!Учебный год 2024 / IX_SYuF_T_1

IX СТУДЕНЧЕСКИЙ ЮРИДИЧЕСКИЙ ФОРУМ

санкций — 5 500 ограничений1. Вследствие этого произошел значительный отток капитала из компаний Российской Федерации и акции достигли уровня «ниже рынка». Однако очевидно, переоценка не имела фундаментального основания, а была реакцией на внешние события.

Представляетсянеобходимымвыделитьтесанкции,которыеповлиялинепосредственно на рынок ценных бумаг: санкции против облигаций и акций российских эмитентов, ограничения в отношении Банка России. Попадание компаний под санкции оказало влияние на котировки ценных бумаг, так в отношении АО «Альфа-Банк», АО «Газпромбанк», действует запрет на выпуск новых еврооблигаций и запрет на привлечение капитала. Рассматривая санкции против облигаций российских эмитентов, необходимо отметить, что США установили запрет на покупку на вторичном рынке государственных облигаций, выпущенных после 1 марта 2022 г.2 Европейская клиринговая система Clearstream заблокировала счет Национального расчетного депозитария, что ограничило проведение любых операций с зарубежными активами. Блокировка на счетах НРД составила от 4,5 млрддо7 млрдевророссийскихинвесторов,компанийибанков.В результате российские участники рынка ценных бумаг понесли значительные убытки, так, например, Капитализация «Роснефти» упала на 1 трлн руб. до 4,96трлн, Сбербанка — на 970 млрд руб. до 4,9 трлн, «Газпрома» — 850 млрд руб. до 6,5 трлн3.

Одной из самой главной задач Банка России является четкая и продуктивная кредитно-денежнаяполитика,котораяявляетсяоднимизглавныхэкономических звеньев нашей страны. Не менее важно и то, что регулятор во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит политику развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка РФ в соответствии с п. 1.1 ст. 4 Федерального закона от 02.12.1990 № 394-1 «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»4. Центральный банк Российской Федерации управляет количеством ценных бумаг российских компаний, поступающих в иностраннойвалюте,фиксируетприходиностранныхкапиталовложенийнаэкономический рынок, а также обеспечивает интеграцию отечественных капиталообладателей на иностранный рынок. Операции с иностранными ценными бумагами можно отнести к прямым функциям Банка России. Регулятор регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными

1 Т. А. Сапунова, оценка фондового рынка РФ в условиях экономических санкций // Journal of Economy and Business, 5-3 (87) 2022. С. 51–52.

2 Executive Order 14071 of April 6, 2022 // Prohibiting New Investment in and Certain Services to the Russian Federation.

3 Евсин М. Ю. Оценка влияния санкций на финансовый рынок России // ЭФО: Экономика. Финансы. Общество. 2022. № 2. С. 14–21.

4 Федеральный закон от 02.12.1990 № 394-1 «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // СПС «КонсультантПлюс».

289

VI. ПУБЛИЧНО-ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ....

законами.Управляядеятельностью,связаннойсинвестициямибанков,Центральный банк Российской Федерации стремится к стабильности всей банковской системы, защите эмитентов и инвесторских интересов.

Осуществляя свои функции, Банк России во время санкционного давления необходимопринимать оперативныеи быстрые решения, чтобыпомочь участникам финансового рынка, оказавшимся в трудном положении в связи с введением санкций, сохранить капитал и остаться на рынке. Срочность принятия мер объясняет обилие актов Центрального банка Российской Федерации, отличных от Федерального закона. Исследуя меры поддержки Банка России, необходимо выделить те нормативные акты, посредством которых он осуществляет свою деятельность в данном направлении: решения Совета директоров ЦБ РФ, информационные письма, решения и предписания Банка России.

РешенияСоветадиректоров —актыуправленияорганаБанкаРоссии,вкото- рый входят Председатель Банка России и14 членов Совета директоров, работающихнапостояннойосновевБанкеРоссии.ВовремясанкционногодавленияСовет директоров принял важные следующие решения, осуществляя меры поддержки рынка ценных бумаг. Был установлен размер суммы отдельных операций резидентов и нерезидентов, требования к деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих депозитарную деятельность, в части перечисления ими доходови выплат поценным бумагам, а такжепри перечислении ими дивидендов, выплачиваемых по акциям российских акционерных обществ1. Таким образом, было определено, что нерезиденты могут получать дивиденды на счета типа «C» и счета типа «K», главное условие заключается в том, что нерезидент не может конвертировать ценные бумаги в иностранную валюту. Счета типа «С» могут открываться только нерезидентами для исполнения обязательств резидента перед нерезидентом, открытие и регулирование использования таких счетов также было решением Совета директоров Банка России2. Счета типа «К» — конвертируемые счета, которые открываются нерезидентам для расчетов в российских рублях, деньги на счетах типа «К» могут использоваться для покупки иностранной валюты на внутреннем валютном рынке России3. Таким образом, например, покупатели газа смогут открывать банковские счета типа «К» в рублях и иностранной валюте. Также Совет директоров Банка России 16 сентября

