11. Анализ собственного оборотного капитала и собств оборотных ср-в

Расчет и анализ величины СОК организации - важный методологический вопрос анализа финансового состояния предприятия.

Сущность анализа величины СОК состоит в том, что его наличие обеспечивает необходимые условия для:

1. осуществления хоз-ой деятельности предприятия;

2. покупки ТМЦ;

3. получение кредитов;

4. расширения объема реализации товаров.

Отсутствие или недостаток СОК - одна из важнейших причин неустойчивого финансового состояния предприятия, его платежеспособности.

В аналитической практике используется 2 взаимосвязанных понятия: собственный оборотный капитал (СОК) и собственные средства предприятия (СОС).

СОК – часть собственного капитала, которая используется на приобретение оборотных средств (слово капитал в отношении источников финансирования – пассив).

СОС – часть оборотных активов, которая приобретена за счет собственного капитала

СОК всегда равен СОС.

У этих показателей разные формулы расчета.

СОК = Собственный капитал – внеоборотные активы (во всем мире;

СОК = СК+ДКЗ+СПС-ВА (в РФ);

СОС = оборотные активы – краткосрочные обязательства.

При анализе оборотных средств необходимо установить насколько их величина образуется за счет собственного капитала и насколько за счет заемного и привлеченного.

Для того, чтобы установить достаточно ли у предприятия собственных источников для приобретения сырья, материалов, товаров необходимо величину СОК уравнять с величиной сумм нормативов по этим статьям:

СОК – сумма норматива по основным средствам = (+) излишек или (-) недостаток собственного оборотного капитала.

Сделав такой расчет, устанавливается, достаточно ли у предприятия собственных источников, чтобы приобрести необходимые запасы. Если собственных источников недостаточно, используются заемные средства. Если недостаточно собственных и заемных, тогда используются привлеченные средства.

Анализ наличия, структуры и движения собственных источников финансирования оборотных активов осуществляется в спец. таблице - совместный горизонтально-вертикальный анализ.

Таблица 1.

Наименование показателя	НОП		КОП		Изменение
	Тыс.р.	Уд.вес, %	Тыс.р.	Уд.вес, %	абс	Отн,%
-капитал и резервы
- Внеоборотные активы
СОК

При обосновании вывода необходимо становить изменения по статьям собственного капитала и внеоборотным активам. Все эти статьи являются причинами изменения суммы СОК.

Наличие собственных оборотных средств (СОС) определяет­ся по данным баланса как разность между собственным капита­лом и внеоборотными активами.

СОС= СК-ВОА=ЗП+СПС-1А

В процессе анализа рассматривается динамика собственных оборотных средств, определяются абсолютные и относительные отклонения от плана и фактических данных прошлых лет. В дальнейшем при проведении анализа финансовой устойчивости проводится сравнение величины собственных оборотных средств с потребностью организации в запасах. Сравнение темпов роста этих показателей позволяет судить об обеспеченности организа­ции собственными оборотными средствами.

Затем в ходе анализа делается оценка факторов, влияющих на уровень СОС. В качестве таких факторов выступают струк­турные элементы, формирующие как Ш раздел баланса «Капи­тал и резервы», так и внеоборотные активы организации.

Для определения доли участия собственных средств в фор­мировании оборотных активов организации рассчитываются:

• К. концентрации СОК= СОС / ВБ

Характеризует долю СОС в составе имущества предприятия

• К. обеспеченности СОС =СОС / ТА

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников

• Коэффициент мобильности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть – в неликвидные, т.е. в основные средства

• Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает долю собственного капитала вложенную в труднореализуемые активы (основные средства)