95. Сущность и методы анализа финансовой деятельности организации. Значение фин. Анализа для различных пользователей

Основной целью финансового анализа является 1.изучение результатов деятельности предприятия, 2. выявление и оценка состояния и перспективы развития предпр, 3.изучение д-ти контрагентов (партнеры, конкуренты) 4.оценке их дохолдности иплатежеспособности. для принятия соответствующих управленческих решений по повышению финансовых результатов и улучшению финансового состояния предприятия.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта – это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т. е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Принято выделять два вида финансового анализа – внутренний и внешний. Внутренний анализ - проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получения максимума прибыли и исключение банкротства. Внешний анализ - осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. Принципы финансового анализа:

1) Анализ должен базироваться на государственном подходе при оценке экономических явлений, процессов, результатов хозяйствования. Иначе говоря, оценивая определенные проявления экономической жизни, нужно учитывать их соответствие государственной, экономической, социальной, экологической, международной политике и законодательству.

2) Анализ должен носить научный характер, т.е. базироваться на положениях диалектической теории познания, учитывать требования экономических законов развития производства, использовать достижения НТО и передового опыта, новейшие методы экономических исследований.

3) Анализ должен быть комплексным. Комплексность исследования требует охвата всех звеньев и всех сторон деятельности и всестороннего изучения причинных зависимостей в экономике предприятия.

4) Одним из требований к анализу является обеспечение системного подхода, когда каждый изучаемый объект рассматривается как сложная динамическая система, состоящая из ряда элементов, определенным способом связанных между собой и внешней средой. Изучение каждого объекта должно осуществляться с учетом всех внутренних и внешних связей, взаимозависимости и взаимоподчиненности его отдельных элементов.

5) Анализ должен быть объективным, конкретным, точным. Он должен базироваться на достоверной, проверенной информации, реально отражающей объективную действительность, а выводы его должны обосновываться точными аналитическими расчетами. Из этого требования вытекает необходимость постоянного совершенствования организации учета, внутреннего и внешнего аудита, а также методики анализа с целью повышения точности и достоверности его расчетов.

6) Анализ должен быть действенным, активно действовать на ход производства и его результаты своевременно выявляя недостатки, просчеты, упущения в работе и информируя об этом руководство предприятия. Из этого принципа вытекает необходимость практического использования материалов анализа для управления предприятием для разработки конкретных мероприятий, для обоснования, корректировки и уточнения плановых данных. В противном случае цель анализа не достигается.

7) Анализ должен проводиться по плану, систематически, а не от случая к случаю. Из этого требования вытекает необходимость планирования аналитической работы на предприятиях, распределения обязанностей по ее выполнению между исполнителями и контроля за ее проведением.

8) Анализ должен быть оперативным. Оперативность означает умение быстро и четко проводить анализ, принимать управленческие решения и претворять их в жизнь.

9) Один из принципов анализа – его демократизм. Участие в проведении анализа широкого круга работников предприятия обеспечивает более полное выявление передового опыта и использование имеющихся внутрихозяйственных резервов.

10) Анализ должен быть эффективным, т.е., затраты на его проведение должны давать многократный эффект.

Субъектами фин. Анализа выступают внутренние и внешние пользователи информации: руководители предприятия, собственники, инвесторы, кредиторы, , поставщики и подрядчики, вышестоящие органы, контролирующие органы.

Содержание фин. анализа

1.Анализ фин результатов ( прибыль рентабельность)

2.Анализ фин.состояния предприятия (финансовая устойчивость, платёжеспособность, ликвидность)

3.Анализ деловой активности и эффективности предприятия (оборачиваемость средств эффективность использования всех производственных ресурсов)

Источники информации:

- бух. баланс предприятия;

- отчет о прибылях и убытках;

- отчет о движении денежных средств.Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

Методы фин-го анализа

1Горизонтальный анализ- сравнение каждой позиции отчетности с предшествующим периудом.

2.Вертикальный анализ- определение структуры итоговых фин-х показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

3.Трендовый анализ- сравнение показателей деятельности предприятия за несколько лет с целью выделения тренда т.е, закономерности в изменении функций предприятия очищенной от случайных явлений (мин за 3 года) С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

4.Метод фин-х коэффициентовь (относ-х пок-лей)- определение соотношений м/у отдельными позициями одной отчетности или нескольких отчетностей м/у собой. Определение взаимосвязи между показателями

5.Факторный анализ- позволяет оценить влияние факторов на изменение результатиыных пок-лей (фин-х результатов или фин-го состояния предприятия) с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. 6.Сравнительный анализ (пространственный) – сравнение показателей отчетности внутри преприятия по структурным подразделениям, также сравнение показателей данног предприятия с показателями конкурентов.

Общая оценка динамики фин.состояния

… проводится с пом.с составления аналитического агрегированного баланса.

Аналитический баланс получается их исходного путем дополнения его показателями динамики и структурной динами.

Агрегиров-й баланс получается путем укрупнения статей А и П баланса. Статьи А- по степени их ликвидности, П – по степени погашения.

