33. Денежно- кредитная политика в Республике Беларусь.
Эффективность ДКП определяется тем, на сколько удается обеспечить баланс безраб. и инфл. НБ должен проводить такую политику, которая решает оба вопроса сразу. Положит-е черты ДКП: 1) Быстрота и четкость по сравнению с ФП 2) В развитых странах ДКП изолирована от полит. давления. кроме того она мягче чем ФП. Отриц-е черты ДКП: 1) Если энергично проводить пол-ку «дорогих денег», то она способна понизить резервы КБ так, что они должны будут ограничить объем кредитов, что ограничит предложение денег. 2) Пол-ка «дешевых денег» может обесп-ть необх-е резервы КБ, но она не гарант-т, что банки выдадут ссуду там, где это необходимо, в итоге полит. окажется малоэффективной. 3) Скорость обращения денег меняется в направлении, противоположном предлож. денег, тем самым тормозит изменения в предлож. денег, которое становится ограниченным, что приводит к фин. спаду.
ДКП в РБ. Начало в1992г. Когда ввели бел. рубли. Самый сложный период в1994, когда была гиперинфл., неконтролируемая девальвация, Индекс Потребительских Цен =2059,9%, темпы девальвации = 1516%.
1-ый этап: 1992 – 1995г - самый неудачный; 2-ой этап1997 -2000г. Наблюдалась множественность валютн. курсов(6-7), преобл. Идеи монетизации. (Коэф. монетизации =Mо / ВВП K=Ms/ ВВП (квази деньги)) Размеры % ст. по рублевым операциям не покрыв. уровень инфл; 3-ий этап: 2000 – сегодня. Началось ужесточение ДКП. С 14.08.02 осуществляется переход к единому валютн. курсу. Начало формирования благоприятных условий для сбалансирования параметров ДКП (развив. лизинг, исп. новая амортиз. полит., улучш. структура капиталовлож., повыш. конкурентоспособн. тов-ов, сниж инфл.(в 2005г до 10%)).
Каждые 5 лет разрабатывается концепция развития банковской сис-мы, ежегодно сост. осные параметры ДКП. Осн. концепции ДКП после 2006г.: стабильная низкая инфл. (7-9%), прослеживание обменного курса по отнош. к рос. руб. и к USD, прирост активн. рублевой ден. массы на 25%, расширение реальн. кредитования банками организаций и насел., коэф. монетизации сост. по M3 16,2%. В 2006г приблизительно: наличие денег в обращ. 22%, переводных депозитов 36%, срочных депозитов 42%, профицит сальдо внешн. торг. 1,5%, дефлятор ВВП 116,6%.
Инструменты ДКП в РБ: 1) Процентная полит., т к в умер. инфл-ии лучше регулир. ценой денег, а не объемом. Устан. ставки: рефинанс. 30%; 2) Эмиссионная полит.: прирост рубл. ден. базы не должен превысить 25%, рублевая денежная масса на 1 сентября 2011 г. составила 35,4 трлн. рублей и за январь - август 2011 г. увеличилась на 34,1, в годовом выражении темп ее прироста на 1 сентября 2011 г. составил 41,1%, в реальном выражении в январе -- августе 2011 г. рублевая денежная масса сократилась на 12,7%.; 3) Полит. гос. резервирования.: по привлеченным средствам в нац. валюте 10%, по привлеченным средствам в иностранной валюте – 12%.
34 Совокупное предложение в краткоср и долгоср периодах
Роль AS в достиж макро равновес по-разному трактуется в классич и кейксианской моделях. Классич модель трактует AS как величину, зависящую от факторов пр-ва и ур.технологий, но не зависящий от ур.цен и др.переменных.Эта модель объясняет поведение экономики в долгоср периоде. Кейнсианская модель объясняет AS как величину,зависящую от спроса,т.к.ур.цен и номинальная з\п явл менее подвижными и не оказывают существенного влияния на AS.Эта модель объясняет поведение экономики в кратк.периоде.
Современные
экономисты рассм-т AS
как велич,зависящую от ур.цен и в
кратк.периоде. Отклонение величины AS
от его поненц-го ур.может происходить
тогда,когда ожидаемый ур.цен будет
отклоняться от фактич-го. Матем-ки эту
завис-ть выражают формулой:
U=U`+α(P-Pe), где U`-потенц-ный ур.дохода; P-ур.цен фактич-кий; Pe –ожидаемый ур.цен; α-положит.коэфф-т,показывающий чувствительность выпуска к изменению ур.цен.
Это уравн отраж взаимосвя отклонения величины выпуска от потенц-го ур.пр-ва с отклонением фактич-х цен от ожидаемых. см рис 1.
Если фактич-кий ур.цен выше ожидаемого, величина выпуска превышает естественное(потенц-ное) значение.Если ниже ожидаемого, величина выпуска не достигает потненц-го ур.
Отклонение кр. AS от вертикальной линии в кратк периоде объясняется особенностью номин.з/п.Рабочие и работодатели по-разному воспринимают рост номин з/п.Рабочие воспринимают как рост реальной з/п и увелич-т предл.труда.Работодатели увелич-т спрос на труд,т.к. знают что реальная з/п растет медленнее, чем цены на труд.
В итоге,одновременно с ростом ур.цен растет занятость и V выпуска.Такое положение продолж-ся до тех пор, пока рабочие не осознают ошибочности своих представлений о реальной з/п и не потребуют повышения номин з/п до ур., компенсирующего рост цен. На отклонения фактич-го ур.цен от ожидаемого и на отклонения кр. AS влияет также ошибочн представление товаропроиз-водителей об изменении цен. Это связан с несовершенством информа-ции от товаропроиз-лей о росте общего ур.цен.Из-за этого они иногда путают изменен общего ур.Р с изменен относит-х Р. Эти ошибки влияют на приниме товаропроиз-лями решения и ведут к возникн кратскоср.завис-ти м/у ур.цен и выпуском. Как в 1-м,так и во 2-м случаях на некотор время увелич занятость и Vвыпуска и возникает прямая завис-ть м/у ур.цен и ур.выпуска.
Уравнен ASисп также для демонстрац того, что происх в ответ на неожидан увелич AD. В кп равновес э переместится из А в т.В.(рис 2)
Рост
AD
приведет к росту цен выше ожидаемого
ур.с Р1 до Р2 и соответ-но к росту выпуска
выше потенц-го ур., что вызывает смещение
точки равновесия вдоль кр.AS1.
В дп ожидаемый ур.Р повышается и кр. AS1 сдвигается влево вверх в положение AS2. По мере повышения ожидаемого ур.цен с Р2 до Р3,равновесие экономики сдвигается от т.В к т.С и экономика возвращается к своему естеств-му значению выпуска, но при более высоком ур.цен. Т.О., сдвиги кр. AD с AD1 до AD2 ведут лишь к кратковрем.колебанию выпуска.
В дп наклон кр.AS зависит от изменения AD и ур.цен.Эту закономерность объяснил Лукас, котор показал,что в странах с существенными колебаниями спрос а и цен, кр.AS достаточно вертикальная и предложен почти не реагир на колебан Р (рис3, гр. а)
Произв-ли в таких ситуациях ожид роста цен(инфляции) и не спешат наращ выпуск,а меняют лишь Р на свою прод.В странах со стабильн AD и низк инфл,колебан D сильнее отражается на V реал выпуска и значит меньше на ур.Р и кр.AS заним более полог значен.В этом случ товаропроизв-ли рассм изм Р и D как колебан в струкn относит-х Р и измен V выпуска.Вэтих странах стимулир фп будет иметь больший эф-т, чем в 1-ой группе стран.