1 Решение Совета директоров Банка России от10.06.2022 «Обустановлении требований к деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих депозитарную деятельность, при перечислении ими дивидендов, выплачиваемых по акциям российских акционерных обществ».

2 РешениеСоветадиректоровБанкаРоссииот08.03.2022«Обопределениикатегорий лицидатывсоответствииспунктом 8УказаПрезидентаРФот05.03.2022№ 95«О временном порядке исполнения обязательств перед некоторыми иностранными кредиторами».

3 Решение совета директоров банка России от31.03.2022 «Обустановлении режимов специальных сетов типа «К» в иностранной валюте и валюте Российской Федерации».

290

IX СТУДЕНЧЕСКИЙ ЮРИДИЧЕСКИЙ ФОРУМ

2022 г. снизил ключевую ставку на 50 б.п., до 7,50 % годовых1, благодаря чему процент по облигациям снизился вместе с ней, следовательно, облигации, которые уже продаются на рынке, вырастут в цене.

Информационные письма Центрального банка Российской Федерации также регулируют действия участников рынка ценных бумаг и принимают меры поддержки. Так, например, Банк России до 01.01.2023 будет воздерживаться от применения мер воздействия в отношении Организаций за некоторые нарушения, что позволит им во время значительных потерь капитала остаться на финансовом рынке2.

Регулятор принимает решения по различным вопросам в рамках защиты финансового рынка. Так, Банк России принял решение постепенно запретить неквалифицированныминвесторампокупкубумагнедружественныхкомпаний,однако этонегативносказываетсянаобщейликвидностииразнообразиифинансовыхинструментов на российском рынке, его индустрии и инфраструктуре. Более того, любоеограничение —этоспадспроса,следовательно,этонегативноскажетсяна инвестиционной привлекательности российских бирж. Вследствие этого 29 сентября2022 г.БанкРоссиипринялрешение отом,чтоюридическиелицавнезависимости от наличия статуса квалифицированного инвестора смогут покупать ценные бумаги недружественных эмитентов без ограничений3. Более того было разрешенокредитныминекредитныморганизациямотражатьвбухгалтерскомучете долевые и долговые ценные бумаги по стоимости на 18 февраля4 для того чтобы не допустить резкого обесценивания в портфелях профессиональных участников рынка и зафиксировать стоимость ценных бумаг на момент до введения санкций. Даннаямерапозволит формироватьрезервныйкапиталподпотериорганизаций, а также не допустить ничем не обоснованных потерь.

Банк России принимает все необходимые меры для поддержания финансовой стабильности, стабилизации ситуации на рынке ценных бумаг и обеспечения непрерывности операционной деятельности финансовых организаций. Введенные меры позволили без утраты финансовой устойчивости под влиянием внешнего давления осуществлять учет различных операций, соблюдать нормативы, требования по капиталу. Всё это позволило обеспечить некоторую стабильность на финансовом рынке. И всё же Банк России получил множество жалоб в первой

1 Информационное сообщение Банка России от 16.09.2022 «Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 7,50 % годовых».

2 Информационное письмо о подходах к оценкекредитного риска и расчету нормативов ликвидности в условиях действия мер ограничительного характера.

3 Информация Банка России «Банк России уточнил правила продажи неквалифицированным инвесторам иностранных ценных бумаг».

4 Информация Банка России от 24.02.2022 «Банк России уточняет параметры моратория на переоценку ценных бумаг».

291

VI. ПУБЛИЧНО-ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ....

половине 2022 г. от субъектов рынка ценных бумаг, что было вызвано вынужденными переводами счетов от брокеров, оказавшихся подсанкциями, блокировкой иностранныхакций.БанкРоссииучитывалэтиобращенияприподготовкеконцепции совершенствования защиты розничных инвесторов, которая на данный момент уже реализуется.

