21. Платежный баланс. Основные принципы составления платежного баланса. Методы регулирования платежного баланса. Платежный баланс России.

Платежный баланс – статистическая запись всех экономических сделок или обязательств, осуществленных в течение определенного отрезка времени между резидентами данной страны и резидентами других стран мира.; гл стат док-т, отражающий все внешнеэкон опр страны за опр пре (год).

Физические лица выступают резидентами того государства, гражданами которого они являются. В РФ резидентами являются физические лица, проживающие в России более 183 дней. Юридические лица являются резидентами того государства, где они зарегистрированы. Т.о, статус резидента зависит от факта регистрации, его постоянного места нахождения или проживания.

Платёжный баланс отражает состояние международных экономич-х отношений данной страны с остальным миром, выступает важнейшим ориентиром при разработке межгосударственной макроэкономической политике. Все итоги сделок записываются на счета платёж-го бал-са, которые отражают реальные потоки товаров и услуг ит.д.

Платёж. бал-с состоих из 2-х оснолвных разделов: счёт текущих операций (баланс текущих операций); баланс официальных расчётов. Счёт текущих операций – в нём отражаются итоги сделок по экспорту и импорту товаров.

Методологической основой составления платежного баланса является 5-ое руководство МВФ по платежному балансу (1993г.). В основе составления платежного баланса 2 принципа:

1) охват всех внешнеэкономических операций за определенный период, т.е. в платежном балансе отражаются все экономические операции, осуществленные за определенный промежуток времени м/у резидентами данной страны и нерезидентами. Платежный баланс охватывает все операции, которые связаны юридическим переходом права собственности на товар, услуги и иные ценности от резидентов к нерезидентам, а также передачей денег, финансовых и иных активов из одной страны в другую.

2) Метод двойной бухгалтерской записи, когда каждая внешнеэкономическая операция заносится в платежный баланс дважды. Одна запись показывает изменения в активах и пассивах страны вызываемая данной операцией; вторая, уравновешивая первую, свидетельствует о том, какими средствами регулируются взаимные требования и обязательства м/у странами, возникающие в результате совершения данной операции. любая экономическая сделка находит двойное отражение в балансе, путем записи по кредиту одной стати и дебету другой. Это правило имеет очень простую экономическую интерпретацию: большинство экономических операций заключается в обмене экономических ценностей. Из этого следует, что сумма всех результатов должна совпадать с суммой дебета, а общее сальдо равняться 0. Традиционно, в подготавливаемый баланс дебетовое сальдо вносится со знаком «-», а кредитовое с «+». Кредитовые сделки касаются сделок, в результате которых деньги поступают в страну, а дебетовые сделки касаются сделок, в результате которых страна расходует валюту.

Записи по кредиту производятся в следующих случаях:

а) движения реальных (товарных) потоков, сопровождающих экспорт

б) движения финансовых потоков, отражающих уменьшение зарубежных активов страны или увеличение зарубежных обязательств (н-р, предоставление услуг иностранным туристам)

Запись, произведенная по дебету, осуществляется в след случаях:

а) движение реальных потоков, осуществляющих импорт

б) изменение финансовых потоков, отражающих увеличение активов и снижение обязательств (н-р:, на дебетовом счете отражается импорт автомобиля)

Другими словами, для активов (реальных и финансовых), запись (кредит) означает отток стоимостей, за которым должен последовать компенсирующий приток платежей в данную страну, а отрицательная запись (дебет) означает приток стоимостей, за которые резиденты должны платить.

Кредит	Дебит
I Счёт текущих операций
Экспорт товара	Импорт товара
Сальдо торгового баланса
Экспорт услуг Чистый доход от инвестиций, чистые текущие трансферты	Импорт услуг
Сальдо счёта текущих операций
II Счёт операций с капиталом и финн. Инструментами
Получение долгосрочных и краткосрочных займов	Предоставление краткосрочных и долгосрочных займов и кредитов
Сальдо баланса движения капитала
Чистые капитальные трансферты, чистые ошибки и пропуски
Сальдо баланса официальных расчётов
	Чистое увеличение золото-валютных резервов

Построение ПБ опирается еще на ряд принципов:

1. принцип экономической территории, резидентности и центра экономических интересов. Смысл состоит в том, чтобы определить каких экономических субъектов относить к субъектам внешнего мира, а каких к внутренним, какие экономические операции и потоки считать внешнеэкономическими.

