4. Эмиссия денег, виды эмиссии и её обеспечение

Эмиссия денег - выпуск государством в обращение дополнительного количества денежных знаков.

Выделяют 2 вида эмиссии: наличная и безналичная. До сред 19 наличные деньги эмитировали многие стр-ры: ювелиры, КБ, в некоторых странах само гос-во (для этого создавался спец орган – казначейство, оно выпускало казначейские билеты, в РФ ассигнации). С сред 19 в гос-ва начинают вводить гос монополию на эмиссию наличных денег, что существует и в наст время. Причины введения монополии: 1) В целях стабилизации денежного обращения; 2) Для присвоения эмиссионного дохода= номинал купюры – внутренняя ст-ть (ст-ть изготовления), напр номинал 10 руб, а ст-ть изготовления 49 коп, эмиссионный доход=9руб 51 коп.

Эмиссия наличных денег представляет собой их выпуск в обращение, при котором увеличивается общая масса наличных денег. Монополия выпуска наличных денег в каждой стране принадлежит центральному государственному банковскому органу: в России – ЦБ РФ, в США – Федеральной резервной системе.

На основе кассовых оборотов коммерческих банков и составляемой аналитической отчетности ЦБ прогнозирует размер предполагаемой эмиссии. При этом очень важно не только определить оптимальный размер предполагаемой эмиссии, но и установить, в каких регионах ее следует проводить. Потребность в наличных деньгах юридических и физических лиц, обслуживаемых коммерческими банками, постоянно меняется.

Эмиссию наличных денег производит ЦБ РФ и его региональные РКЦ, содержащие резервные фонды и оборотные кассы. Если сумма поступлений наличных денег на счете коммерческих банков превышает установленный лимит для данного РКЦ, то деньги изымаются из обращения и переходят в резервный фонд. При потребности коммерческого банка в наличности происходит обратный процесс. Со счета коммерческого банка в пределе его свободного резерва РКЦ выдает требуемую сумму наличности. РКЦ обязан обсуживать коммерческий банк бесплатно.

Во всех странах эмиссию безналичных денег осущ-ют ЦБ и КБ. Эта эмиссия осущ-ся через кредитование КБ-ов ЦБ-ом, а КБ в свою очередь кредитуют своих клиентов (юр/л, физ/л, органы гос власти). ЦБ кредитует также прав-во, а именно МинФин, в случае дефицита гос бюджета, а от МинФина деньги поступают ПБС (финансирование ПБС). В современных гос-ах МинФин редко прибегают к кредитам ЦБ, этот кредит считается инфляционной закачкой экономики, т.е. сразу начинает раскручиваться инфляция.

Эмиссия безнал денег осущ-ся также через инструменты ДКП:операции на открытом рынке (Чтобы увеличить денежную базу ЦБ покупают на открытом рынке валюту или МинФиновские казначейские облигации), нормы обязательных резервов (чтобы увеличить денежную базу надо снизить НОР).

Выделяются внешняя и внутренняя безналичная денежная эмиссия.

Источниками внешней безналичной денежной эмиссии являются:

– приобретение центральным банком иностранной валюты;

– выручка от использования заграничной собственности;

– получение кредитов от международных финансовых организаций;

– иностранные инвестиции;

– покупка-продажа наличной иностранной валюты населением, стимулированная неорганизованным импортом.

Источниками внутренней безналичной денежной эмиссии в границах страны являются предоставляемые банковской системой кредиты: экономике, государству; иностранному государству. Кредитный характер денежной эмиссии является одним из основополагающих принципов организации денежной системы государства.

Эмиссия банкнот, осуществляемая при кредитовании банков, обеспечена векселями и другими банковскими обязательствами, при кредитовании государства - государственными долговыми обязательствами, а при покупке ин. валюты обеспечением служат сама валюта и золото. Таким образом, обеспечением банкнотной эмиссии служат активы центрального банка.

Обеспечением эмиссии являются все активы гос-ва.

Формы денежной эмиссии бывают следующими.

Депозитная эмиссия денег представляет собой увеличение центральным банком своих кредитных вложений путем выдачи ссуд, повышающих остатки на счетах, т. е. на депозитах кредитных институтов.

Бюджетная эмиссия денег предстает как выпуск денег на покрытие дефицита государственного бюджета, государственных расходов путем приобретения центральным банком государственных ценных бумаг при их первичном размещении или размещении на вторичном рынке.

Банкнотная эмиссия денег (эмиссия банкнот и монет) непосредственно осуществляется центральными банками, казначейская эмиссия денег (эмиссия казначейских билетов и монет) – казначействами, обладающими эмиссионным правом.