Вопрос 2. Общая характеристика финансового бизнеса.

 

Деятельность субъектов предпринимательского бизнеса по организации, поддержанию и развитию денежного обращения, а позднее — обращения долговых и долевых ценных бумаг впоследствии получила название финансового предпринимательства. В нем можно выделить две стороны.

Первой стороной финансового предпринимательства является производство (печатание) денежных знаков и ценных бумаг. Это направление бизнеса следует целиком отнести к предпринимательской деятельности в сфере производства.

Вторая сторона финансового предпринимательства состоит в оказании финансовых услуг. Предметами финансовых услуг выступают:

    валютно-денежные ценности;

    ценные бумаги (акции, облигации, векселя, ваучеры, депозитные сертификаты);

    страховые свидетельства.

 

Рынок финансовых услуг объединяет покупателей и продавцов данных услуг, вступающих между собой в деловые отношения в связи с обращением указанных выше предметов. Финансовые услуги (иногда их также не вполне корректно определяют как финансовые продукты) относятся, как и коммерческие услуги, к группе посреднических услуг — в широком толковании термина «посредничество».

Деньги опосредуют обмен товарами (услугами), и, следовательно, субъекты финансового бизнеса вольно или невольно встраиваются в цепочку деловых отношений, опосредующих взаимосвязь между производством товаров и их потреблением конечными потребителями.

Такое «встраивание» является объективной основой специализации субъектов бизнеса на оказании финансовых услуг и осуществляется в двух формах — прямой и косвенной. Прямой формой выступает использование денег и ценных бумаг для расчетов по любым видам сделок. Основойвторой формы специализации субъектов бизнеса на оказании финансовых услуг является несовпадение во времени процессов товарооборота и обращения финансовых ресурсов^[20].

Можно выделить три различные категории субъектов предпринимательского бизнеса, вынужденных вступать между собой в деловые отношения по поводу временно свободных финансовых ресурсов.

Первая категория субъектов предпринимательского бизнеса представлена владельцами временно свободных денежных средств, которые хотят, чтобы их деньги не бездействовали, а принесли доход. Эти средства формируются вследствие объективных причин, связанных с воспроизводством деятельности этих субъектов бизнеса. Такими причинами могут быть:

- образование на фирмах реального сектора экономики временно свободных денежных средств из-за особенностей кругооборота капитала этих фирм;

- аккумулирование предпринимательскими фирмами средств для восстановления использованного оборудования;

- накопление предпринимательскими фирмами финансовых средств для расширения собственной деятельности;

- сбережение личных доходов субъектами потребительского бизнеса (так называемое «воздержание от потребления»).

 

К данной категории предпринимателей относятся так называемые рантье — люди, вся деловая деятельность которых сводится лишь к представлению собственных финансовых ресурсов во внешнее пользование за определенное вознаграждение. Этим бизнесом занимаются многие люди. Например, в США рантье составляют в настоящее время около 5% населения.

Вторая категория представлена теми субъектами предпринимательства, которые испытывают временные финансовые трудности и нуждаются в привлечении в свою деятельность сторонних финансовых ресурсов.

Третья категория субъектов предпринимательского бизнеса - это и есть продавцы (или производители) финансовых услуг, позволяющие превратить средства сбережения и накопления субъектов бизнеса, обладающих временно свободными финансовыми средствами, в финансовые инструменты предпринимательской деятельности субъектов бизнеса, нуждающихся в привлечении финансовых средств со стороны. Эта категория субъектов предпринимательского бизнеса функционирует только на финансовом рынке и их деловая деятельность имеет все необходимые признаки классического посредничества. Субъекты финансового бизнеса:

- собирают временно свободные финансовые ресурсы и предоставляют их во временное пользование тем, кто испытывает в них потребность;

- обслуживают потоки денежных средств, обеспечивая безналичные расчеты;

- создают фонды, позволяющие возмещать потери при возникновении непредвиденных, но вероятных негативных обстоятельств;

- создают фонды, позволяющие осуществлять инвестиции в различные проекты;

- занимаются спекуляциями на финансовом рынке.

