19. Характеристика государственного долга рф: содержание, структура и методы управления

Госдолгом РФ являются долговые обязательства РФ перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.

Госдолг существует в двух видах: капитальный и текущий. Под капитальным долгом понимается вся сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства (включая начисленные проценты), а под текущим госдолгом — расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам государства и по погашению обязательств, срок выплаты по которым наступил.

По форме долговые обязательства делятся на: 1) кредитные соглашения и договоры, 2) государственные займы, осуществленные путем выпуска ценных бумаг от имени РФ; 3) договоры и соглашения о получении РФ бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы РФ; 4) соглашения и договоры, в том числе международные, заключенные от имени РФ

По срокам долговые обязательства РФ могут быть: 1) краткосрочными (до одного года); 2) среднесрочными (свыше одного года до пяти лет); 3) долгосрочными (свыше пяти лет до 30 лет).

Внутренний долг РФ складывается из: • основной номинальной суммы долга по ценным бумагам РФ; • объема основного долга по кредитам, полученным РФ; • объема основного долга по бюджетным ссудам и бюджетным кредитам, полученным РФ от бюджетов других уровней; • объема обязательств по гарантиям, предоставленным РФ.

Внешний долг РФ складывается из:

• объема обязательств по гарантиям, предоставленным РФ;

• объема основного долга по полученным РФ кредитам правительств иностранных государств, банков, фирм и международных финансовых организаций.

Государственный долг субъекта РФ — это совокупность долговых обязательств субъекта РФ.

Госдолг субъектов РФ складывается из: • основной номинальной суммы долга по ценным бумагам субъектов РФ; • объема основного долга по кредитам, полученным субъектом РФ; • объема основного долга по бюджетным ссудам и бюджетным кредитам, полученным субъектом РФ от бюджетов других уровней; • объема обязательств по гарантиям, предоставленным субъектом РФ.

Управление государственным долгом осуществляется Правительством РФ, органом исполнительной власти субъекта РФ.

РФ не несет ответственности по долговым обязательствам субъектов РФ, если указанные обязательства не были гарантированы РФ.

В процессе исполнения бюджета нередко возникает потребность реструктурировать долг. Реструктуризация долга — это прекращение долговых обязательств, составляющих государственный или муниципальный долг, с заменой указанных обязательств иными обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения.

Важной составляющей управления государственным долгом является установление его предельного объема и предельного объема государственных заимствований РФ. Предельные объемы государственного внутреннего и внешнего долга, пределы внешних заимствований РФ на очередной год утверждаются законом о федеральном бюджете с разбивкой долга по формам обеспечения обязательств.

Установлено, что предельный объем государственных внешних заимствований РФ не должен превышать годовой объем платежей по обслуживанию и погашению государственного внешнего долга РФ.

Бюджетный кодекс предусматривает случаи, когда Правительство РФ вправе осуществлять заимствования свыше установленного предельного их объема:

• по внешним заимствованиям — если при этом Правительство РФ осуществляет такую реструктуризацию государственного внешнего долга, которая приводит к снижению расходов на его обслуживание, в рамках установленного предельного объема государственного внешнего долга;

• по внутренним (внешним) заимствованиям вместо внешних заимствований — если это снижает расходы на обслуживание долга в рамках установленного объема государственного долга

(суммы внутреннего и внешнего долга) и иной порядок реструктуризации не предусмотрен.

Предельный объем долга субъекта РФ не должен превышать объем доходов соответствующего бюджета без учета финансовой помощи из бюджетов других уровней.

Государственные заимствования осуществляются в рамках соответствующих программ. Так, Программа государственных внешних заимствований РФ — это перечень внешних заимствований РФ

Программа внешних заимствований РФ отдельно предусматривает все займы и гарантии, величина которых превышает 10 млн долл., на весь срок займа.

