16.Финансовые аспекты банкротства п/п-тий

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей;

К внешним признакам банкротства м\б отнесена неудовлетворительная структура баланса П, которая характеризуется рядом фин показателей, основными из которых являются К т.л., К обеспеченности сос.

Причины несостоятельности П:

- внешние ( политическая стабильность и направленность внутренней эк политики государства, размер и структура потребления населения, уровень покупательной способности и уровень Д граждан, развитие науки, м\н конкуренция)

- внутренние ( выбранная стратеги и тактика П, принципы ее деятельности, объем ресурсов и направления их использования, качество маркетинга на П)

К колич факторам банкротства относятся – незначительные инвестиционные Д П, низкий уровень рентабельности, нестабильная прибыль, низкий уровень дивидендных выплат.

К качественным факторам банкротства относятся – неэффективность финансового планирования на П, высокий уровень коммерческих рисков, неопытность руководства П, неспособность своевременно погашать свои обязательства.

В соостветствии с законодательствам все процедуры банкротства можно разделить на 2 группы:

1 реорганизационные:

-  наблюдение;

- финансовое оздоровление;

- внешнее управление;

- мировое соглашение.

2 ликвидационные:

- конкурсное производство.

Наблюдение – процедура банкротства, применямая к должнику с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом до момента, определенного ФЗ в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведение анализа, составление реестра требований кредиторов и проведения 1го собрания кредиторов.

При введении наблюдения арбитражный суд принимает решение о назначении временного управляющего.

Обязанности временного управляющего:

принимать меры по обеспечению сохранности имущества должника;

проводить анализ финансового состояния должника;

выявлять кредиторов должника;

вести реестр требований кредиторов, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Федеральным законом;

уведомлять кредиторов о введении наблюдения;

созывать и проводить первое собрание кредиторов.

К компетенции первого собрания кредиторов относятся:

принятие решения о введении финансового оздоровления и об обращении в арбитражный суд с соответствующим ходатайством;

принятие решения о введении внешнего управления и об обращении в арбитражный суд с соответствующим ходатайством;

принятие решения об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства;

решение иных предусмотренных настоящим Федеральным законом вопросов.

Финансовое оздоровление – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления платежеспособности П и погашения задолженности в соответствии с разработанным графиком. (вводится на срок до 2 лет)

При введении данной процедуры арбитражный суд назначает административного управляющего.

Административный управляющий в ходе финансового оздоровления обязан:

вести реестр требований кредиторов

созывать собрания кредиторов в случаях, установленных настоящим Федеральным законом;

рассматривать отчеты о ходе выполнения графика погашения задолженности и плана финансового оздоровления (при наличии такого плана), представленные должником, и предоставлять собранию кредиторов заключения о ходе выполнения графика погашения задолженности и плана финансового оздоровления;

осуществлять контроль за своевременным исполнением должником текущих требований кредиторов;

осуществлять контроль за ходом выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности;

осуществлять контроль за своевременностью и полнотой перечисления денежных средств на погашение требований кредиторов

При введении данной процедуры обязательно разрабатывается план финансового оздоровления П.

 Арбитражный суд по итогам рассмотрения результатов проведения финансового оздоровления вправе вынести определение о введении внешнего управления в случае:

установления возможности восстановления платежеспособности должника в предусмотренные настоящим Федеральным законом сроки;

подачи в арбитражный суд ходатайства собрания кредиторов о переходе к внешнему управлению в случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом

Внешнее управление – процедура, направленная на сохранение деятельности П, вводится на период до18 мес с целью восстановления платежеспособности и на этот период П получает отсрочку по погашению обязательств., льготы по налоговым платежам.

На этот период назначается внешний управляющий.

Внешний управляющий обязан:

принять в управление имущество должника и провести его инвентаризацию;

разработать план внешнего управления и представить его для утверждения собранию кредиторов;

вести бухгалтерский, финансовый, статистический учет и отчетность;

заявлять в установленном порядке возражения относительно предъявленных к должнику требований кредиторов;

принимать меры по взысканию задолженности перед должником;

вести реестр требований кредиторов;

реализовывать мероприятия, предусмотренные планом внешнего управления, в порядке и на условиях, которые установлены настоящим Федеральным законом;

информировать комитет кредиторов о реализации мероприятий, предусмотренных планом внешнего управления;

представить собранию кредиторов отчет об итогах реализации плана внешнего управления

Не позднее чем через месяц с даты своего утверждения внешний управляющий обязан разработать план внешнего управления и представить его собранию кредиторов для утверждения.