Статьи баланса	Нг		кг		Откл-е			Влияние статьи на валюту баланса, %
					От ∑		От стр-ры,%
	∑, т.р.	Уд.вес, %	∑, т.р.	Уд.вес, %	∑, т.р.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. А всего 1.Внеоб А F 2.Обор А 2.1.запасы и затраты Z 2.2.деб зад Ra 2.3.ден ср-ва и краткоср ФВ D		100		100	4-2	6/2*100%	5-3	100
								Каждая строчка А 6 кол делится на А всего 6 кол *100%
2. П всего 1. Соб к-л Ск 2.заемн к-л 2.1.долгоср кр и займы Зд 2.2.краткоср кр изаймы Зк 2.3.кред зад Rп		100		100				На П всего 6 кол *100%

После этого нбх выявить признаки «Здор даланса»

1. К-т тек ликвидности не менее 2х Ктл = Z+Ra+D / Зк+Rп ≥ 2

2. К-т обесп соб обор ср-ми не менее 0,1 Косос = Ск-F / Z ≥ 0,1

3. рост Ск

4. отсутствие резких изм-й в отдельных статьях б-са (7 кол)

5. Ra соответствует Rп (д.б. примерно равны)

6. отсутствие больных статей (просроч-я зад-ть бюджетам и банкам, убытки)

7. вел-на Z на превышает ист-в их формир-я (соб обор. Ср-ва , долгоср и краткоср кредиты и займы)

Для оценки эффективности исп-я рес-в предпр-я и ее динамики нбх сравнить к-ты фин-х рез-в д-ти с к-м им-ва предпр-я.

Квр = ВР отч пер (кг) / ВРпредст пер (нг)

Квр > К валюты баланса - эффективное исп-е рес-в на предпр-и.

Стороны, заинтересованные в информации о деятельности предприятия, можно условно разделить на две основные категории: внешние и внутренние пользователи.

К внутренним пользователям относится управленческий персонал предприятия. Он принимает различные решения производственного и финансового характера. Например, на базе отчетности составляется финансовый план предприятия на следующий год принимаются решения об увеличении или уменьшении объеме реализации, ценах продаваемых товаров, направлениях инвестирования ресурсов предприятия, целесообразности привлечения кредитов и др. Очевидно, что для принятия таких решений требуется полная, своевременная и точная информация, поскольку в противном случае предприятие может понести большие убытки и даже обанкротиться.

Кроме того, финансовая отчетность является связующим звеном между предприятием и его внешней средой. Целью представления предприятием отчетности внешним пользователям в условиях рынка является, прежде всего, получение дополнительных ресурсов на финансовых рынках. Т. о., от того, что представлено в финансовой отчетности, зависит будущее предприятия. Ответственность за обеспечение эффективной связи между предприятием и финансовыми рынками несут финансовые менеджеры высшего управленческого звена предприятия. Поэтому для них финансовая отчетность важна и потому, что они должны знать, какую информацию получат внешние пользователи, и как она повлияет на принимаемые ими решения. Но, поскольку решения внешних пользователей при прочих равных условиях принимаются на основе ограниченного круга показателей финансовой отчетности, именно эти показатели находятся в центре внимания финансового аналитика и являются завершающей точкой в ходе оценки влияния принятых управленческих решений на финансовое положение предприятия.

Среди внешних пользователей финансовой отчетности выделяются две группы показателей, непосредственно заинтересованных в деятельности компании, и пользователи, опосредованно заинтересованные в ней:

К первой группе относятся:

- собственники предприятия (нынешние и потенциальные);

- кредиторы (нынешние и потенциальные);

- поставщики и покупатели;

- государство;

- служащие компании.

Вторая группа пользователей внешней финансовой отчетности – это те юридические и физические лица, кому изучение отчетности необходимо для защиты интересов первой группы пользователей. В эту группу входят:

- аудиторские службы;

- консультанты по финансовым вопросам;

- биржи ценных бумаг;

- регистрирующие и другие государственные органы;

- законодательные органы;

- юристы;

- пресса и информационные агентства;

- торгово-промышленные ассоциации;

- профсоюзы.

Для пост-в сырья и материалов наиб важный К-т абс ликвидности ≥ 0,2-0,5 (платежесп на дату составл б-са).

Для кредиторов К-т Крит ликвидности ≥ 1 (платежные возм-ти на пер-д, равный средней продолжительности оборота деб зад)

Для рук-лей и соб-в К-т тек ликвидности ≥ 2 (платежные возм-ти на период, равный ср продолж-ти оборота всех текущих А; смогут ли расплатиться по обязательствам, если продадут все свои А).

Источниками информации для проведения фин. анализа являются:

1. Бухг. баланс (форма №1);

2. Отчет о прибылях и убытках (форма №2);

3. Отчет об изменениях капитала (форма №3);

4. Отчет о движении ден. средств (форма №4);

5. Приложение к бухг. балансу (форма №5) (в т.ч. НМА, ОС, доходные вложения в мат. ценности, расходы на НИОКР, фин. вложения, дебит. и кредит. задолженность, расходы по обычным видам деят-сти (элементам затрат).

6. Отчет о целевом использовании полученных средств (форма №6).