5. Прогнозируемый Баланс активов и пассивов

Прогнозируемый баланс активов и пассивов всего предприятия с учетом осуществления проекта, позволяет оценить, какие суммы намечается вложить в активы разных типов и за счет каких пассивов предприниматель собирается финансировать создание или приобретение этих активов.

В настоящее время в России используется схема бухгалтерского баланса, которая не отвечает требованиям международных стандартов. Основным требованием этих стандартов к статьям баланса является полное отражение в них всех активов и пассивов фирмы в условиях рыночной экономики. Такому требованию будет отвечать следующая структура балансового отчета (табл. 12.5).

Таблица 12.5 – Прогнозируемый баланс активов и пассивов

АКТИВ		ПАССИВ
1. Здания, сооружения.		1. Акционерный капитал.
2. Оборудование, транспорт		2. Долгосрочные кредиты.
3. Деньги на расчетном счету.		3. Нераспределенная прибыль.
4. Ценные бумаги.		4. Краткосрочные кредиты, ссуды.
АКТИВ		ПАССИВ
5. Счета дебиторов.		5. Задолженности по налогам, зарплате....
6. Запасы готовых товаров на складе.
7. Запасы сырья
8. Незавершенное производство.
ОБЩИЙ АКТИВ		ОБЩИЙ ПАССИВ

Таким образом, в балансовом отчете содержится полный перечень активов фирмы (собственность) и пассивов (задолженности). Этот документ показывает чистую стоимость и ликвидность фирмы. Кредиторы, как правило, запрашивают балансовый отчет. Последний также необходим при подаче налоговых деклараций.

6. Анализ самоокупаемости производства

С помощью приведенных план – отчетов рекомендуется провести анализ самоокупаемости производства.

Для этого необходимо по каждому товару определить какие издержки являются постоянными (не зависят от объема производства), а какие – переменными (пропорциональны объему производства). После этого, используя простую формулу, можно подсчитать минимальный объем данного товара, обеспечивающий безубыточность производства.

где С – Объем товара, обеспечивающий безубыточность.

Если спрос на данный товар меньше, чем объем товара, обеспечивающий безубыточность, то его производство не будет самоокупаемым.

Рассмотрим методику анализа финансовой деятельности фирмы за отчетный период с помощью относительных финансовых коэффициентов. Эти коэффициенты можно разбить на три группы:

1. В первую группу входят коэффициенты оборотных средств К₁ и К₂, где:

,

,

Если коэффициент K₁ характеризует ликвидность оборотных средств, то коэффициент K₂ – быстроту ликвидности оборотных средств.

В мировой практике для успешно работающих предприятий промышленности рекомендуются:

K₁>1,8 K₂>1,0.

Эти коэффициенты ограничивают затоваривание фирмы готовой продукцией.

2. Во вторую группу коэффициентов входят коэффициент К₃, характеризующий оборот товарных запасов, и К₄ характеризующий эффективность использований абсолютных активов. Они оцениваются по следующим формулам:

,

где Сумм. затр. пр. – Суммарные затраты на производство и реализацию товаров;

Ст. зап. – Стоимость запасов товаров.

,

где ДПТ – Доход от продажи товаров;

Абс. акт. – Абсолютные активы.

В мировой практике для успешно работающих промышленных предприятий рекомендуются:

К₃>2,8 и К₄>1,6.

3. К третьей группе показателей относятся коэффициенты прибыльности К5 и К6, где:

* 100%,

* 100%,

В мировой практике для успешно работающих промышленных предприятий рекомендуются: K₅>8,2% и К₆>14,7%.

Для малых фирм (активы от 1 до 10 млн. долларов) рекомендуются следующие значения этих коэффициентов:

K₁ >l,8; K₂>0,9; К₃>3,2; К₄>1,7; К₅>6,7%; К₆>15%.

При анализе финансовой деятельности фирмы с помощью этих коэффициентов можно использовать следующие рекомендации:

1. Если значения всех коэффициентов выше приведенных цифр, то можно сделать вывод, что фирма работает эффективно.

2. Если значение какого-либо из коэффициентов несколько ниже рекомендованного уровня, то он должен быть под постоянным контролем со стороны руководства фирмы.

3. Если значения коэффициентов K₃ и К₄ ниже рекомендованных уровней, то руководству фирмой следует проанализировать продуктивность всех статей актива, эффективность маркетинговых мероприятий.

4. В случае если большинство коэффициентов будут существенно ниже рекомендованных уровней необходимо серьезно заняться анализом всей финансовой деятельности фирмы.