Планом внешнего управления могут быть предусмотрены следующие меры по восстановлению платежеспособности должника:

перепрофилирование производства;

закрытие нерентабельных производств;

взыскание дебиторской задолженности;

продажа части имущества должника;

уступка прав требования должника;

исполнение обязательств должника собственником имущества должника - унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника либо третьим лицом или третьими лицами;

увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц;

размещение дополнительных обыкновенных акций должника;

продажа предприятия должника;

иные меры по восстановлению платежеспособности должника.

Принятие арбитражным судом решения о признании должника банкротом влечет за собой открытие конкурсного производства.

Конкурсное производство - процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.  Конкурсное производство вводится на срок до шести месяцев.

При принятии решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства арбитражный суд утверждает конкурсного управляющего

Конкурсный управляющий обязан:

принять в ведение имущество должника, провести инвентаризацию такого имущества;

привлечь оценщика для оценки имущества должника, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Федеральным законом;

принимать меры, направленные на поиск, выявление и возврат имущества должника, находящегося у третьих лиц;

принимать меры по обеспечению сохранности имущества должника;

уведомлять работников должника о предстоящем увольнении не позднее чем в течение месяца с даты введения конкурсного производства;

предъявлять к третьим лицам, имеющим задолженность перед должником, требования о ее взыскании в порядке, установленном настоящим Федеральным законом;

заявлять в установленном порядке возражения относительно требований кредиторов, предъявленных к должнику;

вести реестр требований кредиторов, если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом;

передавать на хранение документы должника, подлежащие обязательному хранению в соответствии с федеральными законами. Порядок и условия передачи документов должника на хранение устанавливаются федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации;

заключать сделки, в совершении которых имеется заинтересованность, только с согласия собрания кредиторов или комитета кредиторов;

исполнять иные установленные настоящим Федеральным законом обязанности.

Все имущество должника, имеющееся на дату открытия конкурсного производства и выявленное в ходе конкурсного производства, составляет конкурсную массу. Оно реализуется в ходе аукциона по рыночным ценам.

В последствии осуществляются расчеты с кредиторами.

Требования кредиторов удовлетворяются в следующей очередности:

в первую очередь производятся расчеты по требованиям граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, путем капитализации соответствующих повременных платежей, компенсации морального вреда, а также расчеты по иным установленным настоящим Федеральным законом требованиям;

во вторую очередь производятся расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и по выплате вознаграждений авторам результатов интеллектуальной деятельности;

в третью очередь производятся расчеты с другими кредиторами, в том числе кредиторами по нетто-обязательствам.

Мировое соглашение - процедура, применяемая в деле о банкротстве на любой стадии его рассмотрения в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами.

При его заключении кредиторы могут принять решение предоставлении рассрочки, об отсрочки, о прощении долгов.

Для заключения договора необходимо выполнение следующего условия: обеспечение расчетов с кредиторами 1 и 2 очереди.

Каждое неплатежеспособное П имеет свои индив причины, связанные с кризисным финн положением. Это м\б связано с неэффективностью проводимой маркетинговой политикой, низкой конкурентоспособностью продукции, несвоевременным поступлением Выр, низкая денежная составляющая в составе выручки.

Выбор метода антикризисного управления на П зависит значений следующих групп показателей:

1 показатели, являющиеся внешними признаками банкротсва в соостветствии с законодательством

1.1 Л тек 1.2 К об сос

2 показатели, характеризующие эффективность управления на П: показатели рентабельности прдукции, активов, капитала, наличия ц\б

3 показатели, характеризующие производственный и рыночный потенциал (деловая активность): показатели состояния и эффективности использования производственных ресурсов ( показатели обарачиваемости, Фо, Фе, Фв), показатели состояния производства и реализации продукции.