Экономика и управление предприятием. Учебное пособие

На уровне отрасли или отдельного региона коэффициент абсолютной эф-

фективности определяют по выражению

Где П — прибыль предприятия, руб.

При расчете эффективности строительства нового цеха, участка предприя-

тия коэффициент абсолютной экономической эффективности определяют по формуле:

где Ц — оптовая цена всей выпущенной цехом продукции, руб.

С — себестоимость выпущенной цехом продукции, руб.

Кроме коэффициента абсолютной экономической эффективности капи-

тальных вложений определяют (Твозв.) период времени, в течение которого ка-

питальные вложения в объект окупятся

(временем) возврата капитальных вложений (сроком их окупаемости) опреде-

ляемых по выражениям:

– для предприятий (объединений)

Для сопоставления различных вариантов капитальных вложений и выбора лучшего из них применяют показатель сравнительной экономической эффек-

тивности. При сравнении ограниченного числа вариантов (2–3) следует состав-

151

лять попарно коэффициент сравнительной экономической эффективности,

определяемого по формуле:

где С1 и С2 — себестоимость годового объема продукции в сравниваемых вариантах.

К1 и К2 — капитальные вложения в сравниваемых вариантах.

Решение о целесообразности применения лучшего из рассмотренных вари-

антов обычно принимают после сравнения полученного значения Еt с норма-

тивным Ен, при этом должно быть обеспечено условие:

Условие эффективности по выражению (11) может быть записано в виде:

Из формулы (12) можно сделать вывод, что при расчетах сравнительной

экономической эффективности объекта предпочтение следует отдавать вариан-

ту, в котором текущие затраты и произведение капитальных вложений на Ен в

сумме будут наименьшими, тогда в более общем виде условие сравнительной экономической эффективности объекта можно записать в виде:

где Сi — себестоимость годового объема продукции по i-му варианту,руб.

Кi — капитальные вложения по i-му варианту, руб.

Выражение Сi + ЕнКi называют годовыми приведенными затратами.

Используя это выражение, капитальные вложения с помощью коэффици-

ента Ен приводят к годовым текущим затратам. Другим обобщающим показа-

телем сравнительной экономической эффективности является показатель:

где Тн — нормативный срок окупаемости капитальных вложений, годы, равный:

По формуле (14) текущие затраты приводят к капитальным вложениям с мо-

щью нормативного срока окупаемости (следует брать текущие затраты за Тн лет).

152

Если в сравниваемых вариантах капитальных вложений объекты отличаются продолжительностью строительства, либо при строительстве объекта капитальные вложения осуществляют очередями (не сразу) в разные моменты времени, то вари-

анты приводят к сопоставимому виду с помощью коэффициента приведения по формуле:

где Ен.п — нормативный коэффициент для приведения разновременных за-

трат, который обычно принимают равным 0,08; t — период приведения, годы.

Если финансирование капитальных вложений осуществлялось до расчетного

года, то затраты умножают на βt при приведении затрат к расчетному году;

Если финансирование осуществлялось после расчетного года, затраты делят на βt.

Значения нормативных коэффициентов, используемых при расчетах эф-

фективности капитальных вложений и соответствующие им нормативные сро-

ки окупаемости для строительства различных объектов речного транспорта со-

ставляют следующие величины:

– при строительстве флота, причалов, портов

– при строительстве, реконструкции, технического перевооружения заво-

дов, при обосновании внедрения новой техники, технологии и т.д.

Ен = 0,15 Тн = 6,66 лет

153

10.2 Методы определения экономической эффективности

внедрения новой техники, технологии

иорганизации производства

Всоответствии с отраслевой методикой бывшего Минречфлота решение о целесообразности создания или внедрения новой техники принимаются на ос-

нове экономического эффекта, определяемого с учетом годового объема про-

дукции, производимой новой техникой в расчетном году, т.е. на основе годо-

вого экономического эффекта.

Годовой экономический эффект определяют как разность годовых приве-

денных затрат по базовой и новой технике.

щих затрат (снижение себестоимости) при выпуске продукции с помощью но-

вой техники, а разность К1т − Кт2 = Кт — это необходимые дополнительные капитальные вложения в новую технику.

Для расчета экономического эффекта можно использовать выражение (17),

если годовые объемы выпускаемой продукции с помощью базовой и новой техники одинаковы. При различных объемах продукции правильнее сопостав-

лять приведенные затраты на единицу продукции, выпускаемой при использо-

вании старой и новой техники (удельные приведенные затраты), которые мож-

но определить по формуле:

154

приходившиеся на единицу выпущенной продукции (удельные капитальные вложения в новую технику).

Годовой экономический эффект можно определить с учетом удельных приведенных затрат (Зуд.), но при этом должна быть обеспечена сопоставимость базового и нового вариантов техники.

В практике расчетов экономического эффекта встречается множество различных специфических вариантов, которые могут быть сведены к трем возможным случаям.

Первый случай.

Определение годового экономического эффекта в связи к применениям на производстве новых технологических процессов, средств механизации и ав-

томатизации, способов организации производства и труда, обеспечиваю-

где Зуд1 и Зуд2 — приведенные затраты на единицу продукции, производи-

мой с помощью базовой и новой техники, определяемые по формуле (18)

Q2 — годовой объем продукции, производимой с помощью новой тех-

ники в расчетном году (в единицах).

Второй случай.

Определение готового экономического эффекта от производства новых

средств труда долговременного применения (например ДВС, подъемных кра-

нов, брашпилей и т.д.) с лучшими качественными характеристиками (по производительности, долговечности, по расходу топлива и т.д.)

