15. Анализ финансовой устойчивости организации методом коэффициентов (задача)
Финансовая устойчивость предприятия подразумевает способность предприятия своевременно погашать краткосрочные обязательства за счет ТА и продолжать производственную деятельность в том случае, если возникают проблемы с реализацией продукции, работ, услуг. При этом предприятие должно иметь резервы, чтобы не оказаться в состоянии банкротства даже в момент реорганизации, приостановки деятельности или в момент перехода на выпуск новой продукции.
Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Основные финансовые коэффициенты (показатели финансовой устойчивости):
1) Коэффициент автономии (коэф-т независимости, коэф-т концентрации собственного капитала):
>=
50%
Этот показатель мирового стандарта, характеризует, на сколько имущество предприятия обеспечено собственными источниками образования, характеризует способность предприятия сохранять свою финансовую независимость и не оказаться в состоянии банкротства в случае затруднения с реализацией продукции или на момент реконструкции предприятия.
Нормативы данного коэффициента в мире:
К>=60% - предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью;
40%=<К<60% - нормальная финансовая устойчивость;
К<40% - финансово неустойчивое (финансово зависимое) положение.
2) Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами:
Показывает какую часть оборотных активов в процентах предприятие приобретает за счет собственных источников или сколько СОС приходится на 1 рубль сформированных текущих средств организации. Российский норматив - >=10%.
Нормативы в мире:
К>=60% - предприятие имеет достаточно собственных оборотных средств не только на покрытие запасов и затрат, но и на осущ-ние долгосрочных и краткосрочных фин. вложений;
30%=<К<60% - предприятие имеет достаточно средств для покрытия запасов и затрат, но оно ограничено во вложениях;
К<30% - у предприятия недостаточно оборотных средств даже для покрытия запасов и затрат, оно вынуждено, как правило, привлекать долгосрочные кредиты тем самым увеличивая свои обязательства (в сфере торговли это нормально).
3) коэффициент концентрации собственного оборотного капитала:
Характеризует долю собственных оборотных средств в общей величине имущества предприятия. Чем выше СОС, тем самостоятельнее п/п-тие в выборе стратегии финансирования и т.п. Рост коэф-та в динамике способствует усилению фин. устойчивости предприятия.
4) коэффициент финансирования:
Показывает соотношение собственных и заемных средств предприятия или возможность покрытия заемных средств собственными. Норматив по этому коэф-ту д-н быть >1.
5) коэффициент финансовой устойчивости:
Данный коэффициент показывает долю тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Рост в динамике способствует усилению финансовой устойчивости.
6) коэффициент мобильности (подвижности, оборачиваемости) собственного капитала:
Показывает, какая часть собственного капитала идет на формирование тек активов, то есть находится в мобильной форме. Рост- положительно.
7) коэффициент маневренности собственного капитала:
Показывает долю собственного капитала вложенную в труднореализуемые активы.
8) коэффициент финансовой зависимости (рассчитывается как величина обратная коэф - ту автономии):
Показывает, на сколько п/п зависимо от внешних источников. В динамике чем ниже, тем лучше.
9) коэффициент концентрации привлеченного капитала:
Данный коэффициент показывает долю привлеченного капитала в общей величине имущества предприятия.
Коэффициент рассчитывается в дополнение к коэффициенту автономии, поэтому: Кавт + Ккон ПК = 1
10) коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала:
Данный коэф-т показывает зависимость предприятия от привлеченного капитала. Норматив по этому показ-лю установлен следующий: К ≤1. Рост коэф-та в динамике способствует усилению финансовой зависимости предприятия, а значит свидетельствует о некотором снижении фин. устойчивости.
11) коэффициент структуры привлеченного капитала:
Этот коэффициент позволяет установить долю долгосрочных источников в общем объеме привлеченных предприятием ресурсов.
Все коэффиц рассчитываются как минимум за 2 года и сводятся в таблицу горизонтального анализа.
16. Анализ динамики и структуры прибыли до налогообложении (задача)
Прибыль - это конечный финансовый результат производственно - хозяйственной деятельности предприятия; основной внутренний источник формирования финансовых ресурсов, обеспечивающих развитие предприятия. Получение прибыли является целью деятельности любой организации.
Прибыль до налогообложения складывается из следующих элементов:
Пдо н/о = Вр – с/с полная + Дох прочие – Расх прочие
Т.о, на прибыль до н/о влияют след факторы:
– Выручка
– с/с полная реализ продукции
– доходы и расходы от прочей деятельности
Во время анализа необходимо изучить влияние этих элементов на изучение прибыли.
Начинается анализ прибыли до н/о с изучения ее динамики и структуры. Для этого строится таблица совместного горизонтального и вертикального анализа.
Наименование показателя |
За пред. пер. |
За отч. пер. |
Изменение (+/-) |
|||
Тыс.р. |
Уд.вес, % |
Тыс.р. |
Уд.вес, % |
Тыс.р. |
% |
|
Прибыль до налогообложения, всего, в т.ч.: |
|
100 |
|
100 |
|
- |
- прибыль от продаж |
|
|
|
|
|
|
-прочие доходы |
|
|
|
|
|
|
- прочие расходы |
|
|
|
|
|
|
Для того ,чтобы изучить влияние прочих дох и расх на величину прибыли до н/я необходимо проанализировать их состав и динамику.
Состав прочих дох и расх необх занести в табл горизонт анализа.
В соответствии с ПБУ 9/99 прочими доходами являются:
1) поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;
2) поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;
3) поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);
4) прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);
5) поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;
6) проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке;
7) штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
8) активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;
9) поступления в возмещение причиненных организации убытков;
10) прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;
11) суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;
12) курсовые разницы;
13) сумма дооценки активов;
14) прочие доходы.
Прочими доходами также являются поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.п.): стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т.п.
В соотв-вии с ПБУ 10/99 прочими расходами являются:
1) расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;
2) расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;
3) расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;
4) расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;
5) %-ты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);
6) расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;
7) отчисления в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета (резервы по сомнительным долгам, под обесценение вложений в ценные бумаги и др.), а также резервы, создаваемые в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности;
8) штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
9)возмещение причиненных организацией убытков;
10) убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;
11) суммы ДЗ, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;
12) курсовые разницы;
13) сумма уценки активов;
14) перечисление средств (взносов, выплат и т.д.), связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных мероприятий, отдыха, развлечений, мероприятий культурно-просветительского характера и иных аналогичных мероприятий;
15) прочие расходы.
Прочими расходами также являются расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества и т.п.).
Находится сальдо прочих дох и расх и делается вывод об их влиянии на величину прибыли.