Часто Центральный банк Российской Федерации принимает быстрые решения, поскольку находится в состоянии неопределенности и имеет короткий горизонт планирования в связи с тем, что ему приходится подстраиваться под существующие реалии рынка. Поэтому решения, которые принимаются в настоящем порядке, в последующем отменяются, что свидетельствует об их временном характере. Так, юридические лица вне зависимости от наличия статуса квалифицированного инвестора сегодня могут покупать ценные бумаги недружественных эмитентов без ограничений, хотя ранее Центральный банк установил лимиты на сделки с такими активами для неквалифицированных инвесторов — физических лиц.

СалиеваЯ.М. Университет имени О.Е. Кутафина (МГЮА)

Студент

Особенностимергосударственнойзащитыфондовогорынкаоткризиса вусловияхсанкций2022г.

Аннотация.Проблемаразработкимердляпредотвращениякризисанарынкеценных бумагвусловияхсанкций2022 г.приобретаетособоезначениевусловияхналожения санкций со стороны иностранных государств,дестабилизирующих рынок.

Ключевые слова: фондовый рынок, ценные бумаги, санкции, валюта, законодательство, правовое регулирование, биржа.

В период с марта 2014 г. на Россию было наложено огромное количество санкций, однако с февраля 2022 г. их количество увеличилось в десятки раз, поставив передэкономикой государства серьезные вызовы.

Всеначалосьстого,чтоутром24 февраля2022 г.курсывалютнабиржерезко выросли.НаМосковской биржероссийскаявалютаторговаласьповерхнимпланкам —84 руб.задоллари95 руб.заевро.Последнийразкурсдолларапревышал отметку в 84 руб. лишь в январе 2016 г. А курс евро поднялся выше 95 руб. впервые с декабря 2014 г.1

Что же связывает рост курса евро в 2014 и 2022 гг.? Дело в том, что в 2014 г.

ив2022 г.однойизключевыхпричин,покоторойРоссиястолкнуласьсвведением

1 Новостной портал 74RU: новости онлайн. URL: https://74.ru/text/economics/ 2022/02/24/70465859/ (дата обращения: 25.09.2022).

292

IX СТУДЕНЧЕСКИЙ ЮРИДИЧЕСКИЙ ФОРУМ

со стороны США и Европейского Союза санкций в отношении национальной финансовой системы, является включение в состав Российской Федерации новых субъектов1.

Всёжето,чтоэкономические ситуации2014и2022 гг.весьма сходныпосвоему содержанию и причинам возникновения, их ни в коем случае нельзя отождествлять. В настоящий момент государство сталкивается с санкциями, введение которыхведеткболеегубительнымпоследствиям,чемпростопадениестоимости акций ряда компаний. Например, 6 октября Евросоюз ввел новые ограничительные меры, из-за которых россияне могут потерять доступ к криптовалютным биржам Binance и Coinbase, что приведет к практически полной изоляции от международных криптовалютных бирж и значительным финансовым потерям. Владислав Антонов, финансовый аналитик BitRiver говорит, что «иностранные валюты стали настолько токсичными, что частные инвесторы конвертируют их в рубль, не дожидаясь санкций»2, то есть он и ряд других экспертов всерьез готовятся к тор- гамнабиржеисключительночерезрубль.Из-заэтогоснизитсяэффективностьра- боты биржи, упадет скорость перевода денег и т.д. Такое положение торгов на бирже может привести к новому кризису на рынке ценных бумаг. Для того чтобы егоизбежать,необходимоповыситьрольгосударстванафондовомрынкеипредпринять следующие меры:

1.разработать долгосрочную концепциюи политику действий в области восстановления рынка ценных бумаг;

2.создатьактивнодействующуюсистемунадзоразанебанковскимиинвестиционными институтами;

3.создать систему отчетности и публикации макро- и микроэкономической информации о состоянии рынка ценных бумаг;

4.уточнитьзаконодательствоРФоценныхбумагахвчастиспецификиценных бумаг, обеспеченных активами;

5.создатьмеханизмыколлективногострахования(гарантирования)накоплений граждан как в банковском секторе, так и на рынке страхования, и в секторе негосударственных пенсионных фондов;

6.обеспечить финансовый суверенитет российской экономики с учетом геополитических рисков и интеграционных процессов;

7.принять программу системных мер по развитию финансового рынка в регионах. Объединить существующие товарные площадки для создания товарной биржи.

1 Новости дня в России и мире — РБК. URL: http://top.rbc.ru/politics/20/03/ 2014/912507.shtml/ (дата обращения: 25.09.2022).