 

Как и коммерческие посредники, субъекты финансового бизнеса не только обслуживают обращенные к ним внешние потребности других предпринимателей, связанные с «оживлением» финансовых ресурсов, но и вступают в «игровые», спекулятивные сделки между собой. Такие сделки позволяют наиболее успешным финансовым предпринимателям получить дополнительный доход за счет перераспределения средств на финансовом рынке, не обусловленном движением реальных товаров. Для немалой части финансовых предпринимателей подобный доход может оказаться не дополнительным, а основным. Таковыми являются субъекты бизнеса — профессиональные финансовые спекулянты.

На современном рынке мы сталкиваемся с различными видами финансовых услуг, которые оказывают клиентам различные субъекты бизнеса. К числу таких услуг необходимо отнести следующие виды деятельности:

- хранение временно свободных денежных средств, принадлежащих клиентам, включая обеспечение клиентам возможности извлечения доходов из самой процедуры хранения;

- передача клиентам во временное пользование для различных целей денежных средств, принадлежащих другим субъектам бизнеса;

- осуществление по поручению клиентов денежных выплат и прием платежей клиентам от других субъектов бизнеса;

- торговля денежными знаками в процессе валютообменных операций;

- торговля ценными бумагами — самостоятельная и по поручениям клиентов;

- эмиссия денежных знаков и ценных бумаг;

- формирование «инвестиционных портфелей» клиентов путем приобретения для них ценных бумаг, способных принести доход;

- аккумулирование ценных бумаг различных клиентов в целях организации инвестиционных проектов, иными словами — для вложения крупных финансовых ресурсов в развитие различных сфер бизнеса;

- финансовая компенсация ущерба, понесенного субъектами бизнеса вследствие наступления, так называемого страхового случая (заранее оговоренной неудачи в том или ином виде деловой деятельности либо в самой жизнедеятельности).

 

Каждая из перечисленных выше финансовых услуг может быть определена посубъектно (или институционально), т. е. в соответствии с определением типа субъекта финансового бизнеса, оказывающего данную услугу. На таком основании выделяются:

- банковские услуги (услуги банков, банковское дело, банковский бизнес);

- услуги страховых компаний;

- услуги инвестиционных компаний, инвестиционных фондов, инвестиционных посредников;

- услуги трастовых компаний. Содержание трастовых услуг (от англ. trust — доверие) состоит в управлении денежными средствами клиентов, переданными компании;

- услуги ломбардов — субъектов финансового бизнеса, специализирующихся на передаче клиентам денежных средств на определенный срок под залог различных материальных ценностей, стоимость которых, как правило, значительно превосходит размеры перемещаемых денежных сумм;

- биржевые услуги (фондовый биржевой бизнес, финансовый (валютный) биржевой бизнес).

 

Финансовые услуги могут быть определены и пообъектно (или инструментально) — в соответствии с определением предмета самой услуги. На таком основании выделяются следующие услуги:

- кредитные;

- депозитные;

- расчетно-платежные;

- по обмену (продаже) валютных ценностей;

- инвестиционные («формирование портфелей», аккумулирование финансовых ресурсов в инвестиционных целях);

- по продаже и покупке ценных бумаг;

- посреднические при купле-продаже валюты и ценных бумаг.

 

Посубъектная классификация финансовых услуг позволяет выделить совокупность действующих на рынке финансовых институтов, а пообъектная классификация — совокупность применяемых этими институтами на рынке финансовых инструментов. К таковым относятся кредиты, инвестиции, займы, субвенции, страховые выплаты, комиссионные и другие формы вознаграждения.

Различия финансовых инструментов обусловливают необходимость структурирования финансового рынка на разные секторы, укрупнено — на денежный и фондовый рынки.