фик- сированная заработная плата страхует официанта от жадных посетите- лей и от их отсутствия, а чаевые создают стимулы к хорошей работе.

79

7.2.3. Моральный риск в отношениях между адвокатом и его клиентом и форма вознаграждения адвоката

Отношения между адвокатом и его клиентом — это характерный пример агентских отношений (отношений принципала и агента), при ко- торых возникает опасность морального риска.

Форма вознаграждения адвокатов оказывает воздействие на сти- мулы к инвестированию их усилий в данное дело.

При почасовой оплате труда адвокатов возникают следующие вопросы, связанные с агентскими отношениями:

1.Как адвокат решает, сколько времени ему следует потратить на дело?

2.Может ли клиент эффективно контролировать усилия, которые затрачивает адвокат на его дело?

Начиная работать, адвокат несет фиксированные затраты, связан- ные с ознакомлением с данным делом. Если бы этих затрат не возника- ло, то адвокату было бы безразлично, каким делом заниматься, он все равно он бы стремился затянуть дело. При условном вознаграждении адвокаты не отказываются от малообещающих дел и будут подавать ис- ки, даже если это не в интересах клиентов.

При условном вознаграждении адвокат несет все издержки, свя- занные с делом. При линейной схеме условного вознаграждения у адво- ката недостаточно стимулов к тому, чтобы подавать иск и рассматривать дело в суде, зато есть стимулы к урегулированию дела до судебного раз- бирательства.

Добровольное принятие агентом более жестких условий.

Агенты могут добровольно ставить себя в более жесткие условия. Этим они как бы вносят залог. Строительные подрядчики депонируют определенную сумму, которой они могут лишиться, если проект не бу- дет завершен в срок или будет выполнен некачественно. Здесь речь идет

оявном, прямом залоге, но залог может быть и косвенным. Так, управ- ляющие компаний связывают себя залогом, когда берут кредит в банке: если фирма обанкротится, то пострадает репутация управляющего.

Другим примером может служить форма оплаты труда, которая имитирует эффект залога. С увеличением стажа работы фирмы платят работнику зарплату выше среднего уровня. Надбавка начинает играть роль залога. В России в условиях полной бесконтрольности предприни- матели делят зарплату на две части, причем "премия" зачастую больше основной части.

Почему агенты добровольно соглашаются связать себе руки, ставя себя в более жесткие условия? Это выгодно обеим сторонам.

Принцип «сделай сам».

Этот способ предотвращения морального риска предполагает из-

80