2 Новостной портал 51RU: новости онлайн. URL: https://51.ru/text/economics/2022/ 10/02/71701421/.

293

VI. ПУБЛИЧНО-ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ....

Сто́ит отметить, что государство уже давно работает над совершенствова- ниемсферыпублично-правовогорегулированиярынкаценныхбумаг.Этоотража- ется в стратегии развития финансового рынка Российской Федерации до 2030 года1 Естественно, когда эта стратегия разрабатывалась, было сложно предположить то, какое огромное количество санкций обрушиться в будущем на Россию. В связи с этим часть документа посвящена способам международной интеграции, которые в современных реалиях теряют свою актуальность и требуют пересмотра. К 2023 г., по прогнозам Центрального банка, государство может столкнуться с кризисом, соизмеримым по масштабам с кризисом 2008–2009 гг. Необходимо отметить, что когда Россия столкнулась с кризисом в 2008 г., были приняты решительные меры для его преодоления:

—разработанфедеральныйбюджетна2 года(2009–2011)2,вкоторыйбыли заложены антикризисные меры;

—на 4 % были снижены налоги на прибыль;

—Банк России повысил ставку рефинансирования на 2 %;

—была изменена стратегия развития фондового рынка, которая была принята еще до начала кризиса.

Всвязисэтимпредставляетсянеобходимымразработатьновуюстратегиюпо защите и развитию фондового рынка в условиях санкций 2022 г., с учетом опыта 2008 г.В стратегиидолжныбытьразработаныизапущеныновыеиспецифические механизмы функционирования рынка, такие как price limits (лимиты изменения цены в течение торгового дня), circuit breakers, trading holts (автоматические прерыватели торгов), механизмы специальных котировок, маржевые требования

идр.3 Помимоэтого,Россияпоопытудругихгосударствможетприбегнутькрадикальным мерам. Например, напрямую интегрировать государство на фондовый рынок по опыту Гонконга, когда государство приобрело акций на сумму в 15 млрд долл. в условиях кризиса на бирже, что поспособствовало стабилизации рынка.

К настоящему моменту в России разработан перечень антикризисных мер на 2022 г., в котором приведены способы предотвращения кризисных явлений. Однако вопрос регулирования рынка ценных бумаг затрагивается косвенно, что говорит о наличии значительных пробелов в этой области и необходимости их скорейшего устранения.

1 О проекте «Стратегия развития финансового рынка до 2030 года» : материалы совместногозаседанияНКСООНРАНиНИИДДиП9 октября2021 г. /[подобщ.ред.Академика РАН Г. А. Тосуняна]. М. : ООО «Новые печатные технологии», 2021. 155 с.

2 Федеральный закон от 24.11.2008 № 204-ФЗ «О федеральном бюджете на 2009 г. и на плановый период 2010 и 2011 годов» // Российская газета. № 242. 26.11.2008.

3 Чайка А. А. Регулирование фондового рынка в условиях финансового кризиса / А. А. Чайка, Е. А. Голяшина // Молодой ученый. 2015. № 10 (90). С. 837–840.

294

IX СТУДЕНЧЕСКИЙ ЮРИДИЧЕСКИЙ ФОРУМ

Такимобразом,вусловияхсанкцийрынокценныхбумагстолкнулсяссерьезными вызовами: нестабильность валюты, сложность вывода средств с иностранныхсчетов,«токсичность»илиженестабильностьположениядоллара,сложность инвестирования в международные компании. Ввиду последних геополитических событий, на Россию могут быть наложены новые санкции, которые полностью ограничатработуиностранныхбиржвпределахстраны.Справитьсясэтимивызовами возможно при пересмотре стратегии развития финансового рынка до 2023 г., разработки антикризисных мер в рамках правового регулирования рынка ценных бумаг и введении указанных выше мер по стабилизации и контролю биржи.

СмирновА.Е. Университет имени О.Е. Кутафина (МГЮА)

Студент

Овопросахлицензированиявобластирынкаценныхбумаг

Аннотация.ДоляоперацийпорынкуценныхбумагвструктуреВВПзапервыйквартал текущего года составила примерно четыре процента. Эта информация дает нам понять, какова значимость сферы деятельности на рынке ценных бумаг, поэтому для столь важной отрасли нужно четкое публично-правовое регулирование, которое на данный момент может вызывать ряд сложностей.

Ключевые слова: лицензия, лицензиат, деятельность на рынке ценных бумаг, ответственность, проблематика.