2. принцип оценки экономической сделки и времени записи. пПри составлении баланса международных расчетов требуется единая система оценки сделок с реальными финансовыми активами и пассивами, а также оценки активов и обязательств на определенный момент времени.

3. охват всех внешнеэкон операций по разделам. ПБ состит из 3 разделов:

• Баланс тек опреаций (отражается экспорт, импорт, одностор разовые платежи, торговля услугами (туризм, связь, передача наследства, перевод денег за рубеж)) Сальдо торгового баланса – разница между экспортом и импотром товаров (чистый экспорт). Торговы баланс – часть ПБ. Если Э превышент И – акт, если И превышает Э – пасс

• Баланс опрераций с капиталом (купля и продажа заруб активов: прямы и портф инвестиции, долгоср и кратроср ссуды и займы)

• Расчеты по офиц м/днар резервам (операции, кот служат средствомуменьшения дифицита ПБ: продажа ин валюты, золота, привлеч новых кредитов, отсрочка платежей по кредитам, получ ранее)

Сальдо (ост) платежного баланса – разница м/д доходами и расходами по внешнеэк опер. Сальдо м.б. поолож (акт) и отриц (пасс).

Положительное сальдо платежного баланса — счет, в соответствии с которым величина спроса на валюту данной страны (в годовом исчислении) превышает величину пред­ложения. Излишек в платежном балансе возникает, если обменный курс поддерживается на искусственно занижен­ном уровне. В данной ситуации ЦБ будет накапливать иностранную валюту, что, казалось бы, должно привести к ревальвации. Ревальвация сделала бы их продукцию более дорогой для иностранных покупателей и, следовательно, снизила бы спрос на нее.

Дефицит платежного баланса — счет, в соответствии с которым величина пред­ложения валюты данной страны превышает величину спроса на нее (в годовом исчислении). Дефицит платежного баланса возникает при поддержании обменного курса валюты на искусственно завышенном уровне.

ПРИЧИНЫ ДИСПРОПОРЦИИ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА: изменение цен, ценовые диспропорции большей частью связаны с ростом инфляционных издержек, повышением стоимости факторов производства (рабочей силы, капита­ла, земли); нарушение равновесия, вызванное структурными дис­пропорциями в мировом производстве, может привести к снижению объема экспорта (что структура промышленного производства оказывается несоответствующей потребностям мирового рынка); изменение уровня дохода, разнонаправленность национальных приоритетов отдельных стран, когда руководство страны пытается одновременно решить внутренние (занятость и рост цен) и внешние (равновесие баланса) проблемы.

Факторы, влияющие на платежный баланс:

Платежный баланс имеет прямую и обратную связь с воспроизводством, с одной стороны он складывается под влиянием процессов, происходящих в воспроизводстве, а с другой – воздействует на него, т.к влияет на курс валют, золото – валютные резервы, внешнюю задолжность, направление экономической политики, состояние мировой валютной системы.

Платежный баланс дает представление об участии страны в мировом хозяйстве, масштабах, структур и характере ее внешнеэкономических связей. На состояние платежонго баланса влияет ряд факторов:

1. процесс глобализации и либерализации экономики

2. неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция, циклические колебания экономики, рост заграничных государственных расходов

3. финансовая глобализация

4. изменение международной торговли

5. влияние валютно – финансовых факторов на платежный баланс

6. влияние инфляции на платежный баланс

7. чрезвычайные обстоятельства

Государство регулирует платежный баланс страны следующими методами государственного воздействия:

1. Прямой контроль, включая регламентацию импорта таможенные и другие сборы, запрет или ограничения на перевод за рубеж доходов по иностранным инвестициям и денежным трансфертам частных лиц, сокращение вывоза краткосрочного и долгосрочного капитала. Подобные меры прямого контроля обычно вызывают затруднения для многих фирм страны и воспринимаются враждебно. В краткосрочном плане прямой контроль дает положительный эффект. В долгосрочном плане эффект от этих мер снижает интерес иностранных инвесторов к стране из-за запрета на перевод их доходов, возникают трудности с привлечением иностранных специалистов, создаются препятствия для расширения за рубежом товарно- и услугопроводящей сети для отечественных экспортеров.

