2. Рентабельность активов

Rа = П / А (П - прибыль)

Rа = П*ВР / А*ВР = П/ВР * ВР/А = Rпр * Кобор

3. Рентабельность соб капитала

Rск = П / Ск

Rск = П*А / Ск*А = П/А * А/Ск = Rа * L L = А / Ск

L – ливеридж (фин рычаг)

100. Методы рейтинговой оценки финансового состояния предприятий

Итоги ан-за фин- хоз деят предпр могут быть выраж через комплексную рейтинг-ю оц-ку, которая позволяет ранжир-ь различ предприятия с т.зр. их экономич потенциала.

Рейтинг – выстраивание некоторых единиц в определенном порядке в соответствии с заранее установленными правилами критериями. Рейтинговая оценка позволяет определить место предприятия среди конкурентов и выявить наиболее благоприятный период в его развитии.

Этапы рейтинговой оценки:

1. выбор и обоснование системы показателей

2. выбор метолики расчета комплексной рейтинговой оценки

3. сбор, аналитическая обработка информации

4. расчет итогового показателя и ранжирование предприятий по рейтингу

К выбору пок-ей предъявл след требования:

1. показ долж давать макс полную инф-ю об устойчив фин сост предпр;

2. показ долж иметь одинак направл-ь, т е нах-ся в прямой зависимости от экономич потенциала предпр, т е увелич-е показ характер-т увелич потенциала предпр;

3. долж ориентир-ся на нормативы и диапазон измерений;

4. долж давать итоговую оц-ку сост орг-и за ряд лет или в сравнении с др орг-ми.

Методы расчета комплексной рейтинг оц.

1. экспресс-анализ фин сост-я предпр с помощью 5-факторной модели;

2. метод сравнения фактических значений оценочных показателей с их эталонным значением

3. метод бальной оценки

1. Метод экспресс анал с помощью 5 факторной модели

Для расчета экспресс-оценки используют 5 факторную модель, построенную на основе к-в, хар-щих: 1) фин устойчивость; 2) платежеспособность, 3) эффективность использования средств, 4) прибыльность основной д-ти, 5) прибыльность вложений (капитала).

R=2*Косос+0,1*Ктек.л+0,08*Кобор,+0,105*Rпродаж+Rск ≥1, то фин состояние удовлетвор.

Предприятия ранжируются по мере убывания рейтинговой оценки.

2. Метод сравнения фактических значений оценочных показателй с их эталонным значением

Оценочные показатели в данном методе объединяются в след группы:

• пок-ли, характеризующие прибыльность орг-и (Rа, Rск)

• пок-ли, характеризующие эффективность управления предпр (Rпродаж)

• пок-ли, характеризующие эффективность использования различных видов им-ва и ист-в их формир-я

• показатели платежеспособности и фин устойчивости (Кликв, Косос, Кавт)

Для оценки фин состояния фактическое значение каждого оценочного показателя сопоставляется с его эталонным значением, которое определяется как наиболее высокий из фактически рассчитанных.

В начале оценки исходные ланные предоставляются в виде матрицы аij (I = 1… n, j = 1 .. m). I – порядковый номер показателя, который фиксируется по строкам матрицы; j – порядковый номер предприятия, который фиксируется по столбцам.

По каждому показателю находится максимальное значение и заносится в столбец условного эталона. (m + 1) – столбец эталонного предприятия.

Исходные ланные матрицы аij стандартизируются в отношении соответствующего значения показателяч эталонного предприятия.

Xij = аij / max аij

С помощью этих значений формируется матрица.

Для каждого анализируемого предприятия опрежделяется рейтинг

R = √(1 - Xij)² + (1 – X2j)² + (1 – Xnj)² →min

ПРИМЕР

показатели	1 предпр	2 предпр	3 предпр	Эталон-е предпр
Rа Rск Rоа Ктл	0,12 0,20 2,20 1,52	0,14 0,19 2,10 1,51	0,13 0,16 1,80 1,62	0,14 0,20 2,20 1,62

1 предпр	2 предпр	3 предпр
0,86 (0,12/0,14) 1 (0,20/0,20) 1 0,94	1 0,95 0,95 0,93	0,93 0,8 0,82 1

R 1 предпр = √ (1-0,86)² + (1-1)² + (1-1)² + (1-0,94)² = 0,15 R 2,3 предпр - аналог

R 2 предпр = 0,1 R 3 предпр = 0,28