Анализируя публично-правовое регулирование в области рынка ценных бумаг, следует оценивать это как комплекс мер по установлению требований, прав и обязанностей участников рынка ценных бумаг с установленным разрешительным документом — лицензией, выдаваемой или отзываемой уполномоченным на то органом — Банком России.

Дляопосредованногоучастияв деятельностивобластирынкаценных бумаг, как физическое лицо, так и юридическое должно найти себе профессионального участника рынка ценных бумаг — брокера. Для получения этого статуса, лицу нужно сдать квалификационные экзамены и получить государственную регистрацию. Деятельность брокера контролируется рядом нормативных правовых актов. Так, основным из них является Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»1 (далее — Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»). Несмотря на четкое правовое регулирование процедуры лицензирования,

1 Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» // СЗ РФ. № 17. 1996. Ст. 1918.

295

VI. ПУБЛИЧНО-ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ....

можновыявить рядпроблематик,связанных как с правовымположением соискателя, так и с материальным обеспечением процесса получения лицензии.

Дляполучениялицензииследуетсдатьквалификационныйэкзамен.Экзамен состоит из базовой и специальной части. Сдав базовый экзамен, аттестуемый переходит на следующий уровень — специальный экзамен, при сдаче которого определяется тип (степень) квалификации. Универсальным является аттестат с указанием на1 степень,дающий право заниматьсяброкерской, дилерскойи деятельностью по управлению ценными бумагами. Также есть положение, по которомуранеесданныйбазовыйэкзамензасчитываетсяавтоматически(приусловии непрохожденияспециальнойчастипоразнымпричинам,кроменесдачи(ненабиранияминимального балла)) и дляполученияаттестатанужно сдатьлишьвторую часть. Вследствие этого получить аттестат определенной квалификации и начать пользоваться рядом правил, установленных в статьях положение Банка России от 27.07.2015 № 481-П «О лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональнойдеятельностинарынкеценныхбумаг,ограниченияхнасовмещениеотдельныхвидовпрофессиональнойдеятельностинарынкеценныхбумаг, а также о порядке и сроках представления в Банк России отчетов о прекращении обязательств, связанных с осуществлением профессиональной деятельности на рынкеценныхбумаг,вслучаеаннулированиялицензиипрофессиональногоучастника рынка ценных бумаг»1:

1)Указать размер собственных средств;

2)Указать единоличный исполнительный орган, а также контролера (минимум одного) или представителя службы внешнего контроля;

3)Приложитькзаявлениюдокумент,подтверждающийквалификационныйтип;

4)Предоставить иной перечень документов (паспорт, документы о регистрации юридического лица, адрес регистрации).

Рассматривая правовое положение профессиональных участников рынка ценных бумаг, можно сделать вывод, что проблематика лицензирования состоит

втом, что на рынке ценных бумаг профессиональными игроками могут быть как коммерческие лица, так и некоммерческие, как юридические лица, так и индивидуальныепредприниматели.К соискателямпредъявляетсярядтребований,которыенужнообязательноуказать(названыневсетребования,предъявляемыексоискателям, а лишь те, которые могут вызывать проблемные вопросы): о профессиональной деятельности, об организационно-правовой форме юридического лица, о минимальном капитале, о сроке действия лицензии.

ВФедеральномзаконе«О рынкеценныхбумаг»законодательвыделяет следующиевидылицензий:1) лицензияпрофессиональногоучастникарынкаценных бумаг; 2) лицензия на осуществление деятельности по ведению реестра. А также отдельный вид-лицензия фондовой биржи.

1 Вестник Банка России. № 75. 04.09.2015.

296

IX СТУДЕНЧЕСКИЙ ЮРИДИЧЕСКИЙ ФОРУМ

В свою очередь, для первого вида лицензии существует ряд видов профессиональной деятельности: 1) Дилерская — совершение сделок купли-продажи ценных бумаг с наличием публичного опубликования условий покупки и продажи бумаги от своего имени и за свой счет; 2) Брокерская — деятельность, направленная на выполнение поручений клиента путем совершение граждан- ско-правовых сделок с ценными бумагами или заключение договоров, которые могутявлятьсяпроизводнымифинансовымиинструментами,ивсядеятельность брокера основывается на возмездном характере; 3) Деятельность по доверительному управлению; 4) Клиринговая — некий вид посредничества, по которому профессиональный участник рынка занимается деятельностью по определению взаимных обязательств, зачету по получению ценных бумаг, а также расчетам по ним; 5) Депозитарная — услуги хранения ценных бумаг.