2. Дефляция (т. е. борьба с инфляцией), которая нацелена на решение внутриэкономических задач, но в качестве побочного эффекта улучшается и состояние платежного баланса. Считается, что традиционные для дефляционной политики последствия — снижение объема производства, инвестиций и доходов — ведут к сокращению импорта и росту резервных мощностей для наращивания экспорта. Обычное для дефляции повышение учетной ставки влечет в страну краткосрочный капитал. Однако, есть и другой аспект дефляции: она уменьшает экспорт и увеличивает импорт, т. к. при дефляции повышается обменный курс национальной валюты, что увеличивает возможности импортеров. Для экспортеров же высокий курс их национальной валюты означает, что при обмене экспортной выручки они получают меньше национальной валюты, а это отнюдь не стимулирует к налаживанию экспорта.

3. Изменения обменного курса, которые помогают государству регулировать равновесие платежного баланса, но при этом эффект от ревальвации/девальвации ослабляется эластичностью экспорта и импорта. Поэтому различают кратко-, средне- и долгосрочное воздействие изменений в обменном курсе на платежный баланс.

4. Изменение учетной ставки ЦБ, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия на международное движение капитала, с одной стороны, и динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного спроса — с другой.

5. Диверсификация валютных резервов — политика государства, банков, ТНК, направленная на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют с целью обеспечить международные расчеты, проведение валютной интервенции и защиту от валютных потерь. Эта политика обычно осуществляется путем продажи нестабильных валют и покупки более устойчивых.

Таким образом государство вырабатывает разнообразные способы воздействия на определенные статьи платежного баланса и на его состояние в целом.

Платежный баланс России

Россия начала составлять платежный баланс по рекомендациям МВФ с 1992 года. Главная проблема - слабость информационной базы- неполнота данных, их недостаточная достоверность. В России платежный баланс составляется с отступлением от методических рекомендаций МВФ. В аналитическом представлении платежного баланса используется иная группировка статей с тем, чтобы выявить операции, которые имели наибольшее значение для России. Последние годы платежный баланс РФ является положительным. Баланс профицитный, что характеризует правильную экономическую политику ВЭД. Внешний долг сократился, полностью РФ рассчиталась в МВФ, долги остались перед Лондонским, Парижским клубами и другими. В 2005 году наблюдается отток капитала за рубеж, что является негативной тенденцией.

ПБ РФ начиная с 2004 г является акт (полож).

Платежный баланс России за 2008 год: корректировка валютного курса неизбежна. По данным Банка России, профицит платежного баланса в 2008 г. увеличился до USD98.9 млрд, что стало возможным главным образом благодаря активному сальдо внешней торговли в USD154 млрд, зарегистрированному по итогам девяти месяцев года. Сальдо счета текущих операций в четвертом квартале осталось активным (USD8 млрд) при средней цене на нефть USD55 за баррель и среднем курсе рубля к доллару США 27.4.Чистый отток капитала из России в четвертом квартале 2008 г. в размере USD130 млрд резко контрастирует с объемом поступлений капитала в 2007 г. (USD83 млрд). Ослабление рубля относительно доллара США на 11%, зафиксированное в четвертом квартале, не остановило отток спекулятивного капитала, но замедлило рост импорта. Дальнейшее снижение курса рубля будет иметь такие же последствия, если Банк России не откажется от проводимой сейчас политики пошаговой девальвации. В то же время, существуют структурные ограничения, сдерживающие сокращение импорта вследствие девальвации, следовательно, уменьшение золотовалютных резервов Банка России будет неизбежным в связи с выплатой долгов (если только цены на нефть не начнут быстро восстанавливаться).