Правительство РФ вправе осуществлять внешние заимствования, не включенные в Программу, если они осуществляются в процессе реструктуризации внешнего долга, которая приводит к снижению расходов на обслуживание этого долга в рамках установленного предельного его объема.

Кроме рассмотренной Программы разрабатывается и Программа государственных внутренних заимствований РФ, субъектов РФ, муниципальных образований, которая представляет собой:

• перечень внутренних заимствований РФ, субъектов РФ, муниципальных образований на очередной год по видам заимствований;

• общий объем заимствований, направляемых на покрытие дефицита бюджета и погашение государственных, муниципальных долговых обязательств.

Программа внутренних заимствований представляется федеральным органом исполнительной власти, органом исполнительной власти субъекта РФ соответствующему законодательному органу в виде приложения к проекту закона о бюджете.

Бюджетное законодательство предусматривает, что заимствования могут осуществляться и в такой форме, как предоставление государственных и муниципальных гарантий. Гарантией признается способ обеспечения гражданско-правовых обязательств, в силу которого соответственно РФ, субъект РФ или муниципальное образование — гарант письменно обязуется отвечать полностью или частично за исполнение лицом, которому дается гарантия, обязательства перед третьими лицами. Бюджетное законодательство регламентирует порядок предоставления государственных гарантий.

Внутренний долг на 1.01.2011 – 2461,59 млрд. руб, на 1.01.2010 – 1837,17 млрд. руб.

Внешний долг на 2011, 1 ноября-36,0 млрд долл; 2012, 1 января[11] - 33,5 млрд долл

Обслуживание гос и мун долга – это операции по выплате доходов по гос или мун долговым обяз-вам в виде % по ним или дисконта, осущ за счетр средств соотв бюджета.

Ведение долговой книги РФ осущ Минфин. В ней указываются объемы долговых обяз-в, дата возникновения, дата исполнения и др моменты.

Управление гос. долгом - совокупность действий государства, связанных с изучением конъюнктуры на рынке ссудных капиталов, выпуском новых займов и выработкой условий выпусков, с выплатой процентов по ранее выпущенным займам, проведением конверсии и консолидации займов, определением курса облигаций на денежном рынке, проведением мероприятий по определению ставок процентов по государственному кредиту, мероприятия государства по погашению ранее выпущенных займов, срок действия которых истек.

Целью управления гос. долгом явл-ся оптимизация затрат, связанных с финансированием дефицита гос. бюджета. Осуществляет правительство.

Задачи управления:

- минимиз-я стоимости долга для заемщика;

- регулирование долгового рынка;

- эффективное использование мобилиз-ых средств;

- оценка эффективности функц-я гос кредита.

Гос долг может погашаться за счет бюдж дох, золотовалютных резервов, ден ср-в, полученных от продажи гос имущ-ва, новых заимствований и др средств.

Методы управления государственным долгом делятся на:

1 – Административные – не предусматривающие оценку эк эффективности и рез-ов действий по управлению гос долгом.

2 – Рыночные методы, то есть они состоят в выборе способов и форм погашения гос долга и нацелены на максимизацию эффекта от привлекаемых займов при миним издержках, связ с их погашением и обслуживанием.

Оптимальным является сочетание этих 2 методов:

1) рефинансирование – погашение основной задолженности и % за счет средств, полученных от размещения новых займов;

2) новация – соглашение между заемщиком и кредиторами по замене обязательства по указанному финансовому кредиту другим обязательством;

3) унификация – решение государства об объединении нескольких ранее выпущенных займов;

4) конверсия – одностороннее изменение доходности займов, т.е. гос-во объявляет о снижении для кредиторов доходности по займам, полученным гос-вом;

5) консолидация – изменение условий обращения займов в части срока их погашения, т.е. решение о переносе даты выплаты по обязательствам на более поздний срок;

6) отсрочка погашения займов – консолидация при одновременном отказе государства от выплаты доходов по займам;

7) аннулирование гос. долга – отказ государства от обязательств по ранее выпущенным займам.