Такженужнорассмотретьстатускоммерческихинекоммерческихкомпаний, атакжеиндивидуальногопредпринимателя.Следуетопределитьсястем,чтокоммерческие лица могут получить лицензию на любой вид деятельности и совмещать ее. У некоммерческих организаций нет такого права. Организации, чья основная деятельность не направлена на получение прибыли могут заниматься депозитарной и клиринговой деятельностью, что не нарушает их уставные документы, специальной правоспособности, а также ГК РФ. Поскольку, как выше я писал, эти виды деятельности в большей части направлены на посредничество и приносят большую выгоду сторонам-обращающимся, нежели некоммерческим организациям.

Втораяпроблематикасостоитвролииндивидуальногопредпринимателя.Он можетзаниматьсяодновременнолишьоднимвидомисключительнойдеятельности: брокерской либо доверительным управлением. Законодатель это объясняет тем, что при совершении брокерской деятельности, брокер выступает порученнымклиента,темсамымснимаяссебярядответственности,атакжеограничивает возможные проблемы, возникающие при нарушении ряда правил профессиональнымигрокомрынкаценныхбумаг.Вопросоразрешениилицензированиядеятельностииндивидуальногопредпринимателянаиныевидыдеятельностивнынешнее время не поднимается. Так, деятельность на рынке ценных бумаг сопря- женасбольшимриском,атакжебольшейнормативно-правовойбазойиустанов- ленным минимальным капиталом, направленным на возможное покрытие ответственности как административной, так и гражданско-правовой, при отсутствии иных способов погашения. Законодатель запретил индивидуальному предпринимателюзаниматьсянаиболееважнымивидамидеятельности,попричинеособенностей искового производства предприниматель не сможет покрыть все обязательства своим имуществом, что повлечет невыгодное положение для стороны, направившейиск против индивидуального предпринимателя.

297

VI. ПУБЛИЧНО-ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ....

Следует признать, что исковое производство может покрыть требования истца,нонегосударства.Поэтомудлявыполненияэтойфункциизаконодательизлагает ряд положений, прописанных вст. 15.29 КоАПРФ «Нарушение требований законодательства Российской Федерации, касающихся деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг». Так, в ней содержится норма, по которойиндивидуальныйпредпринимательможетпривлекатьсякадминистративной ответственности от 1 тыс. руб. до 1 млн руб. (указана высшая и низшая планка административной ответственности)1.

Третий вопрос будет касаться минимума средств, необходимых для получения лицензии. Так, для брокерской деятельности размер собственного капитала начинается с 3 млн руб. и заканчивается 15 млн, тем самым подчеркивая «простоту»получениялицензиинаданныйвиддеятельности,вчастностидляиндивидуального предпринимателя. Каждый минимальный размер собственного капиталаявляетсявозможнымсредствомвзысканиялишьприсоблюденииправилч. 4 ст. 69 Закона № 229-ФЗ «Об исполнительном производстве». Законодатель в совместной работе с Центральным банком Российской Федерации определил такие минимумы,всвязисвозможностьюрисков,связанныхснеправомернойдеятельностью лицензиата и с тем объемом имущественных прав, с которыми он тесно связан в момент своей деятельности.

Также нужно выделить четвертый вопрос, который затрагивает сроки, на которыевыдаетсялицензия.Так,поположениямБанкаРоссииот27.07.2015№ 481- П2 лицензия может выдаваться как на срок (по заявлению соискателя), так и без срока.Главныйвопросвэтойсферезвучиттак:можноливыдаватьлицензиюбессрочно? Законодатель предполагает, что любая профессия предполагает изменения, как кардинальные, так и нет.

В своей работе я выделил ряд правовых вопросов, возникающих в сфере лицензирования, не затрагивающих материально-техническую базу. Для понятия механизма получения лицензии следует соблюдать нормативные положения Федерального закона «О рынке ценных бумаг», а также постановления Правительства РФ и нормативные акты Банка России.

1 Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях от 30.12.2001 № 195-ФЗ // Российская газета. № 256. 31.12.2001.

2 Положение Банка России от 27.07.2015 № 481-П «О лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, ограниченияхнасовмещениеотдельныхвидовпрофессиональнойдеятельностинарынкеценных бумаг, а также о порядке и сроках представления в Банк России отчетов о прекращении обязательств,связанныхсосуществлениемпрофессиональнойдеятельностинарынкеценных бумаг, в случае аннулирования лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг» // Вестник Банка России. № 75. 04.09.2015.

298