4. Использование методов традиционного анализа в аналитических расчетах

Наиболее часто при проведении финансового анализа используют следующие методы:

1. Горизонтальный анализ.

2. Вертикальный анализ.

3. Метод коэффициентов.

4. Трендовый метод.

5. Метод разниц абсолютных и относительных величин.

6. Метод цепных подстановок.

7. Балансовый метод.

8. Метод относительных разниц.

Первые четыре метода относятся к группе методов традиционного анализа, т. е. всегда используются при осуществлении экономических и аналитических расчетов.

Последние четыре метода являются методами факторного анализа и используются в аналитических расчетах для выявления количественного влияния отдельных факторов (причин) на изменение того или иного показателя.

Кроме того, при проведении финансового анализа используют методы математического моделирования и программирования, методы научного прогнозирования, методы коллективного творчества, графические методы, а также вспомогательные приемы, при помощи которых осуществляется подготовка технико-экономических и финансовых показателей к обработке теми или иными методами.

1.Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балан­совые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Обычно здесь используются базисные темпы роста за несколько периодов.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных ста­тей финансовой отчетности за определенный период, дать оценку этим изменениям. Ценность горизонтального анализа существен­но снижается в условиях инфляции, однако его результаты мож­но использовать при межхозяйственных сравнениях.

Горизонтальный анализ выполняется как по данным балан­са, так и по данным ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

2. Большое значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который позволяет судить о финансовом отчете по относитель­ным показателям, что в свою очередь дает возможность опреде­лить структуру актива и пассива баланса, долю отдельных статей отчетности в валюте баланса.

Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики с тем, чтобы иметь возможность выявлять и прогнозировать струк­турные изменения активов и источников их покрытия.

Переход к относительным показателям делает возможным сравнение показателей различных организаций одной отрасли, а также организаций разных отраслей. Относительные показатели также сглаживают негативное влияние инфляционных процес­сов. Динамика структуры хозяйственных средств и источников их покрытия дает возможность выявить самые общие тенденции в изменении финансового положения организации.

3. Вариантом горизонтального анализа является трендовый ана­лиз (анализ тенденций развития), при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом показателей предыдущих пе­риодов и определяется тренд, т.е. основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и особенностей функционирования организации в конкретном периоде.

Трендовый анализ носит перспективный, прогнозный ха­рактер, поскольку позволяет на основе изучения закономер­ности изменения экономического показателя в прошлом за-прогнозировать величину показателя на перспективу. Для этого рассчитывается уравнение регрессии, где в качестве пе­ременной выступает анализируемый показатель, а в качестве фактора, под влиянием которого изменяется переменная, — временной интервал (годы, месяцы и т.д.). Уравнение регрес­сии дает возможность построить линию, отражающую теоре­тическую динамику анализируемого показателя рентабельно­сти. Подставив в полученное уравнение регрессии порядко­вый номер планируемого года, рассчитывают прогнозное зна­чение показателя.

4. На базе абсолютных показателей формируются относитель­ные параметры. Соответствующие показатели, рассчитанные на основе финансовой отчетности, называются финансовыми ко­эффициентами. Финансовые коэффициенты характеризуют раз­ные стороны экономической деятельности организации:

• платежеспособность — через коэффициенты ликвидности и платежеспособности;

• финансовую зависимость или финансовую автономию — через долю собственного капитала в валюте баланса;

• деловую активность использования активов организации ~ через коэффициенты оборачиваемости активов в целом или их отдельных элементов;

• эффективность работы — через коэффициенты рентабель­ности;

• рыночные характеристики акционерного общества — через норму дивиденда.

Финансовые коэффициенты, будучи относительными харак­теристиками, позволяют сопоставлять результаты деятельности разных организаций, независимо от масштаба абсолютных пока­зателей, а также во временном разрезе. Они играют определяю­щую роль в анализе, позволяют:

• выделить факторы, влияющие на величину результатив­ного показателя;

• использовать при оценке финансового положения метод факторного анализа, устанавливающий причинно-след­ственные связи между факторами и анализируемым показателем;

• проводить анализ на чувствительность результативного по­казателя к изменению отдельных факторов.