32. Определение реальной доходности финансовой операции с учетом инфляции (задача)
Инфляция (И) – процесс пост-го превышения темпов роста денеж массы над товарной, включая ст-ть услуг, в рез-те чего происходит переполнение каналов обращения деньгами которое сопровожд-ся их обесценением и ростом цен на товары и услуги.
Темп И (h) – показ-ль, характеризующий размер обесцениения, т.е. снижение покуп-ой спос-ти денег в опред-ый период времени, выраженный приростом среднего уровня цен в % к их номиналу на начало периода.
Выделяют фактический (склад-ся ежемес-но) и прогнозный (в планах экон-го развития страны) темпы И. Темп И всегда меньше 1.
Реальная %-ая ставка – стравка %, которая склад-ся с учетом изменения покуп-ой спос-ти денег в рассматриваемом периоде, в связи с И-цией, т.е. это ставка доход-ти, уменьшенная на темп И.
Брутто-ставка (r) – ставка %, увеличенная на темп И.
На практике часто приходится делать расчеты для определения реальной доходности финансовой операции в условиях инфляции, используя факт действующую % ставку на рынке капитала, то есть определять реальную доходность кред операции для конкретного банка по заданным брутто-ставкам. Расчет осущ-ся по схеме простых и сложных %.
1) По простым %: iр
= 1/n*
=
2) По слож %: i=
=
Индекс цен: при неизменном темпе прироста цен он всегда равен Iинф.год=(1+ hмес)k, а при переменном темпе прироста цен рассчитывается: Ip=П*(1+ht), где П – знак произведения (от t=1 до n)
Ip показ-ет во сколько раз выросли цены за указанный период времени.
Темп инфляции: hгод=(1+hмес)k-1, где к – кол-во месяцев в периоде.
33. Система информационного обеспечения фм
ФМ – система принципов и методов разработки и реализации упр-их решений в сфере фин-й деят-ти, связанных с формированием и использованием фин ресурсов п/п, а также оптимизацией ден потоков организации, способствующих воспроизводству и улучшению платежеспособности организации.
Информационная система ФМ представляет собой процесс непрерывного целенаправленного подбора соотв-х экон-х и финансовых пок-лей, необ-х для осуществления фин расчетов и подготовки упр-х решений по всем направлениям фин деят-ти предприятия.
Система инф-го обеспечения ФМ предполагает использование 2 групп пок-ей:
1) пок-ли, формируемые из внешних источников информации
1.1 Пок-ли, характеризующие общеэкономическое развитие страны
А) пок-ли макроэк-ого развития (темп роста ВВП и НД, объем эмиссии денег в рассматриваемом периоде, ден дох населения, вклады населения в банках, индекс инфляции, учетная ставка ЦБРФ и пр.)
Б) пок-ли отраслевого развития (объем произведенной продукции и его динамика, общая стоимсоть активов п/п, в т.ч. ВОА и ТА, сумма СК, в т.ч. СОК, сумма прибыли (всех видов), ставка н/о прибыли, ставка НДС и акцизов на выпускаемую продукцию и пр)
1.2 пок-ли, характеризующие конъюнктуру фин рынка
А) пок-ли, характеризующие конъюнктуру рынка фондовых инструментов (виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций, пр), обращающихся на биржевом и внебиржевом рынке; котируемые цены предложения и спроса по основным видам фондовых инструментов; объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов; сводный индекс динамики цен на фондовом рынке)
Б) пок-ли, характеризующие конъюнктуру рынка денежных инструментов (кредитная ставка отдельных КБ, дифференцированная по срокам предоставления фин кредитов, депозитная ставка отдельных КБ, дифференцированная по вкладам до востребования и срочным вкладам, официальный курс отдельных валют, кот оперирует п/п во внешнеэкй деят-ти)
1.3 пок-ли, характеризующие деят-ть контрагентов и конкурентов
a) пок-ли банков, б) пок-ли страх-х компаний, в) пок-ли поставщиков, г) пок-ли покупателей, д) иные
1.4 нормативно-регулирующие пок-ли – источником формирования пок-ей этой группы явл-ся нормативно-правовые акты, применяемые различными источниками гос управления.
А) нормативы, регули-ие фин деят-ть п/п;
Б) нормативы, регул-щие отдельные сегменты фин рынка
2) пок-ли, формируемые из внутренних источников информации
2.1 пок-ли, характеризующие фин состояние п/п
А) пок-ли, характеризующие состав и структуру имущества и капитала (Форма №1)
Б) пок-ли, характеризующие основные фин результаты и рентабельность работы(Форма №2)
В) пок-ли, характеризующие платежеспособность и фин устойчивость п/п (рассчит-ся по Форма №1,2)
Г) пок-ли, характеризующие движение ден активов и др фин активов(Форма №4)
2.2 пок-ли, характеризующие фин результаты деятельности отдельных структурных подразделений предприятия – использ-ся для текущего и оперативного управления по всем аспектам фин деят-ти
А) пок-ли, характеризующие фин результаты по направлениям фин деят-ти
Б) пок-ли, характеризующие фин результаты деят-ти в региональном разрезе
В) пок-ли, характеризующие фин результаты отдельных центров ответственности
2.3 нормативно-плановые пок-ли, связанные с финансовым развитием п/п
А) система внутр нормативов, регулирующих фин-е развитие п/п (нормативы отдельных видов активов организации, нормативы соотношений отдельных видов активов и пассивов, нормативы удельного расх фин-х ресурсов и затрат)
Б) система плановых пок-ей фин развития п/п (вся совокупность пок-лей текущих и оперативных фин-х планов различных видов).