Билет № 25

В 1. Формы международной финансовой глобализации. Роль финансов в развитии международного сотрудничества. Международный финансовый контроль.

Международные финансы и глобализация.

Одним из факторов, влияющих на функционирование международных финансов, является сегодня глобализация.

Глобализация экономики приносит как выгоды, так и проблемы странам мирового сообщества. Наиболее очевидными выгодами глобализации являются: экономический рост, более высокая производительность, распространение передовых технологий не только в финансовой сфере, но и в области фундаментальной и прикладной науки. Открытая экономика в совокупности с прозрачной политикой местных властей приводит к быстрому экономическому росту. Снижение тарифных и нетарифных барьеров обеспечивает ежегодное увеличение мирового ВВП от 100 до 300 млрд. долл. Кроме того, она способствует усилению международной координации. Глобализация вызвала переоценку основных видов рисков и методов их ограничения, усилила эффективность инвестиционных процессов. В условиях глобализации конкуренция нередко вынуждает производителей снижать себестоимость продукции, сокращая затраты на защиту окружающей среды, или выносить производство в страны с менее жесткими экологическими стандартами.

Финансовая глобализация является частью глобализации экономики и представляет собой процесс формирования и функционирования мировых финансовой, валютной и кредитной систем, сопровождающийся высокой мобильностью капиталов на соответствующих мировых рынках. Структура финансовой глобализации включает в качестве субъектов мировые финансовые рынки, а также глобальные финансовые продукты.

Характеристиками финансовой глобализации являются следующие элементы: свободный и эффективный переток капиталов между странами и регионами мира, в том числе по электронным сетям; функционирование мирового валютного, кредитного и финансового рынков; формирование системы наднационального регулирования мировых валютных, кредитных и финансовых систем; стратегическое участие в международных валютных, кредитных и финансовых отношениях транснациональных корпораций.

Главными субъектами финансовой глобализации являются:

• международные и региональные финансовые организации (МВФ, группа Всемирного банка, ВТО, БМР, ЕБРР и др.);

• транснациональные корпорации, институциональные инвесторы, включающие пенсионные, инвестиционные, хедж фонды, страховые компании.

Для глобального финансового рынка характерны международные масштабы совершения операций; непрерывность в течение суток процессов инвестирования, кредитования, торговли валютой, ценными бумагами; доступность мирового финансового рынка для инвесторов и заемщиков в любой точке земного шара; использование электронных сетей (Интернет).

Существуют два направления развития финансовой глобализации. С одной стороны, финансовая глобализация в определенной степени позволяет финансовым субъектам защитить себя от риска неожиданных и резких изменений курсов валют и ставок процента посредством использования инновационных финансовых инструментов. С другой стороны, финансовая глобализация порождает международную валютную, кредитную и финансовую нестабильность, требующую соответствующих механизмов для уравновешивания.

Контроль осуществляется ЦБ и ФЗ(о валюте и валютном регулировании)

В 2. Оценка финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и ис­пользованием средств (активов) и источниками их формирования (соб­ственного капитала и обязательств).

Основными факторами, определяющими финансовое состояние яв­ляются:

- выполнение финансового плана и пополнение по мере возникно­вения потребности собственного оборотного капитала за счет при­были;

- скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).

Сигнальной характеристикой, в которой проявляется финансовоесостояние, выступает платежеспособность организации. Поскольку вы­полнение финансового плана в основном зависит от результатов произ­водственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое состояние определяется всей совокупностью хозяй­ственных факторов.

Финансовое состояние оценивается с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив.

С позиции краткосрочной перспективы критериями финансового состояния являются ликвидность и платежеспособность предприятия, т. е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью актива понимается его способность трансформи­роваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется про­должительностью временного периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива.

Для оценки ликвидности активы и пассивы предприятия делятся на группы:

Активы:

1. наиболее ликвидные активы – А1 = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения

2. быстрореализуемые активы – А2 = дебиторская задолженность + прочие денежные средства

3. медленно реализуемые активы – А3 = запасы + долгосрочные финансовые вложения - расходы будущих периодов

4. труднореализуемые активы – А4 = внеоборотные активы – долгосрочные финансовые вложения

Пассивы:

1. наиболее срочные обязательства – П1 = кредиторская задолженность

2. краткосрочные пассивы – П2 = займы, кредиты + прочие краткосрочные пассивы

3. долгосрочные пассивы – П3 = кредиты и займы

4. постоянные пассивы – П4 = все статьи раздела баланса «Капитал и резервы»

Коэффициент текущей ликвидности – это отношение всей суммы текущих активов, включая незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности – отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности – отношение ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия.

С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние пред­приятия характеризуется структурой источников средств, степенью за­висимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, а также результативностью функционирования предприятия, т. е. его рента­бельностью.

Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим.

Показатели рентабельности: Рентабельность продукции — отношение (чистой) прибыли к полной себестоимости. Рентабельность основных средств — отношение (чистой) прибыли к величине основных средств, Рентабельность продаж — отношение (чистой) прибыли к выручке. Рентабельность активов — отношение операционной прибыли к среднему за период размеру суммарных активов Рентабельность собственного капитала - отношение чистой прибыли к среднему за период размеру собственного капитала; отношение дохода на обыкновенную акцию к балансовой стоимости фирмы в расчете на одну акцию.

В 3. Организационно-правовые формы страховых компаний.

В условиях рыночной экономики: 1).государственное страхование в качестве страховщика выступает гос. Органы.

2). Акционерное страхование- АО, формируется уставный капитал по средствам акций

3).Взаимное страхование- форма при которой каждый страхователь является членом страхового общества, объедин. Страхов. В целях обеспечения взаимопомощи.

4). Кооперативное страхование=3)

5). Сострахование- форма сотрудничества страховых компаний (совместное страхование) в развитом виде такое сотрудничество приводит к созданию пулов, союзов, клубов.

6). Пул- страховой- объединение страховых компаний для совместного страхования определённых рисков, развито за рубежом (авиация , атомные, военные риски).

7)Ассоциация (союз)- страховщиков- цель оказание методической и организационной помощи учредителям , более 40 ассоциаций существует.