5. Анализ платежеспособности организации методом коэффициентов (задача)

Платежеспособность предприятия – это способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам, которые подлежат погашению за счет текущих активов предприятия.

Предприятие должно иметь возможность расплатиться: 1) с работниками по оплате труда; 2) с поставщиками за полученные ТМЦ, с подрядчиками за оказанные услуги и выполненные работы; 3) с банками по полученным ссудам, кредитам; 4) с бюджетом и внебюджетными фондами по различным платежам.

Денежных средств на счете предприятия должно быть не меньше 20% от величины краткосрочных обязательств. Тогда предприятие признается платежеспособным к погашению своих наиболее срочных обязательств за счет собственных денежных средств.

Основными причинами неплатежеспособности могут быть: 1) затруднения с реализацией продукции; 2) нерациональная структура оборотных средств; 3) несвоевременное поступление платежей по дебиторской задолженности; 4) низкая оборачиваемость оборотных активов; 5) наличие в составе МПЗ неликвидов (то есть это активы, утратившие свои первоначальные качества и представляющие сложность для реализации).

Понятие платежеспособности очень тесно связано с понятием ликвидности.

Под ликвидностью активов понимают способность активов в наиболее короткие сроки и без потерь в стоимости превращаться в деньги. Сроки превращения активов в деньги должны соответствовать срокам погашения обязательств.

Платежеспособность также связана с понятием оборачиваемости. Чем меньше срок оборачиваемости актива, тем выше его ликвидность, а значит и платжес-ть орг.

Коэффициенты ликвидности:

1) Коэффициент общей ликвидности:

Л_общ = А/О = стр. 300/ стр.590+стр.690

Этот коэффициент дает общую оценку ликвидности предприятия. Он показывает, сколько обязательств сможет погасить предприятие, если продаст все свои активы. При помощи этого коэффициента оценивают платежеспособность при условии продажи всего имущества. Норма данного коэф-та: ≥3

2) Коэффициент текущей ликвидности:

Л_тек = ТА/ТО = 2 раздел А,стр290/5 раздел П, стр690

Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств погасит предприятие при условии своевременных расчетов с дебиторами, при условии своевременной реализации продукции, а так же при необходимости продажи ТМЦ или запасов, т.е. показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Оптимальное значение показателя для РФ ≥ 2. Значение коэффициента зависит от длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов.

3) коэффициент промежуточной платежеспособности (коэффициент ликвидности):

Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств сможет погасить предприятие при условии своевременной реализации продукции, своевременного погашения ДЗ и наличия денежных средств на банковских счетах (оптимальное значение коэффициента от 0,7 до 1, т.е. от 70 до 100%).

4) коэффициент срочной платежеспособности:

Данный коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств сможет погасить предприятие при условии успешной реализации ценных бумаг краткосрочного характера. Норма этого коэффициента от 0,2 до 0,7.

5) коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности):

где НСО - наиболее срочные обязательства.

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами.

6) коэффициент привлечения средств. Этот коэффициент обратный коэффициенту текущей ликвидности:

К_пр = ТО/ТА

Отражает степень финансовой независимости предприятия от заемных средств, или чем ниже уровень коэффициента привлечения средств, тем выше платежеспособность предприятия. А также показывает долю краткосрочных обязательств в текущих активах. Норма -<= 50%.

7) Норма прибыли на вложенный капитал (рентабельность всего имущества). Эта норма должна быть не менее средней ставки процента за кредит.

Данный коэффициент показывает, сколько прибыли получает предприятие с 1 рубля стоимости активов. Норма коэф-та должна быть не менее средней ставки процента за кредит.

6. Анализ наличия, движения и структуры оборотных средств предприятия (задача)

Оборотные средства – денежные средства, авансированные в запасы материальных ценностей и текущие затраты, необходимых для обеспечения бесперебойной и результативной деятельности по производству и реализации продукции.

Анализ наличия предполагает, что нужно рассказать где посмотреть в балансе на оборотные активы: «оборотные активы мы увидим во 2 разделе Актива баланса» и т.д.

Расписать по статьям, по группам для проведения ГА и ВА.

Динамика оборотных средств изучается с использованием метода горизонтального анализа.

Таблица 1 – анализ динамики оборотных средств

Наименование показателя	На начало	На конец	Изменение
			Тыс.р.	%
1) запасы, всего, в т.ч.:
2) средства в расчетах, всего, в т.ч.:
3) денежные средства и их эквиваленты, всего, в т.ч.:
Прочие оборотные активы
Оборотные активы, всего

Под структурой оборотных средств необходимо понимать соотношение между различными группами и статьями в составе оборотных активов.

Для установления этих соотношений используется метод вертикального анализа.

Таблица 2 – анализ структуры оборотных средств.

Наименование показателя	На начало периода		На конец периода		Изменения
	Тыс.р	Уд.вес %	Тыс.р	Уд.вес %	абс	отн
Оборотные активы, всего		100		100		-

Основной целью при анализе структуры оборотных средств является установление ее рациональности. Оно зависит от отраслевой принадлежности предприятия и масштабов его деятельности.

Для большинства предприятий наибольший удельный вес, до 60%, обычно занимает группа запасов. Если в структуре оборотных средств запасов более 60%, это чаще всего свидетельствует о содержании сверхнормативных запасов ТМЦ. Если она намного меньше 60%, следовательно, не заполнение нормативов и возможна остановка основной деятельности.

Доля запасов в составе текущих активов должна быть такой, чтобы обеспечить непрерывный и бесперебойный процесс производства, то есть их факт величина должна зависеть от текущих потребностей производства, кот в основном нормируются, поэтому величина различных статей группы «запасы» не должна превышать установленных нормативов.

На втором месте по удельному весу в составе оборотных активов должны находиться денежные средства (примерно 25%). При этом эффективное управление ими предполагает, что денег должно хватать на покрытие 20% краткосрочных обязательств, то есть первоочередных платежей, к кот относятся расчеты с персоналом по з/п, расчеты по налогам и неналоговым платежам,расчеты с поставщиками, банками и т.д. Чтобы узнать достаточно ли у п/п д/с на осущ таких расчетов необходимо сумму д/с сравнить с размером первоочередных платежей. Следует помнить, что отсутствие д/с по данным бух баланса не обязательно явл хроническим, деньги могут поступить на счет в любое время.

Наименьший удельный вес в структуре оборотных средств занимает задолженность дебиторов (средства в расчетах), норма не больше 15%. Более высокий уровень свидетельствует о наличии просроченных и отсроченных, и безнадежных договоров, о некачественном контроле за возвратом ДЗ. При наличии высокой доли ДЗ структура оборотных активов признается нерациональной, предприятие неплатежеспособным и кроме того испытывает дефицит оборотных активов, который вынуждено покрывать за счет привлечения платных ресурсов

Рост ДЗ говорит об отвлечении средств из оборота п/п, что приводит к потере дохода и утрате платеж-сти. Рост ДЗ допустим в случае увеличения п/п объемов произ-ва и продаж, и он должен происходить примерно такими же темпами.