Платежный баланс России стремится к нулю, констатируют эксперты. Внешнеторговое сальдо России стремительно сокращается на фоне низких цен на нефть и падения спроса, а счет текущих операций впервые за последние годы в декабре может стать отрицательным и составить от минус двух до минус десяти миллиардов долларов, прогнозируют опрошенные РИА "Новости" эксперты. Минэкономразвития России ранее рассчитывало, что платежный баланс уйдет в минус только в 2010 году. Однако, по новому прогнозу министерства, сальдо по счету текущих операций РФ в 2009 году будет отрицательным и составит в базовом варианте минус 45 миллиардов долларов. В уходящем году платежный баланс по итогам года составит 100 миллиардов рублей вместо планировавшихся ранее 140 миллиардов долларов. Сальдо торгового баланса РФ в 2009 году сохранится положительным и, по прогнозу Минэкономразвития, составит 18 миллиардов долларов. По итогам текущего года, по оценке Минэкономразвития, экспорт из России составит 469,1 миллиарда долларов, импорт - 292,5 миллиарда долларов. Торговое сальдо составит рекордные 176,6 миллиарда долларов. По оценке экспертов, в четвертом квартале положительное внешнеторговое сальдо из-за падения цен на нефть сокращается по 4-5 миллиардов долларов в месяц и в декабре может приблизиться к нулю. Счет текущих операций, по прогнозу, из-за отрицательного баланса услуг в декабре будет отрицательным. Аналитик банка "Траст" Евгений Надоршин ожидает нулевого торгового баланса в декабре и "минус" в десять миллиардов долларов по счету текущих операций по итогам четвертого квартала. Старший аналитик Альфа-банка Наталья Орлова оценивает положительное торговое сальдо на уровне 1-2 миллиарда рублей и отрицательный счет текущих операций до минус двух миллиардов рублей в декабре. По оценке директора аналитического департамента Банка Москвы Кирилла Тремасова, торговое сальдо в декабре не превысит 1-1,5 миллиарда долларов. По счету текущих операций возможен дефицит на 5-6 миллиардов. Счет текущих операций за год будет на уровне 100 миллиардов долларов. Опасения связываются с опережающим ростом импорта по сравнению с экспортом. Из-за глобального кризиса и снижения спроса темпы роста импорта в Россию стали замедляться. Минэкономразвития в свои прогнозы на будущий год закладывает сокращение как экспорта, так и импорта. По данным аналитиков "ВТБ Капитал", импорт в ноябре текущего года снизился до 22 миллиардов долларов - это на 17,7% меньше, чем было в октябре, и на 1,6% меньше по сравнению с ноябрем 2007 года. Аналитики объясняют сокращение импорта снижением деловой активности, спроса и темпов роста экономики. Согласно предварительной оценке Минэкономразвития, положительное внешнеторговое сальдо России за 11 месяцев текущего года составило 174,3 миллиарда долларов, что на треть больше аналогичного показателя прошлого года.

Показатели платежного баланса России в 2011 году отобразили те же тенденции, которые наблюдались годом ранее. Одной из основных проблем, с которой сталкивается экономика нашей страны, является отток капитала. По данным статистики, во втором полугодии 2011 года он составил несколько десятков миллиардов долларов, что происходит по нескольким причинам.

Прежде всего, многие крупные предприниматели опасаются за политическую стабильность в стране и предпочитают переводить свои денежные средства в страны с более устойчивой экономикой, кроме того, многие западные финансовые государства в период экономического кризиса испытывают серьезный дефицит в денежных средствах и привлекают их на более выгодных условиях, чем большинство российских банков.

Многие специалисты отмечают, что инвестиции россиян, которые были сделаны за пределами нашей страны, через некоторое время возвращаются в Россию в виде инвестиционных вливаний, которые направляются, в том числе, и на развитие производства.

Еще одним показателем платежного баланса России в 2011 году является удержание курса рубля относительно евро и доллара на заданном уровне. В настоящее время Центробанк прикладывает огромные усилия для того, чтобы предотвратить резкие скачки курса национальной валюты.

Кроме того, в структуру платежного баланса России в 2011 году входят балансы доходов и услуг, торговый баланс, счет текущих инвестиций, а также портфельные и прямые инвестиции в экономику нашей страны. Большинство данных показателей имеют положительные темпы роста, что внушает оптимизм многим специалистам, работающим в области макроэкономики.

Одним из важнейших показателей, который влияет на платежный баланс России в 2011 году, является ВВП, который показывает стабильности в течение последних нескольких месяцев, с другой стороны, инфляция в нашей стране также постоянно растет, что отрицательно сказывается как на макроэкономических показателях, так и на уровне жизни многих россиян.