Вопрос 3. Биржевая торговля товарами.

 

Понятие «биржа» происходит от греческого byrza и голландского burs — сумка, кошелек. Товарная биржа представляет собой специфическую организацию, которая учреждается в сфере коммерческого бизнеса для оптимизации деловых отношений между покупателями и продавцами товаров. Биржевая торговля - наиболее организованный и формализованный вид торговли. Различают товарные (товарно-сырьевые), фондовые и валютные (финансовые) биржи. В настоящем параграфе рассмотрим товарные и товарно-сырьевые биржи.

Товарная биржа — эта специфический субъект предпринимательства, действующий в сфере коммерческой деятельности, созданный заинтересованными предпринимателями-коммерсантами для реализации своих коммерческих инициатив по купле-продаже биржевых товаров в относительно закрытом режиме. Биржа является домом торговли, местом проведения сделок. Основным содержанием ее деятельности является создание наиболее благоприятных условий для заключения торговых сделок в сфере оптовой торговли товарами во время проведения гласных публичных торгов, организуемых в определенном месте и в установленное время.

Функциями товарной биржи являются оказание разнообразных посреднических услуг (организационных, информационных, арбитражных, котировальных) участникам товарных сделок. Посреднические услуги оказываются всегда таким образом, что сама биржа, будучи самостоятельным субъектом бизнеса, никогда не выступает, как уже отмечалось, отдельной стороной биржевых сделок.

Организационная функция биржи состоит в создании условий проведения биржевой торговли. товарная биржа обеспечивает подходящее помещение, оборудованное необходимыми для проведения торгов торговыми местами, техникой, средствами связи. Биржа определяет правила проведения биржевых торгов, порядок представления и регистрации товаров, механизм ценообразования и порядок взаимодействия субъектов коммерческих сделок.

Биржа предъявляет к товарам, предлагаемым для продажи, жесткие требования. Они включают требования качественной однородности, заменимости данного товара любым другим из этой партии, количественной определенности (размер, вес, число в партии). Для упрощения биржевых операций объем товаров, который может быть продан по одному контракту, стандартизируется. Такое минимальное количество товаров называетсябиржевой единицей. Биржа всегда стремится к выработке однозначных товарных стандартов биржевых единиц, приемлемых для любой формы биржевой торговли. Фактические объемы поставок товаров (лоты), предусматриваемые в контрактах, должны быть кратны биржевой единице.

Оптовая торговля товарами на бирже называется биржевой торговлей, а товары, являющиеся объектами биржевых торговых сделок, -биржевыми товарами.

Торговля на бирже всегда ведется по ограниченному количеству наименований продукции. Биржевыми становятся лишь те товары, которые могут продаваться и покупаться очень крупными партиями. Соответственно объектами оптовых сделок на товарной бирже всегда выступают очень крупные партии товаров. Объектами торговых сделок выступают не только готовые к использованию товары, реализуемые крупными партиями, но и сырьевые ресурсы.

Наиболее крупными и известными на мировом оптовом товарном рынке в настоящее время являются следующие биржи:

- Лондонская биржа металлов (цены, устанавливаемые в ходе торгов на этой бирже, определяют последующее ценообразование на мировых рынках черных и цветных металлов);

- «Торговая палата Чикаго», объектами сделок на которой являются пшеница, кукуруза, овес, бройлеры, нефть, мазут, бензин, фанера, золото, серебро, соевые бобы (на ее долю приходится 50% биржевой торговли в США);

- Нью-Йоркская товарная, на которой совершаются коммерческие сделки с такими товарами, как медь, серебро, золото, алюминий, сахар, кофе, шерсть, картофель, хлопок (на ее долю приходится 25% биржевой торговли в США);

- Чикагская коммерческая, на которой продаются и покупаются живой скот, свиное мясо, бекон, бройлеры, картофель, яйца, пиломатериалы, золото (на ее долю приходится 20% биржевой торговли в США);

- зерновые в Канзас-Сити, Нью-Йорке и Миннеаполисе;

- Токийская, Парижская, Амстердамская, Сиднейская, Виннипегская, Гонконгская товарные биржи.

 

В современном биржевом предпринимательстве действуют две группы субъектов бизнеса. Первую группу образуют сами товарные и товарно-сырьевые биржи как особые предпринимательские организации. Вторую группу субъектов коммерческого биржевого бизнеса составляют непосредственные участники биржевой торговли — члены товарной биржи, а также созданные ими при бирже брокерские конторы.

Современная товарная биржа — это организация, обладающая правами юридического лица. Обычно организационно-правовой формой товарной биржи является во всем мире либо акционерное общество (ОАО или ЗАО), либо та или иная форма некоммерческой организации (чаще всего некоммерческое партнерство). Ее непосредственной задачей является обеспечение своим членам возможности достижения наилучших результатов в деловой деятельности. Участники биржевой торговли выступают самостоятельными субъектами предпринимательского биржевого бизнеса.

Члены товарной биржи — это физические и юридические лица, являющиеся учредителями либо участниками данной биржи и участвующие в формировании ее уставного фонда. Члены товарной биржи пользуются разнообразными правами, в числе которых следует назвать право на открытие брокерских контор и проведение коммерческих операций, использование в первоочередном порядке информационных, аналитических, арбитражных и иных услуг биржи. Члены товарной биржи составляют органы управления ее деятельностью. Различают две категории членов товарной биржи, а именно:

- полные члены, обладающие правом на участие в биржевых торгах во всех товарных секциях биржи;

- неполные члены, обладающие правом на участие в биржевых торгах в одной из заранее определенных товарных секций.

