Тема 12

АНАЛІЗ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ АКТИВНОСТІ ПІДПРИЄМСТВ

ПЛАН ВИКЛАДУ МАТЕРІАЛУ:

1 Суть інвестицій та їх класифікація.

2 Оцінка ефективності інвестиційних проектів.

3 Аналіз фінансових інвестицій.

Контрольні запитання.

Питання для самостійного вивчення.

Практичні навчальні завдання.

Тестові завдання.

Література.

КЛЮЧОВІ ТЕРМІНИ ТА ПОНЯТТЯ

Інвестиції

Інвестиційна діяльність

Інвестиційне поле

Інвестиційний проект

Ефективність інвестицій

Дохідність інвестицій

Капітальні інвестиції

Фінансові інвестиції

Період окупності

Суб'єкт інвестиційної діяльності

Об'єкт інвестування

12.1. Суть інвестицій та їх класифікація

Розвиток ринкових відносин в Україні багато в чому визначається наявністю так званого інвестиційного поля, під яким розуміють формування різних джерел інвестицій, як внутрішніх, так і зовнішніх. Необхідність переорієнтації виробництва з метою випуску конкурентноздатної та дешевої продукції потребують значних капітальних інвестицій. Розробка дієвого механізму інвестування є основною і необхідною умовою запровадження у життя нових форм підприємництва, які базуються на акціонерному капіталі та приватній власності.

Необхідність інвестицій перш за все викликана обмеженістю ресурсів, що можуть бути використані для фінансування будь-якого проекту.

Під інвестиціями розуміють сукупність витрат, що реалізуються у формі довгострокових вкладень капіталу в будь-яке підприємство.

Інвестиції - це всі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об 'єкти підприємницької та інших видів діяльності з метою одержання прибутку (доходу) або досягнення соціального ефекту.

Інвестиційна діяльність - це сукупність практичних дій щодо придбання та продажу довгострокових активів, а також: інших інвестицій, які не є еквівалентами грошових коштів.

Регулювання інвестиційної діяльності підприємства здійснюється на основі законодавства. Держава згідно з відповідними законами визначає інвестиційну політику — цілеспрямовану довготермінову систему дій щодо формування інвестиційних реорсів і раціонального їх використання.

До правових норм інвестування відносять:

- добровільність інвестування;

- вільний вибір об'єкта інвестування;

- право на одержання прибутку чи інших вигод;

- право на участь в управлінні чи відсутність такого права;

- ризик і невизначеність;

- самостійність рішень про припинення інвестування;

- державний захист інвестицій.

Джерелами фінансування інвестиційної діяльності є власний капітал, залучені і позикові кошти (рис. 12.1):

Джерела фінансування інвестиційної діяльності

Власний капітал

Прибуток

Амортизаційні відрахування

Кошти від продажу акцій

Внески пайовиків

Асигнування з бюджету

Позикові кошти

Залучені кошти

Кредити банків

Бюджетні установи

Кошти від випуску і продажу облігацій

Рис. 12.1. Класифікація джерел фінансування інвестиційної діяльності.

Суб'єкт інвестиційної діяльності - інвестор - юридична або фізична особа (в тому числі іноземна), яка приймає рішення про вкладення коштів в об'єкти інвестування.

Систематизація інвестицій за основними класифікаційними ознаками включає (див. рис. 12.2):