1. Виды основных валютных операций:

Валютными операциями называют определенные банковские и финансовые операции, связанные с использованием валютных ценностей как способа платежа, пересылки, кредитования и др. Валютные операции делятся на текущие и срочные.

К текущим относятся операции с коротким сроком валютирования – в

пределах трех рабочих дней. Основными видами текущих операций являются кассовые операции в наличной и безналичной формах.

Наличные операции проводятся обменными пунктами банков, а безналичные – банками, валютными биржами и другими участниками валютного рынка.

Различают следуюшие текущие операции:

• «тод» (поставка валюты – «сегодня на сегодня»);

• «том» (поставка на следующий рабочий день–«сегодня на завтра»);

• «спот» (постава на второй рабочий день – «сегодня на послезавтра»).

Эти операции проводятся для обслуживания внешнеторговых расчетов,

а также с целью получения прибыли в случае колебания валютных курсов.

Валютные операции «спот» составляют 60% объема межбанковского рынка. Купля-продажа валют на условиях «спот» означает, что курс валют фиксируется на день купли-продажи, а ее поставка происходит на второй рабочий (банковский) день (без учета дня продажи). Например, если валюта продана во вторник, на счет покупателя она должна поступить в четверг.

Срок поставки валют называется датой валютирования. Перед проведением валютной операции проводится всесторонний анализ, который включает выбор обмениваемых валют, выявление динамики курсов, фиксацию курсов, определение суммы обмена и документальное оформление операции.

Для банков важным является также обоснование соотношения требований и обязательств банка в иностранной валюте, которое составляет так называемую валютную позицию. Она может быть открытой в случае их несовпадения, либо закрытой при их равенстве. В свою очередь открытая позиция называется короткой, если пассивы по проданной валюте превышают активы, и длинной, если активы по купленной валюте превышают пассивы.

К срочным операциям относятся:

• форвардные операции - валюта поставляется через определенный период, но по курсу на момент совершения сделки. Курс форвардной сделки устанавливается прибавлением надбавки (репорт, ажуар) или скидки (депорт, дисажуар), зависящих от объема и разницы процентных ставок на рынке;

• валютный опцион – соглашение, по которому одна из сторон

сделки при уплате фиксированной комиссии получает право выбора купли или продажи определенного количества валюты до истечения оговоренного срока по курсу, установленному на день ее заключения;

- валютный фьючерс – соглашение-обязательство купить или продать определенное количество валюты на определенную дату в будущем по курсу соглашения;

- (своп) – операции, объединяющие куплю-продажу 2-х валют с одновременными контрсоглашениями по тем же валютам;

- валютный арбитраж – операция, объединяющая куплю или продажу валюты с последующим контрсоглашением (получении прибыли на разнице курса);

Валютный клиринг – соглашение между правительствами двух или более стран об обязательном взаимном зачете требований – обязательств за определенный период. Существуют различные виды валютных клирингов:

• по числу стран - участниц: одно-, двух-, многосторонний;

• по объему операций: полный (все операции), частичный (определенные операции);

• по способу регулирования сальдо: свободно конвертируемое сальдо; с условной конверсией; неконвертируемое сальдо (погашается товарами и услугами).

Существует определенная специфика осуществления фьючерсных сделок в сравнении с форвардными, табл. 28.

Таблица 28. Признаки и процедуры осуществления фьючерсных сделок

Признаки	Фьючерсные сделки	Форвардные сделки
По составу участников	Без ограничения	Лимитирование для небольших компаний и индивидуальных инвесторов
По наличию посредников	Обычно через брокеров	Напрямую
По характеру рынка	В операционном зале биржи	Через межбанковские средства коммуникации
По механизму осуществления сделки	Через клиринговую палату с представлением гарантийных депозитов	Напрямую
5. По суммам сделки и характеру поставки валюты	Контракты на стандартные суммы без реальной поставки валюты	Соглашения с обязательной поставкой платежных средств ( по любым объемам )

Валютное регулирование - это регламентация государством международных расчетов и порядка проведения валютных операций.

Осуществляется на национальном, межгосударственном и региональном уровнях. Его формы:

1) дисконтная; 2) девизная политика и ее разновидности – валютная интервенция, диверсификация валютных резервов, валютные ограничения, регулирование степени конвертируемости валюты, режимы валютного курса, девальвация, ревальвация.

Дисконтная (учетная) политика - изменение учетной ставки центрального банка, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса воздействием на международное движение капитала с одной стороны, и на динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, спроса – с другой.

Девизная политика – метод воздействия на курс национальной валюты путем купли – продажи иностранной валюты (девиз). Осуществляется в форме валютной интервенции – вмешательства центрального банка в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи иностранной валюты.

Диверсификация валютных резервов - регулирование структуры валютных

резервов, включением в их состав разных валют для обеспечения международных расчетов, проведения валютной интервенции, защиты от валютных потерь.

Девальвация - снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или СДР, ЕВРО.

Ревальвация – повышение курса национальной валюты.