4. Международные кредитные организации

Субъектами институциональной структуры международного движения капитала между кредиторами и заемщиками разных стран .выступают профессиональные посредники – транснациональные банки, финансовые компании, фондовые биржи и другие кредитно-финансовые организации.

Имеющими всемирное значение организациями выступают специализированные институты ООН – Международный валютный фонд, Всемирный банк, Межгосударственный банк международных расчетов (БМР), Парижский клуб, региональные банки развития и валютно-кредитные организации ЕС.

Международный валютный фонд (МВФ), основан в 1944 г. для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами фонда и предоставления им финансовой помощи при валютных осложнениях, вызванных дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. В настоящее время МВФ играет особенную роль среди крупных международных кредиторов в отношении к развивающимся странам и странам с переходной экономикой. МВФ выделяет следующие основные виды кредитов:

• обычный кредит (кредиты поддержки, по программе расширенного кредитования);

• специальные механизмы финансирования (финансирование

системных преобразований; компенсационное и чрезвычайное финансирование;

• дополнительное резервное кредитование);

• льготное кредитование (расширенное финансирование структурной перестройки).

Выделение того или иного вида кредита МВФ имеет свою специфику и процедурные механизмы. Вместе с тем доступ к кредитным резервам МВФ обусловлен следующими факторами:

• величиной квоты страны – заемщика;

• обоснованностью программ экономических преобразований страны;

• уровнем дефицита платежного баланса, бюджетного дефицита страны;

• способностью страны обслуживать и возвращать кредит в установленные сроки.

Всемирный банк включает в себя четыре связанных между собой международных финансовых институтов: Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международную ассоциацию развития (МАР), Международную финансовую корпорацию (МФК), Многостороннее инвестиционно - гарантийное агентство (МИГА).

Международная ассоциация развития (МАР) создана для предоставления льготных кредитов наименее развитым странам сроком до 50 лет с уплатой 0,75% годовых. Кредиты МАР способствуют продвижению товаров промышленно развитых стран на рынки развивающихся стран.

Международная финансовая корпорация создана для привлечения инвестиций частного капитала в промышленность развивающихся стран. МФК выполняет функции, отличные от МБРР – предоставляет кредиты высокорентабельным предприятиям, но без гарантий правительства. Это ограждает частные фирмы от государственного контроля и служит интересам привлечения иностранного капитала в экономику развивающихся стран.

Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА) создано для привлечения иностранных инвестиций в развивающиеся страны путем страхования их от некоммерческих рисков: отмена конвертируемости национальной валюты и связанные с этим препятствия в переводе прибыли в страну инвестора, экспроприация имущества инвестора, войны, гражданские потрясения, срывы контрактов вследствие правительственных решений, др.

Региональные банки развития и валютно-кредитные организации ЕС. С целью экономического сотрудничества и интеграции стран созданы крупные региональные банки: Межамериканский банк развития (МаБР), 1949 г., в состав которого вошли 27 развивающихся и 16 развитых стран; Африканский банк развития (АФБР), 1964 г., - 50 развивающихся стран и 25 развитых; Азиатский банк развития (АзБР), 1966 г. – соответственно 31 и 14 стран.

К региональным валютно-кредитным организациям ЕС относятся:

• Европейский инвестиционный банк (ЕИБ);

• Европейский фонд валютного сотрудничества (ЕФВС);

• Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

Особенную роль в институциональной структуре кредита занимают международные финансовые центры, в которых аккумулируются и распределяются огромные массы финансовых средств.

Предпосылками формирования международного финансового центра является высокий общий уровень развития страны, масштабный и высокоразвитый национальный финансовый рынок, либеральное валютное и финансовое законодательство, политическая стабильность, выгодное географическое размещение и т.д.

Ведущим финансовым центром считается Нью-Йорк, роль которого особенно велика в эмиссии акций и облигаций, а также в торговле ценными бумагами. Ведущий европейский финансовый центр -Лондон. Он занимает первое место в мире по объему международных валютных, депозитных и кредитных операций. Ему принадлежит лидирующая роль в операциях с ценными бумагами.

В сфере традиционных долгосрочных займов в Западной Европе выделяются Цюрих и Франкфурт-на-Майне. Люксембург специализируется на краткосрочных и среднесрочных кредитных операциях. Последние десятилетия неуклонно возрастает роль Токио как международного финансового центра. Этому способствует преобразование Японии в крупнейшего кредитора в мире, а также либерализация японского рынка капиталов.

Все большую роль на мировом рынке начинают играть новые финансовые центры, возникающие на основе льготных налоговых и валютных режимов, получившие название «офф-шор», что указывает на отсутствие их жесткой связи с национальной экономикой. Расположены на Антильских, Багамских, Каймановых островах, острове Кипр, в Гонконге, Сингапуре, др. и привлекают ТНК как зоны льготного налогообложения и перераспределения финансовых ресурсов.