76. Внешний долг страны. Методы урегулирования внешней задолженности

Государственный долг - долговые обязательства РФ перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, Межд. Орг и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным РФ.

Для решения проблем, связанных с внешним долгом, необходимо разработка политики по эффективному управлению долговыми обязательствами. Под управлением внешним долгом в узком смысле понимается совокупность мероприятий, связанных с выпуском и размещением долговых обязательств, обслуживанию, погашению и рефинансированию долга. Вся тяжесть управления задолженностью в узком смысле ложится на плечи министерства финансов (казначейства) и центрального банка.

Относительное увеличение обслуживания внешнего долга достигается в основном путем реструктуризации платежей, конверсии (обмен внешней задолженности на акции или другие активы) и рефинансирования (привлечениее новых кредитов), т.е. с помощью технических приемов, а не принципиальных действий по генерированию валютных ресурсов.

Реструктуризация долга – принимаемые по согласию должников и кредиторов меры, направленные на поддержание платежеспособности должников в средне и долгосрочной перспективе. может осуществляться:

-перенос платежей – перенос срока платежей основной части долга, процента по долгу или всех платежей по обслуживанию долга на более поздний срок по сравнению с изначально согласованным

-сокращение суммы долга – снижение суммы невыплаченной задолженности путем либо прямого прощения части долга, либо продажи со скидкой на вторичном рынке, либо конверсии в какие-либо национальные активы страны-должника

-рекапитализация –обмен долгов на облигации должников или предоставление новых кредитов с целевым назначением оплаты прошлых долгов.

В качестве долгосрочной стратегии, безусловно, следует рассматривать меры по повышению эффективности функционирования рыночной модели хозяйствования в России. К ним относятся проведение дальнейших институциональных и структурных реформ на микро- и макро-уровне с целью придания положительной динамики экономическому развитию страны, улучшения инвестиционного климата, повышения конкурентоспособности страны на мировом рынке.

Что касается краткосрочных мер, то необходимой представляется комбинация применения технических методов (проведение переговоров о дальнейшей реструктуризации задолженности) и изыскания дополнительных внутренних ресурсов для осуществления необходимых выплат.

Дополнительно!!! Уменьшение российской гос-ой задолженности удается за счет высоких цен на энергоносители. Гос-во, получая нефтедоллары через налоги и экспортную пошлину, отдает долги внешним кредиторам.

Внешний долг России, по оценке Центробанка РФ, вырос на 15% - до 732,046 млрд долл. по итогам 2013г.. На начало минувшего года внешний долг составлял 636,435 млрд долл. При этом за IV квартал прошлого года показатель увеличился на 2,5%.

За ушедший год долг государственных органов управления увеличился до 63,44 млрд долл. (+1,2%), задолженность ЦБ уменьшилась до 15,844 млрд долл. (-8,8%), долги банков увеличились до 219,94 млрд долл. (+3,8%), долги прочих секторов экономики - до 437,822 млрд долл. (+2,5%).

В декабре 2013г. Россия погасила внешние долги перед Чешской, Финляндской республиками и республикой Черногорией. Как сообщило Министерство финансов России, всего по "советским" долгам было выплачено чуть более 3,6 млрд долл.

Между тем в начале декабря Россия простила Кубе долг в 29 млрд долл., который накопился у страны перед СССР. А еще раньше, в 2012г., долги простили Северной Корее. Государство должно было отдать России 11 млрд долл.

Добавим, что общий внешний долг подразумевает частные и федеральные обязательства России.

В институциональной структуре управления государственным долгом России имеет место ряд значительных недостатков:

* отсутствие стратегического подхода и преобладающий краткосрочный характер мер в области управления государственным долгом;

* отсутствие четкой координации между операциями на рынках внешних и внутренних долговых обязательств;

* непрозрачность долговой политики для кредиторов и инвесторов, отсутствие регулярной отчетности по государственному долгу.

В процессе управления государственным долгом должны решаться следующие задачи:

* минимизация стоимости привлекаемых внешних займов;

* снижение общих издержек по обслуживанию внешнего долга;

* повышение эффективности использования привлекаемых ресурсов;

* поддержание стабильности функционирования политической системы и престижа государства;

* обеспечение социальной стабильности;

* сохранение национальной безопасности.