Тема VII. Международный кредит.

1. Сущность, мотивация и формы международного кредитования.

2. Международный рынок ссудных капиталов и его разновидности.

3. Мировой кредитный рынок, структура и тенденции развития.

4. Международные кредитные организации.

1. Сущность, мотивация и формы международного кредитования.

Международное движение капитала является важнейшей составной частью перемещения факторов производства Существуют две основные формы движения капитала: предпринимательская (инвестирование в уставный фонд хозяйственной единицы) и ссудная (предоставление валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности). Международный кредит - это перемещение в международном масштабе финансовых потоков между кредиторами и заемщиками, находящимися в разных странах, или между собственниками и принадлежащим им предприятиями, находящимися за рубежом. Вывоз капитала представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота одной страны и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны.

Основной причиной и предпосылкой предоставления международных кредитов является относительный избыток капитала в определенный момент времени в одной стране, т.е. его перенакопление, и нехватка его для внутреннего инвестирования в другой стране, которая вследствие этого может создавать более выгодные условия для привлечения инвестиционных ресурсов. Характерно, что экспорт капитала осуществляется и при его нехватке для внутреннего инвестирования. В настоящее время общемировой избыток капиталов оценивается в 200-250 млрд. долл. Вывоз капитала непрерывно растет, опережая по темпам роста как товарный экспорт, так и ВВП индустриально-развитых стран. На фоне резкого возрастания масштабов вывоза капиталов усиливается его международная миграция, представляющая собой встречное движение капиталов между странами.

Каждая страна является экспортером и импортером капитала. Международный кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях, опосредствуя его переход из денежной формы - в производственную, из производственной формы – в товарную, из товарной формы – опять в денежную).

На протяжении последних десятилетий ссудный капитал получил

широкомасштабное развитие, что было вызвано целым рядом факторов, главными из которых являются международное обобществление капиталов, специализация и кооперирование производства, развитие секторов услуг и информационно-технологического обмена.

Источниками международного кредита являются:

- денежные накопления государств и фонды международных организаций;

- временно свободные оборотные средства предприятий;

- часть ликвидных ресурсов финансово-кредитных учреждений;

- личные накопления физических лиц.

Главными функциями международного кредита являются перераспределение капитала между регионами, странами и отраслями, концентрация и централизация финансовых средств для реализации крупных проектов, а также экономия издержек обращения путем развития безналичного и электронного валютного оборота.

Международный кредит выполняет следующие позитивные функции:

• обеспечивает перераспределение финансовых ресурсов между национальными экономиками;

• ускоряет экономический рост за счет эффективного использования временно свободных средств;

• ускоряет процесс реализации продукции и услуг и расширенного воспроизводства.

Вместе с тем существуют и негативные последствия:

• искусственно расширяются границы производства и ассортимента, что углубляет макродиспропорции;

• международный кредит может выступать инструментом протекционизма и международной конкуренции;

при неэффективном использовании международных кредитов возникают проблемы, а затем кризис внешней задолженности.

Негативным при использовании международного кредита является углубление диспропорций в экономике принимающего государства, возрастания бюджетного дефицита из-за необходимости обслуживания внешнего долга, усиление зависимости должника от кредитора.