2. Международный рынок ссудных капиталов и его разновидности.

Международный рынок ссудных капиталов подразделяется на: денежный рынок и рынок капиталов. Денежный рынок – это, в основном, рынок краткосрочных кредитов (до 1 года). Такие кредиты используются для восполнения дефицита оборотных средств. Рынок капиталов представляет собой банковские кредиты и долгосрочные займы. В основном они предоставляются путем выпуска и приобретения облигаций.

Во второй половине ХХ века положение на международном рынке ссудных капиталов характеризуется следующими основными тенденциями. В 60-е годы на рынке ссудных капиталов были характерны краткосрочные операции. В 70-80-е годы произошел стремительный рост средне- и долгосрочных кредитов. Эти виды кредитования используются для пополнения основного капитала, кредитования и финансирования операций по приобретению акций, учреждению филиалов, вложения в зарубежные инвестиции. В 90-е годы доля синдицированных кредитов на мировом рынке капиталов достигла 30 % в общем объеме финансирования и продолжает увеличиваться.

Кредиты бывают – обеспеченными - под залог и бланковыми – под

международный договор.

В международном кредитовании выделяют две основные формы:

• коммерческий кредит - непосредственно для торговли;

• финансовый кредит для любых целей (прямые зарубежные

инвестиции, приобретение ценных бумаг, валютная интервенция, др.).

1. Связанный кредит имеет строго целевой характер, что оговаривается в соответствующем кредитном соглашении. Виды:

• коммерческий кредит – выдается под закупку определенных товаров или услуг; - кредит поставщика;

• инвестиционный кредит – под строительство определенного объекта конкретным подрядчиком.

2. Финансовый кредит выделяется без строгого целевого назначения,

может использоваться должником на какие-либо цели:

• покупка товаров;

• осуществление финансовых операций;

• инвестирование;

• погашение дефицита государственного банка.

• Осуществление эмиссии ценных бумаг.

Виды и формы международных кредитов представлены в табл. 21.

Таблица 21 - Основные виды международного кредита.

Целевое назначение	Форма выделения	Субъект кредитования	Характер обеспечения	Срок предоставления
Связанный Инвестиционный Коммерческий Финансовый Эмиссия ценных бумаг	Товарный Валютный	Частный Государственный Международных организаций Смешанный	Обеспеченный Бланковый	Краткосрочный (до 1 года) Среднесрочный (5 – 7 лет) Долгосрочный (от 5 –7 лет)

По технике предоставления международные кредиты могут быть:

- фирменные (коммерческие): финансово-вексельные ( в форме соло-векселей), авансовые, через открытый счет;

- банковские: акцептные (в форме учета переводного векселя – тратты), акцептно-рамбурсные (при переводе – рамбурсировании – суммы векселя импортером банку акцептанту) и промежуточные между ними – брокерские, связанные в частности, с покупкой на полный срок с заранее установленными условиями векселей и др. долговых обязательств – так называемое форфетирование (предоставление прав в обмен за наличный платеж).

Характерной особенностью современных кредитных отношений является возникновение новых форм кредитования – факторинг, форфейтинг, лизинг.

Факторинг – покупка специализированной финансовой компанией денежных требований экспортера к импортеру и их инкассация, т.е. сбор задолженности с покупателя. Фактор-компания обязуется или перечислить клиенту деньги, по мере их получения с должника, либо выплатить ему наличными при заключении договора. Стоимость факторинга дороже обычного банковского займа (до 20%), поскольку фактор-компания принимает на себя риск кредитования и предоставляет ряд других услуг.

Форфейтинг – это покупка банком - форфейтором на полный срок и на заранее оговоренных условиях векселей и иных долговых и платежных документов. Банк берет на себя риск неуплаты долговых обязательств и берет за это фиксированную в договоре твердую учетную ставку (forfeit).

Лизинг – кредитование в форме аренды оборудования, автомобилей, судов, самолетов сроком от 3-х до 15 лет. Часто лизинговые соглашения заключаются одновременно с фрахтовым договором, что гарантирует занятость судна или самолета на протяжении длительного времени. По окончании лизингового соглашения арендатор может приобрести арендованное имущество за остаточную стоимость. Лизинговое кредитование выгодно как для индустриально развитых, так и для развивающихся стран. Кроме того, лизинг, усиливая конкуренцию на рынке кредитов, оказывает понижающее влияние на заемный процент, что стимулирует приток капитала в производственную сферу.