где 1 — коэффициент, учитывающий рост производительность труда но-

вой техники по сравнению с базовой;

2 — коэффициент, учитывающий изменение срока службы новой тех-

ники в сравнении с базовой;

155

Эпотруд — экономия у потребителей новой техники на текущих издерж-

ках по содержанию ее в эксплуатации и на сопутствующих капитальных вло-

жениях за весь срок службы одной единицы новой техники, руб.

В свою очередь коэффициент 1 определяется по формуле:

полное восстановление (реновацию) соответственно базовой и новой техники.

С чисто теоретических позиций правильнее было бы определить

Но добавление в числитель и знаменатель величины Ен преследует следу-

ющую цель.

При больших сроках службы (примерно несколько десятков лет) влияние Р2 на Р1 благодаря введения Ен снижается, так как доля Ен в суммах (Р1 + Ен) и (Р2 + Ен)

велика. При малых сроках службы (несколько лет) влияние Р2 на Р1 несмотря на введение Ен остается ощутимым, т.к. доля Ен в указанных суммах невелика (по крайней мере одного порядка с Ен) т.е. К2 ощутимо влияет на корректировку Зуд1 в

формуле (20) при коротких (5-8 лет) сроках службы техники.

Экономию у потребителя при использовании новой техники на текущих издержках производства и сопутствующих капитальных вложениях определяют по формуле:

156

где 1′′ и 2′′ — затраты на единицу продукции при использовании по-

требителем соответственно базового и нового предмета труда без учета его стоимости, руб.

К1′′и K′′2 — сопутствующие капитальные вложения потребителя при ис-

пользовании им базового и нового предмета труда в расчете на единицу про-

дукции, производимой с использованием нового предмета труда, руб.

Как отмечалось выше, сравниваемые варианты новой техники должны быть сопо-

ставимы и по фактору времени. В этих случаях при расчете экономической эффектив-

ности новой техники учитывают фактор времени путем приведения к одному моменту времени (началу расчетного года) как единовременных, так и текущих затрат, в то время как при расчетах эффективности капитальных вложений приводят только едино-

временные затраты. Для приведения используют коэффициент приведения:

1)Затраты ресурсов и результаты, получаемые до начала расчетного года, умно-

жают на и приводят к расчетному году путем суммирования. Например, единовременные затраты, приведенные к расчетному году в этом случае будут

где Кт — суммарные капитальные вложения, приведенные к расчетному году, руб.

Кt — капитальные вложения в год t, руб.

t0 — общая продолжительность создания и освоения новой техники, годы.

2) Если затраты ресурсов и результаты осуществляют и получают после начала расчетного года, то их делят на коэффициент приведения и при-

водят к расчетному году путем суммирования. Например текущие затраты,

приведенные к расчетному году, в этом случае определяют по формуле:

где Сt — текущие затраты t-го года, руб. (себестоимость).

158

Далее рассчитывают экономический эффект по выражениям (19), (20), (25), но неудельные приведенные затраты формируют из приведенных к расчетному году

удельных капитальных и текущих затрат полученных по формуле:

Если новую технику используют не в одной, а в нескольких сферах по-

требления (например в нескольких отраслях), то годовой экономический эф-

фект от ее применения и использования определяют по формуле:

(34)

где Эi — годовой экономический эффект от производства и использования единицы новой техники в i-ой сфере потребления, руб.

Qi — часть объема новой техники в расчетном году, используемой в i-

ой сфере потребления, единиц.

Если нужно определить годовой экономический эффект от производства новой продукции, выпускаемой не для использования на других предприятиях,

а для удовлетворения нужд населения, то его определяют по формуле:

где Пуд — прибыль от реализации новой продукции (от прироста прибыли П2 – П1 при реализации единицы новой продукции)

Куд — удельные капиталовложения, связанные с производством продукции

Q2 — готовый объем новой продукции, ед.

Эту формулу обычно используют для расчета эффекта от выпуска про-

дукции на основе изобретений или рацпредложений.

10.3 Оценка эффективности инвестиционных проектов

Эффективность инвестиционных проектов характеризуется системой по-

казателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников. В соответствии с категориями участников различают показатели:

159

— коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансо-

вые последствия осуществления проекта для его непосредственных участников;

— экономической эффективности, учитывающие затраты и результаты,

связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение. Для крупномаштабных (существенно затрачивающих интересы от-

расли, города, региона или всей России) проектов необходимо оценивать эко-

номическую эффективность;

— бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия осу-

ществления проекта для федерального, регионального или местного бюджетов.

В процессе разработки проекта производится оценка его социальных и экологических последствий, а также затрат, связанных с социальными меро-

приятиями и охраной окружающей среды.

Для промышленного предприятия, решающего проблемы сохранения или укрепления позиций в рыночной среде и ориентирующегося на максимизацию прибыли, коммерческая эффективность проекта имеет первостепенное значение.

Оценка затрат и результатов при определении эффективности инвестици-

онного проекта осуществляется в пределах расчетного периода, продолжитель-

ность которого (горизонт расчета) принимается с учетом:

—времени создания, эксплуатации и (при необходимости) ликвидации

объекта;

—средневзвешенного нормативного срока службы основного технологи-

ческого оборудования;

—достижения заданных значений прибыли;

—требований инвестора.

Шагом расчета при определении показателей эффективности в пределах расчетного периода могут быть месяц, квартал, год. При оценке эффективности инвестиционных проектов соизмерение показателей разновременных затрат и результатов осуществляется приведением их к начальному или наперед задан-

ному другому фиксированному моменту времени (точке приведения). Данная операция называется дисконтированием. В её основе лежит норма дисконта Е,

160