 

Каждый из членов биржи имеет торговое место на бирже, дающее ему право на самостоятельное заключение сделок без посредников, а также на выполнение функции посредника по отношению к другим субъектам бизнеса. Число торговых мест на товарной бирже определяется в учредительных документах биржи, оно всегда ограничено. Член биржи может пользоваться своим торговым местом самостоятельно либо сдавать его в аренду по установленным правилам. Члены биржи, участвуя в биржевой торговле товарами, могут приобретать разный функциональный биржевой статус. Они могут быть:

- биржевыми брокерами — таковыми они становятся, заключая сделки по поручению клиента и от своего имени, и не обладая собственными активами;

- биржевыми трейдерами, или маркет-мейкерами, — таковыми они делаются, осуществляя торговлю товарами от своего имени, за свой счет, на свой страх и риск.

 

Биржевые торги являются наиболее важной частью биржевой деятельности. Они проводятся в специально оборудованном операционном зале либо, если товарная биржа функционирует в режиме E-commerce, через специально подготовленный веб-сайт.

Биржевой сделкой является зарегистрированный в порядке, установленном самой товарной биржей, договор (соглашение) между участниками биржевых торгов. Типы приемлемых биржевых сделок, а также сам состав сделок и торговых контрактов, которые могут возникнуть в стенах данной товарной биржи, тщательно регламентируются.

Основными видами биржевых контрактов являются:

- форвардные контракты, заключаемые под поставку реального биржевого товара в оговоренные сроки;

- фьючерсные контракты, заключаемые под несуществующий, но предполагаемый к производству и поставке биржевой товар;

- контракты с опционами, под которыми понимают особый вид биржевых сделок с ограничением риска, договорное обязательство по покупке или продаже товаров по цене, установленной в момент заключения сделки в пределах согласованного периода. В обмен на получение такого права покупатель опциона уплачивает его продавцу специальную премию.

 

Контракты, применяемые в процессе заключения сделок на товарной бирже, как правило, имеют стандартную форму. Все расчеты по контрактам исполняются специализированной биржевой службой, которая называется расчетной палатой или клиринговым центром товарной биржи.

Нарушения правил проведения биржевых торгов участниками сделок влекут за собой исполнение товарной биржей другой своей функции —арбитражной. Данная функция является часто востребованной в условиях, когда объектами торгов выступают не наличные товары, а контракты, предусматривающие немедленное заключение сделок и поставки товаров в течение определенного срока

Информационная функция биржи состоит в создании специальных коммерческих баз данных, содержащих самую разнообразную информацию о товарах, ценах, участниках торгов, процессах, происходящих на других биржах и на внебиржевом рынке, а также в управлении этими базами данных.

Особое значение имеет выполнение биржей котировальной функции, которая состоит в биржевом определении цен на товары, называемом котировкой цен. Котировка цен на бирже состоит в фиксации и опубликовании цен, выявившихся в результате биржевых торгов. Биржевые котировки являются важным показателем состояния конъюнктуры рынка, они служат существенным ориентиром для продавцов и покупателей одноименных товаров, действующих самостоятельно и независимо друг от друга.

Заключение сделок под несуществующие товары сопряжено с немалым риском, и отношения между участниками биржевой сделки нередко действительно напоминают азартную игру по принципу «кто кого?». Поэтому смысл биржевой деятельности для многих участников биржевой торговли состоит не столько в действительном осуществлении коммерческой операции, сколько в содержании победы над партнером по сделке. Подобные увлечения характерны и для участников биржевой торговли на других типах бирж — фондовой, финансовой, бирже драгоценных металлов.

 

Методические указания:

 

Прочитайте:

Базовый учебник:

1.Рубин Ю.Б. Основы бизнеса: учеб. – 12-е изд. М.: Маркет ДС, 2010. (Университетская серия) – Тема 5.

 

Основная литература:

1. Математические методы и модели в экономике, финансах, бизнесе: Учебное пособие. Изд.: ЮНИТИ-ДАНА, год: 2001.

2. Панкратов Ф. Г.  Коммерческая деятельность. Изд.: ИДДК, 2005 г.

3. Третьяк С.Н. Коммерческая деятельность: Часть I. Основы теории и организации/ Хабаровск: ДВГУПС, 1999.

4. Фомин Г.П. Математические методы и модели в коммерческой деятельности. Изд.: ЮНИТИ-ДАНА, год: 2004.

 

Ответьте на вопросы:

1. Что является предшественником современного коммерческого бизнеса?

2. Кого можно назвать субъектами внебиржевого коммерческого бизнеса? Дайте характеристику каждого их вида.

3. В чем состоит различие между оптовой и розничной торговлей?

4. Назовите 3 типа оптовой торговли.

5. Какие типы торгов существуют?

6. В чем суть биржевой торговли товарами?

7. Кто является субъектами современного биржевого предпринимательства?

8. Назовите функции биржи.

9. В чем различие между открытыми и закрытыми товарными фирмами?